12.1 Commentaire Matinal sur les Contrats à Terme d'Alliage d'Aluminium Coulé
Contrats à terme : Dans la nuit, le contrat à terme d'alliage d'aluminium coulé le plus négocié AD2601 a ouvert à 21 070 yuans/tonne, a grimpé à un plus haut de 21 175 yuans/tonne, est tombé à un plus bas de 20 730 yuans/tonne, et a finalement clôturé à 20 870 yuans/tonne, en baisse de 320 yuans/tonne ou 1,51 % par rapport à la clôture précédente. Le volume des échanges était de 11 931, et l'intérêt ouvert était de 17 376. Cette semaine, il a clôturé avec une chandelle baissière à longue mèche supérieure, ayant reculé après avoir testé le niveau de résistance de 21 440, indiquant une forte pression de vente au-dessus. La valeur K était de 59,93, la valeur D de 64,49, et la valeur J de 50,8. La ligne J s'est retournée à la baisse, signalant un repli à court terme. Le contrat actuel est dans une phase de repli après la hausse précédente, avec une résistance claire près de 21 400. À court terme, surveillez l'efficacité du niveau de support à 20 730. Si le support est cassé, il pourrait baisser davantage ; s'il se maintient, un rebond est possible.
Rapport Quotidien sur l'Écart de Prix au Comptant et à Terme : Selon les données SMM, le 8 décembre, le prix spot théorique SMM ADC12 s'est négocié avec une prime de 615 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat à terme d'alliage d'aluminium coulé le plus négocié (AD2601) à 10h15.
Rapport Quotidien sur les Warrants : Les données du SHFE ont montré que le 9 décembre, le volume total enregistré des warrants d'alliage d'aluminium coulé était de 67 459 tonnes, une augmentation de 901 tonnes par rapport au jour de bourse précédent. Parmi eux, le volume total enregistré à Shanghai était de 4 757 tonnes, inchangé par rapport au jour de bourse précédent ; le volume total enregistré au Guangdong était de 21 407 tonnes, une augmentation de 183 tonnes par rapport au jour de bourse précédent ; le volume total enregistré au Jiangsu était de 11 509 tonnes, une augmentation de 570 tonnes par rapport au jour de bourse précédent ; le volume total enregistré au Zhejiang était de 23 058 tonnes, une augmentation de 718 tonnes par rapport au jour de bourse précédent ; le volume total enregistré à Chongqing était de 6 308 tonnes, inchangé par rapport au jour de bourse précédent ; le volume total enregistré au Sichuan était de 420 tonnes, inchangé par rapport au jour de bourse précédent.
Déchets d'Aluminium : Mardi, les prix spot de l'aluminium primaire ont baissé par rapport au jour de bourse précédent, le prix spot SMM A00 clôturant à 21 880 yuans/tonne. Le marché des déchets d'aluminium a suivi la baisse collectivement. Les UBC en balles étaient cotés centralement à 16 350-16 850 yuans/tonne (hors taxe), les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés centralement à 18 200-18 750 yuans/tonne (hors taxe). Les prix des UBC en balles sont restés stables en glissement hebdomadaire, tandis que ceux du fil d'aluminium de dénudage propre, des chutes d'extrusion d'aluminium mélangées sans peinture, des chutes de fonderie d'aluminium mécanique, des roues de motocyclettes usagées et des chutes d'aluminium tendu mélangées ont baissé de 25 à 100 yuans/tonne en glissement hebdomadaire. Le marché des chutes d'aluminium devrait se maintenir à des niveaux élevés cette semaine, avec la fourchette principale des chutes d'aluminium tendu broyées (prix basés sur la teneur en aluminium) à 18 500-19 200 yuans/tonne (hors taxe). La lutte globale entre vendeurs et acheteurs se poursuit. Il est nécessaire de suivre de près les fluctuations de l'aluminium primaire, les politiques environnementales et le rythme des achats en aval, et de se méfier du risque de repli par rapport aux sommets.
Silicium métal : ces deux derniers jours, les prix à terme du silicium métal ont chuté significativement pendant deux jours consécutifs. Hier, le contrat SI2601 a clôturé à 8 340 yuans/tonne en fin de séance, en baisse de 335 yuans/tonne par rapport à la veille. Le silicium #553 à oxygène SMM dans l'est de la Chine était à 9 100-9 300 yuans/tonne. Durant la baisse des contrats à terme, les prix des cargaisons au comptant des arbitragistes entre le physique et le futur ont suivi la descente. Les achats de certains utilisateurs en aval et négociants ont augmenté, et les transactions ont été relativement bonnes. Certains écarts de prix entre le spot et les contrats à terme se sont renforcés de 50 à 100 yuans/tonne. Alors que le prix du silicium chutait rapidement, les producteurs de silicium métal ont principalement adopté une attitude attentiste, soit en suspendant temporairement les cotations, soit en maintenant des prix stables par rapport à la semaine dernière.
Marché étranger : les offres actuelles d'ADC12 sur le marché sud-est asiatique étaient de 2 640 à 2 660 dollars/tonne, avec la perte à l'importation immédiate qui s'est élargie à plus de 400 yuans/tonne, supprimant davantage l'activité de la fenêtre d'arbitrage à l'importation.
Stocks : selon les statistiques du SMM, au 9 décembre, les stocks sociaux hebdomadaires de lingots d'alliage d'aluminium secondaire dans les trois principales zones de consommation—Foshan, Ningbo et Wuxi—ont totalisé 49 157 tonnes, en baisse de 61 tonnes par rapport au jour de bourse précédent.
Résumé : côté spot, le prix spot SMM A00 de l'aluminium a été abaissé de 40 yuans/tonne hier à 21 880 yuans/tonne, tandis que le prix de l'ADC12 est resté stable à 21 600 yuans/tonne. Influencé par le repli de haut niveau des prix de l'aluminium, le soutien des coûts des chutes d'aluminium a continué de s'affaiblir, avec une pression globale se déplaçant vers le bas, et le marché spot a affiché un schéma de fonctionnement faible. Côté demande, les contrats à terme sur l'aluminium ont fortement chuté cette semaine, ravivant les sentiments d'attentisme parmi les entreprises en aval, et l'activité des transactions sur le marché a été modérée. Compte tenu de l'impact combiné de la dynamique de l'offre et de la demande ainsi que des facteurs de coût, le prix de l'alliage d'aluminium ADC12 devrait poursuivre sa tendance à la fluctuation à court terme.
[Source des données : À l'exception des informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre de référence et ne constituant pas un conseil décisionnel.]
