Kenaikan Harga Mendorong Penggabungan dan Akuisisi Aset Industri Emas Global

Menurut Mining.com, data dari S&P Global menunjukkan bahwa emas kembali menjadi bijih terbesar dalam M&A pertambangan global pada 2024, menyumbang 70% dari total kasus dan nilai M&A. Data pelacakan S&P mengungkapkan bahwa pada 2024, ada 43 kasus M&A emas secara global, dibandingkan 19 untuk logam dasar. Nilai M&A emas mencapai 19,31 miliar dolar, hampir tiga kali lipat dari logam dasar sebesar 7,23 miliar dolar. Meskipun nilai M&A total 26,54 miliar dolar mirip dengan 26,36 miliar dolar tahun lalu, jumlah kasus M&A emas meningkat dari 47 menjadi 62, atau naik 32%. Pada 2024, risiko geopolitik yang meningkat dan beberapa rekor harga emas, yang naik 27% hingga akhir tahun, menjadikan emas salah satu logam paling menarik untuk investasi. M&A emas sebagian besar melibatkan aset tahap produksi, kebanyakan berlokasi di Australia dan Kanada, dua negara kaya sumber daya emas. S&P mencatat bahwa kedua negara ini masih dianggap stabil oleh investor, yang berharap untuk berinvestasi saat harga emas naik. Pada 2023, tambang emas menjadi topik hangat dalam industri pertambangan, menyumbang dua pertiga kasus M&A. 2024 menandai tahun kedua berturut-turut emas memimpin M&A sektor pertambangan dan logam. Tidak perlu khawatir tentang absennya transaksi besar. S&P menemukan bahwa M&A 2023 sebagian besar didorong oleh akuisisi Newmont senilai 16,49 miliar dolar atas Newcrest Mining, membuat data M&A 2024 semakin mengesankan. S&P percaya bahwa tanpa penjualan Newcrest, nilai transaksi emas total 2024 akan menjadi tertinggi sejak 2020. Pada 2024, absennya mega deal (di atas 1 miliar dolar) menyebabkan ukuran rata-rata transaksi terendah dalam lima tahun, yaitu 428,1 juta dolar, turun 24% dari 2023. Namun, S&P menunjukkan bahwa transaksi emas tetap tinggi sepanjang empat kuartal, dengan setidaknya satu transaksi bernilai tinggi diumumkan setiap kuartal. Tiga transaksi M&A teratas tahun lalu berada di tingkat perusahaan, dengan emas dan tembaga memimpin. Yang pertama adalah akuisisi De Grey Mining senilai 3,26 miliar dolar oleh Northern Star Resources pada Desember 2024. Diikuti erat oleh akuisisi bersama Filo, perusahaan fokus tembaga asal Kanada, oleh Lundin Mining dan BHP senilai 3,03 miliar dolar. Ketiga adalah akuisisi Centamin oleh AngloGold Ashanti senilai 2,48 miliar dolar. M&A logam dasar yang dipicu peristiwa. Analis S&P menemukan bahwa M&A tembaga pada H1 2024 hanya memiliki dua transaksi, tetap stabil. Namun, pada H2, aktivitas M&A meningkat karena harga tembaga naik. Dari 16 transaksi M&A yang diumumkan, dua pertiganya adalah akuisisi perusahaan, sebagian besar menargetkan Kanada dan Cile. Transaksi terbesar adalah akuisisi Filo tersebut. Namun, karena kontrol M&A yang lebih ketat oleh pemerintah Kanada pada Juli, aktivitas M&A di negara tersebut berkurang signifikan. Raksasa pertambangan adalah pembeli terbesar aset tembaga. Tanpa transaksi level 1 miliar dolar, nilai M&A total 5,7 miliar dolar pada 2024 bisa mengalami penurunan 6% YoY. Perusahaan pertambangan besar sebagian besar berinvestasi di aset pra-produksi, pergeseran yang mengejutkan karena target utama tahun lalu adalah tambang operasional. S&P menyatakan bahwa meskipun anggaran eksplorasi tembaga meningkat pada 2024, perusahaan pertambangan masih enggan bergantung pada eksplorasi. Setelah tahun yang tenang pada 2023, aktivitas M&A fokus seng rebound signifikan, dengan Boliden mengakuisisi dua tambang dari Lundin. Nilai M&A 1,52 miliar dolar, transaksi seng utama terbesar dalam lebih dari lima tahun, yang jarang terjadi untuk tambang seng. Di sisi lain, kasus M&A fokus nikel turun dari tiga menjadi satu, dengan nilai anjlok 97%. Transaksi tunggal adalah akuisisi Poseidon Nickel oleh Horizon Minerals senilai 20,3 juta dolar. Lebih banyak M&A akan datang. S&P memperkirakan bahwa berdasarkan transaksi yang diumumkan pada Q1 2025, M&A perusahaan emas akan berlanjut sepanjang tahun, dengan aktivitas M&A yang lebih kuat di seluruh industri pertambangan dan logam. Perusahaan percaya bahwa konflik geopolitik meningkatkan kekhawatiran tentang pasokan mineral kritis, dan kebijakan tarif AS telah membawa ketegangan perdagangan ke puncak, menyebabkan fluktuasi harga logam, terutama emas dan tembaga. S&P menambahkan bahwa pada Februari, Equinox Gold mengumumkan akuisisi Calibre Mining senilai 1,87 miliar dolar. Sampai saat ini, dalam dua bulan pertama kepemimpinan Trump, harga kedua logam ini telah melonjak. Harga emas berulang kali mencapai rekor baru, baru-baru ini melebihi 3.050 dolar per ons. Harga tembaga juga mendekati rekor tertinggi. Analis S&P menyatakan bahwa seiring intensifikasi konflik geopolitik, baik perusahaan besar maupun kecil akan mengambil risiko dalam M&A dan integrasi rantai pasok.

SMM

Kenaikan Harga Mendorong Penggabungan dan Akuisisi Aset Industri Emas Global

Kemajuan Pengembangan Proyek seperti Tambang Vanadium Spiva di Australia Barat

Beberapa Faktor Dukung Tembaga SHFE Terus Fluktuatif Naik [Tinjauan Penutupan Pasar SHFE 25 Maret]