Cette semaine, les prix du minerai de fer importé se sont stabilisés et ont rebondi, principalement soutenus par le renforcement des fondamentaux. La production quotidienne moyenne de fonte brute dans les aciéries du panel SMM242 a augmenté de 11 000 tonnes par mois. De plus, la baisse des prix du coke a accru les profits des aciéries, stimulant l'enthousiasme pour la production et entraînant une amélioration globale de la demande en minerai de fer. L'offre est restée stable cette semaine, avec un impact limité sur les prix. Dans le même temps, le conflit au Moyen-Orient s'est apaisé, mettant fin temporairement aux risques de guerre et renforçant la confiance du marché. Cependant, il convient de noter que le comportement de vente de certains traders a exercé une pression sur les prix du marché au comptant, entraînant une contraction importante de l'écart prix au comptant/prix à terme. En ce qui concerne les prix au comptant dans les ports, le prix moyen hebdomadaire des fines PB dans les ports du Shandong a chuté de 5 à 10 yuan/tonne par mois.
Graphique : Indice MMi du minerai importé SMM62 %
Source : SMM
Cette semaine, les prix dans les régions de Tangshan, Qian'an et Qianxi de la province du Hebei ont chuté de 10 à 15 yuan/tonne, tandis que les prix dans les régions de Chaoyang, Beipiao et Jianping de l'ouest du Liaoning, ainsi qu'en Chine de l'Est, ont chuté de 10 à 15 yuan/tonne et de 1 à 5 yuan/tonne, respectivement.
Le marché du minerai domestique à Tangshan, dans la province du Hebei, a connu une légère baisse. Le prix de livraison à l'usine, taxes comprises, sur une base sèche, des concentrés de minerai de fer de 66 % était de 870 à 880 yuan/tonne. Avec la mise en œuvre de la quatrième vague de baisse des prix du coke, les profits des aciéries ont légèrement augmenté. Cependant, les producteurs manquaient de confiance dans les augmentations de prix des aciéries et avaient une marge de manœuvre limitée, ce qui a entraîné peu de demandes de renseignements et d'achats. Les mines et les usines de concentration ont actuellement une forte réticence à céder sur les prix, et la rareté des ressources locales en concentrés de minerai de fer a fourni un certain soutien aux prix du minerai.
Le prix des concentrés de minerai de fer dans l'ouest du Liaoning a récemment montré une tendance faible et stable. Le prix ex-usine, hors taxes, sur une base humide, des concentrés de minerai de fer de 66 % était de 670 à 680 yuan/tonne. La semaine dernière, un accident minier illégal s'est produit localement, entraînant des pertes en vies humaines et des inspections de sécurité plus strictes. Certaines mines et usines de concentration ont signalé que la production était affectée et que la pénurie globale de ressources en concentrés de minerai de fer dans la région persistait. Les aciéries et les négociants avaient actuellement un fort sentiment d'attente et d'observation, mais le soutien récent du marché des contrats à terme du minerai de fer a également fourni un soutien aux prix du concentré de minerai de fer national.
Dans l'est de la Chine, les mines et les usines de concentration vendaient principalement leurs produits au fur et à mesure de leur production. Récemment, la pression sur les stocks des mines et des usines de concentration locales a diminué, et le rythme global des ventes s'est amélioré par rapport à la période précédente. Les mines et les usines de concentration fonctionnaient principalement normalement conformément à leurs plans. Cette semaine, l'indice moyen des prix du minerai importé devrait augmenter légèrement en glissement hebdomadaire, et il est prévu que les prix des mines et des usines de concentration locales augmenteront également légèrement.
Graphique : Écart de prix entre les minerais nationaux et importés
Source : SMM
Perspectives pour la semaine prochaine
Pour le minerai importé : Les prix du minerai de fer devraient continuer à se maintenir à un bon niveau, avec un renforcement supplémentaire du soutien fondamental. Actuellement, les profits des aciéries restent élevés, et les hauts fourneaux ont une faible volonté de procéder à une maintenance volontaire. SMM prévoit que la production quotidienne moyenne de fonte brute augmentera de 5 000 tonnes supplémentaires, avec une amélioration continue de la demande. En termes de stocks, bien que le stock total des cinq principaux produits de l'acier ait montré un point de basculement, l'augmentation est limitée et reste à un niveau bas en glissement annuel. Parmi eux, les barres d'armature ont montré une déstockage à contre-courant pendant la saison morte traditionnelle, ce qui indique que la résilience de la consommation finale a dépassé les attentes. D'un point de vue macroéconomique, les attentes de politiques favorables issues de la réunion du Bureau politique de juillet sont devenues plus fortes, couplées avec la réparation du sentiment du marché suite à l'atténuation des risques géopolitiques au Moyen-Orient, la dynamique haussière des prix du minerai est claire. Il est nécessaire d'être vigilant face aux perturbations à court terme du marché au comptant causées par les ventes spéculatives des négociants. Cependant, sous la domination des attentes fortes, le marché des contrats à terme pourrait se comporter plus fortement. On prévoit qu'il y a encore de la place pour une convergence de l'écart de prix au comptant-à-terme, et le jugement global est qu'il maintiendra une tendance haussière fluctuante.
Du point de vue du minerai national : Dans l'ensemble, les ressources de concentré de minerai de fer national restent tendues. Au cours du dernier demi-mois, les prix du concentré de minerai de fer national ont chuté collectivement, et la rentabilité du minerai national s'est améliorée. Actuellement, la production de fer brut dans les hauts fourneaux des aciéries reste à un niveau élevé. Après la mise en œuvre de la réduction des prix du coke, les bénéfices des aciéries ont augmenté et l'enthousiasme des aciéries pour les achats s'est amélioré par rapport à la période précédente. On s'attend à ce qu'il y ait un certain espace de rebond des prix des concentrés de minerai de fer nationaux la semaine prochaine.
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