Pada 3 Februari 2025, Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang memberlakukan tarif 25% pada impor dari Kanada dan Meksiko, serta tarif 10% pada impor dari Tiongkok. Namun, setelah diskusi dengan Perdana Menteri Kanada Justin Trudeau dan Presiden Meksiko Claudia Sheinbaum, Trump setuju untuk menunda tarif pada Kanada dan Meksiko selama 30 hari, hingga 4 Maret, memberikan waktu untuk negosiasi lebih lanjut terkait keamanan perbatasan dan masalah perdagangan narkoba.
Seminggu kemudian, pada 10 Februari, Trump meningkatkan agenda tarifnya dengan menandatangani perintah eksekutif baru yang memberlakukan tarif 25% secara menyeluruh pada semua impor baja dan aluminium, menghapus pengecualian sebelumnya untuk negara tertentu. Menyatakan, "Tidak ada pengecualian, tidak ada dispensasi." Kebijakan ini akan berlaku mulai 12 Maret.
Pada 13 Februari, Trump menandatangani memorandum presiden lain yang memerintahkan rencana komprehensif untuk meningkatkan tarif AS agar setara dengan tarif yang dikenakan negara lain pada impor AS. Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick mengatakan investigasi ini diharapkan selesai pada 1 April. Setelah itu, Trump akan memutuskan kapan menerapkan tarif baru yang diusulkan.
Meskipun terjadi perdebatan internasional yang luas, harga aluminium LME 3M menunjukkan sedikit volatilitas, berfluktuasi dalam kisaran 2.624 - 2.596,5$/t antara 3 Februari dan 13 Februari. Sentimen pasar yang hati-hati dan perdagangan menunjukkan pendekatan menunggu dan melihat—kemungkinan mencerminkan ingatan akan kebijakan tarif Trump yang tidak terduga pada 2018, ketika pelaku pasar kesulitan memprediksi langkah selanjutnya.
Apa yang terjadi pada Trump 1.0?
Pada 2018, Trump menggunakan Bagian 232 dari Undang-Undang Ekspansi Perdagangan 1962 untuk memberlakukan tarif 10% pada impor aluminium, dengan alasan kekhawatiran keamanan nasional. Tarif ini, yang mulai berlaku pada 23 Maret 2018, menargetkan aluminium mentah, paduan aluminium, dan produk aluminium tertentu.
Awalnya, AS memberikan pengecualian sementara kepada Kanada, Meksiko, Uni Eropa, Australia, Argentina, Brasil, dan Korea Selatan. Namun, pada 31 Mei 2018, pengecualian untuk Kanada, Meksiko, dan Uni Eropa dicabut, membuat mereka dikenakan tarif 10%. Australia, Argentina, dan Brasil akhirnya mendapatkan pengecualian jangka panjang, dengan Argentina dan Brasil menyetujui kuota ekspor sebagai imbalan atas pengecualian mereka. Sementara itu, perusahaan AS dapat mengajukan pengecualian khusus produk, meskipun proses persetujuannya lambat dan rumit.
Tarif ini memicu pembalasan global yang cepat. Kanada memberlakukan tindakan balasan senilai CAD 16,6 miliar pada produk AS, sementara Uni Eropa memperkenalkan tarif balasan senilai €2,8 miliar yang menargetkan aluminium, baja, sepeda motor Harley-Davidson, dan wiski Bourbon, serta mengajukan keluhan ke WTO. Meksiko merespons dengan tarif hingga 25% pada aluminium, daging babi, keju, dan apel AS. Tiongkok, yang sebelumnya telah menghadapi bea anti-dumping dan subsidi pada produk aluminium sejak 2017, memberlakukan tarif tambahan sebesar 15%-25% pada 128 produk AS senilai $3 miliar, termasuk barang aluminium. Negara lain, termasuk Rusia dan India, mengajukan keluhan ke WTO atau memberlakukan tindakan balasan mereka sendiri.
Pada Mei 2019, AS mencabut tarif aluminium pada Kanada dan Meksiko untuk memfasilitasi pengesahan Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA). Namun, pada Agustus 2020, pemerintahan Trump kembali memberlakukan tarif 10% pada impor aluminium tertentu dari Kanada, yang segera memicu pembalasan dari Kanada. Pada September 2020, AS kembali mencabut tarif tersebut. Setelah menjabat, pemerintahan Biden menangguhkan tarif yang diberlakukan selama masa jabatan Trump, dan sebagai bagian dari kesepakatan yang dinegosiasikan, Uni Eropa juga sementara menangguhkan tarif balasannya pada barang-barang AS, dengan penangguhan berlaku hingga Maret 2025.
Meskipun tarif awalnya meningkatkan keuntungan produsen aluminium AS, produksi aluminium primer domestik terus menurun. Konsumsi aluminium AS tetap sangat bergantung pada impor, dan tarif ini mendorong pertumbuhan di sektor aluminium daur ulang. Industri hilir, seperti otomotif, konstruksi, dan pengemasan, menghadapi biaya material yang lebih tinggi, mengikis daya saing global mereka. Dengan tarif Trump 2.0 yang kini berlaku, ketidakpastian tetap ada terkait dampak jangka panjangnya.
Kembalinya Tarif Trump 2.0, meningkatkan ketegangan perdagangan global
Pengumuman tarif terbaru Trump telah memicu kembali ketegangan di pasar global.
Dalam jangka pendek, negara-negara mungkin mencoba menghindari kejutan tarif melalui diplomasi, tetapi jika AS bersikeras, mitra dagang global mungkin mencari diversifikasi pasar dan mengurangi ketergantungan pada AS dalam jangka panjang, menurut para ahli perdagangan.
Wendy Cutler, wakil presiden Asia Society Policy Institute (ASPI), memperingatkan bahwa negara-negara mungkin menemukan bahwa kebijakan tarif Trump berubah begitu cepat sehingga negosiasi mungkin bukan solusi jangka panjang dan akhirnya mungkin terpaksa mengambil tindakan balasan.
Kanada, pemasok utama aluminium primer ke AS (menyumbang hampir 80% impor), dengan keras mengutuk tarif baru tersebut sebagai "tidak berdasar" dan mengancam tindakan balasan. Quebec, wilayah penghasil aluminium utama, menyarankan untuk memberlakukan pajak ekspor pada pengiriman aluminium ke AS sebagai alat tawar dalam negosiasi.
Uni Eropa berjanji untuk membalas, mempertimbangkan untuk mengembalikan tarif 2018 pada barang-barang AS, termasuk bourbon dan sepeda motor Harley-Davidson. Uni Eropa juga memperingatkan bahwa kebijakan Trump dapat meningkat menjadi perang dagang lainnya.
Jepang secara resmi meminta pengecualian, dengan alasan integrasi mendalamnya ke dalam rantai pasokan AS. Namun, hingga saat ini, AS belum merespons.
Australia telah melobi secara agresif untuk mendapatkan pengecualian. Meskipun Trump awalnya menyatakan tidak akan ada "pengecualian," dia kemudian menyatakan setelah panggilan dengan Perdana Menteri Anthony Albanese bahwa permintaan Australia akan "dipertimbangkan dengan serius." Namun, laporan selanjutnya menunjukkan bahwa AS menuduh Australia gagal memenuhi komitmen sebelumnya untuk membatasi ekspor aluminium, menimbulkan keraguan apakah pengecualian akan diberikan.
Inggris mengambil pendekatan hati-hati, mencari negosiasi untuk mengurangi dampak tarif sambil memperingatkan bahwa bea baru ini dapat semakin melemahkan industri aluminium domestiknya.
Dalam jangka pendek, banyak negara akan mendorong pengecualian, tetapi respons jangka panjang mungkin mencakup tindakan balasan dan pergeseran aliran perdagangan. Minggu-minggu mendatang akan menentukan bagaimana pasar aluminium global menyesuaikan diri dengan lanskap baru ini.
Apa yang akan terjadi di AS jika Trump akhirnya memberlakukan tarif aluminium tanpa pengecualian?
Harga aluminium melonjak, biaya manufaktur meningkat
Dengan konsumsi aluminium AS bergantung pada impor sekitar 57,2% dari permintaannya pada 2024, lonjakan harga yang diantisipasi dapat secara signifikan memengaruhi industri utama seperti otomotif, konstruksi, dan pengemasan. Coca-Cola telah mengindikasikan bahwa meningkatnya biaya aluminium mungkin menyebabkan peningkatan penggunaan botol plastik sebagai langkah pengendalian biaya. Sejak 10 Februari, premi aluminium Midwest AS melonjak menjadi $882 per ton, meningkat 43% dari $617 per ton yang tercatat setelah pengumuman tarif Kanada-Meksiko dan peningkatan luar biasa sebesar 66,7% dari $529 per ton pada akhir Januari, menurut sumber SMM.
Selain itu, Kontrak Premi Tetap (FPC) mungkin menghadapi tantangan, dan pasar logam AS mungkin bergeser di masa depan dari model perdagangan premi tetap jangka panjang ke kontrak jangka pendek (1-2 bulan) atau Kontrak Premi Mengambang (FPC). Ini berarti pemasok dan pembeli perlu menyesuaikan rencana pembelian mereka lebih sering untuk menghadapi risiko yang terkait dengan volatilitas harga.
Kapasitas aluminium primer terbatas, tetapi pasokan sekunder meningkat
Meskipun ada perlindungan tarif, industri aluminium primer AS tetap terhambat oleh biaya energi tinggi dan peraturan lingkungan. Pada 2024, hanya empat peleburan primer yang tetap beroperasi, dengan output tahunan hanya 690.000 ton dan tingkat pemanfaatan kapasitas sekitar 52%. Century Aluminium telah mendapatkan hibah $500 juta dari Departemen Energi AS untuk membangun peleburan baru, namun proyek ini masih mencari sumber energi yang berkelanjutan. Data historis menunjukkan bahwa tarif tidak banyak membantu menghidupkan kembali peleburan domestik—restart singkat New Madrid setelah tarif 2018 berakhir dengan penutupannya pada awal 2024. Dengan aluminium primer hanya menyumbang 15,7% dari pasokan AS pada 2024, negara ini mungkin semakin beralih ke daur ulang skrap.
Produksi aluminium daur ulang diperkirakan mencapai 3,6 juta ton pada 2024, menyumbang 84,3% dari total output domestik. AS adalah konsumen aluminium terbesar di dunia untuk kaleng minuman, menggunakan 106,7 miliar pada 2021, namun tingkat daur ulangnya turun menjadi 43%, dari puncaknya 57% pada 2014. Memperluas skema pengembalian deposit (DRS) dapat meningkatkan pemulihan skrap dan mengurangi kesenjangan pasokan. Pada 2024, investasi signifikan dalam daur ulang aluminium mencakup fasilitas senilai $40 juta di Russellville, KY, yang berfokus pada pengolahan dross dan skrap, serta pabrik daur ulang limbah rendah senilai $67,3 juta di Wabash, IN. Ekspor bersih skrap turun 32% tahun-ke-tahun menjadi 940.000 ton dan diperkirakan akan terus menurun dalam waktu dekat.
Selain itu, Steel Dynamics Inc. sedang menginvestasikan $2,5 miliar dalam pabrik aluminium canai datar berkapasitas 650.000 tpa di Columbus, MS, yang menargetkan sektor kaleng minuman, otomotif, dan industri. Konstruksi sedang berlangsung, dengan operasi diharapkan pada Q1 2025. Novelis Inc. juga sedang mengembangkan pabrik canai aluminium terintegrasi senilai $2,5 miliar di Bay Minette, AL, dengan kapasitas 600.000 tpa untuk aplikasi kaleng minuman dan otomotif, yang akan diluncurkan pada 2025. Proyek pabrik canai baru ini akan menggunakan sebanyak mungkin skrap. Akibatnya, impor aluminium canai datar mungkin menurun bersama dengan ekspor bersih skrap dalam beberapa tahun mendatang.
Gambar 1 Pangsa aluminium primer menurun sejak 2020 (Sumber: SMM, USGS)
Gambar 2 Ekspor bersih skrap aluminium menurun pada 2024 (Sumber: USGS)
Ketidakpastian pasar meningkat, rantai pasokan global menyesuaikan ulang
Kebijakan perdagangan Trump yang tidak dapat diprediksi membuat pelaku pasar ragu untuk membuat komitmen jangka panjang. Pada 2024, AS mengimpor 5,01 juta ton aluminium dan produk setengah jadi, dengan 53% berasal dari Kanada. Jika hubungan perdagangan AS-Kanada memburuk, Kanada mungkin mengalihkan ekspor ke Eropa atau Asia. Sementara itu, Uni Eropa dan Jepang mungkin mempertimbangkan kembali hubungan dagang mereka dengan AS, dengan memprioritaskan diversifikasi rantai pasokan. Beberapa produsen Amerika juga mungkin mengeksplorasi relokasi produksi ke negara-negara dengan risiko tarif yang lebih rendah.
Gambar 3 Impor aluminium dan produk setengah jadi AS pada 2024, berdasarkan negara asal (kode HS termasuk “7601”, “7604”, “7606”, ‘7607’, ‘7608’, ‘7609’, sumber SMM)
Sebagai kesimpulan, penerapan penuh tarif aluminium akan memperburuk kenaikan harga aluminium, meningkatkan biaya manufaktur, dan mendorong perusahaan mencari bahan alternatif di AS. Pada saat yang sama, kapasitas produksi aluminium primer sulit dipulihkan, dan daur ulang skrap aluminium mungkin menjadi titik pertumbuhan pasokan baru. Di tingkat global, aliran pasar aluminium mungkin berubah, dan restrukturisasi rantai pasokan akan menjadi tren jangka panjang.
Dalam jangka pendek, pasar masih menunggu, seperti yang tercermin dalam volatilitas harga aluminium di London Metal Exchange (LME) - sentimen pasar berhati-hati, dan biarkan situasi berkembang lebih lanjut.
Penulis: Xinyi Liu | Analis Aluminium | Kantor London, Shanghai Metals Market
Email: cathyliu@smm.cn
