SMM

Bijih Lithium:

Pada awal minggu ini, harga bijih lithium pada dasarnya stabil dibandingkan minggu sebelumnya. Untuk spodumene, tambang luar negeri tidak menunjukkan perubahan signifikan dalam sikap harga mereka yang tegas, dengan penawaran tetap pada level tinggi sebelumnya. Meskipun ada rumor sesekali tentang harga transaksi yang lebih tinggi, secara keseluruhan, dari sisi permintaan, keinginan pembelian lemah. Untuk lepidolit, pasokan dari penambang kecil dan menengah terbatas, dengan kualitas yang tidak konsisten dan keberlanjutan yang tidak pasti. Oleh karena itu, meskipun penawaran pasar tinggi, harga transaksi untuk lepidolit berkualitas rendah umumnya di bawah harga lelang sebelumnya, sementara harga lepidolit berkualitas tinggi menunjukkan sedikit perubahan dibandingkan minggu sebelumnya.
Harga bijih lithium diperkirakan akan berfluktuasi seiring dengan harga lithium karbonat.

Lithium Karbonat:

Pada awal minggu ini, pusat harga transaksi spot untuk lithium karbonat bergerak naik. Dari sisi permintaan, meskipun jadwal produksi hilir pada Januari menunjukkan beberapa pengurangan, masih lebih baik dibandingkan periode yang sama pada tahun-tahun sebelumnya. Selain itu, beberapa pabrik material masih memiliki kebutuhan stok sebelum liburan, membuat transaksi pasar relatif aktif. Dari sisi pasokan, pasokan Januari diperkirakan menurun, dan ada sikap tegas terhadap diskon untuk kontrak jangka panjang 2025 dan harga spot. Akibatnya, pabrik material hilir terutama bertransaksi dengan pedagang. Mengingat tren pengurangan ganda dalam pasokan dan permintaan untuk Januari, dikombinasikan dengan tingkat inventaris yang beredar di pasar, harga spot lithium karbonat diperkirakan akan bergerak mendatar.

Lithium Hidroksida:

Pada awal minggu ini, harga lithium hidroksida pada dasarnya stabil dibandingkan minggu sebelumnya. Dari sisi pasokan, produksi berjalan sesuai rencana dengan kegiatan pemeliharaan, dan penawaran pesanan spot umumnya tanpa diskon dan di atas 70.000 yuan/mt. Dari sisi permintaan, sebagian besar pabrik material katoda ternary telah menyelesaikan stok pada Desember dan saat ini tidak menunjukkan keinginan pembelian yang kuat. Pedagang terus menerima permintaan dari kebutuhan hilir, tetapi kemajuan lambat karena sikap harga tegas dari sebagian besar pemasok hulu, dengan sedikit transaksi spot dalam volume besar yang diamati di pasar.
Dalam hal keseimbangan pasokan-permintaan, dengan pengurangan pasokan melampaui pengurangan permintaan bulan ini, pengurangan stok diperkirakan akan berlanjut.
Harga lithium hidroksida diperkirakan akan terus berfluktuasi dalam rentang tertentu.

Kobalt Halus:

Minggu ini, harga kobalt halus sedikit menurun. Dari sisi pasokan, smelter kobalt halus utama mempertahankan tingkat operasi yang tinggi, dan inventaris spot pasar secara keseluruhan mencukupi. Dari sisi permintaan, permintaan dari sektor paduan dan material magnetik hilir relatif terbatas. Dalam hal kondisi pasar, aktivitas stok akhir tahun di berbagai segmen sebagian besar telah selesai, dan aktivitas transaksi pasar selama minggu ini lesu. Secara keseluruhan, hubungan pasokan-permintaan jangka pendek tidak mungkin berubah secara signifikan, dan dengan ekspektasi surplus yang parah di masa depan, harga spot kobalt halus tidak mungkin naik dalam jangka pendek.

Produk Antara:

Minggu ini, harga produk antara kobalt tetap stabil. Dari sisi pasokan, inventaris pelabuhan saat ini mencukupi. Dari sisi permintaan, smelter kobalt hilir secara signifikan mengurangi produksi, dan permintaan spot terbatas. Mengingat situasi pasar secara keseluruhan, pasar akhir tahun relatif tenang, dengan sedikit perubahan dalam pola pasokan-permintaan secara keseluruhan, dan harga spot tetap stabil. Minggu depan, situasi pasar secara keseluruhan diperkirakan akan bertahan, dengan harga spot berfluktuasi turun.

Garam Kobalt (Kobalt Sulfat dan Kobalt Klorida):

Minggu ini, harga garam kobalt sedikit menurun. Dari sisi pasokan, karena tingkat operasi smelter yang umumnya rendah, produksi garam kobalt menurun. Dari sisi permintaan, pasar prekursor katoda ternary dan Co3O4 tetap lemah, dengan permintaan garam kobalt masih lesu. Secara keseluruhan, pasar menunjukkan permintaan sporadis untuk garam kobalt, dengan beberapa produsen menjual di bawah harga pasar karena tekanan arus kas, yang menyebabkan penurunan harga spot. Minggu depan, harga garam kobalt diperkirakan akan terus menurun, tetapi karena harga sudah di bawah biaya, ruang penurunan terbatas.

Garam Kobalt (Co3O4):

Minggu ini, harga pasar Co3O4 tetap stabil. Dari sisi pasokan, pasokan pasar dari smelter Co3O4 sedikit menurun. Dari sisi permintaan, permintaan dari pasar LCO relatif biasa-biasa saja, terutama didorong oleh kebutuhan stok yang kaku, dengan volume transaksi terbatas. Melihat ke depan minggu depan, karena harga bahan baku garam kobalt terus menurun, dukungan biaya untuk Co3O4 akan melemah secara bertahap, dan harga spot mungkin mengalami penyesuaian turun sedikit. Namun, karena inventaris LCO hilir terbatas dan permintaan pengadaan yang sedang berlangsung, ruang penurunan harga Co3O4 juga terbatas.

Nikel Sulfat:

Hingga hari ini, harga indeks nikel sulfat grade baterai SMM berada di 26.382 yuan/mt, dengan rentang penawaran untuk nikel sulfat grade baterai antara 26.000 hingga 26.920 yuan/mt, dan harga rata-rata tetap stabil dibandingkan minggu sebelumnya. Dari sisi permintaan, permintaan pasar dan transaksi relatif lesu. Dari sisi pasokan, sebagian besar produsen nikel sulfat diperkirakan akan memangkas produksi bulan ini karena permintaan yang lemah dan kerugian, sementara inventaris pasar spot untuk pesanan tersebar tetap sangat rendah, dengan sirkulasi pasar terbatas. Koefisien penawaran dari pabrik garam tetap pada level minggu lalu. Dalam jangka pendek, hubungan pasokan-permintaan diperkirakan tetap lemah di kedua sisi, dengan kekuatan pendorong yang tidak cukup untuk harga nikel sulfat bergerak naik atau turun. Harga nikel sulfat diperkirakan akan tetap stabil dalam waktu dekat.

Prekursor Katoda Ternary:

Pada awal minggu ini, harga prekursor katoda ternary seri 5, seri 6, dan seri 8 tetap stabil dibandingkan minggu sebelumnya.
Dalam hal bahan baku, harga nikel sulfat, kobalt sulfat, dan mangan sulfat tetap stabil. Dari sisi permintaan, karena pengendalian inventaris produk jadi oleh hilir, permintaan keseluruhan untuk material ternary melemah pada Desember. Melihat ke Januari, permintaan untuk produksi material ternary diperkirakan tetap lesu. Dari sisi pasokan, produksi dari perusahaan prekursor katoda ternary terkemuka meningkat sedikit, dengan produksi industri keseluruhan naik sekitar 1% MoM. Namun, karena permintaan hilir yang lemah, liburan Tahun Baru Imlek, dan pemeliharaan jalur produksi oleh beberapa perusahaan besar, produksi diperkirakan akan menurun secara signifikan pada Januari.
Perkiraan Harga Masa Depan. Dari sisi biaya, harga nikel sulfat diperkirakan tetap stabil, sementara kobalt sulfat dan mangan sulfat mungkin memiliki ruang untuk penyesuaian turun. Akibatnya, harga berbagai seri prekursor katoda ternary mungkin mengalami penurunan dalam berbagai tingkat. Di antaranya, produk dengan kandungan nikel tinggi kemungkinan akan mengalami penurunan harga yang relatif lebih kecil, sementara produk dengan kandungan nikel rendah mungkin menghadapi penyesuaian harga yang lebih signifikan. Material Katoda Ternary: Pada hari Senin, dengan tidak adanya perubahan pada harga sulfat, kenaikan harga lithium karbonat hari itu menyebabkan peningkatan biaya untuk material katoda ternary seri 5 dan seri 6. Pada Januari, produsen terkemuka material katoda ternary mempertahankan tingkat konsentrasi yang tinggi, sementara volume produksi perusahaan kecil dan menengah semakin menurun. Ditambah dengan penyesuaian inventaris material katoda jadi oleh beberapa perusahaan baterai hilir pada akhir tahun, pesanan untuk material katoda ternary menurun bulan ini. Namun, karena pesanan untuk terminal baterai daya ternary tidak menurun secara signifikan, jadwal produksi material katoda ternary Januari di Tiongkok diperkirakan hanya turun 4,5% MoM, berkinerja relatif baik dibandingkan periode yang sama pada tahun-tahun sebelumnya. Penimbunan bahan baku untuk pasar katoda sebelum liburan masih berlangsung, dengan suasana aktif diamati pada hari Senin. LFP: Pada hari Senin, harga pasar LFP naik sedikit, dengan kenaikan rata-rata sekitar 180 yuan/mt. Harga lithium karbonat melonjak 700 yuan/mt minggu ini. Biaya pemrosesan tetap tidak berubah, tetapi produsen menunjukkan sentimen kuat untuk tetap tegas pada penawaran, dan biaya pemrosesan diperkirakan akan naik sedikit dalam waktu dekat. Saat ini, pasar terutama mengikuti harga perjanjian jangka panjang dari Desember, menjaga harga relatif stabil. Produsen baterai terkemuka sedang bernegosiasi dengan perusahaan hilir mengenai pasokan LFP untuk tahun mendatang. Menurut penelitian pasar oleh SMM, biaya pemrosesan LFP diperkirakan akan naik sedikit secara keseluruhan. Dari sisi pasokan, tingkat operasi industri LFP tetap tinggi minggu ini. Dari sisi permintaan, jadwal produksi akhir tahun untuk produsen sel baterai hilir tetap kuat, menunjukkan pertumbuhan signifikan dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Fosfat Besi: Harga fosfat besi terus naik, dengan harga fosfat meningkat sedikit baru-baru ini. Harga amonium industri tetap stabil, sementara harga ferrous sulfat menunjukkan tren naik. Biaya produksi fosfat besi diperkirakan akan terus meningkat sebelum Tahun Baru Imlek. Pada Januari, produksi fosfat besi mempertahankan tingkat operasi yang tinggi, dengan hanya beberapa perusahaan yang merencanakan pemeliharaan selama liburan, yang mungkin memengaruhi produksi keseluruhan. Awal Januari menunjukkan sentimen kuat untuk kenaikan harga di antara produsen fosfat besi, dengan harga naik 300-500 yuan/mt. Harga transaksi terkonsentrasi sekitar 10.500-11.000 yuan/mt, dengan beberapa harga melonjak hingga 11.500 yuan/mt. Produsen fosfat besi telah memulai negosiasi harga dengan perusahaan LFP hilir. LCO: Minggu ini, harga LCO tetap stabil, dengan LCO 4,2V, 4,4V, dan 4,5V masing-masing dihargai 134.000 yuan/mt, 138.000 yuan/mt, dan 150.000 yuan/mt, tidak berubah dari minggu lalu. Alasan utamanya adalah stabilnya harga bahan baku seperti lithium karbonat grade baterai dan Co3O4, menjaga biaya LCO tetap stabil. Produksi LCO pada Desember turun 3% MoM. Menjelang akhir tahun, permintaan akhir melemah, dan produsen sel baterai terutama membeli sesuai kebutuhan. Pesanan menurun sedikit, menyebabkan jadwal produksi berkurang. Melihat ke depan, harga LCO diperkirakan akan menunjukkan tren penurunan sedikit karena permintaan hilir yang terus lemah dan penimbunan akhir tahun yang lebih lambat, dengan pola pasokan-permintaan jangka pendek tidak mungkin berubah. Anoda: Minggu ini, harga anoda tetap stabil. Dari sisi biaya, harga kokas minyak bumi rendah sulfur tetap tinggi minggu ini, dengan sedikit kenaikan di beberapa kilang. Kokas jarum berbasis minyak, yang sebelumnya berada pada harga rendah dengan margin keuntungan terbatas, menunjukkan kecenderungan kenaikan harga. Namun, karena permintaan hilir yang lemah, harga masih dalam negosiasi dan diperkirakan tetap stabil dalam jangka pendek. Grafitisasi, biaya listrik tinggi selama musim kering dan penekanan harga oleh produsen anoda hilir telah mendorong keuntungan outsourcing grafitisasi mendekati tingkat biaya, yang menyebabkan kecenderungan kenaikan harga. Namun, karena permintaan pasar untuk outsourcing grafitisasi yang lemah, kenaikan harga sulit dicapai, dan harga diperkirakan tetap relatif stabil dalam jangka pendek. Dari sisi permintaan, pelanggan hilir masih terburu-buru untuk instalasi dan penimbunan sebelum liburan, dengan permintaan pada tingkat tahunan tertinggi dan pengiriman dalam kondisi ideal. Dengan harga anoda pada tingkat rendah dan biaya bahan baku tetap tinggi, produsen anoda menghadapi tekanan besar pada kelangsungan hidup dan profitabilitas, menciptakan keinginan kuat untuk kenaikan harga. Namun, terhambat oleh penekanan harga dari produsen sel baterai hilir, harga tetap stagnan. Separator: Minggu ini, harga separator baterai lithium tetap stabil. Dari sisi penawaran dan permintaan, terminal hilir domestik secara aktif terburu-buru untuk instalasi di akhir tahun, sementara pelanggan luar negeri juga mempercepat penimbunan karena Tahun Baru Imlek 2025 yang lebih awal. Secara keseluruhan, permintaan hilir tetap kuat, mendukung tingkat operasi tinggi untuk produsen separator, memastikan produksi stabil dan penjualan yang optimis. Dari sisi harga, setelah beberapa putaran penawaran sebelumnya, harga separator saat ini berada pada tingkat rendah. Dengan produksi yang stabil, niat penawaran telah menurun, dan sebagian besar penjualan berada pada harga stabil, dengan sedikit fluktuasi harga secara keseluruhan. Namun, karena produsen separator terus memperluas kapasitas dan masih ada beberapa kapasitas surplus, persaingan untuk pangsa pasar akan terus berlanjut. Selain itu, pelanggan hilir akhir tahun memulai putaran baru penawaran atau negosiasi harga, dengan tuntutan pengurangan biaya yang terus berlanjut. Akibatnya, harga material separator akan tetap tertekan dan mungkin turun lebih lanjut. Elektrolit: Minggu ini, harga elektrolit tetap stabil. Dari sisi pasokan, dengan harga LiPF6 yang stabil dan negosiasi yang sedang berlangsung, produsen elektrolit terutama membeli LiPF6 sesuai kebutuhan. Dari sisi permintaan, permintaan elektrolit dari produsen sel baterai tetap stabil. Dari sisi biaya, harga LiPF6, pelarut, dan aditif tetap stabil. Saat ini, harga elektrolit terutama dipengaruhi oleh harga LiPF6. Namun, penekanan harga dari produsen sel baterai telah menjaga harga elektrolit tetap stabil. Harga elektrolit baterai daya ternary berkisar antara 21,100-29,550 yuan/mt, sedangkan harga elektrolit baterai LFP berkisar antara 16,800-25,550 yuan/mt. Dalam jangka pendek, fluktuasi biaya diperkirakan akan menyebabkan harga elektrolit berfluktuasi dalam kisaran tertentu. Baterai Natrium-Ion: Baru-baru ini, harga bahan utama dan sel baterai untuk baterai natrium-ion terus menurun, secara efektif mengurangi biaya produksi dan meningkatkan daya saing pasar. Tren ini diperkirakan akan berlanjut dalam waktu dekat, lebih lanjut mendorong adopsi dan aplikasi baterai natrium-ion. Keberhasilan commissioning lini produksi material katoda polianion menandai percepatan ekspansi kapasitas di industri ini. Hal ini akan membantu mengurangi ketidakseimbangan pasokan-permintaan dan memenuhi permintaan pasar yang terus meningkat. Daur Ulang: Minggu ini, pasar limbah daur ulang baterai lithium tetap stabil secara keseluruhan. Dari sisi material, harga spot lithium karbonat menunjukkan penurunan yang bergejolak minggu ini karena pasokan dan permintaan yang berkurang menjelang Tahun Baru Imlek. Sementara itu, harga nikel tetap stabil karena faktor permintaan, dan harga kobalt hanya mengalami sedikit penurunan. Dalam latar belakang harga material yang sedikit lebih rendah dan permintaan pasar hilir yang menurun, harga limbah baterai LFP tetap stabil. Meskipun terjadi fluktuasi pada berbagai harga material, koefisien untuk limbah baterai ternary juga tetap stabil. Beberapa perusahaan daur ulang menimbun stok di akhir tahun, dan produsen baterai terus mendukung harga, tanpa rencana untuk menurunkan harga limbah sebelum akhir tahun. Akibatnya, harga untuk limbah yang belum diproses tetap kuat. Dari sisi transaksi, dengan berakhirnya puncak koneksi jaringan ESS akhir tahun dan instalasi baterai daya, perusahaan daur ulang umumnya memiliki ekspektasi hati-hati untuk pasar Q1. Niat penimbunan rendah, dan transaksi pasar terutama didorong oleh permintaan tepat waktu. Hilir dan Terminal: Pada 30 Desember, daftar kandidat untuk kontrak EPC Proyek Pembangkit Listrik ESS Independen Bersama Shandong diumumkan. Proyek ini memiliki skala konstruksi total 700MW/2.8GWh, termasuk Pembangkit Listrik ESS Independen Bersama 300MW/1,200MWh di Kota Dawang, Guangrao, Dongying, Shandong; Pembangkit Listrik ESS Independen Bersama 200MW/800MWh di Kota Shunwang, Zhucheng, Shandong; dan Pembangkit Listrik ESS Independen Bersama 200MW/800MWh di Kota Xialu, Donggang, Shandong. Pemilik proyek adalah Yankai (Guangrao) Energy Technology Co., Ltd., dan proyek ini berlokasi di Kabupaten Guangrao, Kota Dongying, Provinsi Shandong. Kandidat pertama adalah konsorsium China Gezhouba Group Third Engineering Co., Ltd. dan China Gezhouba Group Electric Power Co., Ltd., dengan harga penawaran 4,611 miliar yuan, setara dengan 1.647 yuan/Wh. Kandidat kedua adalah konsorsium Henan Dacheng Construction Engineering Co., Ltd. dan Henan Yuhong Construction Group Co., Ltd., dengan harga penawaran 4,5229 miliar yuan, setara dengan 1.615 yuan/Wh. Kandidat ketiga adalah konsorsium Haotian Construction Group Co., Ltd. dan Shandong Xinda Engineering Design Co., Ltd., dengan harga penawaran 4,6133 miliar yuan, setara dengan 1.648 yuan/Wh. 》Berlangganan untuk melihat harga spot produk Energi Baru SMM 》Klik untuk melihat Basis Data Rantai Industri Energi Baru SMM Berita: [Fuzhou: Lanjutkan Promosi Kegiatan Tukar Tambah Barang Konsumen Tahun Ini] Menurut Biro Perdagangan Kota Fuzhou, kegiatan subsidi tukar tambah untuk mobil, peralatan rumah tangga, produk renovasi dapur dan kamar mandi, serta sepeda listrik dimulai pada 1 Januari 2025. Kegiatan subsidi tukar tambah peralatan rumah tangga dimulai pada 2 Januari, dan kegiatan subsidi renovasi dapur dan kamar mandi dimulai pada 3 Januari. Portal aplikasi subsidi untuk penghapusan dan pembaruan kendaraan, penggantian, dan subsidi sepeda listrik akan diluncurkan setelah penyesuaian sistem. Semua kegiatan yang sedang berlangsung bersifat transisi, dan sebelum kebijakan tukar tambah barang konsumen provinsi 2025 diterbitkan, rincian subsidi akan mengikuti standar kebijakan 2024. [Biro Perdagangan Kota Shenzhen: Implementasi Kebijakan Subsidi Tukar Tambah Peralatan Rumah Tangga Shenzhen 2025 Dimulai pada 1 Januari] Biro Perdagangan Kota Shenzhen mengumumkan kebijakan tukar tambah untuk mobil, peralatan rumah tangga, dan sepeda listrik. Mulai 1 Januari 2025, kategori peralatan rumah tangga yang disubsidi dalam batch pertama mencakup lemari es, mesin cuci, televisi, AC, komputer, pemanas air, kompor rumah tangga, dan tudung dapur. Konsumen yang membeli produk yang memenuhi standar efisiensi energi atau air Level 2 atau lebih tinggi akan menerima subsidi tukar tambah sebesar 15% dari harga jual produk. Subsidi tambahan sebesar 5% akan diberikan untuk produk yang memenuhi standar Level 1 atau lebih tinggi. Setiap konsumen dapat menerima subsidi untuk satu unit per kategori produk, dengan subsidi maksimum 2,000 yuan per unit. [CITIC Securities: Kebijakan Kemungkinan Berlanjut, Pemulihan Industri Otomotif di Depan Mata] CITIC Securities meninjau empat kebijakan utama stimulus konsumsi otomotif dalam sejarah dan menemukan bahwa kekuatan marginal kebijakan 2024 meningkat secara signifikan, dengan diskon kendaraan tunggal naik menjadi 9% (lebih tinggi dari sebelumnya 5% dan 2.5%). Studi ini juga menemukan bahwa efek pengganda marginal dari pengaruh kebijakan telah stabil di sekitar 3.0, dengan respons pasar yang semakin cepat. Oleh karena itu, "fase penutupan" kebijakan 2024 relatif aman. Kebijakan tukar tambah yang diperkenalkan pada H2 2024 secara efektif mendukung penjualan, dan kemungkinan kelanjutan kebijakan tinggi, dengan kemungkinan kebijakan stimulus tambahan yang beragam. Dalam skenario netral, penjualan kendaraan penumpang pada 2025 diperkirakan mencapai 29,24 juta unit (naik 6.4% YoY), menandakan berakhirnya persaingan sengit di industri ini. Tim Penelitian Energi Baru SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Ye Yuan 021-51595792 Disheng Feng 021-51666714 Ying Xu 021-51666707 Yanlin Lü 021-20707875 Yujun Liu 021-20707895 Zhicheng Zhou 021-51666711