Commentaire matinal de l'alliage d'aluminium moulé SMM pour le 8 décembre
Contrats à terme : Le contrat à terme d'alliage d'aluminium moulé AD2601 le plus négocié a ouvert à 21 135 yuans/tonne dans la séance nocturne, a touché un plus bas à 20 940 yuans/tonne, et a finalement clôturé à 21 025 yuans/tonne, en baisse de 115 yuans/tonne ou 0,54 % par rapport à la clôture précédente. Le volume des échanges était de 460 contrats, et l'intérêt ouvert de 2 576 contrats. Le graphique en chandelier hebdomadaire a montré une « longue mèche supérieure plus un repli du corps réel », indiquant une forte résistance au-dessus de 21 135 yuans/tonne, les haussiers reculant après avoir touché des sommets. L'indicateur KDJ (K : 66,05, D : 66,09, J : 65,96) était dans une fourchette neutre, ne montrant aucun signal haussier ou baissier clair ; l'indicateur VR (310,56) était relativement élevé, suggérant possiblement une correction après une surchauffe sentimentale à court terme. Le marché à terme actuel présente des caractéristiques de « mouvement latéral plus ajustement en volume réduit », la résistance à surveiller étant à 21 135 yuans/tonne et le support à 20 940 yuans/tonne. Si l'intérêt ouvert continue de diminuer, des fluctuations dans une fourchette pourraient persister.
Rapport de base : Selon les données du SMM, le 5 décembre, le prix spot théorique du SMM ADC12 s'est négocié avec une prime de 555 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat à terme d'alliage d'aluminium moulé le plus négocié (AD2601) à 10h15.
Rapport sur les warrants : Les données du SHFE ont montré que le 5 décembre, le total des warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium moulé était de 66 436 tonnes, une augmentation de 272 tonnes par rapport au jour de bourse précédent. Le total des warrants enregistrés par région était : Shanghai (4 757 tonnes, inchangé), Guangdong (21 102 tonnes, en baisse de 31 tonnes), Jiangsu (11 509 tonnes, en hausse de 570 tonnes), Zhejiang (22 340 tonnes, en hausse de 303 tonnes), Chongqing (6 308 tonnes, inchangé) et Sichuan (420 tonnes, inchangé).
Déchets d'aluminium : Vendredi dernier, le prix spot de l'aluminium primaire a augmenté par rapport au jour de bourse précédent, le prix spot SMM A00 clôturant à 22 090 yuans/tonne, tandis que le marché des déchets d'aluminium est globalement resté stable. Les balles de canettes usagées (UBC) étaient cotées dans la fourchette de 16 450 à 16 950 yuans/tonne (hors taxe), et les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés dans la fourchette de 18 000 à 18 650 yuans/tonne (hors taxe). Le 5 décembre, l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium déchiquetés tendus a clôturé à 1 814 yuans/tonne, et l'écart de prix entre l'aluminium A00 et le fil d'aluminium nu brillant dans le Jiangsu était de 885,6 yuans/tonne. Le marché des déchets d'aluminium devrait se maintenir à des niveaux élevés cette semaine, avec la ferraille d'aluminium déchiquetée (prix basé sur la teneur en aluminium) principalement négociée dans la fourchette de 18 500 à 19 200 yuans/tonne (hors taxe). La lutte entre vendeurs et acheteurs se poursuit, et il est nécessaire de suivre de près les fluctuations de l'aluminium primaire, les politiques environnementales et le rythme des achats en aval, tout en restant prudent face au risque de repli après les sommets.
Métal silicium : (1) Prix : Le 5 décembre, le métal silicium non oxydé #553 du SMM dans l'est de la Chine était coté à 9 300-9 400 yuans/tonne ; le #553 oxydé à 9 400-9 500 yuans/tonne ; le #521 à 9 600-9 700 yuans/tonne ; le #441 à 9 600-9 700 yuans/tonne ; le #421 à 9 700-9 900 yuans/tonne ; le #421 pour usage silicone à 9 800-10 200 yuans/tonne ; et le #3303 à 10 300-10 600 yuans/tonne. (1) Les prix du silicium à Kunming, au port de Huangpu, à Tianjin, au Xinjiang, au Sichuan, à Shanghai et dans le nord-ouest de la Chine sont restés stables. (2) Stocks : Selon les statistiques du SMM, le stock social total de métal silicium dans les principales régions s'élevait à 558 000 tonnes au 4 décembre, une augmentation de 8 000 tonnes sur la semaine. Cela comprenait 131 000 tonnes dans les entrepôts sociaux généraux, en hausse de 2 000 tonnes sur la semaine, et 427 000 tonnes dans les entrepôts de livraison sociale (y compris les parties non enregistrées comme warrants et les stocks au comptant), une augmentation de 6 000 tonnes sur la semaine. (Excluant la Mongolie intérieure, le Ningxia, le Gansu, etc.)
Marché étranger : La fourchette de prix actuelle de l'ADC12 à l'étranger se situait entre 2 600 et 2 640 dollars/tonne. Alors que les prix intérieurs augmentaient, la perte à l'importation immédiate s'est réduite à environ 200 yuans/tonne.
Côté stocks : Selon les statistiques du SMM, le stock social quotidien de lingots d'alliage d'aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi s'élevait à 49 217 tonnes le 8 décembre, en baisse de 269 tonnes par rapport à la veille et une diminution de 502 tonnes par rapport au lundi précédent (5 décembre).
Synthèse : Côté spot, le prix spot de l'aluminium A00 du SMM a de nouveau augmenté de 70 yuans/tonne pour atteindre 22 090 yuans/tonne vendredi dernier, atteignant un nouveau plus haut de l'année. Le prix de l'ADC12 s'est maintenu à 21 700 yuans/tonne, et l'inversion de prix entre les deux continue de se creuser. Côté coûts, les prix des déchets d'aluminium ont partiellement augmenté aujourd'hui suite à la hausse du prix de l'aluminium, tandis que les prix du cuivre ont poursuivi leur tendance haussière, atteignant un nouveau sommet à 91 585 yuans/tonne, entraînant une augmentation soutenue des coûts des matières premières. La part des coûts des déchets d'aluminium et des matières auxiliaires en cuivre a continué d'augmenter, le coût restant le principal moteur de la hausse des prix de l'ADC12. Côté demande, la flambée des prix de l'aluminium à des sommets annuels a freiné le rythme des achats à court terme des acheteurs en aval. Certaines entreprises de moulage sous pression ont vu leurs marges bénéficiaires se réduire en raison de la pression sur les coûts, et certaines sont tombées dans les pertes, entraînant une baisse des taux d'activité. Cependant, la demande des utilisateurs finaux pour atteindre les objectifs annuels en fin d'année a soutenu la résilience du secteur. Dans l'ensemble, les prix de l'ADC12 devraient continuer à fluctuer à des niveaux élevés à court terme. En regardant l'écart entre les prix au comptant et à terme durant la semaine, les contrats à terme ont affiché une tendance haussière les trois premiers jours, mais les prix spot sont restés relativement stables, entraînant un élargissement de la décote des contrats à terme. Par la suite, les contrats à terme sur alliages d'aluminium de moulage ont subi des pressions et ont divergé significativement des tendances de l'aluminium à la SHFE — les contrats à terme sur l'aluminium à la SHFE ont fortement augmenté pour atteindre un sommet de 22 350 yuans/tonne, entraînant une hausse rapide des prix des déchets d'aluminium. Combinée à la hausse des prix du cuivre, cela a considérablement augmenté les coûts de production. Dans ce contexte, les prix spot de l'ADC12 ont suivi avec des hausses rapides, et l'écart entre les prix au comptant et à terme s'est considérablement réduit.
[Source des données : À l'exception des informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre de référence et ne constituent pas un conseil décisionnel.]
