I. Évolution de la structure de l’offre et de la demande : la Chine passe d’importateur net à exportateur net d’acier électrique à grains
Ces dernières années, la capacité de production chinoise d’acier électrique à grains a continué de s’étendre. Au premier semestre de 2025, TISCO a mis en production 80 000 tonnes métriques (t) d’acier électrique à grains à haute perméabilité, et la ligne de production de 100 000 t d’acier électrique à grains à haute perméabilité de Hunan Valin Steel a également été mise en service, comblant ainsi les lacunes de la demande intérieure. Par conséquent, les entreprises chinoises se sont tournées vers l’étranger, reconnaissant la croissance continue de la demande de transformateurs à l’étranger. Elles ont activement collaboré avec les gouvernements et les entreprises étrangers, ce qui a entraîné une augmentation rapide des exportations. Dans le même temps, les aciéries étrangères ont saisi avec acuité la croissance rapide de la demande d’acier électrique à grains. En 2024, JSW Steel et JFE Steel ont créé une coentreprise, JSW JFE Electrical Steel Private Limited, en Inde, et ont investi environ 120 milliards de yens pour étendre leur production. Une fois l’extension terminée, la capacité de production totale d’acier à grains de JFE Steel en Inde atteindra 350 000 t/an.
Source : Administration générale des douanes
II. Importations d’acier électrique à grains : le volume total des importations diminue, tandis que l’acier électrique à grains HiB russe envahit le marché chinois en raison de ses avantages en termes de prix
1. Du point de vue du volume total des importations
Ces dernières années, le volume annuel des importations chinoises d’acier électrique à grains a été relativement stable, se situant généralement entre 70 000 et 90 000 t/an. Cependant, en 2023, le volume total des importations a atteint 161 600 t, marquant une augmentation importante des importations d’acier électrique à grains. Cela était principalement dû au « Plan national d’amélioration de l’efficacité énergétique des transformateurs », qui exigeait que plus de 75 % des transformateurs nouvellement installés en 2023 soient des transformateurs à haute efficacité, ce qui a entraîné une augmentation de la demande d’acier électrique à grains HiB. Cependant, la technologie chinoise de l’acier électrique à grains HiB n’a atteint des percées qu’en 2023 (comme la certification par le réseau national d’électricité de l’acier électrique à grains HiB de 0,27 mm d’Ansteel), et il y a eu un retard dans la mise en service effective de la capacité de production. Après la mise en service de capacités de production haut de gamme pour l’acier électrique à grains orientés en 2024, les volumes d'importation sont revenus à un niveau raisonnable, avec un total de 72 800 tonnes importées en 2024, en baisse de 54,9 % en glissement annuel.
Au cours des six premiers mois de 2025, le volume d'importation d'acier électrique à grains orientés a été de 47 100 tonnes, soit une augmentation de 31,2 % en glissement annuel par rapport à 2024. Les ressources russes, offrant un bon rapport qualité-prix, ont continué à stimuler les achats des commerçants chinois, et les importations pour l'ensemble de l'année 2025 devraient dépasser 90 000 tonnes.
Source : Administration générale des douanes
2. Du point de vue des sources d'importation
En 2025, les principales sources d'importation d'acier électrique à grains orientés pour la Chine étaient la Russie, la Malaisie, Taïwan, la Thaïlande, etc., avec des sources d'importation relativement concentrées. Par rapport à la même période en 2024, la Russie et la Thaïlande ont maintenu des taux de croissance élevés, augmentant respectivement de 216 % et 108 %.
Depuis juillet 2022, la Chine a continué à imposer des droits antidumping allant de 37,3 % à 46,3 % sur l'acier électrique à grains orientés en provenance du Japon, de la Corée du Sud et de l'UE, tandis que la Russie n'a pas été incluse dans la portée des mesures antidumping. Couplé à des coûts de transport plus faibles, la Russie est devenue une source d'importation alternative majeure.
Source des données : Administration générale des douanes
III. Exportations d'acier électrique à grains orientés : La demande de remplacement pour les transformateurs en Europe et aux États-Unis augmente, les exportations totales continuent de croître
1. En termes d'exportations totales
Les exportations chinoises d'acier électrique à grains orientés ont continué à augmenter, avec 494 800 tonnes exportées en 2023 et 666 300 tonnes en 2024, en hausse de 34,7 % en glissement annuel, montrant une augmentation significative des volumes d'exportation. Les raisons de cette augmentation significative des exportations sont les suivantes :
▶ La capacité de production et la production d'acier électrique à grains orientés à haute induction magnétique (HiB) en Chine ont été libérées, répondant à la demande intérieure tout en étant capables de fournir les marchés étrangers.
▶ Les producteurs privés ont amélioré leurs capacités haut de gamme grâce à des progrès technologiques, capturant des marchés émergents tels que l'Inde (qui a pris en charge une partie de la capacité de production d'équipements à très haute tension de la Chine) et le Mexique, en utilisant une stratégie de « bas prix + livraison rapide ». «
▶ La loi CHIPS et Science des États-Unis restreint les exportations directes d'équipements électriques chinois mais autorise l'approvisionnement indirect de pièces. L'acier électrique orienté à grains de Chine entre sur le marché nord-américain via l'assemblage dans des pays tiers comme le Mexique et le Vietnam.
▶ Le pacte vert de l'UE exige que tous les transformateurs inefficaces soient remplacés d'ici 2030, et la loi américaine sur la résilience du réseau subventionne les mises à niveau locales du réseau. Cette augmentation de la demande de remplacement des transformateurs en Europe et aux États-Unis, avec des cycles de commande réels dépassant deux ans, stimule les exportations d'acier électrique orienté à grains de haute qualité de Chine vers ces régions.
De janvier à juin 2025, le volume d'exportation d'acier électrique orienté à grains a été de 393 200 tonnes, en hausse de 16,0 % par rapport à 2024. Avec l'accélération des infrastructures d'énergie nouvelle, les exportations totales de la Chine pour 2025 sont attendues à augmenter davantage, dépassant potentiellement 700 000 tonnes.
Source des données : Administration générale des douanes
2. En ce qui concerne les destinations d'exportation
En 2025, les principales destinations d'exportation de l'acier électrique orienté à grains de Chine étaient l'Inde, le Mexique, la Turquie, l'Italie, les Émirats arabes unis, la Corée du Sud et le Brésil, avec une distribution relativement dispersée et large. La plupart des destinations ont montré une tendance croissante, avec les taux de croissance les plus élevés au Mexique, en Italie et au Vietnam, augmentant respectivement de 71,8 %, 61,9 % et 57,6 %.
La loi CHIPS et Science des États-Unis restreint les exportations directes d'équipements électriques chinois mais autorise l'approvisionnement indirect de pièces. L'acier électrique orienté à grains de Chine entre sur le marché nord-américain via l'assemblage dans des pays tiers comme le Mexique et le Vietnam.
Source des données : Administration générale des douanes
IV. L'accélération des infrastructures d'énergie nouvelle à l'échelle mondiale devrait dépasser 700 000 tonnes en 2025
L'augmentation significative des exportations d'acier électrique orienté à grains en 2024 était le résultat de la libération de la capacité intérieure, de la flambée de la demande internationale, de la mise à niveau de la structure des produits et de la coordination des politiques. En 2025, le projet d'acier siliceux ultra-haute qualité de Baosteel et l'acier électrique orienté à grains HiB d'Angang devraient entrer en service, rendant l'offre intérieure plus abondante. Couplé à l'accélération des infrastructures d'énergie nouvelle à l'échelle mondiale, on s'attend à ce que les exportations totales dépassent 700 000 tonnes en 2025, et la part de la Chine dans le commerce mondial d'acier électrique orienté à grains est attendue à augmenter davantage.
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