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I. Données de production et de vente

Selon les données publiques publiées par des institutions autorisées telles que l'Association chinoise des constructeurs automobiles (CAAM), la production et les ventes de véhicules à pile à combustible en Chine de janvier à mai 2025 sont les suivantes :

(I) Aperçu des données clés :

                                                                 Unité : 10 000 unités

Remarque : Les statistiques de données couvrent les véhicules commerciaux à pile à combustible (y compris les autobus et les camions), à l'exclusion des véhicules de tourisme et des applications fixes de production d'électricité.

(II) Analyse de l'évolution mensuelle :

1. Janvier-février : 

Affectés par les vacances du Nouvel An chinois et la période de transition politique, le rythme de production et de vente était relativement lent (environ 219 unités produites et 252 unités vendues).

2. Mars : 

La mise en œuvre des politiques de subventions locales a stimulé la demande, avec une production mensuelle atteignant 365 unités et des ventes atteignant 377 unités, marquant le pic du trimestre.

3. Avril-mai : 

Une croissance stable a été maintenue, avec une production mensuelle d'environ 592 unités et des ventes de 493 unités. L'expansion des infrastructures a contribué à une augmentation de la pénétration du marché.

II. Principaux facteurs moteurs :

Soutien politique :De janvier à mai 2025, les gouvernements nationaux et provinciaux/municipaux ont conjointement publié 116 politiques relatives à l'hydrogène.

Élargissement des scénarios d'application :Les camions lourds et les véhicules logistiques représentaient une proportion importante, avec des projets de démonstration dans les ports, les zones minières, etc., livrés par lots. Parmi eux, Hydrogen Blue Times a livré 100 camions lourds à hydrogène à Handan, dans la province du Hebei.

Réduction des coûts :Le prix moyen des systèmes à pile à combustible est tombé à environ 1 000 yuans/kW (une baisse de 47 % en glissement annuel), contribuant à l'amélioration de l'efficacité économique de l'ensemble du véhicule.

III. Dynamiques régionales et d'entreprise :

Concentration régionale :

Les pôles de Pékin-Tianjin-Hebei, du delta du fleuve Yangtsé et du Guangdong ont représenté 78 % des ventes nationales.

Performances des entreprises de premier plan :

Antelope Hydrogen Energy : a livré et mis en service 100 camions-conteneurs à hydrogène pour l'Administration portuaire de Jiaxing ;

Farizon New Energy Commercial Vehicle : a livré successivement 1 000 unités Farizon Star Intelligence H9M à Shanghai Shangqiao ;

Proton Motor : a signé un accord d'intention d'exportation avec un partenaire australien pour 20 camions lourds à pile à combustible à hydrogène.

IV. Défis et perspectives :

Goulots d'étranglement existants :

Le taux de couverture des stations-service à hydrogène reste insuffisant, en particulier dans les villes de deuxième et troisième rangs, qui manquent de stations-service à hydrogène de soutien.

Perspectives concernant l'hydrogène :

Politique : En tant qu'année finale de la politique de subventions aux piles à combustible du « 14e Plan quinquennal », l'incertitude entourant la continuité des politiques en 2025 affectera dans une certaine mesure les plans de production des entreprises. Certaines entreprises ont adopté des stratégies conservatrices en raison d'attentes peu claires concernant les nouvelles politiques, certains constructeurs automobiles ayant suspendu ou réduit leurs plans de production. Prenons l'exemple de Pékin : la subvention à l'achat de véhicules à hydrogène en 2025 a diminué de 50 % par rapport à 2021, et le cycle de versement des subventions a été prolongé à 18 mois, aggravant la pression sur la trésorerie des constructeurs automobiles et réduisant considérablement leur volonté d'achat. De plus, la politique relative aux pôles de villes de démonstration doit expirer en septembre 2025, tandis que les nouvelles politiques restent floues, plongeant l'industrie dans un « vide politique », les entreprises reportant généralement leurs plans d'expansion.

Facteurs de motivation à court terme : Accélération des politiques et effet de saison haute

1. Accélération des subventions : 2025 marque la dernière année de la politique relative aux pôles de villes de démonstration, les gouvernements locaux devant atteindre leurs objectifs d'ici août (Pékin-Tianjin-Hebei) ou décembre (Zhengzhou, Hebei). On s'attend à ce que les commandes se concentrent au T3-T4.

2. Élargissement des politiques d'accès aux autoroutes : Dix provinces à travers le pays (dont le Shandong et le Shaanxi) ont mis en place des politiques d'accès gratuit aux autoroutes pour les véhicules à hydrogène. L'assouplissement de l'accès aux autoroutes stimulera la demande pour la logistique et les camions lourds.

3. Pic saisonnier des installations : Les données historiques montrent que juin et le quatrième trimestre sont les périodes de pointe pour la production et les ventes, avec une reprise attendue après le creux de mai.

Le graphique suivant illustre l'état d'avancement des projets pilotes dans différentes villes cibles.

(Les informations ci-dessus proviennent de données publiques et de données d'enquête compilées par les départements concernés.)

V. Conclusion : Pression à court terme, attente d'un creux et d'une reprise au second semestre

1. Le recul en mai reflète une combinaison de goulets d'étranglement économiques, d'un vide politique et de fluctuations saisonnières, plutôt qu'un renversement des tendances à long terme.

2. Variables clés au second semestre : L'intensité de la course aux subventions dans les agglomérations, les progrès de la mise en service des stations de ravitaillement en hydrogène et la rapidité de la réduction des coûts de l'hydrogène vert.

3. Périodes clés : Si les ventes ne rebondissent pas en juin, la probabilité d'une prévision annuelle prudente (7 000 unités) augmentera. Si la coordination des politiques est renforcée, un objectif optimiste (15 000 unités) reste réalisable.