SMM 15 Januari: Faktor makro, pada 15 November, dengan persetujuan dari Dewan Negara, Kementerian Perdagangan, bersama dengan Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, Administrasi Umum Bea Cukai, dan Administrasi Kriptografi Negara, mengeluarkan Pengumuman No. 51 Tahun 2024, merilis "Daftar Kontrol Ekspor Barang Dual-Use Republik Rakyat Tiongkok." Daftar ini, yang berlaku mulai 1 Desember 2024, mencakup barang-barang terkait antimon, germanium, galium, biomaterial berbasis magnesium, dan lainnya.
Pada awal Desember, Kementerian Perdagangan mengumumkan bahwa, sesuai dengan ketentuan terkait dalam "Undang-Undang Kontrol Ekspor Republik Rakyat Tiongkok" dan undang-undang serta peraturan lainnya, untuk menjaga keamanan dan kepentingan nasional serta memenuhi kewajiban internasional non-proliferasi, diputuskan untuk memperketat kontrol ekspor barang-barang dual-use terkait ke AS. Pengumuman tersebut merinci sebagai berikut: 1. Larangan ekspor barang-barang dual-use ke pengguna militer AS atau untuk tujuan militer. 2. Pada prinsipnya, tidak akan diberikan lisensi untuk ekspor barang-barang dual-use terkait galium, germanium, antimon, dan material super keras ke AS; tinjauan pengguna akhir dan penggunaan akhir yang lebih ketat akan diterapkan untuk ekspor barang-barang grafit dual-use ke AS. Setiap organisasi atau individu dari negara atau wilayah mana pun yang melanggar peraturan di atas dengan mentransfer atau menyediakan barang-barang dual-use terkait yang berasal dari Republik Rakyat Tiongkok kepada organisasi atau individu AS akan dimintai pertanggungjawaban hukum. Pengumuman ini berlaku segera setelah dirilis.
Menurut data bea cukai, ekspor galium pada tahun 2023 sekitar 41,2 mt, sementara data bea cukai untuk Januari-November 2024 menunjukkan ekspor galium sekitar 22,2 mt. Diperkirakan bahwa data bea cukai sepanjang tahun 2024 akan menunjukkan penurunan signifikan dibandingkan tahun 2023. Pengumuman kebijakan pada November-Desember menunjukkan bahwa langkah-langkah kontrol ekspor Tiongkok untuk logam seperti galium dan germanium akan tetap ketat dan mungkin menjadi lebih ketat. Hal ini menunjukkan bahwa volume ekspor keseluruhan logam seperti galium dan germanium di masa depan (2025) mungkin mengalami penurunan tertentu.
Fundamental, sisi pasokan, pada Q4 2024, pasokan bijih germanium tetap ketat. Meskipun ada sedikit peningkatan dibandingkan Q3, peningkatan tersebut relatif kecil. Sumber bahan baku utama tetap terbatas, dengan output bijih yang terbatas. Beberapa perusahaan di Tiongkok selatan berencana meningkatkan produksi pada Q4, tetapi kemajuan minim karena kekurangan bahan baku. Produksi pasar germanium nasional pada tahun 2024 diperkirakan mencapai 150-160 mt, mengalami penurunan dibandingkan tahun 2023. Namun, dari perspektif inventaris produsen besar, level tetap sedang hingga tinggi, terutama dialokasikan untuk memenuhi kewajiban kontrak jangka panjang dan kebutuhan rantai pasokan masa depan, dengan penjualan eksternal tetap konservatif. Hal yang sama berlaku untuk produsen kecil dan menengah. Dari perspektif perusahaan hilir, level inventaris menunjukkan tanda-tanda mendekati titik terendah, dan keinginan untuk menimbun di kalangan perusahaan hilir cukup kuat, terutama di antara produsen lensa dan komponen optik.
Sisi permintaan, sektor optik inframerah menyumbang sekitar 40%, dengan permintaan keseluruhan pada tahun 2024 meningkat secara signifikan, meskipun sedikit menurun mendekati akhir tahun pada Q4. Sektor semikonduktor menyumbang sekitar 10%, dengan permintaan keseluruhan pada tahun 2024 menunjukkan pertumbuhan signifikan dan permintaan stabil pada Q4. Sektor serat optik telekomunikasi menyumbang sekitar 40%, dengan permintaan keseluruhan pada tahun 2024 tetap stabil tanpa pertumbuhan signifikan, dan permintaan Q4 tidak memenuhi ekspektasi. Sektor lainnya, seperti PV dan produksi industri, menyumbang sekitar 10%, dengan permintaan Q4 menurun.
Impor dan ekspor, data bea cukai menunjukkan ekspor germanium sekitar 6,376 mt pada Q3. Pada Q4, ekspor untuk Oktober-November sekitar 3,467 mt, menunjukkan bahwa ekspor germanium pada Q4 diperkirakan menurun dibandingkan Q3.
Harga, setelah mencapai puncak sekitar 19.000 yuan/kg pada Q3, harga pasar stabil pada Q4 seiring penyesuaian fundamental pasokan dan permintaan. Pada akhir November hingga awal Desember, seiring penurunan permintaan hilir, harga menunjukkan tren penurunan, meskipun tingkat penurunan moderat. Pada akhir Desember, harga ingot germanium sekitar 17.500 yuan/kg.
Prospek pasar, karena pertumbuhan konsumsi yang kuat di industri hilir utama germanium, terutama ekspektasi pertumbuhan yang kuat untuk permintaan germanium di sektor inframerah dan serat optik telekomunikasi, harga germanium diperkirakan tetap menguntungkan dalam jangka panjang. Rentang harga kemungkinan akan berada di antara 16.000-25.000 yuan/kg.
Fokus masa depan, dengan perkembangan industri komputasi dan transmisi data tinggi seperti mengemudi otonom dan AI, serat optik germanium, sebagai material penting di bidang komunikasi serat optik, memainkan peran tak tergantikan dalam meningkatkan indeks refraktif serat optik dan mengoptimalkan kinerja transmisi. Penggantian serat optik standar dengan serat optik germanium dapat menyebabkan permintaan germanium yang signifikan, yang berpotensi memengaruhi harga pasar germanium.
