SMM News le 6 juin :
Avec le début du mois de juin, le marché du molybdène continue d'attirer une attention importante. Au début du mois, les prix d'appel d'offres pour le concentré de molybdène provenant des mines traditionnelles ont été progressivement fixés, les prix du minerai maintenant une tendance à la hausse à un niveau élevé. Le 4 juin, une mine de la province du Jiangxi a procédé à une vente aux enchères de concentré de molybdène d'une teneur de 45 % à 50 %, atteignant un prix de transaction de 3 865 yuan/mtu. De plus, le 6 juin, une autre mine de la province du Henan a procédé à une vente hors ligne de concentré de molybdène d'une teneur de 50 % et plus, atteignant un prix de transaction de 3 870 yuan/mtu. Au 6 juin, SMM a rapporté que les prix du concentré de molybdène se sont établis à 3 860-3 890 yuan/mtu, avec un prix moyen de 3 875 yuan/mtu, soit une augmentation d'environ 7 % par rapport au début de l'année et un nouveau record depuis février 2023. Les prix du ferromolybdène (Mo60) en aval se sont établis à 245 000-250 000 yuan/t, avec un prix moyen de 247 500 yuan/t, affichant une augmentation d'environ 6 % par rapport au début de l'année. Les prix élevés dans le secteur en amont ont été transmis en aval, entraînant une récente hausse du centre de gravité des prix des métaux du molybdène et des produits chimiques du molybdène.
SMM estime que la confluence de plusieurs facteurs favorables a entraîné la forte tendance à la hausse des prix de la chaîne industrielle du molybdène.
I. Rarité des ressources minières coexistant avec des contraintes de capacité
En 2024, la croissance globale de la production de concentré de molybdène a ralenti, la principale augmentation provenant des minerais de faible teneur, tandis que la croissance globale des minerais de teneur standard a également ralenti. Dans le même temps, la production de concentré de molybdène provenant des principales mines a diminué à des degrés divers par rapport aux périodes précédentes, certaines principales mines ayant enregistré des baisses de production importantes en 2024, ce qui a encore accru la demande de minerais disponibles sur le marché. Selon les données de SMM, la production nationale de concentré de molybdène en 2024 était d'environ 223 000 tonnes métriques, soit une baisse de 0,9 % en glissement annuel. Entrant en 2025, la production de concentré de molybdène a été limitée et une baisse de teneur est un problème courant dans l'industrie. Les données de SMM indiquent que la production nationale de concentré de molybdène de janvier à mai 2025 était d'environ 87 700 tonnes métriques, affichant une augmentation d'environ 7 % en glissement annuel. Parmi eux, la production de concentré de molybdène a légèrement diminué en mai en glissement mensuel. La limitation de la capacité de production et la baisse de la teneur des mines de molybdène dans le secteur des matières premières ont entraîné un « déficit important » de l'approvisionnement en matières premières, offrant un soutien solide aux prix du molybdène.
II. Double moteur de la demande provenant des secteurs traditionnels et émergents
Le molybdène, connu pour sa haute résistance, son point de fusion élevé, sa résistance à la corrosion et à l'usure, est largement utilisé dans diverses industries, notamment l'acier, le pétrole, la chimie, la technologie électrique et électronique, la pharmacie et l'agriculture. Environ 80 % de la consommation directe de molybdène se fait sous forme de concentré de molybdène torréfié ou de ferromolybdène et autres charges de four de molybdène dans l'industrie de l'acier, le reste étant utilisé dans les produits chimiques et métalliques du molybdène. Ces dernières années, stimulée par l'accélération des investissements mondiaux dans l'énergie, la construction de centrales nucléaires, la pétrochimie et les infrastructures, la demande a augmenté dans des secteurs tels que les pipelines, les réservoirs de stockage, les réacteurs, les installations de dessalement de l'eau de mer, la construction navale, l'énergie nucléaire et les nouvelles énergies, entraînant une augmentation annuelle régulière de la production nationale d'acier inoxydable à base de molybdène avec des taux de croissance notables. Selon les données de SMM, la production nationale d'acier inoxydable 316/316L en Chine de janvier à mai 2025 était d'environ 1 172 000 tonnes métriques, en hausse de 96 % en glissement annuel. La croissance de la demande pour l'acier inoxydable contenant du molybdène a considérablement augmenté la demande pour des produits tels que le ferromolybdène. Selon les estimations de SMM, le volume moyen mensuel d'appels d'offres pour le ferromolybdène dans les aciéries de janvier à mai a atteint 13 000 tonnes métriques. En juin, plusieurs aciéries des provinces du Jiangsu et du Hebei ont publié des volumes d'appels d'offres, et le centre de gravité des transactions de ferromolybdène a également évolué à la hausse.
III. Sous l'impulsion des facteurs liés aux politiques industrielles
En février 2025, le ministère du Commerce a imposé des contrôles à l'exportation sur les métaux stratégiques tels que le tungstène et le molybdène. Début juin, plusieurs ministères ont conjointement déployé des mesures pour empêcher strictement la sortie illégale des minéraux stratégiques, les provinces riches en ressources telles que le Guizhou prenant la tête de la réponse. Ces politiques visent à préserver la sécurité nationale, et cette série de mesures a intensifié les anticipations d'un resserrement de l'offre mondiale de molybdène. La politique de contrôle des exportations limite les sorties de produits liés au molybdène, ce qui conduit à une offre relativement concentrée sur le marché intérieur, renforçant le contrôle du marché intérieur sur les prix du molybdène et entraînant une hausse des prix dans l'industrie mondiale du molybdène.
Commentaire de SMM : Sous l'impulsion de multiples facteurs positifs tels que la dynamique de l'offre et de la demande et les influences politiques, le marché du molybdène a montré une tendance à la hausse rapide. À court terme, le marché du molybdène continue de connaître une situation de pénurie temporaire en raison de l'approvisionnement limité en matières premières, de l'augmentation des anticipations haussières et des achats à flot en aval, ce qui soutient le marché du molybdène à fluctuer à des niveaux élevés. Cependant, à moyen et long termes, depuis avril, les prix de produits tels que le ferromolybdène ont continué d'augmenter, entraînant une baisse des bénéfices des aciéries en aval. En mai, certaines aciéries d'acier inoxydable ont déjà réduit leur production et, à mesure que la production des aciéries entre progressivement dans la saison morte traditionnelle, la pression croissante en aval pourrait limiter le potentiel de croissance du marché. Une attention suivie doit toujours être accordée aux changements dans les activités minières et à la demande en aval.
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