Berita SMM 4 Maret:
Catatan aktivitas hubungan investor (17 Februari 2025) yang diungkapkan oleh China Northern Rare Earth pada 3 Maret menunjukkan:
T: Apa mekanisme penetapan harga untuk transaksi konsentrat rare earth antara perusahaan dan Baotou Steel?
China Northern Rare Earth menjawab: Mekanisme penetapan harga untuk transaksi konsentrat rare earth antara perusahaan dan Baotou Steel dilaksanakan sesuai dengan proposal "Mekanisme Penetapan Harga untuk Transaksi Terkait Rutin Konsentrat Rare Earth dan Pelaksanaan untuk 2022 serta Perkiraan untuk 2023," yang disetujui pada rapat umum luar biasa pertama perusahaan pada 2023. Mulai 1 April 2023, dengan formula penetapan harga konsentrat rare earth yang tidak berubah, perusahaan menghitung dan menyesuaikan harga konsentrat rare earth berdasarkan formula penetapan harga dalam sepuluh hari pertama bulan pertama setiap kuartal, menandatangani kembali kontrak pasokan atau perjanjian tambahan untuk konsentrat rare earth, dan membuat pengumuman. Saat ini, mekanisme penetapan harga ini berjalan stabil.
T: Apakah siklus inventaris konsentrat rare earth memengaruhi keuntungan perusahaan?
China Northern Rare Earth menjawab: Tahun lalu, harga rare earth relatif stabil, dan harga konsentrat rare earth juga tetap stabil di sekitar 16.000 yuan/mt hingga 20.000 yuan/mt. Siklus inventaris konsentrat rare earth memiliki dampak yang relatif kecil terhadap keuntungan periode berjalan.
T: Apakah alokasi indikator kontrol total untuk rare earth ringan dan indikator pemurnian serta pemisahan akan secara bertahap terkonsentrasi pada perusahaan? Berapa peningkatan indikator yang diharapkan tahun ini?
China Northern Rare Earth menjawab: Pasal 10 "Peraturan Pengelolaan Rare Earth" dengan jelas menyatakan: "Negara menerapkan kontrol volume total dan mengoptimalkan pengelolaan dinamis penambangan rare earth serta pemurnian dan pemisahan berdasarkan faktor-faktor seperti cadangan sumber daya rare earth dan perbedaan jenis, perkembangan industri, perlindungan ekologi, dan permintaan pasar." Negara mengeluarkan indikator sesuai dengan faktor-faktor yang ditentukan dalam "Peraturan," seperti cadangan sumber daya rare earth dan perbedaan jenis, perkembangan industri, dll., untuk menerapkan kontrol volume total dan mengoptimalkan pengelolaan dinamis penambangan rare earth serta pemurnian dan pemisahan. Peningkatan spesifik dalam indikator masih perlu mempertimbangkan kondisi pasar dan faktor lainnya secara komprehensif.
T: Apakah ada perbedaan antara produksi aktual perusahaan dan indikator kontrol total untuk rare earth?
China Northern Rare Earth menjawab: Perusahaan secara ketat mengorganisasi produksi sesuai dengan indikator kontrol total yang dikeluarkan oleh negara, sambil melengkapi dengan sejumlah kecil bijih impor untuk memenuhi permintaan pasar.
T: Bagaimana perusahaan mengalokasikan indikator pemurnian dan pemisahan di antara anak perusahaan yang bertanggung jawab atas pemurnian dan pemisahan rare earth?
China Northern Rare Earth menjawab: Perusahaan mengalokasikan indikator pemurnian dan pemisahan berdasarkan faktor-faktor seperti pengendalian biaya produksi dan kinerja perlindungan lingkungan dari anak perusahaannya. Indikator tidak dialokasikan kepada perusahaan yang tidak memenuhi standar perlindungan lingkungan.
T: Apa model penjualan produk rare earth perusahaan? Berapa perkiraan proporsi perjanjian jangka panjang dan penjualan spot?
China Northern Rare Earth menjawab: Saat ini perusahaan menjual produk rare earth kepada perusahaan material magnetik hilir melalui perjanjian jangka panjang, ritel, dan lelang. Perjanjian jangka panjang menyumbang lebih dari 50%.
T: Dalam tata letak bisnis material magnetik rare earth perusahaan, jenis produk apa yang terutama dijual? Bidang aplikasi dan pelanggan apa yang dicakup? Apakah semua bahan baku dipasok sendiri?
China Northern Rare Earth menjawab: Sejak terdaftar, perusahaan telah memperluas, melengkapi, dan memperkuat rantainya di industri hilir bernilai tambah tinggi melalui operasi modal. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan secara profesional mengintegrasikan empat perusahaan material magnetik di bawah naungannya—Baotou Magnetic Material, Ningbo Zhanhao, Beijing Sanjili, dan Anhui Permanent Magnet—untuk mendirikan Inner Mongolia Northern Rare Earth Magnetic Material Co., Ltd. (selanjutnya disebut Northern Magnetic Material), meningkatkan daya saing dan penciptaan nilai industri material magnetik. Northern Magnetic Material mengkhususkan diri dalam R&D, produksi, dan penjualan paduan pita tipis NdFeB cepat dingin berkualitas tinggi dan NdFeB terikat (serbuk MQ), dengan kapasitas 90.000 mt. Perusahaan ini memiliki peralatan produksi paduan cepat dingin terkemuka di industri dan jalur produksi otomatis serta cerdas yang canggih, bersama dengan lebih dari 60 paten terkait persiapan paduan cepat dingin. Produk paduan magnetik berkualitas tinggi digunakan secara luas di kendaraan energi baru, pembangkit listrik tenaga angin, motor servo, kompresor AC, robot, speaker, hard disk drive, sensor, dan bidang lainnya. Perusahaan telah mendirikan usaha patungan, Antai Northern Technology Co., Ltd., dengan Antai Technology dan anak perusahaannya Northern Magnetic Material, membangun jalur produksi magnet untuk memperkaya jenis produk magnet, meningkatkan kualitas produk, memperluas skala kapasitas produksi material magnetik, meningkatkan profitabilitas produk, dan meningkatkan kualitas pengembangan industri material magnetik. Perusahaan juga telah berinvestasi bersama dengan Ningbo Zhaobao Magnetic Industry Co., Ltd., Suzhou Tongrun Drive Equipment Co., Ltd., dan Ningbo Xici Technology Development Co., Ltd. untuk mendirikan Northern Zhaobao Magnetic Industry (Inner Mongolia) Co., Ltd., meningkatkan kapasitas produksi dan tingkat teknis material magnetik, memperkuat daya saing pasar produk material magnetik, dan meningkatkan penciptaan nilai rantai industri. Perusahaan telah menjalin kemitraan strategis dengan banyak perusahaan magnet hilir, dengan JL MAG Rare-Earth, Ningbo Yunsheng, Zhenghai Magnetic Material, dan Zhongke Sanhuan sebagai pelanggan utamanya, terus memperdalam dan memperluas pasar luar negeri. Bahan baku untuk Northern Magnetic Material sebagian dipasok sendiri dan sebagian dibeli dari luar.
T: Bagaimana situasi belanja modal perusahaan saat ini? Apakah ada rencana untuk dividen di masa depan?
China Northern Rare Earth menjawab: Belanja modal utama perusahaan saat ini melibatkan investasi tidak lebih dari 7,8 miliar yuan dalam pembangunan proyek peningkatan peleburan hijau rare earth generasi baru. Investasi ekuitas lainnya dan transformasi teknologi infrastruktur berjalan sesuai rencana. Setiap tahun, perusahaan merumuskan rencana investasi berdasarkan kondisi pasar, perkembangan perusahaan, situasi keuangan, dan kebijakan industri terkait, serta melaksanakan investasi dan pembangunan proyek sesuai rencana.
Perusahaan menghargai pengembalian kepada pemegang saham, dengan dividen kumulatif sebesar 5,419 miliar yuan sejak terdaftar. Dari 2012 hingga 2021, rasio dividen tahunan perusahaan melebihi 30% selama 10 tahun berturut-turut. Rasio dividen untuk 2023 di bawah 30%, terutama karena mempertahankan laba yang belum didistribusikan untuk pembangunan proyek peningkatan peleburan hijau. Perusahaan akan mematuhi prinsip "berorientasi pada investor," dan sesuai dengan "Anggaran Dasar" dan "Rencana Pengembalian Pemegang Saham (2023–2025)," akan mempertimbangkan secara komprehensif faktor-faktor seperti profitabilitas perusahaan, status arus kas, tahap perkembangan, dan kebutuhan pendanaan operasi modal untuk merumuskan dan melaksanakan kebijakan dividen tunai, menciptakan nilai lebih besar bagi pemegang saham dan investor serta meningkatkan rasa manfaat mereka.
T: Mohon perkenalkan proyek peningkatan peleburan hijau.
China Northern Rare Earth menjawab: Untuk sepenuhnya, akurat, dan komprehensif menerapkan filosofi pembangunan baru, beradaptasi dan membangun pola pembangunan baru, memanfaatkan peluang pasar, dan lebih meningkatkan ketahanan rantai industri dan pasokan rare earth China, serta keamanan dan tingkat keselamatan pasokan sumber daya, perusahaan mengandalkan konsep, teknologi, peralatan, dan manajemen canggih untuk membangun segmen industri peleburan dan pemisahan rare earth menjadi pabrik hijau cerdas terkemuka di dunia yang terbesar, paling maju secara teknologi, hemat energi, dan ramah lingkungan. Ini bertujuan untuk sepenuhnya memanfaatkan efisiensi dan efektivitas skala, mempromosikan pembentukan model produksi yang intensif, modern, dan berbasis, lebih meningkatkan daya saing inti perusahaan, dan mendorong pengembangan berkualitas tinggi. Pada Maret 2023, setelah disetujui oleh rapat umum pemegang saham perusahaan, diputuskan untuk menginvestasikan tidak lebih dari 7,8 miliar yuan melalui anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki, Baotou Huamei Rare Earth Hi-Tech Co., Ltd., untuk melaksanakan proyek peningkatan peleburan hijau rare earth.
Proyek ini adalah investasi terbesar, paling maju secara teknologi, dan tingkat pengembangan hijau tertinggi dari proyek landmark penambangan, pengolahan, dan peleburan hijau rare earth generasi baru sejak pendirian perusahaan. Ini adalah langkah penting bagi perusahaan untuk mempromosikan transformasi industri rare earth yang berorientasi pada kualitas tinggi, cerdas, dan hijau. Proyek ini secara resmi dimulai pada April 2023, dengan lebih dari 90 unit berpartisipasi dalam pembangunannya. Setelah lebih dari 440 hari upaya, fase pertama selesai dan mulai beroperasi pada Oktober 2024. Proyek ini menggantikan jalur produksi yang usang dengan kapasitas baru, mewakili elemen kunci dari kekuatan produktif berkualitas baru. Teknologi proses, peralatan, perlindungan lingkungan, dan kapasitas produksi jalur produksi semuanya memimpin industri. Ini dapat secara fleksibel mengubah spesifikasi dan model produk sesuai kebutuhan pelanggan, memaksimalkan kemampuan untuk memenuhi permintaan hilir untuk berbagai produk bahan baku. Melalui inovasi independen dan pengenalan teknologi, perusahaan berupaya membangun perusahaan produksi bahan baku rare earth modern kelas dunia yang mengintegrasikan digitalisasi, kecerdasan, dan keberlanjutan.
Selanjutnya, perusahaan akan terus mempercepat penyelesaian pekerjaan pendukung untuk fase pertama proyek, lebih mengoptimalkan peralatan dan proses, memastikan operasi jalur produksi yang efisien dan lancar, serta mempersiapkan pembangunan fase kedua berdasarkan operasi fase pertama dan kondisi pasar. Setelah seluruh proyek selesai, perusahaan akan memiliki kapasitas untuk mengolah 198.000 mt/tahun konsentrat rare earth campuran dengan 58,09% REO, setara dengan 115.000 mt/tahun REO; kapasitas ekstraksi dan pemisahan sebesar 107.000 mt/tahun (basis REO); kapasitas presipitasi dan kristalisasi sebesar 140.000 mt/tahun (basis REO); dan kapasitas kalsinasi sebesar 39.000 mt/tahun (basis REO). Setelah penggantian dan integrasi jalur produksi baru dan lama, proyek ini akan berdampak positif pada kinerja operasional keseluruhan perusahaan, pengendalian biaya, dan peningkatan proses bahan baku.Saat ini, pasar logam tanah jarang mengalami permintaan baru dari sektor hilir seperti robotika. Perusahaan tetap optimis terhadap masa depan industri ini. Proyek peningkatan peleburan hijau adalah langkah proaktif untuk mendukung pembangunan "dua basis logam tanah jarang" dan menjadi model transformasi dan peningkatan.
Penyesuaian harga triwulanan untuk transaksi konsentrat logam tanah jarang antara China Northern Rare Earth dan Baotou Steel selalu menjadi fokus perhatian pasar. Pada tahun 2025, harga transaksi konsentrat logam tanah jarang untuk Q1 antara China Northern Rare Earth dan Baotou Steel disesuaikan menjadi 18.618 yuan/mt (basis kering, REO=50%, tidak termasuk pajak), naik 836 yuan/mt QoQ, meningkat 4,7%. Meninjau perubahan harga transaksi konsentrat logam tanah jarang pada tahun 2024, dapat diamati bahwa pada Q1 2024, harga transaksi sedikit meningkat QoQ; pada Q2, harga transaksi mengalami penurunan signifikan QoQ; pada Q3, harga transaksi sedikit menurun QoQ, hampir mendatar; dan pada Q4, harga transaksi meningkat QoQ. Secara spesifik: Pada Q1 2024, harga transaksi konsentrat logam tanah jarang disesuaikan menjadi 20.737 yuan/mt (basis kering, REO=50%, tidak termasuk pajak), naik 201 yuan/mt dari Q4 2023, meningkat 0,98% QoQ. Pada Q2 2024, harga transaksi disesuaikan menjadi 16.792 yuan/mt (basis kering, REO=50%, tidak termasuk pajak), dengan penyesuaian harga sebesar 335,84 yuan/mt untuk setiap perubahan 1% pada REO. Ini merupakan penurunan sebesar 3.945 yuan/mt dari Q1 2024, turun 19,02% QoQ. Pada Q3 2024, harga transaksi disesuaikan menjadi 16.741 yuan/mt (basis kering, REO=50%, tidak termasuk pajak), dengan penyesuaian harga sebesar 334,82 yuan/mt untuk setiap perubahan 1% pada REO. Ini merupakan penurunan sebesar 51 yuan/mt dari Q2 2024, turun 0,3% QoQ. Pada Q4 2024, harga transaksi disesuaikan menjadi 17.782 yuan/mt (basis kering, REO=50%, tidak termasuk pajak), dengan penyesuaian harga sebesar 355,64 yuan/mt untuk setiap perubahan 1% pada REO. Ini merupakan peningkatan sebesar 1.041 yuan/mt dari Q3 2024, meningkat 6,22% QoQ.
Perkiraan kinerja tahun 2024 yang sebelumnya diungkapkan oleh China Northern Rare Earth menunjukkan: Berdasarkan estimasi awal oleh departemen keuangan perusahaan, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk untuk tahun 2024 diperkirakan mencapai 950 juta yuan hingga 1,08 miliar yuan, turun 1,29 miliar yuan hingga 1,42 miliar yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu (data pengungkapan resmi), mewakili penurunan YoY sebesar 54,41% hingga 59,90%. Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk, tidak termasuk keuntungan dan kerugian non-recurring, diperkirakan mencapai 820 juta yuan hingga 950 juta yuan, turun 1,37 miliar yuan hingga 1,5 miliar yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu (data pengungkapan resmi), mewakili penurunan YoY sebesar 59,10% hingga 64,71%.
Mengenai alasan utama penurunan kinerja pada periode ini, China Northern Rare Earth menyatakan: Pada tahun 2024, karena faktor-faktor seperti pertumbuhan ekonomi global yang lemah dan pertumbuhan permintaan hilir yang tidak sesuai harapan, harga keseluruhan produk utama logam tanah jarang, yang diwakili oleh produk Pr-Nd, berfluktuasi turun, dengan harga rata-rata menurun YoY. Dari sisi pasokan, dua batch kuota kontrol total logam tanah jarang yang dikeluarkan oleh negara meningkat YoY tetapi dengan tingkat pertumbuhan yang lebih lambat. Kapasitas untuk mendaur ulang sumber daya logam tanah jarang di pasar terus berkembang, dan bijih impor memengaruhi pasokan dan permintaan pasar. Pasokan produk logam tanah jarang di pasar tetap stabil dengan sedikit pertumbuhan. Dari sisi permintaan, persaingan meningkat di bidang aplikasi utama seperti bahan magnetik logam tanah jarang hilir. Perkembangan pesat industri seperti kendaraan listrik baru (NEV), robot humanoid, dan motor industri, bersama dengan implementasi kebijakan "program peningkatan peralatan skala besar dan penggantian barang konsumsi" serta "implementasi strategi nasional utama dan pengembangan kemampuan keamanan di bidang utama," mendorong konsumsi. Namun, pertumbuhan permintaan dan efek pendorongnya tidak sesuai harapan, menyebabkan kinerja pasar logam tanah jarang secara keseluruhan lemah. Menghadapi situasi pasar yang tidak menguntungkan akibat penurunan harga produk logam tanah jarang, perusahaan berfokus pada target produksi dan operasi tahunan, secara mendalam menerapkan filosofi pembangunan baru, dan membangun pola pembangunan baru. Perusahaan mengambil tanggung jawab sebagai kekuatan utama dalam membangun "dua basis logam tanah jarang," mencapai hasil baru dalam pengembangan berkualitas tinggi. Perusahaan memperkuat manajemen anggaran komprehensif, secara ketat menerapkan kuota kontrol total, mengoptimalkan model operasinya, lebih meningkatkan tingkat pemanfaatan kapasitas, secara aktif memastikan pasokan dan menstabilkan harga, serta menjaga perkembangan industri yang sehat dan stabil. Pada tahun 2024, produksi produk peleburan dan pemisahan logam tanah jarang perusahaan diperkirakan tumbuh sekitar 1,63% YoY; produksi logam tanah jarang sekitar 20,78% YoY; produksi bahan magnetik sekitar 10,42% YoY; produksi bahan pemoles sekitar 0,26% YoY; dan produksi bahan penyimpanan hidrogen sekitar 19,78% YoY. Bidang aplikasi akan mencapai produksi massal motor magnet permanen logam tanah jarang. Perusahaan akan memperkuat reformasi sistem pemasaran, mengoptimalkan struktur produk, dan mencapai penjualan tertinggi untuk produk logam tanah jarang lanthanum-cerium dan Pr-Nd, dengan pangsa pasar terus meningkat. Penjualan bahan fungsional logam tanah jarang diperkirakan tumbuh sekitar 7,40% YoY, sementara volume perdagangan di Baotou Rare Earth Products Exchange diperkirakan tumbuh sekitar 11,37% YoY, dengan pengaruh harga terus meningkat. Perusahaan akan meningkatkan benchmarking internal dan eksternal untuk meningkatkan kinerja, memperdalam pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi, serta mengurangi biaya pengolahan per mt logam tanah jarang sebesar 5,1% YoY. Perusahaan akan memperkuat manajemen pembiayaan, mengoptimalkan struktur pembiayaan, dan lebih menurunkan biaya pembiayaan komprehensif dari kewajiban berbunga. Perusahaan akan secara ketat mengontrol pengeluaran untuk pembangunan proyek utama, meningkatkan pendapatan dan mengurangi pengeluaran untuk meningkatkan kualitas operasional. Proyek pembangunan utama dan akuisisi rantai industri akan berjalan secara teratur. Tahap pertama proyek peningkatan peleburan hijau logam tanah jarang generasi baru perusahaan telah selesai dan mulai beroperasi. Perusahaan telah berinvestasi dalam proyek tempat pembuangan sumber daya daur ulang untuk memberikan dukungan kuat bagi produksi dan operasinya. Perusahaan telah merestrukturisasi Baotou Zhongxin Antai Magnetic Industry Co., Ltd., mengisi kekosongan dalam produksi logam tanah jarang lanthanum-cerium dan memanfaatkan keunggulan pelengkap untuk memperkuat dan memperluas industri logam tanah jarangnya. Perusahaan telah mendirikan usaha patungan baru dengan Ningbo Zhaobao Magnetic Industry Co., Ltd. untuk membangun proyek bahan magnetik NdFeB berkinerja tinggi, memperpanjang, melengkapi, dan memperkuat rantai untuk meningkatkan kapasitas bahan magnetik dan tingkat teknologinya. Selain itu, perusahaan telah membentuk usaha patungan dengan Fujian Golden Dragon Rare-Earth Co., Ltd. untuk membangun proyek jalur produksi pemisahan oksida logam tanah jarang, lebih meningkatkan kontrolnya atas sumber daya logam tanah jarang dan kapasitas pasokannya untuk produk bahan baku logam tanah jarang. Perusahaan akan mempercepat transformasi dan peningkatan menuju pengembangan yang berorientasi pada teknologi tinggi, digital, dan hijau, memperdalam reformasi dan inovasi, mempromosikan peningkatan manajemen ESG, meningkatkan investasi R&D, mengoptimalkan sistem dan mekanisme penelitian ilmiah, memperkuat evaluasi kinerja dan pengendalian risiko, serta mempercepat pembangunan "dua basis logam tanah jarang." Melalui perencanaan komprehensif dan langkah-langkah terkoordinasi, perusahaan akan terus meningkatkan kualitas dan efisiensi pengembangan berkualitas tinggi, berupaya membangun "perusahaan logam tanah jarang terkemuka kelas dunia." Meskipun perusahaan melakukan berbagai upaya untuk mengurangi dampak faktor-faktor yang tidak menguntungkan terhadap kinerja operasionalnya, penurunan harga produk logam tanah jarang dan faktor lainnya diperkirakan akan menyebabkan penurunan YoY laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk pada tahun 2024.
Meninjau tren harga oksida Pr-Nd pada tahun 2024:
》Klik untuk melihat harga spot logam tanah jarang SMM
》Berlangganan untuk melihat tren harga spot historis SMM
Harga rata-rata oksida Pr-Nd pada 31 Desember 2024, adalah 398 ribu yuan/mt, dibandingkan dengan 442,5 ribu yuan/mt pada 29 Desember 2023, mencerminkan penurunan sebesar 44,5 ribu yuan/mt, atau 10,06%. Harga rata-rata harian tahunan oksida Pr-Nd pada tahun 2024 adalah 391.871,9 yuan/mt, dibandingkan dengan 529.274,79 yuan/mt pada tahun 2023, mewakili penurunan sebesar 137.402,89 yuan/mt, atau 25,96% YoY.
Pada 4 Maret, harga pasar logam tanah jarang terus berfluktuasi sedikit. Secara spesifik, harga oksida Pr-Nd disesuaikan menjadi 439 ribu–442 ribu yuan/mt, oksida disprosium sedikit menurun menjadi 1,69–1,71 juta yuan/mt, sementara oksida terbium terus naik menjadi 6,55–6,6 juta yuan/mt. Secara keseluruhan, suasana perdagangan di pasar logam tanah jarang pada tanggal 4 relatif lesu. Beberapa pedagang secara aktif menawarkan harga rendah, sementara pabrik pemisahan mempertahankan penawaran yang kuat. Namun, dengan lebih banyak pasokan harga rendah dari pedagang, transaksi harga tinggi menjadi lebih sulit. Pabrik logam menurunkan penawaran mereka mengikuti penyesuaian harga oksida, dan perusahaan bahan magnetik menunjukkan keinginan pembelian yang rendah, dengan sentimen pasar cenderung menunggu dan melihat.
