Résumé de la réunion du matin du 24 juin
Actualités macroéconomiques :
(1) Le président américain Trump a confirmé dans la soirée du 21 que l'armée américaine avait mené des frappes aériennes contre trois installations nucléaires iraniennes. Le 22, Koussari, membre de la Commission de la sécurité nationale et de la politique étrangère du Parlement iranien, a déclaré que le Parlement iranien avait conclu que le détroit d'Ormuz devrait être fermé, mais que la décision finale revenait au Conseil suprême de sécurité nationale d'Iran. Le détroit d'Ormuz, situé entre Oman et l'Iran, relie le golfe d'Oman à l'est et le golfe Persique à l'ouest. C'est le seul passage maritime pour le transport du pétrole de la région du Golfe vers diverses parties du monde, avec environ un tiers du commerce mondial de pétrole brut transporté par mer qui le traverse.
(2) Le secrétaire d'État américain Rubio, dans une interview accordée aux médias américains le 22, heure locale, a appelé à des négociations directes entre les États-Unis et l'Iran et a exprimé la volonté des États-Unis d'engager un dialogue avec l'Iran le 23. Rubio a réaffirmé que l'Iran pouvait avoir un programme nucléaire civil mais ne pouvait pas se livrer à l'enrichissement de l'uranium. Rubio a déclaré que l'Iran avait rejeté la proposition des États-Unis et avait disparu pendant 10 jours avant que les États-Unis ne lancent une action militaire contre lui. Malgré les messages continus de l'Iran à ses interlocuteurs, il n'a même pas engagé de pourparlers directs avec les États-Unis.
Nickel raffiné :
Marché au comptant :
Aujourd'hui, le prix du nickel raffiné SMM 1# est de 118 100 à 120 900 yuan/t, avec un prix moyen de 119 500 yuan/t, soit une baisse de 1 125 yuan/t par rapport au jour de l'échange précédent. Les primes au comptant pour le nickel raffiné Jinchuan #1 sont cotées dans la fourchette de 2 600 à 2 900 yuan/t, avec une prime moyenne de 2 600 yuan/t, soit une augmentation de 150 yuan/t par rapport au jour de l'échange précédent. Les primes et les escomptes au comptant pour le nickel électrolytique des principales marques nationales sont cotés dans la fourchette de 0 à 400 yuan/t.
Marché à terme :
Le contrat le plus négocié sur le nickel SHFE (2507) a ouvert à 118 190 yuan/t, soit une baisse de 590 yuan par rapport au prix de clôture d'hier. Il a continué à s'affaiblir pendant la séance de négociation, clôturant à 117 100 yuan/t à la mi-journée, soit une baisse de 1 680 yuan/t ou 1,41 %.
Le surplus de nickel raffiné est difficile à inverser et le centre des prix pourrait progressivement baisser. On s'attend à ce que les prix du nickel se maintiennent dans une fourchette latérale de 115 000 à 121 000 yuan/t. Le soutien des prix des minerais et de la ligne de coût forme le plancher, mais le sentiment d'aversion au risque macroéconomique et la pression des stocks freinent la dynamique de rebond.
Sulfate de nickel :
Le 23 juin, l'indice SMM du prix du sulfate de nickel de qualité batterie était de 27 195 yuan/t, et la fourchette de cotation du sulfate de nickel de qualité batterie était de 27 200 à 27 600 yuan/t, le prix moyen restant stable en glissement hebdomadaire.
Côté coûts, affecté par la prolongation de l'interdiction du cobalt en RDC, la demande de nickel provenant des matériaux ternaires a été freinée, entraînant une baisse continue des prix du nickel sur le LME. Dans l'ensemble, le coût de production des sels de nickel a diminué. Côté offre, la prolongation de l'interdiction du cobalt a alimenté une augmentation de la réticence à baisser les prix chez certains fondeurs de sels de nickel, certains ayant déjà cessé de coter les prix. Côté demande, certaines usines de précurseurs ont augmenté leur acceptation des prix des sels de nickel. La plupart des usines de précurseurs ont adopté une attitude d'attente. Dans l'ensemble, la prolongation de l'interdiction du cobalt a stimulé le sentiment à l'égard du sulfate de nickel, mais la demande en aval reste faible.
À l'avenir, le sentiment devrait entraîner une hausse des prix des sels de nickel, mais l'ampleur de la hausse restera limitée par la faiblesse de la demande en aval.
NPI :
Le 23 juin, SMM a rapporté que le prix moyen du NPI de haute teneur (8-12%) était de 920 yuan/ut (départ usine, taxes comprises), en baisse de 1 yuan/ut par rapport au jour ouvré précédent. Côté offre, au niveau national, les prix des minerais de nickel aux Philippines ont continué de fluctuer à la hausse, entraînant de lourdes pertes pour les fondeurs nationaux. Certains fondeurs ont réduit leurs charges de production, la production devant diminuer. En Indonésie, les primes des minerais de nickel pyrométallurgiques dans le commerce intérieur sont restées fermes. La baisse des prix des produits finis a entraîné des pertes continues pour les fondeurs. Cependant, le matte de nickel pyrométallurgique de haute teneur est également actuellement dans une phase de perte, et la demande en aval est plus faible que celle du NPI de haute teneur, de sorte que la production pourrait connaître une légère augmentation. Côté demande, le déstockage des stocks sociaux reste lent. Les prix de l'acier inoxydable continuent de tester des creux historiques, et les aciéries traditionnelles ont une faible demande pour l'achat de matières premières. Avec l'avantage économique croissant de la ferraille d'acier inoxydable en tant que matière première, la demande pour le NPI de haute qualité pourrait s'affaiblir. Aujourd'hui, les prix d'achat des aciéries traditionnelles d'acier inoxydable ont encore baissé. Dans l'ensemble, à court terme, l'acier inoxydable continuera de se concentrer sur la déstockage active, et les prix resteront probablement dans une phase de stagnation. Le côté des matières premières est sous pression, et les prix du NPI de haute qualité pourraient continuer de fluctuer à la baisse.
Acier inoxydable :
Le 23 juin, SMM a rapporté que le marché à terme de l'acier inoxydable avait fermé en forte baisse pendant la session de jour, tombant sous les précédents creux et atteignant un nouveau creux en cinq ans. Le marché au comptant a poursuivi sa tendance lourde précédente, Delong ayant encore abaissé ses prix de tôle d'acier inoxydable. Les clients en aval restent prudents, ce qui rend difficile la vente de marchandises et la conclusion d'affaires. Sous la pression de la vente, les négociants ont dû baisser les prix pour stimuler les transactions, et la tendance à la baisse des prix est difficile à inverser. Dans le même temps, le prix de transaction du nickel-fer a également encore baissé aujourd'hui, à 910 yuans/mtu, abaissant encore plus le soutien des coûts pour l'acier inoxydable.
Sur le marché à terme, le contrat 2508 le plus négocié a encore baissé. À 10 h 30, le SS2508 était coté à 12 505 yuans/t, en hausse de 15 yuans/t par rapport au jour de négociation précédent. Les primes et les escomptes au comptant pour le 304/2B à Wuxi se situaient dans la fourchette de 265 à 465 yuans/t. Sur le marché au comptant, les bobines laminées à froid 201/2B à Wuxi et à Foshan étaient toutes deux cotées à 7 650 yuans/t ; les bobines laminées à froid à bords non coupés 304/2B avaient un prix moyen de 12 700 yuans/t à Wuxi et de 12 700 yuans/t à Foshan ; les bobines laminées à froid 316L/2B étaient à 24 000 yuans/t à Wuxi et à 24 000 yuans/t à Foshan ; les bobines laminées à chaud 316L/NO.1 étaient à 23 350 yuans/t à Wuxi et à Foshan ; et les bobines laminées à froid 430/2B étaient à 7 500 yuans/t à Wuxi et à Foshan.
Actuellement, le marché de l'acier inoxydable est dans la saison morte traditionnelle, avec une demande en aval persistamment lourde. Malgré les pertes généralisées subies par les entreprises et les réductions de production mises en œuvre par certaines aciéries, l'offre actuelle du marché reste à des niveaux historiquement élevés en raison de la base de production importante précédemment établie, exacerbant la situation de suroffre. La pression sur les livraisons qui pèse sur les aciéries, les agents et les négociants d'acier inoxydable a fortement augmenté, les stocks internes et sociaux restant élevés. Le pessimisme règne sur le marché et les négociants se disputent pour décharger leurs marchandises, entraînant une baisse continue des prix de l'acier inoxydable. La situation est également tendue du côté des matières premières. Affectées par les anticipations de réduction de la production, les prix du NPI de haute qualité et du ferrochrome à haute teneur en carbone ont faibli, érodant encore plus le soutien des coûts de l'acier inoxydable. Le marché s'attend largement à ce que les aciéries d'acier inoxydable mettent en place de nouveaux plans de réduction de la production pour corriger le déséquilibre actuel entre l'offre et la demande.
Minerai de nickel :
Augmentation des prix offerts par les mines philippines, aggravation des pertes des entreprises nationales
Cette semaine, les prix FOB du minerai de nickel philippin ont légèrement augmenté, tandis que les prix nationaux des transactions sont restés stables. Le prix CAF du minerai de nickel latéritique philippin (Ni1,3 %) vers la Chine était de 46 à 47 dollars/tme, et le prix FOB du Ni1,3 % était de 37 à 38 dollars/tme. Le prix CAF du Ni1,5 % était de 59 à 61 dollars/tme, et le prix FOB du Ni1,5 % était de 52 à 53 dollars/tme. Côté offre, bien que les principaux points de chargement de minerai de nickel aux Philippines aient connu des précipitations, la saison des pluies persistante a fortement affecté le rythme des chargements, provoquant des retards généralisés. Côté demande, les prix du NPI en aval ont de nouveau chuté et les fonderies nationales de NPI ont continué à subir de lourdes pertes, ce qui a freiné la dynamique d'achat de matières premières et affaibli le soutien des prix du minerai de nickel. En ce qui concerne les exportations vers l'Indonésie, la demande indonésienne de minerai de nickel philippin a augmenté et les prix indonésiens du minerai de nickel, qui restent élevés, ont renforcé la réticence des mines philippines à céder sur les prix. À l'avenir, le bras de fer actuel entre les prix en amont et en aval, associé aux perturbations des prix en Indonésie, pourrait maintenir les prix du minerai de nickel philippin à des niveaux élevés et stables à court terme. Les pertes des entreprises nationales continuent de s'aggraver, ce qui pourrait les obliger soit à acheter à des prix élevés, soit à réduire leur production.
Les prix HPM ont continué de baisser, les prix indonésiens ont changé cette semaine, mais les primes sont restées élevées
Les prix locaux du minerai en Indonésie ont changé cette semaine. En ce qui concerne les primes, la prime dominante pour le minerai de nickel latéritique local indonésien est restée à 26 à 28 dollars/tme. En termes de prix de référence, le prix du HMA pour la deuxième quinzaine de juin s'est stabilisé avec une légère baisse à 15 221 $US/t métallique, soit une baisse de 1,19 % en glissement mensuel par rapport à la période précédente. Dans l'ensemble, les prix du minerai de pyrométallurgie ont diminué cette semaine. Le prix livré usine SMM du minerai de nickel latéritique local indonésien (Ni1,6 %) était de 53,9 à 56,9 $US/tme, en baisse de 0,4 $US/tme en glissement hebdomadaire. Pour le minerai de limonite, le prix livré usine SMM du minerai de nickel latéritique local indonésien (Ni1,3 %) est resté stable à 26 à 28 $US/tme, inchangé par rapport à la semaine dernière.
En ce qui concerne le minerai de saprolite, du côté de l'offre, la saison des pluies en cours dans les régions de Sulawesi et d'Halmahera reste une contrainte majeure pour les activités minières et de transport. De plus, bien que les quotas RKAB supplémentaires de l'Indonésie aient commencé à être approuvés au second semestre, il n'y a pas eu d'augmentation significative des quotas jusqu'à présent. Par conséquent, la lenteur du processus d'approbation a exacerbé la situation de rareté de l'offre de minerai de saprolite. Du côté de la demande, les prix du NPI SMM en Indonésie ont de nouveau baissé cette semaine, et les fonderies indonésiennes de NPI fonctionnent toujours à perte. De plus, le sentiment d'achat du marché pour l'acier inoxydable s'est quelque peu affaibli en raison des réductions de production dans certaines fonderies. Cependant, compte tenu de la pénurie actuelle de l'offre de minerai mentionnée ci-dessus, les fonderies indonésiennes, afin de maintenir l'approvisionnement en matières premières nécessaires à la production, n'ont d'autre choix que d'accepter passivement les prix élevés actuels, même si elles fonctionnent à perte.
En ce qui concerne le minerai de limonite, du côté de l'offre, bien que la saison des pluies en Indonésie se poursuive, il n'y a pas eu de resserrement significatif de l'offre de minerai de limonite récemment. Du côté de la demande, la plupart des projets HPAL du parc industriel de MOROWALI ont repris leur production et la demande du marché pour le minerai de limonite a augmenté. De plus, avec la mise en service prévue de plus grands projets de fonderie HPAL au second semestre, il pourrait y avoir une augmentation significative de la demande ultérieure de minerai de limonite. À l'avenir, le prix du minerai de limonite indonésien pourrait bien se maintenir.
