Commentaire matinal de l'alliage d'aluminium de fonderie SMM pour le 29/09
Contrats à terme : Le contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie AD2512 a ouvert à 20 325 yuans/tonne dans la séance nocturne, a atteint un plus haut à 20 360 yuans/tonne, et a finalement clôturé au plus bas à 20 240 yuans/tonne, en baisse de 85 yuans/tonne ou 0,42％ par rapport à la clôture précédente. Le volume des transactions s'est établi à 1 110 lots, l'intérêt ouvert était de 11 888 lots, les baissiers augmentant leurs positions en tant que force principale.
Rapport de base : Selon les données SMM, le 26 septembre, la prime théorique du prix spot SMM ADC12 par rapport au prix de clôture du contrat d'alliage d'aluminium de fonderie le plus négocié (AD2512) à 10h15 était de 515 yuans/tonne.
Rapport sur les warrants : Le 26 septembre, le volume total enregistré des warrants d'alliage d'aluminium de fonderie était de 22 560 tonnes, soit une augmentation de 3 379 tonnes par rapport à la veille. Par région, le volume total enregistré à Shanghai était de 3 073 tonnes (inchangé), Guangdong 2 392 tonnes (hausse de 821 tonnes), Jiangsu 7 085 tonnes (hausse de 1 506 tonnes), Zhejiang 6 109 tonnes (hausse de 481 tonnes), Chongqing 3 901 tonnes (hausse de 571 tonnes), et Sichuan 0 tonne (inchangé).
Dynamique sectorielle : Les données du SHFE ont montré que le 26 septembre, le stock total d'alliage d'aluminium dans les entrepôts de livraison était de 54 570 tonnes, en hausse de 34 204 tonnes par rapport au vendredi précédent. Par région, les stocks à Shanghai étaient de 4 528 tonnes, Guangdong 17 173 tonnes, Jiangsu 10 308 tonnes, Zhejiang 16 455 tonnes, Chongqing 6 106 tonnes, et Sichuan 0 tonne.
Côté déchets d'aluminium : Les prix spot de l'aluminium primaire sont restés stables vendredi par rapport à la veille, le prix spot SMM A00 ayant clôturé à 20 770 yuans/tonne, tandis que les prix du marché des déchets d'aluminium se maintiennent globalement. À l'approche des vacances de la Fête nationale, des entreprises dans certaines régions du Henan, Jiangxi et Shandong ont indiqué avoir commencé à constituer des stocks de matières premières pour la production en prévision des congés ; dans un contexte de pénurie de déchets d'aluminium, les prix du marché global continuent d'évoluer à des niveaux élevés. Vendredi, les UBC ballottées étaient cotées dans une fourchette concentrée de 15 550 à 16 150 yuans/tonne (hors taxe), les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés dans une fourchette concentrée de 17 300 à 17 800 yuans/tonne (hors taxe). Les UBC ballottées, les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium), les jantes usagées et les déchets d'aluminium de fonderie mécanique sont tous restés stables sur la semaine. Les prix des déchets d'aluminium devraient rester élevés la semaine prochaine. D'une part, les fondamentaux d'offre tendue des déchets d'aluminium sont difficiles à atténuer à court terme, et l'effet de soutien de la demande de stockage en amont avant les fêtes continue à se manifester; d'autre part, aucun retour sur la mise en œuvre des politiques de nettoyage fiscal n'a été reçu, mais à l'avenir, les entreprises utilisatrices de déchets en aval ont toujours l'intention de faire baisser les prix. Dans l'ensemble, la fourchette de prix principale pour les déchets d'aluminium broyés (tarifés sur la base du contenu en aluminium) devrait fluctuer autour de 17 300 à 17 800 yuans/mt, tandis que les prix des UBC en balles devraient rester près de 15 600 à 16 100 yuans/mt. Les marchés doivent surveiller de près la durabilité de la demande de stockage en aval avant les vacances de la Fête nationale, le rythme réel de mise en œuvre des politiques fiscales et les indications supplémentaires de direction des prix de l'aluminium primaire.
Aspect du silicium métallique: (1) Prix: La semaine dernière, les achats pré-fête par les utilisateurs en aval ont conduit à des transactions actives sur le marché et à des prix spot fermes. Vendredi dernier, le silicium soufflé à l'oxygène SMM #553 en Chine orientale était à 9 400-9 600 yuans/mt, et le silicium #441 était à 9 600-9 800 yuans/mt. Avec la fin progressive des achats groupés, l'activité du marché s'est affaiblie; surveillez le sentiment de vente des fabricants et les changements dans les taux d'exploitation des grandes entreprises. (2) Production: En septembre, la capacité opérationnelle dans le nord de la Chine a continué à augmenter, entraînant une production accrue de silicium métallique au niveau national. De nombreuses entreprises de silicium dans le sud-ouest de la Chine prévoient de réduire ou d'arrêter la production vers la fin octobre, donc l'offre de silicium métallique reste élevée à court terme.
Marché étranger: Les offres d'ADC12 à l'étranger étaient concentrées à 2 530-2 560 dollars/mt, tandis que les prix spot domestiques étaient à 20 000-20 300 yuans/mt, avec des pertes d'importation immédiate s'élargissant à environ 400 yuans/mt. Les offres d'ADC12 hors taxe en Thaïlande restaient à 81-82 bahts/kg.
Aspect des stocks: Selon les statistiques de SMM, le 29 septembre, les stocks sociaux quotidiens de lingots d'alliages d'aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi totalisaient 50 050 mt, en hausse de 104 mt par rapport à la séance précédente et en hausse de 382 mt semaine sur semaine (à partir du lundi 22 septembre).
Résumé: Vendredi dernier, le prix SMM d'ADC12 est resté stable à 20 900 yuans/mt. La demande de stockage de matières premières avant les fêtes des usines d'aluminium secondaire était limitée par des ressources de déchets d'aluminium tendues, mettant en évidence la pression d'achat. Côté demande, en raison de la coïncidence des vacances nationales et de la Fête de la Mi-Automne cette année, les périodes de congés des entreprises de moulage sous pression en aval se sont prolongées de 1 à 2 jours par rapport à l'année précédente, avec des congés d'entreprise généralement d'une durée de 3 à 8 jours (quelques-unes ont maintenu la production). Bien que la demande de stockage avant les vacances ait stimulé les transactions pour les fabricants et les commerçants, l'augmentation globale a été limitée. Dans l'ensemble, le soutien des coûts provenant des déchets d'aluminium et la demande de stockage avant les vacances fournissent un plancher pour les prix de l'ADC12, mais les congés prolongés en aval, les augmentations limitées de réapprovisionnement et l'accumulation continue des stocks limitent le potentiel de hausse. On s'attend à ce que les prix de l'ADC12 fluctuent dans une fourchette avant les vacances; surveillez de près la disponibilité des matières premières, l'accumulation des stocks pendant les vacances et la reprise de la demande après les vacances.
[Déclaration sur la source des données: À l'exception des informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications sur le marché et du modèle de base de données interne de SMM, à titre indicatif uniquement et ne constituant pas un conseil décisionnel.]
