Commentaire matinal du 12 janvier sur les alliages d'aluminium moulé par SMM
Contrats à terme : Le contrat d'alliage d'aluminium 2603 a ouvert à 22 985 yuans/tonne vendredi soir, a reculé après une hausse rapide, est monté à un plus haut de 23 300 yuans/tonne après l'ouverture, puis est revenu à un plus bas de 22 945 yuans/tonne et a fluctué dans une fourchette, pour finalement clôturer à 23 035 yuans/tonne, en hausse de 0,22 % par rapport à la clôture précédente ; le graphique quotidien a affiché une hausse à moyen terme, se stabilisant au-dessus de la moyenne mobile.
Rapport sur l'écart de prix au comptant/à terme : Selon les données SMM, le 9 janvier, le prix spot ADC12 de SMM affichait théoriquement une prime de 740 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat d'alliage d'aluminium moulé le plus négocié (AD2603) à 10h15.
Rapport sur les warrants : Les données du SHFE ont montré que le 9 janvier, le volume total enregistré des warrants d'alliage d'aluminium moulé était de 69 922 tonnes, une augmentation de 185 tonnes par rapport à la séance précédente. Par région, le volume total enregistré à Shanghai était de 4 757 tonnes, inchangé par rapport à la veille ; le volume total enregistré au Guangdong était de 22 207 tonnes, inchangé ; celui du Jiangsu était de 12 741 tonnes, une hausse de 150 tonnes ; celui du Zhejiang était de 23 577 tonnes, une hausse de 35 tonnes ; celui de Chongqing était de 5 919 tonnes, inchangé ; et celui du Sichuan était de 721 tonnes, inchangé.
Côté ferraille d'aluminium : Les prix de l'aluminium primaire au comptant ont fluctué dans une fourchette vendredi par rapport à la séance précédente, le spot A00 de SMM clôturant à 24 030 yuans/tonne, tandis que les prix du marché de la ferraille d'aluminium étaient généralement stables. La ferraille d'aluminium mise en balles était cotée dans la fourchette de 17 750 à 18 150 yuans/tonne (hors taxe), la ferraille d'aluminium déchiquetée tendue (tarifée sur la base de la teneur en aluminium) était cotée entre 19 300 et 19 800 yuans/tonne (hors taxe). Côté différence de prix, le 9 janvier, l'écart de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille d'aluminium d'extrusion mixte sans peinture à Foshan était de 3 836 yuans/tonne, et l'écart de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille d'aluminium déchiquetée tendue était de 2 761 yuans/tonne. Avec les cours de l'aluminium évoluant à des niveaux élevés, la ferraille d'aluminium a été contrainte de suivre la hausse, résultant en un scénario de « prix nominal sans marché réel ». Les parcs à ferraille ont acheté avec prudence pour assurer la sécurité de la chaîne de capitaux, le sentiment d'achat en aval a été freiné, les achats se faisant selon les besoins. Le marché de la ferraille d'aluminium devrait rester à des niveaux élevés cette semaine, avec la ferraille d'aluminium déchiquetée tendue (prix basé sur la teneur en aluminium) dans une fourchette principale de 18 800 à 19 200 yuans/tonne (hors taxe). Les prix élevés de l'aluminium primaire soutiendront la ferraille d'aluminium par le bas, mais la mauvaise transmission des coûts le long de la chaîne industrielle limitera la hausse, tandis que la pression des stocks du côté de l'offre et la structure fragmentée des sources de ferraille seront difficiles à changer à court terme.
Côté silicium métal : La semaine dernière, le silicium #553 oxydé SMM dans l'est de la Chine était à 9 200-9 300 yuans/tonne, le silicium #421 à 9 500-9 800 yuans/tonne, les prix au comptant sont restés globalement stables. Le contrat de silicium le plus échangé a fluctué largement autour de 8 500-9 000 yuans/tonne sous l'influence des nouvelles macro et du polysilicium, le sentiment du marché quant aux perspectives n'était pas positif, les utilisateurs en aval et les négociants ont principalement acheté des matériaux à bas prix sur le marché.
Marché étranger : Les cours actuels de l'ADC12 à l'étranger se sont temporairement stabilisés dans la fourchette de 2 820-2 850 $/tonne, le profit d'importation en temps réel est resté autour de 500 yuans/tonne.
Résumé : Les prix de l'aluminium ont repris leur hausse vendredi dernier, l'aluminium A00 augmentant de 30 yuans/tonne à 24 030 yuans/tonne, tandis que les prix SMM de l'ADC12 sont restés stables à 23 700 yuans/tonne. Les producteurs d'aluminium secondaire ont généralement maintenu leurs offres stables, bien que certains aient relevé leurs prix de 100 à 200 yuans/tonne pour se remettre du repli de l'après-midi précédent. Les transactions sur le marché sont restées largement portées par la demande rigide, les acheteurs en aval montrant une acceptation limitée des prix élevés et un fort sentiment d'attentisme. Le marché de l'aluminium secondaire est actuellement influencé par un mélange de facteurs haussiers et baissiers : le soutien des coûts et l'offre serrée fournissent un plancher aux prix, tandis que l'affaiblissement de la demande exerce une pression à la baisse. Dans l'ensemble, la dissipation des vents macro favorables devrait donner un coup de pouce à court terme au marché, et les prix de l'ADC12 devraient continuer à fluctuer à des niveaux élevés.
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