Marché à terme : Dans la nuit, le cuivre sur le LME a ouvert à 9 678,5 dollars/tonne, chutant à un creux de 9 664 dollars/tonne peu après l'ouverture. Il a ensuite légèrement progressé avant de reculer et de fluctuer dans une fourchette étroite. Vers la clôture, il a bondi à un sommet de 9 719,5 dollars/tonne, pour finalement clôturer à 9 695 dollars/tonne, en hausse de 0,49 %. Le volume des transactions a atteint 13 000 contrats, tandis que les positions ouvertes se sont établies à 268 000 contrats. Dans la nuit, le contrat le plus actif du cuivre SHFE 2507 a ouvert à 78 640 yuans/tonne, fluctuant dans une fourchette étroite en début de séance pour atteindre un creux de 78 470 yuans/tonne. Il a ensuite fluctué à la hausse tout au long de la séance, atteignant un sommet de 78 730 yuans/tonne vers la clôture. Le contrat a clôturé légèrement en baisse à 78 650 yuans/tonne, en hausse de 0,45 %. Le volume des transactions a atteint 20 000 contrats, tandis que les positions ouvertes se sont établies à 189 000 contrats.
[Résumé de la réunion matinale du cuivre SMM] Actualités : (1) Le 13 juin (vendredi), Condor Resources a annoncé que son projet de cuivre Cobreorco, situé dans la province d'Andahuaylas, au centre du Pérou, avait franchi une étape importante en matière d'autorisation après l'approbation de son étude d'impact environnemental, rapprochant ainsi le projet de la phase de forage. Le processus d'autorisation a été mené par Teck Resources, qui est entré dans le projet via une option et un accord de coentreprise avec Condor à la fin de 2023.
Au comptant : (1) Shanghai : Le 16 juin, les prix au comptant des cathodes de cuivre de catégorie 1 SMM étaient cotés avec une décote de 20 yuans/tonne à une prime de 80 yuans/tonne par rapport au contrat 2506 du mois en cours, avec une prime moyenne de 30 yuans/tonne, en hausse de 30 yuans/tonne par rapport au jour de négociation précédent. Les prix des cathodes de cuivre de catégorie 1 SMM se situaient entre 78 490 et 78 800 yuans/tonne. En début de séance, le contrat 2506 du cuivre SHFE a chuté à 78 430 yuans/tonne avant de remonter régulièrement, se négociant autour de 78 730 yuans/tonne après 11 h. Le contrat 2507 du cuivre SHFE a brièvement chuté à 78 160 yuans/tonne avant de continuer à progresser au-dessus de 78 500 yuans/tonne. Comme le 16 juin était le dernier jour de négociation pour le contrat 2506 du cuivre SHFE, les cotations ont toujours été établies par rapport au contrat du mois en cours conformément à la méthodologie des cathodes de cuivre de catégorie 1 SMM. Au cours de la séance de négociation du matin, l'écart de prix BACK entre les contrats à terme a fluctué principalement dans une fourchette de 250 à 280 yuans/tonne. En raison du report des contrats, la plupart des fournisseurs étaient réticents à vendre à bas prix et le sentiment de vente s'est affaibli. Plusieurs milliers de tonnes de cuivre russe sont arrivées pendant le week-end, les transactions ayant été conclues avec des primes de 100 à 120 yuan/t. Les primes au comptant devraient dépasser 200 yuan/t demain.
(2) Guangdong : Le 16 juin, les prix au comptant du cathode de cuivre n° 1 du Guangdong étaient cotés avec une remise de 50 yuan/t à une prime de 50 yuan/t par rapport au contrat à terme le plus proche, avec une prime moyenne de 0 yuan/t, en baisse de 25 yuan/t par rapport au jour de bourse précédent. Le cuivre SX-EW était coté avec une remise de 110 yuan/t à une remise de 90 yuan/t, avec une remise moyenne de 100 yuan/t, en baisse de 10 yuan/t par rapport au jour de bourse précédent. Le prix moyen du cathode de cuivre n° 1 du Guangdong était de 78 590 yuan/t, en baisse de 285 yuan/t par rapport au jour de bourse précédent, tandis que le prix moyen du cuivre SX-EW était de 78 490 yuan/t, en baisse de 270 yuan/t par rapport au jour de bourse précédent. Dans l'ensemble, à l'approche de la date de livraison et compte tenu de l'écart de prix relativement important entre les contrats à terme, les consommateurs en aval adoptent une attitude d'attente, ce qui se traduit par une activité commerciale généralement faible.
(3) Cuivre importé : Le 16 juin, les prix des warrants étaient compris entre 30 et 48 dollars/t, avec une date de livraison en juin, et le prix moyen a augmenté de 1 dollar/t par rapport au jour de bourse précédent. Les prix des connaissements étaient compris entre 48 et 72 dollars/t, avec une date de livraison en juillet, et le prix moyen est resté inchangé par rapport au jour de bourse précédent. Les prix du cuivre EQ (CIF connaissement) étaient compris entre 4 et 18 dollars/t, avec une date de livraison en juillet, et le prix moyen est resté inchangé par rapport au jour de bourse précédent. Les cotations étaient basées sur les arrivées de marchandises attendues fin juin et début juillet. Dans l'ensemble, les intentions des acheteurs et des vendeurs convergent progressivement, et l'activité devrait se redresser après le [date] juin.
(4) Cuivre secondaire : Le 16 juin, le prix des matières premières de cuivre secondaire est resté inchangé par rapport au mois précédent. Le prix du cuivre nu brillant au Guangdong était compris entre 72 900 et 73 100 yuan/t, inchangé par rapport au jour de bourse précédent. L'écart de prix entre le cathode de cuivre et la ferraille de cuivre était de 1 070 yuan/t, en hausse de 95 yuan/t par rapport au mois précédent. L'écart de prix entre la tige de cathode de cuivre et la tige de cuivre secondaire était de 1 190 yuan/t. Selon une enquête de SMM, les entreprises de tiges de cuivre secondaire ont signalé que les prix du cuivre ont augmenté et que la hausse des prix des matières premières de cuivre secondaire est conforme à celle du cathode de cuivre. Cependant, par rapport au niveau des cotations des matières premières de cuivre secondaire observé vendredi midi dernier, aucune différence notable n'a été constatée. Par conséquent, les cotations d'aujourd'hui des entreprises de barres de cuivre secondaire sont restées inchangées par rapport à celles de vendredi dernier. De plus, l'objectif actuel d'achat des entreprises de barres de cuivre secondaire est uniquement de répondre aux besoins quotidiens immédiats de production. Même si elles ont des commandes en cours de livraison, elles ne se pressent pas pour acheter suffisamment de matières premières de cuivre secondaire.
(5) Stocks : Le 16 juin, les stocks de cathodes de cuivre à la LME ont diminué de 7 150 tonnes pour atteindre 107 325 tonnes. Le même jour, les stocks de warrants à la SHFE ont augmenté de 10 782 tonnes pour atteindre 47 051 tonnes.
Prix : Sur le plan macroéconomique, malgré l'escalade du conflit entre Israël et l'Iran, le dollar américain n'a pas démontré de fortes caractéristiques de valeur refuge. Dans le même temps, la Banque d'Angleterre, la Banque nationale suisse, la Banque de Suède et la Banque de Norvège vont toutes annoncer leurs décisions de taux d'intérêt, et l'indice du dollar américain a encore une certaine marge de baisse, ce qui est favorable aux prix du cuivre. Sur le plan des fondamentaux, hier, en raison du report des contrats, le sentiment de vente de la plupart des fournisseurs a diminué et ils étaient peu disposés à vendre à bas prix. Les prix des cathodes de cuivre ont présenté des différences importantes entre les différentes marques au cours de la journée, avec de fortes fluctuations des primes pour les différentes marques. Le cuivre de haute qualité était en pénurie et certaines marques affichaient des primes plus élevées. Au lundi 16 juin, les stocks de cuivre de SMM dans les principales régions du pays ont augmenté de 2 900 tonnes en glissement hebdomadaire pour atteindre 147 700 tonnes, marquant le troisième lundi consécutif d'accumulation de stocks. Comparés aux variations des stocks depuis jeudi dernier, les stocks dans la plupart des régions du pays ont augmenté. Sur le plan des prix, il est difficile pour les facteurs macroéconomiques et fondamentaux de former une résonance, et il est prévu que les prix du cuivre auront une marge de hausse limitée aujourd'hui.
[Les informations fournies sont à titre indicatif seulement. Cet article ne constitue pas un conseil direct pour la recherche et la prise de décision en matière d'investissement. Les clients doivent prendre des décisions prudentes et ne doivent pas s'y fier comme substitut à un jugement indépendant. Toute décision prise par les clients n'est pas liée à SMM.]
