Pertemuan Tahunan Kinerja 2024 untuk Sektor Desain IC di Bursa Inovasi Sains dan Teknologi diadakan hari ini (17 April), dengan 17 perusahaan termasuk Espressif Systems, Amlogic, Bright Power Semiconductor, dan Semidrive berpartisipasi. Mereka menjawab pertanyaan investor tentang kekhawatiran pasar, kemajuan bisnis, dan strategi produk.
Para peserta mencatat bahwa pertumbuhan pesanan secara keseluruhan baru-baru ini telah meningkat secara signifikan, didorong oleh tren lokalisasi dan digitalisasi, dengan permintaan penggunaan akhir yang kuat. Meskipun ada tantangan pasar global dari kebijakan perdagangan, beberapa perusahaan menunjukkan dampak yang terbatas karena pangsa ekspor langsung mereka ke AS yang kecil, pengembangan teknologi produk otonom, keunggulan kompetitif di segmen khusus, rantai pasokan yang terdiversifikasi, operasi global, dan kolaborasi yang mendalam dengan pelanggan.
Lokalisasi IC analog sedang berlangsung dengan cepat, dengan terobosan di segmen khusus. Di tengah-tengah langkah-langkah balasan Tiongkok terhadap apa yang disebut AS sebagai "tarif timbal balik", sektor IC analog telah mendapatkan perhatian yang berkelanjutan di pasar saham A minggu ini. Mengingat bahwa IC analog sebagian besar menggunakan model IDM dan setengah dari sepuluh perusahaan IC analog global teratas berbasis di AS, ditambah dengan tingkat lokalisasi saat ini sekitar 20%, lembaga-lembaga memperkirakan adanya ruang yang cukup besar untuk lokalisasi.
Pada pertemuan hari ini, seorang eksekutif perusahaan IC analog melaporkan pertumbuhan pesanan pelanggan yang cukup besar baru-baru ini. Jiang Yanbo, Ketua dan CEO Semidrive, menyatakan bahwa produksi, operasi, dan pesanan perusahaan tetap normal pada Q1, dengan pesanan pelanggan meningkat secara tahunan. Produk Semidrive mencakup IC keselamatan baterai, IC pengukur baterai, dan IC analog manajemen pengisian daya.
Yu Faxin, Ketua Zhanrui Technology, juga mencatat peningkatan yang signifikan dalam pesanan dan proyek baru baru-baru ini, menyatakan keyakinan yang kuat terhadap pengembangan bisnis perusahaan pada tahun 2025. Produk utama Zhanrui mencakup IC pemancar RF, IC ADC/DAC berkecepatan tinggi dan presisi tinggi, IC manajemen daya, mikrosistem, dan modul. Yu menyoroti bahwa produk perusahaan 100% dijual secara domestik, tanpa bisnis ekspor ke AS, yang mendapat manfaat dari faktor-faktor seperti percepatan pembangunan peralatan khusus, peningkatan informatisasi pertahanan, dan tingkat lokalisasi yang lebih tinggi.
Meskipun kemampuan komprehensif yang kuat dan lini produk yang luas dari raksasa AS seperti Texas Instruments (TI) dan Analog Devices (ADI), yang mendominasi pangsa pasar yang signifikan, beberapa produsen domestik pada pertemuan hari ini menyatakan bahwa melalui kolaborasi yang mendalam dengan pengguna akhir lokal, mereka telah mencapai substitusi produk atau kesetaraan teknologi dalam banyak lini produk khusus, mendapatkan pengakuan pelanggan yang luas. Inovasi industri yang muncul lebih lanjut memenuhi permintaan pasar.
Hu Liqiang, Ketua dan CEO Bright Power Semiconductor, mencatat bahwa industri desain IC analog telah lama ditandai dengan siklus R&D yang panjang dan ketergantungan pada pengalaman desainer. Saat ini, sebagian besar produsen domestik berfokus pada IC catu daya kelas rendah dan menengah, dengan hanya beberapa yang memecahkan monopoli lama perusahaan asing dalam IC kelas atas. Bright Power terus melakukan iterasi di bidang teknologi terdepan dan mengoptimalkan struktur produknya sambil meningkatkan daya saing pasar melalui reorganisasi aset besar, seperti proyek Sichuan Yichong, melengkapi sumber daya pelanggan, akumulasi teknologi, dan rantai pasokan.
Jiang Yanbo dari Semidrive menyatakan bahwa sementara ADI dan TI masih memegang pangsa pasar yang signifikan karena kemampuan dan lini produk mereka yang luas, Semidrive bersaing dengan mereka di sektor IC manajemen baterai. Dibandingkan dengan pesaing, Semidrive lebih gesit dan responsif terhadap kebutuhan pelanggan, memanfaatkan kemampuan pasokan yang stabil dan pengakuan merek yang kuat untuk mengamankan pangsa pasar yang baik. Perusahaan sekarang merupakan pemasok domestik utama di sektor IC manajemen baterai, dengan produk yang digunakan oleh klien terkenal di seluruh dunia.
Yu Faxin dari Zhanrui Technology mengklaim bahwa beberapa produk inti perusahaan telah mencapai tingkat lanjutan internasional yang sebanding dengan ADI dan TI. Xie Pengcun, Ketua dan CEO Beken Corporation, menekankan fokus perusahaan yang terus-menerus pada IC analog dan sinyal campuran, menguasai banyak teknologi inti dan meningkatkan produk melalui tahun-tahun inovasi. Beberapa teknologi dan produk telah mencapai standar industri dan internasional terdepan, menggabungkan lebih banyak inovasi untuk memenuhi kebutuhan pelanggan sambil menyelesaikan lokalisasi.
Lu Guojian, Ketua dan CEO Chipsea Technologies, menyoroti perluasan aktif perusahaan terhadap klien domestik dan luar negeri yang sesuai dengan arah strategisnya. Beberapa IC, seperti ADC presisi tinggi, seri EC, PD IC, BMS IC, dan IC pengkondisian sensor, telah mencapai lokalisasi. Perusahaan bertujuan untuk memenuhi kebutuhan pengguna dengan produk dan layanan yang lebih inovatif, secara bertahap mencapai lokalisasi di bidang fokus strategisnya.
Produsen SoC IC yang didorong oleh AI mencatat kinerja yang luar biasa pada Q1. Telink Semiconductor sebelumnya memperkirakan pendapatan Q1 sekitar 230 juta yuan, naik 43% secara tahunan, dengan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sekitar 35 juta yuan, berubah menjadi laba secara tahunan. Actions Technology memperkirakan pendapatan Q1 sekitar 191 juta yuan, naik 61% secara tahunan, dengan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 41,3 juta yuan, naik 383,91% secara tahunan. Amlogic mencapai pendapatan Q1 sebesar 1,53 miliar yuan, naik 10,98% secara tahunan, yang merupakan rekor tertinggi untuk periode tersebut.
Aplikasi akhir AI telah menjadi pendorong utama pertumbuhan dalam industri SoC IC. Hu Shengfa, Ketua dan CEO Anyka, mencatat bahwa informasi pasar yang diterima pada Q1 menunjukkan antusiasme yang tinggi terhadap permintaan akhir yang didukung oleh AI. Namun, pembelian aktual oleh pengguna akhir akan memvalidasi permintaan tersebut. Hu memprediksi bahwa kacamata AI akan mengalami pertumbuhan yang luar biasa tahun ini, meskipun pasarnya masih relatif kecil. Aplikasi baru seperti IC yang berhubungan dengan biometrik dan kunci pintar, yang mulai dikirimkan tahun lalu, akan berdampak signifikan terhadap kinerja.
Zhou Zhengyu, Ketua dan CEO Actions Technology, mengamati tren berkembang pesat dalam aplikasi baru seperti kacamata AI dan mainan AI, dengan antusiasme investasi yang tinggi dari klien hilir domestik dan luar negeri. Pengembang dan konsumen potensial tersebar luas. Perusahaan akan terus memantau dengan seksama permintaan pasar hilir dan tren inovasi, mengoptimalkan matriks produknya.
Zhang Ruian, Ketua dan CEO Espressif Systems, mencatat bahwa sementara produk perusahaan belum digunakan dalam kacamata AI, bisnisnya telah mencapai pertumbuhan yang stabil karena digitalisasi yang mendalam di berbagai industri. Secara global, skenario aplikasi hilir berkembang, mendorong lebih banyak permintaan digital. Espressif telah melihat pertumbuhan yang signifikan dalam kontrol industri, manajemen energi, dan perawatan kesehatan. Saat perusahaan memasuki lebih banyak pasar, ia dapat menikmati manfaat pertumbuhan pasar yang lebih luas, meratakan fluktuasi siklikal dalam industri tunggal.
Terutama, sementara permintaan akhir yang kuat untuk SoC IC domestik mendorong pertumbuhan pengiriman, industri khawatir tentang produk IC hulu yang jatuh ke dalam persaingan homogen. Hu Shengfa dari Anyka menyatakan bahwa industri SoC IC menghadapi persaingan homogen, yang berpotensi meningkatkan tekanan harga dan kapasitas rantai pasokan. Sejak Q4 tahun lalu, industri telah berada pada lintasan yang meningkat, tetapi tekanan harga terus berlanjut. Hu percaya bahwa persaingan seperti itu adalah normal dan bahwa perusahaan harus meningkatkan daya saing produk melalui inovasi teknologi dan meningkatkan keterikatan pelanggan dengan memperluas kategori produk dan meningkatkan cakupan di segmen pasar khusus.
Zhang Ruian dari Espressif Systems berpendapat bahwa homogenitas adalah dangkal, mencerminkan kemampuan diferensiasi nilai produk. Strategi inti perusahaan termasuk inovasi berkelanjutan dan investasi R&D, meningkatkan SoC dari "IC komunikasi" menjadi "IC tingkat platform." ESP32-seri Espressif mengintegrasikan AI, grafis, audio, dan manajemen daya rendah, memperluas batas sistem chip tunggal. Dukungan perangkat lunak, rantai alat pengembangan, dan ekosistemnya membentuk keunggulan terintegrasi, menawarkan solusi tingkat sistem daripada hanya penjualan perangkat keras.
Yu Li, Direktur dan Sekretaris Dewan Amlogic, menyoroti bidang aplikasi yang luas dari SoC tepi, dengan area dan bentuk aplikasi yang meningkat seiring kemajuan teknologi cerdas. Pasar SoC tepi adalah pasar inkremental yang berkembang, dengan perusahaan R&D meningkatkan investasi, merespons permintaan pasar dengan cepat, dan menerapkan teknologi baru. Persaingan terletak pada kekuatan R&D, responsivitas pasar, dan kemampuan layanan pelanggan.
Zhou Zhengyu dari Actions Technology mencatat skala dan keragaman pasar AIoT yang sangat besar, dengan produsen SoC IC berkembang dalam kategori khusus mereka dan kelompok pelanggan yang terfokus. Perusahaan akan terus fokus pada tren peningkatan AI dalam produk tepi, membangun platform komputasi AI tepi daya rendah, dan berinvestasi dalam daya komputasi chip, konektivitas nirkabel, dan ekosistem pengembangan AI untuk mempertahankan keunggulan kompetitif.Mengenai dampak dari apa yang disebut AS sebagai "tarif timbal balik," beberapa perusahaan hari ini menegaskan kembali penilaian mereka. Yu Li dari Amlogic menyatakan bahwa strategi global perusahaan, dengan produk yang dijual di seluruh dunia dan pasar luar negeri yang terdiversifikasi dan tidak hanya terpusat pada satu pasar, menjamin sistem operasi global yang matang dan stabil. Karena produk ekspornya tidak dikirim ke AS, kebijakan tarif tidak berdampak langsung. Permintaan yang meningkat yang didorong oleh teknologi cerdas, daya saing yang meningkat dari peluncuran produk baru, dan peningkatan efisiensi operasional akan terus memperkuat profitabilitas perusahaan.
Zhengyu Zhou dari Actions Technology menyatakan bahwa berdasarkan analisis skenario aplikasi hilir chip perusahaan, wilayah pelanggan, dan distribusi konsumen akhir, kebijakan tarif AS berdampak langsung yang relatif kecil terhadap perusahaan.
"Pertama, model penjualan chip perusahaan terutama melibatkan pelanggan yang memesan, yang kemudian dikirim ke pabrik pengolahan atau produsen ODM yang ditunjuk, dan akhirnya diintegrasikan ke dalam produk akhir AIoT untuk penjualan mesin utuh. Perusahaan tidak secara langsung mengekspor chip ke AS, dan biasanya, pemasok chip SoC tidak hanya menyediakan chip tetapi juga menawarkan solusi perangkat keras dan perangkat lunak terintegrasi dengan algoritma. Pelanggan merek, setelah memilih pemasok chip, tidak mungkin dengan mudah berubah, menunjukkan loyalitas pelanggan yang kuat. Diketahui bahwa produsen ODM dan pabrik pengolahan juga telah mendistribusikan kapasitas dan jalur produksi mereka secara global."
"Kedua, pelanggan perusahaan berasal dari wilayah termasuk Daratan Cina, Eropa, Jepang, Korea Selatan, Singapura, Amerika Utara, Australia, dan India, menunjukkan keragaman dalam distribusi geografis pelanggan. Pelanggan merek yang berbasis di AS seperti Harman dan Bose juga menjual ke pasar elektronik konsumen global. Konsumen akhir AIoT didistribusikan secara relatif merata di berbagai wilayah, dan dalam bidang elektronik konsumen, biaya tarif biasanya ditanggung oleh importir, dengan dampak yang terbatas pada mekanisme transmisi harga bagi perusahaan rantai pasokan elektronik konsumen."
"Akhirnya, perusahaan telah berkomunikasi dan bersiap secara menyeluruh dengan pelanggan hilir dan produsen ODM, secara aktif membuat rencana darurat yang sesuai dari perspektif keamanan rantai pasokan, dan berkolaborasi untuk mengatasi ketidakpastian yang dibawa oleh kebijakan tarif," kata Zhou Zhengyu.
Rui'an Zhang dari Espressif Systems menyebutkan bahwa ekspor langsung perusahaan ke AS sangat kecil, dan proporsi tidak langsung tidak dapat ditentukan secara statistik, sehingga saat ini tidak mungkin untuk memperkirakan dampaknya. "Kami tidak menanggung bagian tarif, sehingga laba per unit tidak akan tertekan."
Yanbo Jiang dari Semidrive Technology menyatakan bahwa perusahaan tidak memiliki bisnis ekspor langsung ke AS, tetapi kebijakan tarif AS berdampak relatif besar terhadap pelanggan akhir perusahaan yang menjual ke AS. Pelanggan akhir Semidrive termasuk beberapa produsen ODM terkenal, dan produknya banyak digunakan dalam produk akhir merek terkenal di industri. Produk pelanggan akhir ini banyak dijual di AS, dan jika gesekan perdagangan meningkat, itu akan berdampak signifikan terhadap penjualan pelanggan akhir perusahaan di AS, berpotensi mempengaruhi penjualan produk pasar akhir luar negeri perusahaan, dan mungkin berdampak tertentu pada margin kotor produk perusahaan yang dijual di luar negeri.
Guojian Lu dari Chipsea Technology menyatakan bahwa paparan perusahaan terhadap bisnis luar negeri rendah, dengan pendapatan bisnis luar negeri sebesar 27,92 juta yuan pada 2024, yang menyumbang 3,98% dari pendapatan perusahaan, sehingga kebijakan tarif AS memiliki dampak keseluruhan yang relatif kecil terhadap perusahaan hingga saat ini. Perusahaan telah lama berkomitmen pada inovasi mandiri dalam chip rantai sinyal penuh, dan konflik tarif diperkirakan akan semakin meningkatkan pangsa chip domestik, menguntungkan perusahaan chip domestik dengan teknologi inti dan basis pelanggan. Selain itu, perusahaan sangat menghargai pembangunan kemampuan rantai pasokan, dan sistem rantai pasokan multi-sumber kondusif bagi keamanan rantai pasokan perusahaan dan dapat secara efektif menjamin pasokan kapasitas perusahaan, mengurangi dampak fluktuasi kapasitas terhadap ketepatan waktu pengiriman produk.
