Rapport SMM du 26 juin :
Marché des métaux :
Durant la nuit, les métaux sur les marchés intérieur et extérieur ont presque tous enregistré une hausse, à l'exception de l'aluminium LME qui a chuté de 0,48 %, tandis que les autres ont progressé. Le LME étain a enregistré la plus forte hausse avec une augmentation de 2,54 %, tandis que le LME zinc, le LME nickel, le SHFE étain et le SHFE nickel ont tous progressé de plus de 1 %. Plus précisément, le LME zinc a progressé de 1,06 %, le LME nickel de 1,04 %, le SHFE étain de 1,8 % et le SHFE nickel de 1,19 %. Les autres métaux ont tous progressé de moins de 1 %. Le contrat principal sur l'alumine a progressé de 1,07 % et le contrat principal sur l'aluminium de coulée de 0,36 %.
La série des métaux ferreux a affiché des performances contrastées, l'acier inoxydable ayant progressé de 1,36 % et enregistré une série de trois jours de gains. Le minerai de fer a progressé de 0,07 %, tandis que le barreau d'acier et le rouleaux d'acier à chaud ont tous deux chuté. Dans le secteur du charbon à coke et du coke, le charbon à coke a progressé de 2,02 % et le coke de 1,17 %.
Sur les métaux précieux, l'or COMEX a progressé de 0,37 % et l'argent COMEX de 1,34 %. Sur le marché intérieur, l'or SHFE a progressé de 0,52 % et l'argent SHFE de 1,29 %.
Cours de clôture de la nuit au 26 juin à 6 h 44
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Macro Front
Intérieur :
Le matin du 25 juin, le Premier ministre Li Qiang du Conseil des affaires d'État a assisté et prononcé un discours lors de la cérémonie d'ouverture du Forum économique mondial de Davos d'été 2025 à Tianjin. Li Qiang a déclaré que la Chine continuerait à s'intégrer activement dans le marché mondial, en contribuant à ce dont l'économie mondiale a besoin avec ce dont l'économie chinoise peut fournir. Au fil des ans, l'économie chinoise a été un moteur important de la croissance économique mondiale, non seulement en raison de sa propre stabilité et de son fort potentiel de croissance, mais également en raison de son ouverture et de son interconnexion avec l'économie mondiale. La croissance soutenue et régulière de l'économie chinoise fournira un soutien solide pour accélérer la reprise économique mondiale. L'expansion et l'amélioration continues du marché chinois créeront un espace supplémentaire pour inverser la tendance à la baisse du commerce international et de la coopération économique. Les percées et les avancées continues de la Chine dans l'innovation injecteront une nouvelle vitalité dans le développement mondial pour surmonter le manque de dynamisme.
He Lifeng, membre du Bureau politique du Comité central du PCC et vice-Premier ministre du Conseil des affaires d'État, a souligné lors d'une enquête menée en Hebei du 23 au 24 juin qu'il était nécessaire d'étudier et de mettre en œuvre en profondeur les instructions importantes du secrétaire général Xi Jinping, de mettre en œuvre consciencieusement les décisions et les déploiements du Comité central du PCC et du Conseil des affaires d'État, d'accélérer la construction d'un marché national unifié, d'élargir activement la demande intérieure pour stimuler la consommation, d'accélérer la construction d'un nouveau modèle de développement immobilier, de développer de nouvelles forces productives de qualité en fonction des conditions locales et de mieux promouvoir un développement économique de haute qualité.
Dollar américain :
Durant la nuit, l'indice du dollar américain a chuté de 0,29 % à 97,69, enregistrant une série de cinq jours de baisse. L'atténuation des tensions géopolitiques et les attentes croissantes du marché quant à une nouvelle réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) cette année ont conduit à l'affaiblissement du dollar américain. Le président de la Fed, Powell, a réitéré le deuxième jour de son témoignage devant le Congrès américain mercredi qu'il s'attendait à ce que les tarifs douaniers de l'administration Trump fassent grimper l'inflation et que la Fed devrait maintenir les taux d'intérêt inchangés. Powell a déclaré mardi que, sans les tarifs douaniers, la Fed aurait peut-être continué à réduire les taux d'intérêt. La vice-présidente de la Fed, Bowman, et le gouverneur Waller ont récemment indiqué que la Fed devrait réduire les taux d'intérêt dès que possible, augmentant ainsi la probabilité de nouvelles réductions. Les traders de contrats à terme sur les fonds fédéraux s'attendent à une réduction des taux de 62 points de base d'ici la fin de l'année, contre environ 46 points de base attendus avant les propos de Waller vendredi dernier. Les traders ont intégralement pris en compte l'attente d'une première réduction des taux en septembre. Les investisseurs ont également reporté leur attention sur les négociations commerciales visant à éviter les tarifs réciproques, alors que la date limite du 9 juillet fixée par l'administration Trump approche. L'outil FedWatch du CME Group montre que le marché prédit une probabilité de 22 % d'une première réduction des taux lors de la réunion de juillet et une probabilité de 90 % d'une réduction des taux en septembre. (Wenhua Comprehensive)
Pour les autres devises :
L'euro a augmenté de 0,43 % par rapport au dollar américain, atteignant son niveau le plus élevé depuis octobre 2021 à 1,1658 dollar. Les attentes d'une augmentation des dépenses budgétaires dans la zone euro ont renforcé l'euro. La livre sterling a augmenté de 0,33 % par rapport au dollar américain, atteignant son niveau le plus élevé depuis janvier 2022 à 1,3659 dollar.
Le franc suisse se négociait près d'un plus haut de 10 ans et demi de 0,804 franc par dollar américain atteint mardi en fin de séance à New York.
Le dollar américain a augmenté de 0,18 % par rapport au yen japonais à 145,17 yen. Le résumé des opinions de la réunion de politique monétaire de juin de la Banque du Japon publié mercredi a montré que certains responsables de la Banque du Japon ont appelé à maintenir temporairement les taux d'intérêt stables en raison des incertitudes quant à l'impact des tarifs américains sur l'économie japonaise. Naoki Tamura, membre hawkish du Conseil de politique monétaire de la Banque du Japon, a déclaré que, même si les incertitudes concernant les tarifs américains persistent, la Banque du Japon pourrait avoir besoin d'augmenter les taux d'intérêt de manière « décisive » pour faire face aux risques d'inflation. Cela souligne les inquiétudes de la Banque du Japon concernant les pressions croissantes sur les prix.
En matière de nouvelles macroéconomiques :
Aujourd’hui, les valeurs finales du taux trimestriel annualisé du PIB réel pour le premier trimestre aux États-Unis, les valeurs finales du taux trimestriel de l’indice des prix du PIB pour le premier trimestre aux États-Unis, les valeurs finales du taux trimestriel annualisé de l’indice des prix de la dépense personnelle de consommation de base pour le premier trimestre aux États-Unis, les valeurs finales du taux trimestriel annualisé des dépenses de consommation pour le premier trimestre aux États-Unis, les valeurs finales du taux trimestriel de l’indice implicite du déflateur du PIB - corrigé des variations saisonnières pour le premier trimestre aux États-Unis, la valeur préliminaire du taux mensuel des commandes de biens durables pour mai aux États-Unis, le nombre de demandes initiales d’indemnisation du chômage pour la semaine se terminant le 21 juin aux États-Unis, la valeur préliminaire du taux mensuel des stocks de gros pour mai aux États-Unis, le taux mensuel de l’indice des ventes de logements en attente corrigé des variations saisonnières pour mai aux États-Unis, le solde des ventes au détail de la CBI pour juin au Royaume-Uni et l’indice de confiance des consommateurs Gfk pour juillet en Allemagne, entre autres données, seront publiées.
De plus, le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Bailey, prononcera un discours d’ouverture à la conférence annuelle mondiale de la Chambre de commerce britannique.
En matière de pétrole brut :
Les cours du pétrole sur les deux marchés ont rebondi pendant la nuit, le pétrole américain augmentant de 0,89 % et le Brent de 0,42 %. Ils ont rebondi après la forte baisse enregistrée plus tôt cette semaine, les données indiquant une demande relativement forte aux États-Unis et les investisseurs évaluant la stabilité géopolitique. Un rapport publié mercredi par l’Administration de l’information sur l’énergie des États-Unis (EIA) a montré que les stocks de pétrole brut, d’essence et de distillats aux États-Unis ont diminué la semaine dernière en raison d’une augmentation de l’activité de raffinage et de la demande. L’EIA a déclaré que les stocks de pétrole brut aux États-Unis ont diminué de 5,8 millions de barils pour atteindre 415,1 millions de barils pour la semaine se terminant le 20 juin, dépassant les attentes des analystes d’une baisse de 797 000 barils. L’EIA a indiqué que les stocks de pétrole brut au centre de livraison de Cushing, en Oklahoma, ont diminué de 464 000 barils.
Les stocks d’essence aux États-Unis ont diminué de 2,1 millions de barils pour atteindre 227,9 millions de barils, contrairement aux attentes du marché d’une augmentation de 400 000 barils. Les stocks de distillats aux États-Unis, qui comprennent le diesel et le mazout de chauffage, ont diminué de 4,1 millions de barils pour atteindre 105,3 millions de barils, par rapport aux attentes du marché d’une augmentation de 400 000 barils.
Les données publiées par l’Administration de l’information sur l’énergie des États-Unis (EIA) ont montré que la production d’essence aux États-Unis a augmenté à 9,6 millions de barils par jour pour la semaine se terminant le 20 juin, atteignant le niveau le plus élevé depuis décembre 2021. La fourniture de produits, indicateur de la demande mesuré par l'EIA, a augmenté de 389 000 barils par jour la semaine dernière, marquant la plus forte hausse hebdomadaire depuis la fin juin.
Les marchés parient que la Réserve fédérale américaine pourrait baisser les taux d'intérêt américains dès septembre, ce qui stimule généralement la croissance économique et la demande de pétrole. (Wenhua Comprehensive)
