SMM, 2 juillet : Après l’ouverture des marchés le matin du 2 juillet, le contrat à terme le plus actif sur le polysilicium a connu une hausse rapide, atteignant directement le plafond de variation quotidienne vers 13 h 48 dans l’après-midi. Il a finalement atteint le plafond avec une hausse de 6,99 % et a clôturé à 35 050 yuan/t, marquant son premier plafond depuis la mise en bourse des contrats à terme.
Concernant les raisons de cette forte hausse des prix des contrats à terme sur le polysilicium, SMM l’attribue principalement aux facteurs suivants :
Sur le plan des actualités, selon l’Agence de presse Xinhua, Xi Jinping, secrétaire général du Comité central du PCC, président de l’État et président de la Commission militaire centrale, a présidé la sixième réunion de la Commission centrale des affaires financières et économiques le matin du 1er juillet. La réunion a souligné la nécessité de faire progresser en profondeur la construction d’un marché national unifié, en se concentrant sur les défis clés, en réglementant la concurrence désordonnée à bas prix des entreprises conformément aux lois et réglementations, en guidant les entreprises à améliorer la qualité de leurs produits et en favorisant la sortie ordonnée des capacités obsolètes.
Parallèlement, sur le marché, l’enquête de SMM montre que les entreprises de premier plan ont volontairement unifié les hausses de prix basées sur les coûts. Selon les cours au comptant de SMM, l’indice des prix du polysilicium de type N a augmenté de 2 yuan/kg aujourd’hui pour atteindre 36 yuan/kg, avec une hausse journalière pouvant atteindre 5,88 %.Cependant, SMM a appris que, dans le contexte des cours actuels, les transactions en aval étaient quasiment inexistantes, le marché global étant dans un mode d’attente.
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Les données de SMM montrent qu’au 27 juin, le coût moyen du polysilicium dans l’industrie était tombé à 34,52 yuan/kg. La récente baisse de l’indice des prix du polysilicium de type N à 34 yuan/kg avait déjà approché la ligne de coût moyen de l’industrie.
Cependant, dans l’ensemble, les fondamentaux du polysilicium manquent de soutien positif substantiel. Concernant le calendrier de production de juillet, qui fait l’objet d’une attention particulière, l’enquête de SMM indique que le calendrier final de juin ne montre aucun changement notable par rapport aux attentes antérieures. En juillet, plusieurs entreprises de premier plan ont augmenté leur production, tandis que certaines entreprises de deuxième et troisième rangs ont mis en œuvre des réductions de production ou des arrêts de production, entraînant une augmentation globale de la production d’environ 5 000 à 6 000 tonnes par mois.
En termes d’inventaires, SMM comprend que les stocks de polysilicium font toujours face à une pression considérable, avec des disparités importantes entre les entreprises. Les stocks globaux ont récemment augmenté en raison de la baisse des signatures de commandes. Au 26 juin, les stocks des producteurs de polysilicium SMM s'élevaient à 270 000 tonnes métriques, restant à un niveau record pluriannuel pour la même période.
Notamment, l'industrie photovoltaïque, l'une des industries les plus concurrentielles en Chine, a longtemps été considérée comme la « force principale » dans la lutte contre ces pratiques. Le 25 février 2025, l'Administration d'État pour la Réglementation du Marché a organisé un colloque sur la concurrence loyale, invitant des entreprises des secteurs de l'énergie photovoltaïque, du commerce électronique et de l'automobile à discuter des mesures contre la concurrence déloyale. L'article du 29 juin du People's Daily intitulé « Atteindre un développement de qualité en éliminant la concurrence déloyale » a également publié un commentaire important sur les thèmes de l'anticoncurrence dans le secteur photovoltaïque, affirmant que derrière la concurrence déloyale dans le secteur photovoltaïque se trouvent les impacts d'un déséquilibre temporaire entre l'offre et la demande. L'augmentation de l'incertitude extérieure, l'insuffisance de la demande intérieure et les contradictions de surproduction ont intensifié la concurrence dans l'industrie, exacerbant la concurrence déloyale dans une certaine mesure. De plus, il a été mentionné que la clé pour se libérer de la « concurrence déloyale » réside dans l'équilibre entre le rôle d'un gouvernement proactif et celui d'un marché efficace.
En réponse à l'appel national à « lutter contre la concurrence déloyale », l'industrie photovoltaïque a pris ses propres mesures. Un exemple en est l'Association chinoise de l'industrie photovoltaïque (CPIA) qui guide les entreprises à signer un accord volontaire de contrôle de la production et d'autodiscipline.Le 30 juin, la réduction de 30 % de la production prévue par la plupart des entreprises nationales de verre en juillet représente également une mesure importante de l'industrie du verre photovoltaïque pour éviter la « concurrence déloyale » et prévenir un cercle vicieux sur le marché causé par la concurrence accrue entre les entreprises.
Selon l'enquête de SMM, certaines entreprises de verre ont récemment commencé à planifier leurs calendriers de production suivants. En ce qui concerne la production nationale de verre photovoltaïque en juillet, SMM estime que malgré l'augmentation des jours de production, l'expansion des réductions de production pourrait entraîner la première baisse de la production de verre depuis le Nouvel An chinois cette année. On estime que l'offre de verre en juillet diminuera à environ 45 GW.
De plus, il y a également des nouvelles positives de l'étranger. Le 1er juillet, heure locale, le Sénat américain a adopté le projet de loi « Big and Beautiful », fortement préconisé par Trump, qui a supprimé en dernière minute l'accise sur les projets éoliens et solaires. Alimentées par cette nouvelle, les actions solaires sur le marché boursier américain ont bondi mardi.
Il est rapporté que la taxe d'accise sur les projets éoliens et solaires, initialement mentionnée dans le projet de loi, était considérée comme un moyen d'aider les États-Unis à réduire leur dépendance à l'égard de la chaîne d'approvisionnement chinoise en matière d'énergie propre. Cependant, étant donné que de nombreuses fermes éoliennes et solaires locales dépendent encore dans une certaine mesure de pièces étrangères et de la chaîne d'approvisionnement dominée par la Chine, la mise en œuvre de cette taxe pourrait augmenter les coûts des fermes éoliennes et solaires locales. Le groupe de recherche Rhodium Group prévoit que cela entraînera une augmentation de 10 % à 20 % des coûts de construction des énergies éolienne et solaire. L'American Clean Power Association (ACP) estime également que la nouvelle taxe d'accise ajoutera de 4 à 7 milliards de dollars de coûts aux entreprises américaines d'énergie propre au cours des dix prochaines années.
Par conséquent, la suppression à la dernière minute de la taxe d'accise sur les projets éoliens et solaires est une bonne nouvelle importante pour les actions locales éoliennes et solaires.
Affecté par la hausse continue des cours à terme du polysilicium domestique, l'indice du secteur des équipements photovoltaïques a également bondi de plus de 3 % pendant la séance de bourse. En termes d'actions individuelles, plus de six actions, dont Shuangliang Eco-Energy, Yijing Optoelectronics, OJing Technology, Cybrid Technologies et Tongwei Co., Ltd., ont atteint la limite de variation quotidienne pendant la séance de bourse.
Le rapport de recherche de China Securities indique qu'à court terme, en raison de la faiblesse de la demande et de l'attente de certaines reprises de production dans le secteur du polysilicium, les prix du polysilicium sont encore en train de toucher le fond. Cependant, les prix actuels étant déjà proches des coûts de trésorerie des entreprises de premier plan, on s'attend à ce que la marge de baisse des prix soit limitée. De plus, du point de vue politique, l'industrie photovoltaïque, l'une des industries clés des efforts de la Chine pour lutter contre la concurrence déloyale, a une orientation relativement claire pour l'offre future et devrait inverser l'état actuel de pertes dans toute la chaîne industrielle photovoltaïque.
