Aperçu du marché des contrats à terme :
La nuit dernière, le plomb sur le LME a ouvert à 1 985 $US/t. Pendant la session asiatique, le plomb sur le LME s'est consolidé, oscillant principalement entre 1 985 $US/t et 1 990 $US/t. Entrant dans la session européenne, l'indice du dollar américain a chuté, associé à une baisse des stocks de plomb sur le LME, le plomb sur le LME a fortement bondi et a franchi le niveau psychologique des 2 000 $US/t, atteignant même 2 016 $US/t en fin de session, un nouveau sommet en deux mois et demi. Le plomb sur le LME a finalement clôturé à 1 992,5 $US/t, en hausse de 0,03 %.
La nuit dernière, le contrat le plus actif du plomb SHFE 2507 a ouvert à 16 995 yuans/t. Porté par les gains du plomb sur le LME, le plomb SHFE a bondi à 17 000 yuans/t peu après l'ouverture, mais a rapidement retracé une partie de ses gains. Dans la deuxième moitié de la session de négociation, le plomb SHFE a bien résisté, ne parvenant pas à atteindre à nouveau le niveau des 17 000 yuans/t, et a finalement clôturé à 16 980 yuans/t, en hausse de 0,35 %. Ses positions ouvertes se sont établies à 41 974 lots, en baisse de 83 lots par rapport à la précédente session de négociation.
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Aperçu macroéconomique : En mai, la Chine a connu une « hausse de la consommation, une production stable et une inversion de la tendance des investissements » : le chiffre d'affaires total de la vente au détail de biens de consommation a augmenté de 6,4 % en glissement annuel, marquant le taux de croissance le plus élevé depuis décembre 2023 ; la valeur ajoutée des entreprises industrielles d'une certaine taille a augmenté de 5,8 % en glissement annuel ; l'investissement en actifs fixes urbains a augmenté de 3,7 % de janvier à mai, tandis que l'investissement dans le développement immobilier a chuté de 10,7 % en glissement annuel. En outre, il a été rapporté que l'Iran espère engager un dialogue avec les États-Unis et Israël pour mettre fin aux hostilités, et est prêt à revenir à la table des négociations sur le nucléaire tant que les États-Unis ne participent pas aux attaques. Les prix du pétrole américain ont chuté de près de 5 %.
Fondements du marché au comptant :
Hier, sur le marché au comptant du plomb, le plomb SHFE a d'abord chuté avant de rebondir. Aujourd'hui étant le jour de livraison du contrat du plomb SHFE 2506, la liquidité du marché au comptant était limitée. Les escomptes cotés sont restés globalement inchangés par rapport à vendredi dernier, avec des cotations dans la région du Jiangsu, du Zhejiang et de Shanghai à des escomptes de 50-0 yuans/t par rapport au contrat du plomb SHFE 2507. De plus, il y avait des écarts dans les cotations pour les cargaisons enlevées par les acheteurs auprès des fonderies de plomb primaire. Les fonderies ont refusé de baisser leurs prix, proposant des primes (par rapport au plomb SMM n° 1), tandis que les négociants proposaient des escomptes. Les entreprises en aval ont adopté une attitude d'attente, avec des achats limités, et certaines transactions ont été conclues pour répondre à une demande rigide. De plus, il y avait plus de cotations pour le plomb raffiné secondaire, proposées avec des remises de 50 à 0 yuan/t départ usine par rapport au prix moyen du plomb 1# SMM, avec quelques-unes proposées avec des primes de 50 yuan/t.
Stocks : Au 16 juin, les stocks de plomb à la LME ont diminué de 1 500 t pour atteindre 263 475 t. Le stock social total de lingots de plomb dans les cinq sites suivis par SMM a atteint 56 400 t, en augmentation de 3 000 t par rapport au 9 juin et de 1 600 t par rapport au 12 juin.
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Prévisions des prix du plomb aujourd'hui :
Hier était le jour de livraison pour le contrat SHFE plomb 2506. Le transfert des stocks de lingots de plomb dû à la livraison a entraîné une augmentation continue des stocks sociaux de lingots de plomb. Sur la base des positions ouvertes du contrat SHFE plomb 2506, le volume de livraison de lingots de plomb de ce cycle est inférieur à 13 000 t. Les stocks existants dans les entrepôts sociaux sont suffisants pour répondre aux besoins de livraison. Le volume de livraison et le volume de lingots de plomb transférés sont tous deux inférieurs à ceux du mois dernier. Une raison importante de cela est la réduction et la suspension généralisées de la production dans les entreprises de plomb secondaire au début du mois de juin. La demande rigide des entreprises en aval s'est déplacée vers le marché du plomb primaire, entraînant une baisse des stocks en usine des entreprises de plomb primaire. De plus, les transactions au comptant sont passées d'un écart négatif (par rapport au prix moyen du plomb 1# SMM) le mois dernier à un écart positif ce mois-ci. La plupart de l'offre des entreprises de plomb primaire a directement été acheminée vers le marché de consommation, ce qui pourrait soutenir une tendance fluctuante des prix du plomb qui se maintiennent bien. En outre, il convient de noter que les fonderies de plomb primaire du nord et du sud-ouest de la Chine sont entrées en maintenance cette semaine, et l'offre devrait se resserrer davantage. Cependant, après la hausse des prix du plomb, les pertes des entreprises de plomb secondaire ont été atténuées, et certaines entreprises de plomb secondaire ont l'intention de reprendre leur production. Nous devons être vigilants quant à l'impact de la libération attendue de l'offre de plomb secondaire sur les prix du plomb à l'avenir.
