3.20Ringkasan Rapat Pagi Nikel
Nikel Sulfat:
Pada 19 Maret, harga indeks nikel sulfat grade baterai SMM adalah 27.867 yuan/mt, dengan rentang penawaran untuk nikel sulfat grade baterai di 27.800-28.400 yuan/mt, dan harga rata-rata tidak berubah dari hari sebelumnya.
Dari sisi biaya, minggu ini beberapa pedagang menaikkan koefisien harga kobalt dalam MHP sekitar 5 poin. Koefisien MHP tetap pada level tinggi, dan saat ini tidak ada momentum penurunan yang cukup untuk koefisien bahan baku sepanjang kuartal kedua. Kemarin, harga nikel LME sedikit menurun dibandingkan hari sebelumnya, melemahkan dukungan biaya untuk smelter garam nikel. Namun, sentimen untuk tetap bertahan pada penawaran masih ada di kalangan smelter, dan ini belum tersampaikan ke pasar garam nikel. Dari sisi permintaan, fluktuasi di pasar kobalt memperlambat laju pengadaan pabrik prekursor, meskipun beberapa masih menunjukkan permintaan pengadaan tepat waktu. Dari sisi pasokan, harga bahan baku berfluktuasi pada level tinggi, dan sentimen untuk tetap bertahan pada penawaran menyebar di kalangan smelter garam nikel. Tingkat inventaris smelter garam nikel tetap rendah, dan sirkulasi pasar garam nikel semakin ketat. Secara keseluruhan, dengan mempertimbangkan permintaan pasar yang terus berlanjut, tingkat inventaris rendah di smelter garam nikel, dan sentimen mereka untuk tetap bertahan pada penawaran, harga garam nikel diperkirakan memiliki potensi kenaikan lebih lanjut dalam jangka pendek.
Nickel Pig Iron (NPI):
Pada 19 Maret, harga rata-rata NPI high-grade 8-12% SMM adalah 1.017,5 yuan/mtu (ex-factory, termasuk pajak), naik 3 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya. Dari sisi pasokan, secara domestik, karena musim hujan di Filipina mendekati akhir, masih diperlukan waktu untuk meningkatkan pengiriman bijih nikel. Harga bijih nikel tetap stabil, dan momentum produksi smelter lemah, dengan produksi berjalan pada level rendah. Di Indonesia, curah hujan yang melimpah baru-baru ini ditambah dengan pasokan bijih nikel yang ketat membuat inventaris bijih nikel smelter tetap rendah. Dengan pelepasan kapasitas baru, produksi hanya mengalami sedikit pertumbuhan. Dari sisi permintaan, pesanan berjangka baja tahan karat relatif kuat, dan dengan harga skrap baja tahan karat naik seiring dengan harga produk jadi, keuntungan ekonomi skrap baja tahan karat melemah. Hal ini meningkatkan sentimen pabrik baja tahan karat untuk pengadaan NPI high-grade, dan permintaan pasar aktif. Dalam jangka pendek, biaya NPI high-grade diperkirakan akan menguat, dan dengan pasokan dan permintaan yang ketat, harga cenderung tetap relatif stabil dengan tren yang kuat.
Baja Tahan Karat:
Menurut survei SMM, pada 19 Maret, harga pasar baja tahan karat relatif stabil dengan tren menurun. Kontrak berjangka SS2505 yang paling banyak diperdagangkan berfluktuasi turun, dan seiring dengan proses transfer ke gudang pengiriman, harga menurun. Pada pukul 10:30 pagi, penawaran SS2505 adalah 13.450 yuan/mt, turun 95 yuan/mt. Di Wuxi, premi dan diskon spot untuk 304/2B berada dalam kisaran -70 hingga 290 yuan/mt.
Dari sisi spot, harga gulungan 201/2B menurun. Harga rata-rata di Wuxi adalah 7.810 yuan/mt, turun 10 yuan/mt dari hari sebelumnya, sedangkan di Foshan, harga rata-rata juga 7.810 yuan/mt, dengan penurunan 20 yuan/mt. Untuk harga gulungan 304/2B tepi trim, harga rata-rata di Wuxi adalah 13.460 yuan/mt, turun 10 yuan/mt, sedangkan di Foshan, harga rata-rata tetap di 13.350 yuan/mt, tidak berubah dari hari sebelumnya. Harga gulungan 316L/2B relatif stabil, dengan harga rata-rata di Wuxi dan Foshan masing-masing 24.125 yuan/mt dan 24.175 yuan/mt, tanpa perubahan harga. Untuk gulungan 430/2B, harga rata-rata di Wuxi adalah 7.440 yuan/mt, dan di Foshan adalah 7.330 yuan/mt, dengan harga di kedua wilayah tetap stabil.
Pasar hilir, permintaan tetap lemah, dan aktivitas pengadaan terutama tepat waktu, menghasilkan transaksi pasar secara keseluruhan yang biasa-biasa saja, yang gagal memberikan dukungan kuat untuk harga.
Bijih Nikel:
Minggu lalu, di pasar bijih besi rendah kadar tinggi Filipina, harga tetap stabil secara keseluruhan, dengan permintaan keseluruhan yang lemah dari pabrik domestik. Di bawah kerugian, penerimaan kenaikan harga terbatas. Untuk bijih nikel kadar rendah, ada sedikit transaksi minggu ini, dan harga tetap stabil. Untuk bijih nikel kadar menengah dan tinggi, dipengaruhi oleh kenaikan harga bijih Indonesia, tambang Filipina mempertahankan sentimen untuk tetap bertahan pada penawaran, dan harga penawaran tambang meningkat. Dari sisi pasokan, wilayah penambangan utama di selatan berada di akhir musim hujan, tetapi dampaknya masih ada. Ke depan, pengiriman dari Filipina diperkirakan akan meningkat. Dari sisi permintaan, kenaikan harga NPI yang terus-menerus telah mendorong harga bijih nikel, dan inventaris bijih nikel kadar menengah dan tinggi smelter berada pada level rendah, dengan permintaan restocking yang kuat dari pabrik. Tarif pengiriman laut, beberapa tarif telah mencapai $11/mt. Seiring dengan berakhirnya musim hujan di wilayah penambangan utama selatan, pergeseran lokasi pengiriman dapat menyebabkan peningkatan tarif pengiriman laut. Secara keseluruhan, dengan pasokan dan permintaan yang kuat, SMM memperkirakan harga Filipina akan berfluktuasi naik di masa depan.
Harga transaksi pasar saat ini: Untuk bijih pirometalurgi, harga premium utama untuk bijih nikel Indonesia di Pulau Sulawesi pada bulan Maret adalah $19-21/wmt. Rentang harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit 1,2% di pasar Indonesia adalah $25,5-27,5/wmt, sedangkan untuk bijih nikel laterit 1,6% adalah $46,5-51,5/wmt. Untuk paruh pertama bulan Maret, harga HPM untuk bijih nikel kadar 1,2% adalah $15,49/wmt, dan untuk bijih nikel kadar 1,6% adalah $27,01/wmt. Harga HPM untuk paruh kedua bulan Maret akan diumumkan sekitar 15 Maret. Dari sisi pasokan dan permintaan, dibandingkan minggu lalu, strukturnya tidak menunjukkan perubahan signifikan. Dari sisi pasokan, seiring dengan berakhirnya musim hujan secara bertahap, pasokan diperkirakan akan membaik. Dari sisi permintaan, smelter melanjutkan pengadaan tepat waktu, dan aktivitas pengiriman meningkat selama minggu ini. Inventaris, tingkat inventaris smelter hilir tetap rendah, dan permintaan pengadaan terus berlanjut. Meskipun pasokan sedikit longgar, kekhawatiran pasar atas pasokan bijih nikel karena ketidakpastian kebijakan tetap ada. Dengan smelter hilir yang mempertahankan peningkatan bertahap dalam permintaan bijih nikel dan tingkat inventaris yang rendah, SMM memperkirakan bahwa meskipun peningkatan pasokan diantisipasi, pasokan dan permintaan yang kuat akan terus mendukung harga. Dari sisi kebijakan, setelah perubahan pada formula harga HPM dan kebijakan kontrol valuta asing, diskusi sedang berlangsung mengenai peningkatan royalti bijih nikel. Pasar memiliki ekspektasi kuat bahwa kebijakan ini akan diterapkan dalam tahun ini. Jika diterapkan, hal ini akan langsung menyebabkan peningkatan signifikan dalam biaya penambangan. Dengan kekuatan tawar-menawar yang kuat di pihak penjual di pasar bijih nikel, biaya yang disebabkan oleh royalti kemungkinan besar akan sebagian besar diteruskan ke pembeli hilir, mendorong kenaikan harga bijih nikel.
