Le 29 mai, lors du 2025 SMM (2ème) Forum de l'industrie des terres rares organisé par SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), Yang Jiawen, analyste de la division des terres rares de SMM, a partagé ses points de vue sur le thème « Interprétation et perspectives des données de l'industrie chinoise des terres rares pour 2024-2025 ».
Analyse de la demande en ressources de terres rares pour 2024-2025E
Exportations chinoises de terres rares
►Analyse de SMM
De janvier à avril 2025, les exportations cumulées de terres rares de la Chine ont atteint 18 962,3 tonnes métalliques, en hausse de 5,1 % en glissement annuel. Actuellement, les grandes entreprises de matériaux magnétiques ont progressivement obtenu des licences d'exportation, et il est prévu que la délivrance des licences d'exportation de terres rares s'accélère encore avec le temps.
Le 12 mai, la Chine et les États-Unis sont parvenus à un accord, les États-Unis acceptant de suspendre la mise en œuvre d'un droit de douane de 24 % pour une période initiale de 90 jours, tout en se réservant le droit d'imposer le reste du droit de douane de 10 % sur les marchandises chinoises spécifiées dans le décret exécutif 14257 conformément à la réglementation, et d'annuler les augmentations de droits de douane sur ces marchandises du 8 au 9 avril.
Demande en aval de l'oxyde de Pr-Nd
►Analyse de SMM
En 2025, en raison des restrictions à l'exportation des matériaux magnétiques NdFeB, la demande globale en aval de l'oxyde de Pr-Nd devrait diminuer sur l'ensemble de l'année, avec mai-juin marquant le point le plus bas des exportations. Cependant, les industries utilisatrices finales nationales maintiennent toujours une demande relativement élevée pour l'oxyde de Pr-Nd, la demande annuelle en Pr-Nd devant augmenter de 5,4 % en glissement annuel.
Actuellement, le plus grand secteur d'utilisation finale de la demande nationale en oxyde de Pr-Nd reste l'industrie des VÉN. La hausse du taux de pénétration des véhicules électriques à l'échelle mondiale stimule la demande en moteurs à aimants permanents. La quantité de NdFeB utilisée par véhicule est d'environ 2 à 5 kg, ce qui stimule directement la consommation de Pr-Nd.
Analyse de l'offre en ressources de terres rares pour 2024-2025E
Il est prévu que les quotas d'extraction des terres rares resteront stables en glissement annuel en 2025
►Analyse de SMM
Sur la base d'une analyse des conditions actuelles du marché, SMM s'attend à ce que les quotas d'extraction des terres rares en 2025 atteignent 270 000 tonnes métalliques, restant stables en glissement annuel. Cela comprend 266 000 tonnes métriques (tm) de terres rares de type rocheux et 19 000 tm de terres rares de type adsorption ionique. Les quotas de fusion et de séparation devraient atteindre 340 000 tm, soit une augmentation de 34 % en glissement annuel.
Du point de vue de la fusion et de la séparation, les « Mesures provisoires relatives à l'administration du contrôle du volume total de l'extraction, de la fusion et de la séparation des terres rares (projet de consultation publique) » stipulent clairement que les organisations et les particuliers sans quotas de terres rares sont interdits de se livrer à des activités de production d'extraction, de fusion et de séparation des terres rares. Cela implique que la fusion et la séparation des minerais importés seront incluses dans le champ d'application de la gestion des quotas.
Les importations de minerais de métaux de terres rares en Chine pourraient diminuer de manière significative en glissement annuel en 2025.
►Analyse de SMM
De janvier à avril 2025, les importations de minerais de métaux de terres rares en Chine ont atteint 17 614 tm, soit une baisse de 5 % en glissement annuel. En avril, les importations se sont élevées à 3 763 tm, soit une augmentation de 18 % en glissement mensuel mais une baisse de 24 % en glissement annuel. À la mi-fin avril, MP a annoncé qu'elle cesserait les exportations de minerais de terres rares vers la Chine, mais 3 744 tm de minerais de métaux de terres rares étaient déjà entrées dans le pays ce mois-là.
Presque tous les minerais de métaux de terres rares importés en Chine proviennent de la mine de MP aux États-Unis. Alors que les États-Unis développent leur propre chaîne industrielle des terres rares, les importations de minerais de métaux de terres rares en provenance des États-Unis ont diminué à 55 000 tm en 2024. Sur la base des plans d'expansion actuels aux États-Unis, ce volume devrait encore diminuer pour atteindre 43 000 tm en 2025.
Les importations d'oxydes de terres rares non cotés en Chine ont repris leur croissance en 2025.
►Analyse de SMM
De janvier à avril 2025, les importations d'oxydes de terres rares non cotés en Chine ont atteint environ 12 849 tm, soit une baisse de 30 % en glissement annuel. En avril, les importations se sont élevées à environ 6 536 tm, soit une augmentation d'environ 4 % en glissement annuel et de 204 % en glissement mensuel.
En 2025, 70 % des importations d'oxydes de terres rares non cotés provenaient du Myanmar. En raison de facteurs politiques et météorologiques locaux, la stabilité de ces importations de ressources minérales de terres rares est incertaine, et les informations connexes peuvent provoquer des fluctuations des prix intérieurs des oxydes.
Les importations de carbonates de terres rares mélangées en Chine ont connu une croissance importante en glissement annuel en 2025.
►Analyse de SMM
De janvier à avril 2025, la Chine a importé 3 412 tm de carbonates de terres rares mélangés, soit une augmentation de 30 % en glissement annuel. En avril, les importations se sont élevées à 1 144 tonnes métriques (tm), en baisse de 26 % en glissement mensuel mais en hausse de 173 % en glissement annuel. En raison des avancées politiques en Malaisie et du lancement de nouveaux projets d'extraction de terres rares, les importations de carbonate de terres rares mélangées devraient augmenter de manière significative en glissement annuel en 2025.
Il est rapporté que les autorités malaisiennes visent à ce que l'industrie des terres rares contribue à hauteur d'environ 2,2 milliards de dollars américains au PIB du pays d'ici 2025 et à attirer des investissements de la Chine et des États-Unis pour établir conjointement une chaîne industrielle intégrée des terres rares.
Les importations de sables miniers de thorium en Chine ont connu une augmentation importante en glissement annuel en 2025.
►Analyse SMM
De janvier à avril 2025, les importations cumulées de sables miniers de thorium et de leurs concentrés ont atteint 48 501 tm, en hausse de seulement 1 % en glissement annuel. Les importations sur la même période se sont élevées à 21 366 tm, en hausse de 146 % en glissement annuel, provenant principalement d'Afrique du Sud.
Il est entendu qu'en raison de la réduction de la production minière de MP aux États-Unis, certaines sociétés ont choisi d'importer plus de monazite pour combler le déficit en minerai de terres rares légères. On s'attend à ce que les importations totales de sables miniers de thorium atteignent 90 171 tm en 2025, en hausse de 86 % en glissement annuel.
L'offre de Pr-Nd a légèrement diminué en 2025, tandis que la proportion de la production recyclée a augmenté de manière significative.
Équilibre offre-demande et prix de l'oxyde de Pr-Nd, 2024-2025E.
Le schéma offre-demande de l'oxyde de Pr-Nd devrait rester relativement équilibré de 2025 à 2027.
Cette analyse combine les données relatives à l'offre nationale d'oxyde de Pr-Nd en Chine, à la demande nationale d'oxyde de Pr-Nd en Chine et à l'équilibre offre-demande de l'oxyde de Pr-Nd en Chine de 2021 à 2027E.
En 2025, l'offre globale d'oxyde de Pr-Nd devrait être tendue, avec un déficit d'approvisionnement d'environ 3 000 tm.
En 2025, l'offre globale d'oxyde de Pr-Nd devrait être tendue. De janvier à février, pendant la période du Nouvel An chinois, le taux d'exploitation des industries utilisatrices finales est faible et la demande en aval est relativement faible pendant cette période.
Revue des prix et prévisions de l'oxyde de Pr-Nd et de l'alliage de Pr-Nd de 2025 à 2026
►Analyse SMM
Compte tenu de ce qui précède, en 2025, dernière année du « 14e Plan quinquennal », les différents secteurs en aval des terres rares devraient se développer plus rapidement. Les robots humanoïdes et les avions devraient devenir de nouveaux points de croissance pour la demande en terres rares en aval. Les quotas d'extraction des terres rares devraient également augmenter légèrement pour répondre à la demande croissante en aval pour les terres rares.
Guidés par les politiques nationales, l'approvisionnement intérieur en matières premières de terres rares devrait devenir plus normalisé et stable, et le schéma offre-demande de l'ensemble de l'industrie des terres rares devrait devenir plus équilibré. On prévoit que les prix des terres rares fluctueront généralement à la hausse en 2025.
》Cliquez pour consulter le rapport spécial sur le Forum 2025 SMM (2ème édition) sur l'industrie des terres rares
