Minerai de nickel
« Stabilité pour l’instant : le marché du minerai de nickel est-il sur le point de changer ? »
Selon les données de SMM, les prix du minerai de nickel indonésien sont restés globalement stables cette semaine. La prime majoritaire pour le minerai de nickel latéritique de commerce intérieur en Indonésie s'est maintenue à 26-30 USD/tms. En ce qui concerne le minerai de qualité pyrométallurgique, les prix de transaction ont continué de suivre les ajustements effectués la semaine dernière. SMM rapporte que le prix livré du minerai de nickel latéritique de commerce intérieur à 1,6 % de teneur en nickel en Indonésie est resté dans la fourchette de 53,3-57,3 USD/tms. Pour le minerai de qualité hydrométallurgique, le prix livré du minerai de nickel latéritique à 1,3 % de teneur en nickel est resté inchangé par rapport à la semaine dernière, à 23-25 USD/tms.
- Minerai pyrométallurgique
Du point de vue de l'offre, les activités minières à Sulawesi continuent d'être affectées par les précipitations. Dans le même temps, la région d'Halmahera est entrée dans la saison des pluies en mai, perturbant davantage les activités minières et de transport dans diverses régions d'Indonésie, certaines opérations étant temporairement suspendues. De plus, plusieurs mines indonésiennes n'ont pas encore reçu l'approbation de leurs quotas RKAB (Plan de travail et budget), ce qui limite encore plus les transactions et resserre la situation de l'offre. Bien que les prix du NPI (ferronickel) aient montré une légère reprise cette semaine, les fonderies indonésiennes restent sous pression en raison de la hausse des coûts de production, ce qui limite leur tolérance à de nouvelles augmentations des prix du minerai. Des sources du marché indiquent que les quotas RKAB supplémentaires devraient commencer à être approuvés en juin ou juillet ; cependant, l'incertitude subsiste quant à la rapidité de ces approbations. Dans l'ensemble, malgré les perturbations continues de l'offre dues à la saison des pluies et la lenteur de l'approbation des quotas RKAB, la faiblesse de la demande en aval devrait limiter toute hausse significative à court terme des prix du minerai de nickel latéritique de commerce intérieur de qualité pyrométallurgique en Indonésie.
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Minerai hydrométallurgique
L'offre n'a pas montré de signes de resserrement notable. Du côté de la demande, un accident de production dans le projet de MHP (précipité mixte d'hydroxydes) du parc industriel de Morowali à la fin de mars a entraîné une réduction de la production de MHP en avril, et la demande de l'industrie en aval n'a pas encore montré de reprise notable en mai. En conséquence, les prix du minerai de qualité hydrométallurgique ont globalement montré une tendance à la baisse.
Néanmoins, les lignes de production du parc de Morowali devraient reprendre progressivement leurs activités tout au long du mois de mai. Une fois la production à plein régime rétablie, SMM prévoit que les prix du minerai de nickel pourraient connaître une dynamique haussière dans la période suivante.
NPI
Le marché d'avant vacances voit des achats limités ; les prix à court terme restent stables
Cette semaine, les prix du ferronickel de haute qualité (NPI) ont légèrement augmenté.
Du côté de l'offre, en Indonésie, les primes pour le minerai de nickel pyrométallurgique national restent relativement fermes. Par conséquent, les fonderies fonctionnent généralement avec des marges bénéficiaires négatives, certains producteurs à coûts élevés réduisant leurs charges de production, ce qui pourrait entraîner une légère baisse de la production globale. Du côté de la demande, à l'approche de la Fête des Bateaux-Dragons, le marché de l'acier inoxydable n'a pas connu d'activité de réapprovisionnement concentrée. Les stocks sociaux d'acier inoxydable ont augmenté, et les principales aciéries ont montré un intérêt limité pour les achats de matières premières à prix unique, tandis que les négociants ont enregistré quelques transactions à prix moyen.
À court terme, l'assouplissement des tarifs de l'ère Trump n'a pas encore stimulé de rebond de la demande finale en acier inoxydable. La faiblesse persistante des prix de l'acier inoxydable pourrait exercer une pression sur les matières premières. Cependant, soutenus par des niveaux de coûts fermes, les prix du ferronickel de haute qualité devraient rester stables.
Sur la base des prix du minerai de nickel d'il y a 25 jours, les estimations actuelles des coûts de trésorerie indiquent que les fonderies de ferronickel de haute qualité fonctionnent toujours à perte. Du côté des matières premières, les prix des matières auxiliaires ont continué à baisser cette semaine. Les aciéries maintiennent des stocks élevés de charbon de coke et de coke. Alors que la production de fonte commence à diminuer, les sidérurgistes montrent une plus grande inclination à faire baisser les prix du coke. Cela, combiné à la faiblesse persistante des contrats à terme sur le coke et le charbon de coke, a conduit à un assouplissement des lignes de coûts des matières auxiliaires pour les fonderies. Du côté du minerai, sous l'impulsion d'une forte demande en Indonésie, les prix du minerai de nickel philippin restent fermes à légèrement plus élevés. La réduction des pertes des fonderies cette semaine est principalement due à la baisse des coûts des matières auxiliaires et à une légère augmentation des prix des produits.
En ce qui concerne la semaine prochaine, les prix des matières auxiliaires pourraient continuer à baisser, abaissant encore plus les lignes de coûts des fonderies. Dans le même temps, les prix du minerai de nickel devraient rester fermes face aux augmentations à court terme de la demande en aval. Par conséquent, les pertes des fonderies devraient se réduire encore davantage.
