China Nonferrous Mining Corporation Limited (01258) a annoncé que le 16 juin, SM Minerals avait conclu un accord de souscription avec les actionnaires d’AM, en vertu duquel SM Minerals a accepté d’émettre et d’allouer des actions de souscription, et la société a accepté de souscrire à ces actions au prix de souscription. La société paiera le prix de souscription par souscription d’actions, acquérant ainsi une participation de 10,5 % dans le capital social émis de SM Minerals. Le prix de souscription sera principalement utilisé pour les travaux d’exploration technique et de développement du projet minier de Benkala. Cette stratégie permet de réduire les risques d’investissement et d’utiliser efficacement les ressources et l’expertise de SM Minerals. Le prix de souscription s’élève à 11 763 850 dollars américains, et la société versera ce montant sur le compte en dépôt fiduciaire ou le compte bancaire désigné de SM Minerals (tel que confirmé par SM Minerals, la société et les actionnaires d’AM) en fonds immédiatement disponibles à la date de clôture conformément à l’accord de souscription. Conformément à l’accord de souscription, les trois parties conviennent de faire de leur mieux pour coopérer de bonne foi afin de négocier et de finaliser les accords définitifs, y compris, mais sans s’y limiter, la conclusion d’un accord d’option permettant à la société d’acquérir davantage, d’ici à la date limite, un total de 65 % des actions émises de SM Minerals auprès des actionnaires initiaux.
L’annonce de China Nonferrous Mining Corporation Limited a décrit le contenu de l’accord préliminaire : la société, SM Minerals et les actionnaires d’AM ont conclu des accords préliminaires les 20 novembre 2024, 24 janvier 2025 et 25 avril 2025, respectivement, concernant le transfert de 5 265 actions de SM Minerals (représentant 5 % du capital social émis de SM Minerals) pour une contrepartie de 5 000 000 dollars américains. La clôture de l’accord préliminaire a été réalisée le 16 mai 2025.
En ce qui concerne les raisons et les avantages de l’acquisition, China Nonferrous Mining Corporation Limited a déclaré : SM Minerals est enregistrée au Centre financier international d’Astana (CFIA) au Kazakhstan et, par l’intermédiaire de ses filiales, détient des actifs tels que le droit minier de Benkala Nord (avec des réserves de cuivre métallique d’environ 1,5 million de tonnes métriques) et le droit d’exploration de Benkala Sud, répondant aux conditions d’exploitation minière à grande échelle. Cet investissement offre au groupe l’occasion d’étendre ses activités au secteur de l’extraction du cuivre au Kazakhstan, d’optimiser son portefeuille de ressources minérales et de renforcer sa position sur le marché et sa compétitivité. L'ajout de ressources en cuivre contribuera à l'optimisation de la stratégie de ressources du groupe et à sa croissance future, marquant une étape cruciale pour son développement à long terme. En signant l'accord préliminaire, l'accord de souscription et les conditions d'option, la société espère acquérir une participation majoritaire dans SM Minerals à l'avenir.
China Nonferrous Mining Corporation Limited a également annoncé le 16 juin que sa filiale, CNMC Hong Kong Holdings, avait signé le 16 juin 2025 l'accord d'achat de cathodes de cuivre Gecamines 2025 avec Gecamines. La valeur totale de l'accord est d'environ 67,03 millions de dollars US pour l'achat de 7 000 tonnes métriques de cathodes de cuivre de haute qualité traitées par voie hydrométallurgique par CNMC Huaxin. CNMC Hong Kong Holdings est une filiale de la société. Gecamines détient une participation de 40 % dans la filiale de la société, Kampombo Mining, et est une personne liée au niveau de la filiale de la société en vertu du règlement d'inscription. Par conséquent, conformément au chapitre 14A du règlement d'inscription, les transactions proposées dans le cadre de l'accord d'achat de cathodes de cuivre Gecamines 2025 constituent des transactions avec des personnes liées pour la société.
Selon le rapport annuel 2024 précédemment publié par CNMC, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 3,817 milliards de dollars US en 2024, en hausse de 5,8 % par rapport à 3,606 milliards de dollars US en 2023. Le bénéfice net s'est élevé à 558 millions de dollars US, en hausse de 46,2 % par rapport à 381 millions de dollars US en 2023. Le bénéfice attribuable aux propriétaires de la société s'est élevé à 399 millions de dollars US, en hausse de 43,6 %. Le bénéfice par action de base était d'environ 10,34 ¢, soit une augmentation d'environ 2,91 ¢ par rapport à 7,43 ¢ en 2023. Dans l'examen financier, le coût des ventes s'est élevé à 2,767 milliards de dollars US, en hausse de 1,4 % par rapport à 2,729 milliards de dollars US en 2023, principalement en raison de l'augmentation des ventes de cuivre blister et d'anodes de cuivre, ainsi que de la hausse des prix internationaux du cuivre. Le bénéfice brut s'est élevé à 1,049 milliard de dollars US, la marge brute passant de 24,3 % à 27,5 %. La société a efficacement contrôlé les frais de distribution et de vente, qui ont diminué pour atteindre 8,7 millions de dollars US. En ce qui concerne les segments d'activité, les segments de l'hydrométallurgie et de la fusion ont bien performé, les ventes externes du segment de l'hydrométallurgie atteignant 1,094 milliard de dollars US et celles du segment de la fusion atteignant 2,722 milliards de dollars US. Dans l'ensemble, malgré une baisse de la production de cathodes de cuivre et d'hydroxyde de cobalt, la croissance globale des revenus est restée significative, principalement due à la hausse des prix du cuivre et à l'amélioration de l'efficacité de production.
En commentant le rapport annuel 2024 de CNMC et les résultats du premier trimestre 2025, Minsheng Securities a déclaré que le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société en 2024 avait atteint un niveau record, principalement en raison de la hausse des prix du cuivre. Au premier trimestre 2025, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société a augmenté de manière significative en glissement annuel et en glissement trimestriel, principalement en raison de la hausse des prix du cuivre et de la normalisation de la production de cuivre. Principaux points forts : ① Croissance endogène : les filiales de CNMC, notamment CNMC Africa Mining, CNMC Luanshya et Chambishi Hydrometallurgy, mèneront des recherches et feront progresser les projets suivants au cours des trois à cinq prochaines années : expansion du gisement de Chambishi Southeast, nouvelle mine de CNMC Luanshya, projet d'extraction et d'enrichissement de la mine de Samba, et reprise de la production des gisements de Gangpofu West et MSESA, ce qui indique une importante marge de croissance endogène. ② Vaste programme de fusions-acquisitions : au niveau du groupe, afin de remédier à la concurrence horizontale, la société de la RDC et la mine de cuivre de Deziwa devraient être injectées dans la société cotée en bourse. ③ Cible rare de cuivre à dividende élevé. Avertissements concernant les risques : baisse continue des frais de fusion et de transformation, baisse des prix du cuivre et risques géopolitiques.
Dans son rapport de recherche sur CNMC, Guosen Securities a déclaré : Concernant les mines principales : en 2024, CNMC Africa Mining a produit environ 68 200 tonnes métriques (t) d'anodes de cuivre, soit une baisse d'environ 11 % en glissement annuel ; CNMC Luanshya a produit environ 44 400 t de cathodes de cuivre, soit une hausse d'environ 2 % en glissement annuel, et 4 159 t d'anodes de cuivre, soit une baisse d'environ 47 % en glissement annuel ; Gangpofu Mining a produit environ 34 400 t de cathodes de cuivre, soit une hausse d'environ 4 % en glissement annuel. Taux de distribution de dividendes élevé : la société prévoit de distribuer un dividende de 4,2893 centimes de dollar par action, soit un montant total de dividendes d'environ 167 millions de dollars, représentant 42 % du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société en 2024. La société a maintenu un taux de distribution de dividendes de plus de 40 % pendant quatre années consécutives depuis 2020, son taux de distribution de dividendes et son rendement de dividende se classant parmi les meilleurs de l'industrie. La production annuelle de cuivre de la mine captive de la société devrait progressivement atteindre environ 300 000 t à moyen et long termes. Avertissements concernant les risques : risque que les prix de vente des produits minéraux ne répondent pas aux attentes, risque que le calendrier de construction des projets de l’entreprise ne réponde pas aux attentes et risque de modifications des politiques relatives aux ressources minérales dans les pays étrangers.
