Le marché a d'abord bondi, puis a reculé tout au long de la journée, l'indice ChiNext menant la baisse. Le volume total des transactions sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen a été de 1 580 milliards de yuans, soit une baisse de 19,6 milliards de yuans par rapport au jour de bourse précédent. Sur le marché des contrats à terme, les sujets chauds du marché étaient plutôt dispersés, avec plus de valeurs en baisse qu'en hausse. Plus de 3 600 actions ont chuté sur l'ensemble du marché. Du point de vue sectoriel, les actions militaires ont bondi à un moment donné, avec plus de 10 actions, dont Wanlima, qui ont atteint la limite quotidienne de hausse. Les actions bancaires ont défié la tendance du marché et se sont renforcées, avec 11 actions bancaires, dont la Banque industrielle et commerciale de Chine, qui ont atteint de nouveaux sommets historiques. Les actions liées aux stablecoins et à la blockchain sont restées actives, avec des actions comme Beijing Kingsoft Cloud Technology qui ont atteint la limite quotidienne de hausse. Côté baisse, les actions liées au concept des médicaments innovants ont subi une correction, avec Rongchang Biotech qui a chuté de plus de 10 %. À la clôture, l'indice composite de Shanghai a chuté de 0,22 %, l'indice des composants de Shenzhen a chuté de 0,48 % et l'indice ChiNext a chuté de 0,66 %.
Perspective sectorielle
Dans le secteur, les actions militaires se sont à nouveau renforcées, avec des actions comme China Haixun, Great Wall Military Industry, Construction Industry et Beifang Navigation qui ont atteint la limite quotidienne de hausse. Des actions comme Beifang Changlong, Yaxing Anchor Chain, Aerospace Changfeng et Fenghuo Electronics ont mené les gains.
China Galaxy Securities estime qu'après environ trois ans de consolidation et d'ajustement, les facteurs baissiers dans les secteurs militaires principaux tels que les avions militaires, les moteurs, les missiles/fusées à longue portée, etc., ont été progressivement épuisés et que la prospérité du secteur est sur le point de s'inverser. China Securities a déclaré dans un récent rapport de recherche que le secteur militaire présente trois courbes de croissance : la demande intérieure, la demande du commerce militaire et la demande pan-militaire. 1) En termes de demande intérieure, les munitions de précision à bas coût et les systèmes sans pilote sont les principaux nouveaux moteurs, et il reste encore un espace certain pour l'expansion de la construction des bases opérationnelles informatisées et intelligentes. 2) Alors que la turbulence géopolitique mondiale s'intensifie, le commerce militaire devrait connaître un moment « Deepseek ». 3) Pour la demande pan-militaire, concentrer l'attention sur les quatre grandes directions que sont les gros avions, l'économie de basse altitude, l'aérospatiale commerciale et la technologie des profondeurs marines. L'accent doit désormais être mis sur l'identification des opportunités structurelles autour des trois grandes directions susmentionnées.
Les actions bancaires ont de nouveau renforcé leur position, avec plus de 10 actions, dont la Banque industrielle et commerciale de Chine, la Banque de construction de Chine, la Banque de Chine, la Banque industrielle et la Banque de Pékin, ayant atteint de nouveaux sommets historiques.
CITIC Securities a déclaré dans un récent rapport de recherche que l'augmentation de la proportion d'allocation d'actifs en actions par les fonds d'assurance et le développement de qualité des fonds publics apportent non seulement des effets d'allocation incrémentaux à long terme aux banques, mais solidifient également la limite inférieure des valorisations sectorielles à court terme. L'investissement dans les actions bancaires peut être centré sur les deux grandes directions suivantes : 1) Actions à haut rapport qualité-prix, en sélectionnant des banques dont la croissance des bénéfices attendue en 2025 est supérieure à celle de leurs pairs comparables, avec des rendements de dividendes supérieurs et un espace de valorisation. 2) Actions de configuration à moyen et long terme, en sélectionnant des banques avec des modèles d'affaires uniques, un ROE élevé, une faible volatilité et de grandes lacunes dans les attentes du marché.
Les actions liées aux stablecoins et à la blockchain sont restées actives, avec des actions telles que Century Safety, Jilin University Zhengyuan Information Technology, Beijing Kingsoft Cloud Technology, Chutianlong et GEL Software ayant atteint la limite quotidienne de hausse. Des actions telles que Feitian Trust, Xiongdi Technology et Hengbao ont également connu une performance active.
Sur le plan des actualités, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a publié aujourd'hui la « Déclaration de politique sur le développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 ». Le secrétaire aux Finances, Paul Chan, a déclaré que la « Déclaration de politique 2.0 » démontre la vision du gouvernement de la RAS pour le développement des actifs numériques et met en avant les applications pratiques de la tokenisation par la mise en œuvre, favorisant la diversification des scénarios d'application.
Cependant, il convient de noter que le concept des stablecoins a connu une divergence accrue après des spéculations répétées. Suite à une hausse ponctuelle en après-midi, la pression de prise de bénéfices à court terme a augmenté de manière significative, avec des actions de rang moyen à inférieur connaissant des retraits de différents degrés. Le thème devrait continuer à diverger et à se consolider demain, l'accent restant mis sur les principales cibles de base.
En ce qui concerne les actions,
En ce qui concerne les actions individuelles, le sentiment à court terme s'est refroidi aujourd'hui, avec une baisse des actions en hausse et des actions ayant atteint la limite quotidienne de hausse par rapport à hier, tandis que le taux de réussite des limites quotidiennes de hausse consécutives a chuté à 30 %. Les commentaires négatifs sur les actions à forte positionnement ont augmenté, alors que l'ancien leader du marché, Nuode Shares (7 limites hausses hier), a connu une vente massive et une cassure de la limite hausse en dernière minute, tandis qu'une autre action à forte positionnement populaire, Xingye Shares, a chuté de plus de 6 % dans l'après-midi. Dans le secteur de la finance Internet, Huijin Shares et Zhisheng Information ont également figuré parmi les principales baissières. D'autre part, les actions pétrolières et gazières ont connu des entrées de capitaux dans l'après-midi, avec Zhunyou Shares qui a atteint la limite hausse, tandis que Shandong Molong et Tongyuan Petroleum ont toutes deux progressé de plus de 7 %. Le secteur de la consommation a également connu une reprise partielle, avec Yinzhuo Shares qui a enregistré 3 limites hausses en 4 jours, et Nanjing Business Travel, Qujiang Tourism, entre autres, qui ont atteint la limite hausse. Dans l'ensemble, après deux jours de gains à volume élevé, la volonté de poursuivre les achats sur le marché s'est affaiblie, avec davantage de fonds optant pour une rotation vers des actions à positionnement plus faible. Par conséquent, au-delà de la concentration sur les principaux thèmes centraux, les segments de rattrapage à positionnement faible nouvellement émergents méritent également une attention particulière.
Perspectives du marché,
Le marché a d'abord bondi avant de reculer aujourd'hui, les trois principaux indices ayant tous fermé en baisse, tandis que le volume des transactions a légèrement diminué mais est resté supérieur à 150 millions de yuans. Sur le plan des indices, après deux jours consécutifs de gains à volume élevé, une consolidation à court terme était attendue, la moyenne mobile à 5 jours servant de support à court terme. Tant que ce niveau est maintenu, la tendance haussière oscillante peut se poursuivre. Côté contrats à terme, les sujets d'actualité d'aujourd'hui ont porté sur la finance Internet, la défense, les batteries à état solide et la monnaie numérique. Cependant, après des gains importants récents, les positions globales de ces thèmes ne sont plus faibles, et la pression de réalisation des bénéfices à court terme s'est accumulée, ce qui suggère une volatilité intrajournalière potentielle accrue. Sur le plan de la stratégie, l'accent devrait être mis sur les opportunités d'achat en baisse. De plus, à mesure que les prévisions de résultats de mi-année sont progressivement divulguées, les secteurs performants à positionnement relativement faible peuvent également devenir des axes clés.
Faits marquants des actualités du marché
1. Le ministère du Commerce fournit une mise à jour sur les autorisations d'exportation de terres rares vers l'UE : un certain nombre de demandes conformes ont été approuvées
Le ministère du Commerce a tenu une conférence de presse régulière dans l'après-midi du 26 juin, au cours de laquelle un journaliste a demandé des informations sur l'état d'approbation des exportations de terres rares vers l'UE. He Yadong, porte-parole du ministère du Commerce, a déclaré : « La Chine a toujours attaché une grande importance au maintien de la stabilité et de la sécurité des chaînes industrielles et d'approvisionnement mondiales. Nous avons accéléré sans relâche l'examen des demandes de licence d'exportation relatives aux terres rares conformément aux lois et réglementations. Un certain nombre de demandes conformes ont été approuvées conformément à la loi, et nous continuerons à renforcer le processus d'approbation des demandes conformes. La Chine est disposée à renforcer encore la communication et le dialogue avec les pays concernés sur les contrôles à l'exportation dans ce domaine et à promouvoir activement un commerce pratique et conforme. "
2. Publication des lignes directrices relatives à la demande et à l'ajustement du catalogue des médicaments couverts par l'assurance médicale de base et du catalogue des médicaments innovants couverts par l'assurance maladie commerciale pour 2025, avec l'inclusion pour la première fois du catalogue des médicaments innovants couverts par l'assurance maladie commerciale
L'Administration nationale de la sécurité sociale a récemment publié les « Lignes directrices relatives à la demande et à l'ajustement du catalogue des médicaments couverts par l'assurance médicale de base et du catalogue des médicaments innovants couverts par l'assurance maladie commerciale pour 2025 », marquant la première inclusion du catalogue des médicaments innovants couverts par l'assurance maladie commerciale dans le plan d'ajustement. Cela signifie que l'assurance maladie commerciale jouera un rôle plus important dans le système de sécurité médicale à plusieurs niveaux, et cet ajustement représente également une étape importante dans l'accès au marché des médicaments innovants couverts par l'assurance maladie commerciale.
