Industri logam tanah jarang mengalami perubahan signifikan di awal tahun. Pada 2 Januari, China Northern Rare Earth (600111.SH) tidak merilis harga daftar produk tanah jarang untuk Januari (selanjutnya disebut "harga daftar") sesuai jadwal, memicu spekulasi pasar. Hingga sore hari 6 Januari, harga daftar tersebut masih belum dipublikasikan di situs resmi China Northern Rare Earth.
"Karena penyesuaian strategi operasional perusahaan, harga daftar tidak akan lagi dipublikasikan mulai Januari ini. Ke depannya, perusahaan akan merujuk pada harga harian yang dirilis oleh Baotou Rare Earth Exchange Co., Ltd. (selanjutnya disebut 'Rare Earth Exchange') saat menandatangani perjanjian jangka panjang," konfirmasi perwakilan dari China Northern Rare Earth kepada seorang reporter dari Cailian Press. Hal ini menunjukkan bahwa harga daftar China Northern Rare Earth, yang dianggap sebagai barometer industri tanah jarang dan rantai pasokan global, mungkin akan dihapuskan.
Perlu dicatat, seorang perwakilan dari Rare Earth Exchange mengatakan kepada Cailian Press bahwa bursa tersebut mulai mempublikasikan kutipan harian untuk produk tanah jarang di platformnya pada November tahun lalu dan saat ini mengumpulkan data harga dari hampir 140 perusahaan terkait tanah jarang di seluruh negeri setiap hari. Ke depannya, bursa ini berencana merilis indeks harga spot, dengan peluncuran yang diharapkan pada Agustus 2026. Tujuan dari inisiatif ini adalah untuk membangun Indeks Harga Baotou, memberikan referensi harga kepada pasar.
Beberapa orang dalam industri mengatakan kepada Cailian Press bahwa pembatalan harga daftar oleh China Northern Rare Earth demi harga harian menandakan pendekatan yang lebih berorientasi pasar untuk perjanjian jangka panjang perusahaan. Namun, karena Rare Earth Exchange adalah platform perdagangan yang dikendalikan oleh China Northern Rare Earth, muncul kekhawatiran tentang perusahaan yang memegang otoritas harga dan perdagangan, sehingga secara efektif bertindak sebagai pemain sekaligus wasit di pasar.
Apa dampak pembatalan harga daftar terhadap rantai industri tanah jarang?
Informasi publik menunjukkan bahwa harga daftar China Northern Rare Earth telah ada sejak 2013. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan ini telah mempublikasikan harga daftar bulanannya pada hari kerja pertama setiap bulan di situs resminya.
Menurut pengungkapan oleh Baotou Steel Co., Ltd., cadangan tanah jarang tambang Baiyun Obo, yang dikonversi menjadi oksida, mencapai 35 juta ton, menyumbang 81% dari cadangan tanah jarang China. Saat ini, China Northern Rare Earth adalah satu-satunya pelanggan untuk produk konsentrat tanah jarang perusahaan tersebut. Orang dalam industri mengungkapkan bahwa sebagian besar perusahaan bahan magnetik terkemuka domestik adalah klien dari China Northern Rare Earth. Akibatnya, harga daftar perusahaan ini telah menjadi tolok ukur utama industri.
China Northern Rare Earth sebelumnya menyatakan di platform interaksi investornya bahwa model penjualan produk bahan baku tanah jarang perusahaan ini terutama didasarkan pada perjanjian jangka panjang. Perusahaan biasanya menjual produk tanah jarang dengan harga daftar yang ditetapkan setiap bulan. Selama bulan tersebut, harga penjualan tetap tidak berubah meskipun terjadi fluktuasi harga pasar.
Sekarang, tanpa harga daftar sebagai tolok ukur, bagaimana transaksi dalam rantai industri tanah jarang akan terpengaruh?
Analis industri mengatakan kepada Cailian Press bahwa harga daftar China Northern Rare Earth terutama digunakan untuk menandatangani perjanjian jangka panjang, sehingga penyesuaian ini akan paling berdampak pada klien perjanjian jangka panjangnya. Sebelumnya, sekitar 30% dari perjanjian jangka panjang perusahaan didasarkan pada harga dari situs web pihak ketiga, tetapi ini diperkirakan akan dikecualikan di masa depan.
Seorang perwakilan dari China Rare Earth Group, sebuah perusahaan tanah jarang berat terkemuka, menyatakan bahwa harga daftar memiliki siklus yang relatif panjang dan fluktuasi yang signifikan. Peralihan oleh China Northern Rare Earth ke harga harian menunjukkan bahwa harga perjanjian jangka panjang dapat beralih ke harga spot, lebih selaras dengan pasar dan berkontribusi pada stabilitas harga yang lebih besar di pasar tanah jarang. Seorang perwakilan dari China Rare Earth (000831.SZ) menyebutkan bahwa perusahaan memiliki mekanisme penetapan harga internal dan juga merujuk pada harga pasar dari platform pihak ketiga seperti Baiinfo. Mereka mencatat bahwa dalam industri saat ini, klien perjanjian jangka panjang biasanya menegosiasikan harga daripada secara ketat mengikuti harga daftar.
Seorang orang dalam dari perusahaan magnet permanen tanah jarang yang terdaftar secara publik mengatakan kepada wartawan bahwa pasar tanah jarang saat ini sebagian besar menggunakan harga waktu nyata. Jika China Northern Rare Earth mengadopsi harga harian dari Rare Earth Exchange untuk perjanjian jangka panjangnya, hal ini akan menguntungkan kinerja perusahaan. "Di masa lalu, harga daftar sering kali menyimpang dari harga pasar. Beberapa perjanjian jangka panjang bahkan termasuk diskon. Ketika harga daftar tinggi, pembeli hilir enggan membeli, dan ketika harga daftar lebih rendah dari harga pasar, hal ini menimbulkan risiko bagi China Northern Rare Earth. Sekarang, membeli dan menjual dengan harga pasar, mengikuti fluktuasi pasar, secara keseluruhan seharusnya menguntungkan penjualan bahan baku perusahaan."
Demikian pula, perwakilan dari Guangdong Rising Nonferrous Metals (600259.SH) mengatakan kepada Cailian Press bahwa kekuatan China Northern Rare Earth terletak pada sektor tanah jarang ringan, sehingga dampaknya terhadap transaksi tanah jarang berat diperkirakan minimal. Dampak jangka panjang akan bergantung pada keseimbangan pasokan dan permintaan pasar. Seorang perwakilan dari Zhenghai Magnetic Material (300224.SZ) juga menyatakan bahwa mengingat fluktuasi pasar yang signifikan dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan ini terutama membeli dengan harga pasar, sehingga pembatalan harga daftar oleh China Northern Rare Earth tidak akan berdampak signifikan pada perusahaan.
Namun, beberapa orang dalam industri menyampaikan kekhawatiran kepada Cailian Press, mencatat bahwa mempublikasikan harga produk tanah jarang menyiratkan kontrol atas regulasi harga pasar. "Jika China Northern Rare Earth dapat secara langsung mengontrol otoritas penetapan harga pasar melalui Rare Earth Exchange, hal ini akan memperburuk kekhawatiran tentang perusahaan yang bertindak sebagai pemain sekaligus wasit."
Rencana Peluncuran "Indeks Baotou" untuk Transaksi Harga Tanah Jarang
Cailian Press mengetahui bahwa alasan mendalam di balik adopsi harga Rare Earth Exchange oleh China Northern Rare Earth adalah niat pemerintah Baotou untuk membangun "Indeks Baotou" untuk transaksi harga tanah jarang. "Semua yang kami lakukan sekarang bertujuan untuk secara bertahap membangun Indeks Harga Baotou untuk memberikan referensi harga kepada pasar," kata perwakilan Rare Earth Exchange yang disebutkan sebelumnya.
Menurut situs resmi Rare Earth Exchange, perusahaan ini didirikan pada Agustus 2012 dengan modal terdaftar sebesar 216 juta yuan. Ini adalah satu-satunya platform perdagangan elektronik di China yang didedikasikan untuk berbagai produk tanah jarang, bertujuan untuk membangun platform perdagangan pihak ketiga yang kredibel secara nasional untuk industri tanah jarang.
Informasi publik menunjukkan bahwa China Northern Rare Earth memiliki 44,56% saham di Rare Earth Exchange dan secara tidak langsung memiliki 2,23% saham melalui Gansu Rare Earth New Materials Co., Ltd., menjadikannya pemegang saham terbesar dengan kendali aktual. "Kelompok pemegang saham" Rare Earth Exchange juga mencakup China Rare Earth Group Co., Ltd., China Rare Earth Group Industrial Development Co., Ltd., Xiamen Tungsten, Gansu Rare Earth New Materials Co., Ltd., dan 12 perusahaan lainnya, masing-masing memegang 4,62% saham.
Dari perspektif Rare Earth Exchange, keunggulan terbesarnya terletak pada dukungan dari China Northern Rare Earth, sebuah platform perdagangan spot. "Volume perdagangan oksida Pr-Nd China Northern Rare Earth menyumbang sekitar 70% dari volume perdagangan Rare Earth Exchange. Volume perdagangan spot kami adalah yang terbesar di negara ini. Kami mengumpulkan harga pasar berdasarkan transaksi aktual dan menghitung harga harian produk tanah jarang menggunakan bobot dan koefisien tertentu, membuat data kami lebih dapat diverifikasi dibandingkan situs web lainnya."
Hingga akhir Oktober 2024, Rare Earth Exchange telah mengakumulasi volume perdagangan daring (REO) sebesar 102,400 ton, dengan nilai transaksi 11,635 miliar yuan dan 987 perusahaan terdaftar. Selama tiga tahun terakhir, total volume perdagangan platform ini mencapai 270,000 ton (REO), dengan total nilai transaksi melebihi 52,5 miliar yuan, mencakup 36 kategori tanah jarang ringan, sedang, dan berat.
Faktanya, pengembangan "Indeks Baotou" untuk transaksi harga tanah jarang oleh Rare Earth Exchange telah lama terlihat.
"Laporan Kerja Pemerintah Kota Baotou 2024" secara eksplisit mengusulkan percepatan transformasi industri tanah jarang dari "cadangan kelas dunia" menjadi "industri kelas dunia," mengeksplorasi pembentukan mekanisme pembentukan harga tanah jarang yang sesuai dan wajar, serta meluncurkan "Indeks Baotou" untuk transaksi harga tanah jarang.
Pada Oktober 2024, Meng Fanying, Sekretaris Partai dan Ketua Baotou Steel (Group) Co., Ltd., menyatakan selama survei di Rare Earth Exchange bahwa upaya harus dipercepat untuk mempersiapkan peluncuran "Indeks Baotou" untuk transaksi harga tanah jarang dan lebih meningkatkan pengaruh industri Rare Earth Exchange.
Pada Desember tahun lalu, sebuah seminar pengumpulan harga yang diadakan oleh Rare Earth Exchange mengungkapkan bahwa "tahun ini, Rare Earth Exchange telah bekerja sama dengan Universitas Sains dan Teknologi Mongolia Dalam untuk mengerjakan indeks harga transaksi tanah jarang, menentukan pendekatan kompilasi untuk indeks harga spot dan indeks tren harga untuk produk tanah jarang. Hingga saat ini, Rare Earth Exchange telah menyelesaikan lima putaran pengumpulan data sampel dari 136 perusahaan, dengan indeks harga spot memasuki tahap perhitungan bobot indeks dan indeks tren harga memasuki tahap akumulasi data."
