Le marché a fluctué et rebondi tout au long de la journée, l'indice ChiNext menant les gains. Le volume des transactions sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen a atteint 1 220 milliards de yuans, soit une baisse de 252,2 milliards de yuans par rapport à la précédente séance de bourse. Sur le marché des contrats à terme, les sujets d'actualité ont rapidement changé, avec plus d'actions en hausse qu'en baisse. Plus de 3 500 actions ont progressé sur l'ensemble du marché. En termes de secteurs, le concept de l'économie de la propriété intellectuelle est resté fort tout au long de la journée, avec plusieurs actions, telles que Enlight Media, ayant atteint la limite journalière. Le concept de la stablecoin s'est à nouveau renforcé, avec des actions telles que GCL New Energy Holdings et Hundsun Technologies ayant atteint la limite journalière. Le secteur chimique est resté actif, avec des actions telles que Jinniu Chemical ayant atteint la limite journalière. À la baisse, le concept du football a connu des ajustements volatils, avec Gongchuang Lawn approchant la limite journalière à la baisse. À la clôture, l'indice composite de Shanghai a progressé de 0,35 %, l'indice des composants de Shenzhen de 0,41 % et l'indice ChiNext de 0,66 %.
Par secteur
Dans le secteur, les actions du concept de la stablecoin se sont encore renforcées dans l'après-midi, avec des actions telles qu'Insigma Technology, Tiansun Technology, Hundsun Technologies, Hengbao, China Finance Online et Oceanpayment ayant atteint la limite journalière. Des actions telles que Lakala et Feitian Technologies ont progressé de plus de 10 %.
Sur le plan de l'actualité, Paul Chan Mo-po, secrétaire aux Finances du gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong, a récemment écrit qu'après l'entrée en vigueur de l'ordonnance sur les stablecoins, l'Autorité monétaire de Hong Kong traiterait les demandes de licence dès que possible pour permettre aux demandeurs éligibles de démarrer leurs activités. De plus, Walmart, le plus grand détaillant américain, et Amazon, la plus grande plateforme de commerce électronique américaine, ont récemment exploré la possibilité d'émettre des stablecoins aux États-Unis. Cela, combiné à la hausse continue de Circle, une action du concept de la stablecoin cotée à la Bourse américaine, a également catalysé le sentiment positif pour les actions A.
Cependant, après la hausse globale du volume dans le secteur de la stablecoin, il reste à voir s'il y aura suffisamment d'entrées de capitaux pour soutenir le secteur demain. Si le secteur peut maintenir sa dynamique haussière ou achever une transition de la divergence au consensus dans la journée, sa position à court terme pourrait être encore renforcée. À l'inverse, s'il revient à la consolidation après un pic de sentiment, il devrait être considéré du point de vue de la rotation des sujets, avec une attention particulière portée aux actions de premier plan à ce moment-là.
Le concept d'économie de la propriété intellectuelle (PI) est resté fort tout au long de la journée, avec des actions telles que Enlight Media, GaoLe, Cuihua Jewelry, Yuanlong Yatu et Dazzle Fashion qui ont atteint la limite quotidienne. Des actions comme Rastar Group, Jinghua Laser, Kingwin Laser et Bona Film Group ont mené les gains. Sur le front des actualités, côté PI, Labubu est devenu viral dans le monde entier, l'expansion à l'étranger des PI culturelles nationales dépassant les attentes. Des initiés de l'industrie ont commenté que sa popularité est une autre manifestation vivante de la reconnaissance mondiale de la créativité et des produits innovants chinois. Huachuang Securities reste optimiste quant au développement à forte croissance de l'industrie de la PI en Chine et aux progrès des exportations culturelles à long terme.
D'un point de vue de marché, la position globale des actions du concept d'économie de la PI a déjà fortement augmenté après la spéculation. Par conséquent, dans un contexte de divergence croissante du marché, les fluctuations des actions liées pendant la journée de bourse pourraient être plus prononcées. Cependant, tant que la tendance à moyen terme reste intacte, le risque global est relativement maîtrisable. En outre, la spéculation récente du marché sur l'économie de la PI s'est progressivement étendue à des sous-secteurs tels que le cinéma et la télévision, les jeux vidéo et même l'impression 3D. Par conséquent, il est toujours possible de prêter attention aux opportunités de rebond des actions nouvellement renforcées dans les sous-secteurs de niveau inférieur.
Concernant les actions individuelles
D'un point de vue des actions individuelles, bien que le sentiment à court terme ait montré une certaine reprise aujourd'hui, la rétroaction des actions à limites quotidiennes consécutives de haut niveau est restée relativement moyenne. À la clôture, seule Yuanlong Yatu figurait parmi les actions ayant plus de deux limites quotidiennes consécutives aujourd'hui. Cependant, des actions comme Beikong Technology, Nanhua Futures, Yiming Pharmaceutical et Hengbao Co., bien qu'incapables de maintenir des limites quotidiennes consécutives, ont réussi à maintenir une structure haussière forte après avoir rompu la série. Par conséquent, en termes de style spéculatif actuel, les fonds ne se limitent plus à des stratégies purement de limites quotidiennes consécutives, mais s'engagent dans une spéculation basée sur les tendances combinée à une logique sectorielle.
D'autre part, le nombre d'actions ayant deux limites quotidiennes consécutives aujourd'hui est passé à 16, principalement axées sur des secteurs tels que le pétrole et le gaz, l'économie de la PI, les stablecoins et les produits chimiques. Par conséquent, quelles actions pourront se démarquer à l'avenir sera également un point central, car les thèmes qui les sous-tendent pourraient encore offrir certaines opportunités de rebond.
Analyse des perspectives du marché
Le marché a rebondi aujourd'hui avec des fluctuations, les trois principaux indices ayant clôturé en hausse et plus d'actions ayant progressé que reculé. Cela montre qu'après l'ajustement à volume élevé de vendredi dernier, le marché conserve encore une dynamique considérable. Cependant, il convient de noter que le volume des transactions d'aujourd'hui a fortement diminué (une baisse d'un jour de plus de 250 milliards de yuans). Combiné à la tendance de la semaine dernière, à savoir « une augmentation du volume pendant les baisses et une diminution pendant les rebondissements », le marché devra confirmer une nouvelle vigueur en franchissant la moyenne mobile à 5 jours avec un volume accru. Du point de vue du marché des contrats à terme, comme nous l'avons souligné à plusieurs reprises ces derniers temps, les sujets d'actualité actuels continuent de tourner rapidement, ce qui rend difficile pour le marché de former une dynamique d'achat suffisante. Par conséquent, pour améliorer encore la rentabilité du marché des contrats à terme, un thème directeur plus défini est nécessaire pour élever le potentiel du marché.
Actualités du marché
1. Goldman Sachs redevient haussier : les fonds mondiaux reviennent en Chine, favorisant les « Top Dix » actions chinoises
Selon un rapport de CLS du 16 juin, Kenneth Lau, stratège en chef des actions chinoises chez Goldman Sachs, a récemment publié un rapport de recherche intitulé « Le retour des entreprises privées chinoises : la tendance a changé ». Lau a souligné que, sous l'impulsion de divers facteurs macroéconomiques, politiques et microéconomiques, les perspectives d'investissement à moyen terme des entreprises privées chinoises s'améliorent. Goldman Sachs a également emprunté l'idée des « Sept Magnifiques » des actions américaines et a établi une liste des « Top Dix » chinois, qui sont les dix sociétés privées chinoises cotées en bourse que Goldman Sachs favorise particulièrement. Il s'agit de Tencent, Alibaba, Xiaomi, BYD, Meituan, NetEase, Midea, Hengrui Medicine, Trip.com et Anta. La capitalisation boursière combinée des dix sociétés susmentionnées a atteint 1 600 milliards de dollars US, représentant 42 % de la pondération de l'indice MSCI Chine, avec un volume de transactions quotidien atteignant 11 milliards de dollars US. Les analystes de Goldman Sachs prévoient que les bénéfices des « Big Ten » augmenteront de 13 % (taux de croissance annuel composé) au cours des deux prochaines années, avec un ratio cours/bénéfices de 16x. Le « Big Ten » incarnera collectivement les dernières tendances économiques en Chine, notamment le développement de l'IA/des technologies, la « mondialisation », les nouvelles tendances de consommation et l'amélioration des rendements pour les actionnaires. De plus, Liu Jinjin a souligné que le fait d'investir dans des entreprises privées ne signifie pas d'exclure les entreprises publiques. Goldman Sachs a réaffirmé sa préférence pour une combinaison d'entreprises publiques chinoises « de haute qualité » et de rendements pour les actionnaires.
2. Bureau national des statistiques (BNS) : la valeur ajoutée industrielle des entreprises d'une certaine taille a augmenté de 5,8 % en glissement annuel en termes réels en mai
Caijing News du 16 juin : les données du Bureau national des statistiques (BNS) ont montré qu'en mai, la valeur ajoutée industrielle des entreprises d'une certaine taille a augmenté de 5,8 % en glissement annuel en termes réels. Sur une base mensuelle, la valeur ajoutée industrielle des entreprises d'une certaine taille a augmenté de 0,61 % en mai par rapport au mois précédent. De janvier à mai, la valeur ajoutée industrielle des entreprises d'une certaine taille a augmenté de 6,3 % en glissement annuel.
