4.1 Rapat Pagi Nikel
Nikel Murni:
SMM 31 Maret: Premi/diskon spot: Kisaran kuotasi premi spot utama untuk nikel Jinchuan No.1 adalah 1.300-1.600 yuan/ton, dengan premi rata-rata 1.450 yuan/ton, turun 200 yuan/ton dari hari perdagangan sebelumnya. Kisaran kuotasi premi/diskon untuk nikel Rusia adalah -200 hingga 100 yuan/ton, dengan diskon 50 yuan/ton, naik 50 yuan/ton dari hari perdagangan sebelumnya.
Berjangka: Harga nikel turun setelah dibuka hari ini. Hingga pukul 11:30, harga penutupan adalah 128.940 yuan/ton, turun 1,46% dari harga penyelesaian hari perdagangan sebelumnya, dengan harga terendah menyentuh 128.580 yuan/ton.
Premi/diskon spot: Harga nikel merek Jinchuan turun 200 yuan dari hari perdagangan sebelumnya. Karena pemulihan permintaan hilir yang lebih lambat dari yang diharapkan, pasar masih didominasi oleh restok tepat waktu, dengan pedagang memilih untuk menurunkan harga secara moderat untuk menguji apakah permintaan dapat distimulasi kembali.
Dari perspektif makro, kontrak berjangka nikel SHFE turun dalam sesi pagi, kemungkinan dipengaruhi oleh penurunan umum produk logam non-ferro hari ini. Perhatian selanjutnya harus diberikan pada implementasi kebijakan di Indonesia, dan harga nikel mungkin terus berfluktuasi dalam jangka pendek.
Selisih harga dengan nikel sulfat: Hari ini, harga nikel murni SMM1# adalah 129.600-132.400 yuan/ton, dengan harga rata-rata 131.000 yuan/ton, turun 1.100 yuan/ton dari harga spot hari perdagangan sebelumnya. Kisaran selisih adalah sekitar 2.550 yuan/ton (kandungan Ni), dengan nikel sulfat masih pada diskon terhadap nikel murni.
Nikel Sulfat:
31 Maret, indeks harga nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 28.030 yuan/ton, dengan kisaran kuotasi nikel sulfat kelas baterai pada 27.970-28.550 yuan/ton, dan harga rata-rata datar mingguan.
Sisi biaya, sirkulasi pasar MHP ketat, dan beberapa pelebur nikel sulfat belum menyelesaikan stok MHP untuk Q2. Karena produksi MHP baru-baru ini tidak memenuhi harapan, kesenjangan pasokan-permintaan diperkirakan akan semakin melebar, menyebabkan kenaikan terus menerus dalam koefisien harga MHP. Namun, biaya produksi nikel murni dapat membatasi tingkat kenaikan. Di sisi pasokan, beberapa pelebur garam nikel telah berhenti mengutip karena persediaan yang sangat rendah. Selain itu, beberapa pelebur garam nikel mempertahankan sikap tegas pada kuotasi karena sirkulasi garam nikel yang relatif ketat. Di sisi permintaan, beberapa pabrik prekursor telah meningkatkan penerimaan mereka terhadap harga nikel sulfat karena tingkat persediaan bahan baku yang rendah dan kebutuhan restok baru-baru ini. Saat ini, pembeli dan penjual masih dalam fase negosiasi harga, dan harga nikel sulfat diperkirakan memiliki ruang untuk kenaikan lebih lanjut dalam jangka pendek.
Nikel Pig Iron:
SMM 31 Maret: Harga rata-rata NPI kelas tinggi SMM8-12% adalah 1.029,5 yuan/mtu (ex-pabrik, termasuk pajak), naik 1,5 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya. Di sisi pasokan, pengisian bijih nikel Filipina domestik tetap lemah, dengan keuntungan pelebur sedikit pulih dan peningkatan produksi terbatas. Di Indonesia, output tambang nikel masih membutuhkan waktu untuk terwujud, dengan premi saat ini pada level tinggi, dan meskipun ada produksi baru, pelepasan kapasitas terbatas, menyebabkan sedikit peningkatan pasokan NPI Indonesia. Di sisi permintaan, produksi baja tahan karat tetap tinggi, dengan permintaan yang optimis untuk NPI kelas tinggi, ditambah dengan sirkulasi pasar yang ketat, menghasilkan kisaran harga transaksi yang terkonsentrasi untuk NPI. Dalam jangka pendek, harga NPI kelas tinggi diperkirakan akan tetap stabil.
Baja Tahan Karat:
31 Maret: Didukung oleh biaya, harga spot baja tahan karat sedang naik, tetapi sentimen hilir tetap hati-hati, dengan transaksi yang biasa-biasa saja. Di sisi berjangka, kontrak yang paling banyak diperdagangkan 2505 berfluktuasi ke bawah, dan pada pukul 10:30 pagi, SS2505 dikutip pada 13.445 yuan/ton, turun 45 yuan/ton; dipengaruhi oleh penurunan harga nikel SHFE, harga kontrak baja tahan karat yang paling banyak diperdagangkan turun. Di Wuxi, premi/diskon spot untuk 304/2B berada dalam kisaran 325-625 yuan/ton.
Hari ini, harga spot naik. Dukungan biaya mendorong harga naik, dengan beberapa pabrik baja tahan karat dan pedagang spot menaikkan kuotasi, tetapi transaksi tetap biasa-biasa saja. Berdasarkan seri, harga gulungan dingin 201/2B di Wuxi adalah 8.200 yuan/ton, dan di Foshan, 8.225 yuan/ton. Harga rata-rata gulungan dingin potong tepi 304/2B di Wuxi adalah 14.025 yuan/ton, dan di Foshan, 13.950 yuan/ton. Harga gulungan dingin 316L/2B di Wuxi adalah 24.300 yuan/ton, dan di Foshan, 24.550 yuan/ton. Harga gulungan panas 316L/NO.1 di Wuxi adalah 23.600 yuan/ton, dan di Foshan, 23.650 yuan/ton. Harga gulungan dingin 430/2B di Wuxi adalah 7.500 yuan/ton, dan di Foshan, 7.475 yuan/ton.
Bijih Nikel:
Minggu lalu, harga bijih nikel kelas rendah dan tinggi Filipina tetap stabil, sementara harga FOB bijih kelas menengah dan tinggi disesuaikan ke atas selama minggu ini, dengan harga bijih nikel kelas menengah dan tinggi mengalami sedikit kenaikan. Alasan utamanya ada dua: pertama, sebagai eksportir, harga bijih nikel Indonesia telah naik dan diperkirakan akan terus naik, memberikan beberapa dukungan untuk harga ekspor bijih nikel Filipina; kedua, dari perspektif pasokan-permintaan, wilayah Surigao mulai menawarkan pengiriman bulan ini, tetapi pemulihan pasokan lambat karena kondisi cuaca. Di sisi permintaan, sebagian besar pabrik nikel pig iron domestik masih memiliki tingkat persediaan yang rendah, dengan permintaan yang kuat untuk pengadaan bahan baku tepat waktu. Namun, meskipun kenaikan harga NPI kelas tinggi hilir baru-baru ini membawa beberapa pemulihan keuntungan, pabrik besi domestik masih dalam posisi rugi, dengan kemampuan terbatas untuk menerima bijih nikel berharga tinggi. Tarif angkutan laut sedikit dikurangi selama minggu ini, dengan tarif dari Surigao ke Lianyungang, China, turun $0,5/wmt. Secara keseluruhan, dipengaruhi oleh pola pasokan kuat-permintaan lemah dan kenaikan harga bijih Indonesia, harga Filipina telah meningkat. SMM memperkirakan bahwa harga bijih Filipina mungkin terus naik dalam jangka pendek.
Harga transaksi pasar saat ini: Untuk bijih pirometalurgi, harga mingguan bijih lokal Indonesia SMM 1,6% adalah $51/wmt; untuk bijih hidrometalurgi, harga mingguan bijih lokal Indonesia SMM 1,2% adalah $26/wmt. Bijih nikel pirometalurgi Indonesia mungkin naik lagi pada April, dengan premi April saat ini sebesar $23-25 dalam negosiasi, sementara harga CIF bijih hidrometalurgi mungkin tetap stabil atau sedikit lemah. Dari perspektif pasokan, musim hujan yang berkepanjangan di Sulawesi tahun ini telah mempengaruhi penambangan dan transportasi bijih nikel, dengan pemulihan pasokan di daerah penambangan utama seperti Sulawesi relatif lambat. Selain itu, liburan Lebaran Indonesia dari akhir Maret hingga awal April, dengan tambang dan pekerja cuti, juga akan mempengaruhi pasokan bijih nikel. Di sisi permintaan, pelebur nikel pig iron Indonesia umumnya memiliki persediaan bahan baku yang rendah dan perlu restok tepat waktu, ditambah dengan ekspektasi peningkatan produksi NPI, dukungan sisi permintaan tetap ada. SMM memperkirakan pasokan bijih nikel mungkin terus ketat. Secara kebijakan, kebijakan PNBP masih diharapkan segera diimplementasikan. Jika kebijakan diimplementasikan, biaya penjualan tambang bijih nikel akan meningkat, dan dengan harga NPI dan MHP hilir saat ini terus naik, dari situasi pasar saat ini, tambang memiliki daya tawar yang kuat, dan peningkatan biaya dari kebijakan ini mungkin sebagian besar diteruskan ke perusahaan hilir, memberikan dukungan kuat untuk harga bijih nikel. Untuk bijih hidrometalurgi, MHP hilir memiliki ekspektasi kuat untuk pemotongan produksi jangka pendek, dengan dukungan permintaan melemah secara signifikan, dan harga mungkin cenderung lemah. Secara keseluruhan, SMM memperkirakan harga bijih nikel pirometalurgi lokal Indonesia mungkin terus naik, sementara harga bijih nikel hidrometalurgi lokal Indonesia mungkin tetap stabil atau sedikit lemah.
