Actualités SMM du 2 juillet :
Carbonate de lithium
En juin 2025, le marché national du carbonate de lithium a connu une augmentation notable de la production. La production mensuelle totale de carbonate de lithium a augmenté de 8 % en glissement mensuel et de 18 % en glissement annuel. Les principaux moteurs de cette augmentation de la production sont les suivants : avec l'émergence d'opportunités de couverture sur le marché des contrats à terme, plusieurs usines de chimie du lithium qui fonctionnaient auparavant à des taux bas ont repris leur production, entraînant un rebond sensible du niveau de production global de l'industrie. Par type de matière première, la production totale de carbonate de lithium issu de la spodumène a augmenté de 11 % en glissement mensuel en juin. Cette augmentation était due en partie à la reprise de la production après maintenance dans les principales usines de chimie du lithium et en partie à l'augmentation importante de la production des usines de chimie du lithium non intégrées à faibles taux d'exploitation, stimulées par les opportunités de couverture sur le marché des contrats à terme. Par conséquent, l'augmentation de la production de carbonate de lithium issu de la spodumène a été importante. La production totale de carbonate de lithium issu de la lépidolite a continué d'augmenter, avec une hausse de 9 % en glissement mensuel, grâce à l'augmentation continue de la production dans les principales usines de chimie du lithium et à la production supplémentaire des usines de chimie du lithium non intégrées après couverture. La production totale de carbonate de lithium issu du lac salé a augmenté de 7 % en glissement mensuel, atteignant un niveau annuel élevé dans des conditions de température favorables. La production totale des usines de recyclage a continué de diminuer de manière importante en juin, avec une baisse de 7 % en glissement mensuel. La raison principale est que, dans un contexte de forte baisse des prix du carbonate de lithium, les prix des déchets et de la masse noire sont restés relativement fermes, entraînant de lourdes pertes pour les usines de chimie du lithium de recyclage et une réduction importante de la production.
Hydroxyde de lithium
Selon les données de SMM, la production d'hydroxyde de lithium a diminué d'environ 5 % en glissement mensuel et de 31 % en glissement annuel ce mois-ci. Dans le cadre de la structure d'approvisionnement en amont relativement stable actuelle, la plupart des usines de chimie du lithium ont produit en fonction des ventes et ont ajusté la structure de production du carbone et de l'hydrogène sous l'influence des prix du marché, entraînant une diminution certaine de la production globale de fusion de l'hydroxyde de lithium en glissement mensuel. Dans le segment de la caustification, certaines entreprises ont connu une mise en service lente de nouvelles lignes de production et des ajustements partiels des matières premières de production à court terme, entraînant une baisse de 14 % en glissement mensuel et de 19 % en glissement annuel de la production du segment de la caustification dans un contexte de base globale relativement faible. Pour le mois de juillet, les entreprises de fusion individuelles devraient arrêter leur production pour une transformation technologique comme prévu, mais dans le même temps, la montée en puissance des nouvelles lignes de production de certaines entreprises compensera la production globale. Dans l'ensemble, après avoir compensé les augmentations et les diminutions, la production globale devrait rester stable ou légèrement en baisse d'un mois à l'autre, avec une diminution d'environ 26 % d'une année à l'autre.
Sulfate de cobalt
En juin 2025, la production de sulfate de cobalt de SMM a diminué de 9,71 % d'un mois à l'autre et augmenté de 3,80 % d'une année à l'autre. Du point de vue des sources de matières premières de production, les produits intermédiaires de cobalt représentaient environ 59 %, le MHP environ 19 % et les matériaux recyclés environ 22 %. En raison de la prolongation de l'interdiction en RDC, les prix des produits intermédiaires de cobalt ont continué d'augmenter et les stocks de matières premières de produits intermédiaires de cobalt dans les entreprises de fusion ont progressivement diminué. Actuellement, les matériaux recyclés et le MHP écartent progressivement les produits intermédiaires de cobalt. En termes d'approvisionnement, de début à mi-mai à juin, le prix au comptant du sulfate de cobalt a généralement montré une tendance continue à la baisse. Au cours de ce processus, certaines fonderies de sulfate de cobalt ont progressivement choisi de réduire leur production ou même de suspendre leurs activités en raison de la faiblesse de l'économie de production ou de la pénurie de stocks de matières premières. Après l'annonce de la politique de prolongation en RDC le 21, les cotations en amont du sulfate de cobalt sont revenues près des précédents sommets et les bénéfices ont été quelque peu restaurés. Cependant, comme les acteurs en aval sont restés dans un mode d'attente et d'observation pendant cette période, le marché est resté relativement morose, de sorte que les fonderies ont maintenu une production stable. En termes de demande, les commandes en aval des entreprises de précurseur de cathode ternaire et de Co3O4 n'ont toujours pas montré d'amélioration significative. Ils ont tentativement choisi d'attendre et de voir le marché, en se concentrant sur la digestion des stocks précédents. Quelques entreprises ayant des jours de stock de matières premières plus courts ont principalement effectué des achats juste à temps et la demande était relativement stable. On prévoit qu'en juillet, la question de l'approvisionnement en matières premières serré pour les entreprises deviendra plus importante. Les entreprises de sulfate de cobalt deviendront plus prudentes dans leurs calendriers de production et certaines entreprises pourraient connaître des réductions de production plus importantes ou même des suspensions. On prévoit que les programmes de production de sulfate de cobalt en juillet diminueront de 7,93 % en glissement mensuel.
Co3O4
En juin 2025, la production de Co3O4 a diminué de 8 % en glissement mensuel et augmenté de 24 % en glissement annuel. En termes d'offre, du début à la mi-juin, le prix au comptant du Co3O4 a généralement affiché une tendance à la baisse. Après l'annonce de la politique d'extension en RDC le 21, les prix du Co3O4 ont commencé à augmenter et les marges bénéficiaires étaient relativement optimistes. Cependant, le marché global est resté relativement morose ces derniers temps et la production globale des entreprises de Co3O4 a légèrement diminué. En termes de demande, les entreprises de LCO ont maintenu une attitude d'attente vigoureuse, en se concentrant sur les achats juste-à-temps et l'exécution des commandes existantes. La demande était relativement stable. On prévoit que d'ici juillet, la question de l'approvisionnement limité en matières premières deviendra plus importante. Les entreprises de Co3O4 seront plus prudentes dans leurs programmes de production et certaines entreprises pourraient connaître des réductions de production plus importantes. Par conséquent, on prévoit que l'offre globale du marché diminuera davantage.
Précurseur de cathode ternaire
En juin 2025, la production de précurseurs de cathode ternaire SMM a augmenté de 2,3 % en glissement mensuel et diminué de 3,18 % en glissement annuel. En termes de structure de série, la proportion des précurseurs de série 5 était de 16,76 %, celle de la série 6 était de 42,33 % et celle de la série 8 était de 28,34 %. Parmi eux, les produits de série 6, avec leurs avantages de coût importants, ont gagné plus de faveur auprès des producteurs dans le contexte de la guerre des prix en cours sur le marché automobile terminal. Leur part de marché a continué d'augmenter, exerçant une certaine pression sur les produits de série 5 et 8. Sur le marché des VNE, les ventes de véhicules terminaux nationaux ont été inférieures aux attentes, avec une demande globale faible. Seule la demande de stockage pour quelques nouveaux modèles de voitures a stimulé un certain nombre de commandes. Le marché d'outre-mer a également connu une performance faible, avec le transfert de certaines commandes. Sur le marché de consommation, la demande sur le marché des petites puissances en juin est devenue plus médiocre par rapport aux deux mois précédents. Couplé à la tendance générale à la baisse des prix des matières premières pendant le mois, cela a eu un certain impact négatif sur les transactions du marché. Dans le même temps, juin correspond à la mi-année et certaines entreprises ont effectué des opérations de déstockage pour améliorer leurs flux de trésorerie. Envisageant juillet, la demande en aval devrait rester généralement faible, mais il y aura des activités de réapprovisionnement périodiques. Le marché devrait connaître une légère reprise, avec une augmentation prévue de 1,14 % en glissement mensuel de la production de précurseurs de cathode ternaire en juillet.
Matériau de cathode ternaire
En juin 2025, la production de matériaux de cathode ternaire SMM a augmenté de 0,93 % en glissement mensuel et de 31,54 % en glissement annuel. Le taux d'exploitation global de l'industrie était de 44 %, rebondissant légèrement par rapport à mai. En termes de structure de série, la série 5 représentait 14,76 %, la série 6, 35,82 %, la série 8, 31,74 % et la série 9, 15,28 %. La part de marché des matériaux de cathode ternaire de série 5 a considérablement diminué en raison de la hausse des coûts des matières premières et de la réduction de la compétitivité des performances. Les matériaux de série 6 ont continué d'accroître leur part de marché tout en équilibrant les avantages en termes de coûts et de performances. Les matériaux de série 8, principalement utilisés sur les marchés étrangers de VNE, ont vu leur part diminuer légèrement en raison de ventes automobiles à l'étranger plus faibles que prévu et du marché n'ayant pas encore atteint sa saison de pointe. Les matériaux de série 9, bénéficiant de transferts de commandes, ont connu une croissance continue de leur production ces derniers mois. Sur le marché des VNE, les prix des matières premières ont généralement diminué en juin, couplés à l'impact de la période de mi-année, les producteurs ont généralement effectué un déstockage pour optimiser leurs flux de trésorerie, les ventes de véhicules terminaux ayant été médiocres. Le marché de consommation est également resté médiocre, certains secteurs connaissant des baisses périodiques. Dans le même temps, les fabricants de cellules de batteries en aval ont considérablement fait baisser les prix, limitant gravement les marges de profit des matériaux de cathode. En ce qui concerne juillet, le marché pourrait connaître une reprise périodique, mais la reprise sera limitée. Il est prévu que la production de matériaux de cathode ternaire augmentera de 1,31 % en glissement mensuel.
Phosphate de fer
En juin, le marché national du phosphate de fer a montré une augmentation régulière, avec une production légèrement accrue de 2 % en glissement mensuel et de 56 % en glissement annuel. Côté de l'offre, les entreprises ont maintenu un rythme de production stable. Bien que quelques entreprises aient effectué des travaux de maintenance, cela n'a pas eu d'impact significatif sur la production globale, avec des augmentations mensuelles limitées. Côté de la demande, les entreprises LFP en aval ont vu une augmentation des commandes, stimulant directement la croissance des ventes des entreprises de phosphate de fer en amont. De plus, les entreprises se sont précipitées pour atteindre leurs objectifs de ventes de mi-année et se sont préparées pour les négociations commerciales au second semestre, renforçant l'activité du marché. En termes de coûts, les prix du MAP industriel et de l'acide phosphorique sont restés stables en juin. Bien que le prix du sulfate ferreux ait augmenté, la fluctuation globale des coûts a été relativement faible. En raison du manque de soutien des coûts, les prix du phosphate de fer ont continué à s'affaiblir, certaines entreprises réduisant plus activement leurs prix pour garantir les expéditions. En juillet, avec la reprise de la production par les entreprises en maintenance et la libération progressive de la capacité, la production de phosphate de fer devrait connaître une légère augmentation. On prévoit que la production augmentera de 4 % en glissement mensuel et de 61 % en glissement annuel en juillet.
LFP
En juin, la production de matériaux LFP en Chine a augmenté d'environ 1,56 % en glissement mensuel. Les taux d'exploitation des principaux producteurs de matériaux ont considérablement augmenté ce mois-ci, mais la production de certains producteurs de matériaux de petite et moyenne taille a légèrement diminué en raison de l'impact de la demande des fabricants de cellules de batteries en aval. Du point de vue des différents domaines d'application, certaines usines de matériaux ont été affectées par les efforts de déstockage actifs des constructeurs automobiles de véhicules de tourisme en aval ce mois-ci, entraînant un ralentissement de la demande de cellules de batteries de puissance. Cela a, à son tour, conduit à une légère réduction de la production de matériaux cathodiques pour les VNE au niveau des usines de matériaux. La demande dans le secteur des SSE est restée forte, stimulée par les activités d'exportation en cours des fabricants de cellules de batteries et la demande accrue pour les SSE due aux politiques de soutien en Europe et en Australie. En combinant les secteurs des VNE et des SSE, la production de matériaux LFP a montré une tendance globale à la hausse. En ce qui concerne juillet, le marché des VNE devrait rester faible, mais il est à noter que la demande de cellules de batteries correspondant à certains modèles de voitures populaires est sous-approvisionnée, ce qui contraste fortement avec les attentes de demande pour d'autres modèles de voitures. Le marché des SSE devrait rester fort en juillet, stimulant la croissance globale de l'industrie.
Cobaltate de lithium (LCO)
En juin 2025, la production de LCO a diminué de 3 % en glissement mensuel et augmenté de 20 % en glissement annuel. Du côté de la demande, le marché de la consommation d'électronique 3C était plus faible qu'auparavant, et la tendance des prix du LCO était très incertaine. Les fabricants de cellules de batteries en aval étaient plus sensibles aux coûts des matières premières et, avec des stocks suffisants en main, cela a exercé une certaine pression sur la demande du marché. Du côté de l'offre, les usines de cathodes LCO ont adopté une stratégie de production basée sur les ventes et n'ont pas maintenu des stocks excessifs, entraînant une légère réduction de la production par rapport au calendrier de production prévu. En juillet, la demande en aval devrait rester globalement faible, combinée à une pénurie de matières premières. Les entreprises adopteront un calendrier de production plus conservateur. On prévoit que les entreprises de LCO continueront d'adopter une stratégie de production basée sur les ventes en juillet, avec une production restant globalement stable par rapport à juin.
Équipe de recherche sur les nouvelles énergies de SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Yanlin Lv 021-20707875
Disheng Feng 021-51666714
