SMM

Le 29 mai, lors du 2e Forum de l'industrie des terres rares SMM 2025 organisé par SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), Yang Jiawen, analyste de la division des terres rares de SMM, a partagé ses points de vue sur le thème « Interprétation et perspectives des données de l'industrie des terres rares en Chine pour 2024-2025 ».

Analyse de la demande en ressources de terres rares pour 2024-2025E

Exportations de terres rares de la Chine

►Analyse de SMM

De janvier à avril 2025, les exportations cumulées de terres rares de la Chine ont atteint 18 962,3 tonnes métalliques, en hausse de 5,1 % en glissement annuel. Actuellement, les grandes entreprises de matériaux magnétiques ont progressivement obtenu des licences d'exportation, et il est prévu que la délivrance de licences d'exportation de terres rares s'accélère encore avec le temps.

Le 12 mai, la Chine et les États-Unis sont parvenus à un accord, les États-Unis acceptant de suspendre la mise en œuvre d'un tarif de 24 % pour une période initiale de 90 jours, tout en se réservant le droit d'imposer le reste du tarif de 10 % sur les produits chinois spécifiés dans le décret exécutif 14257 conformément à la réglementation, et d'annuler les augmentations tarifaires sur ces produits du 8 au 9 avril.

Demande en aval pour l'oxyde de Pr-Nd

►Analyse de SMM

En 2025, en raison des restrictions sur les exportations de matériaux magnétiques NdFeB, la demande globale en aval pour l'oxyde de Pr-Nd sur toute l'année présentera une tendance à la baisse, avec mai-juin comme point bas pour les exportations. Cependant, les industries utilisatrices finales nationales maintiennent toujours une demande relativement élevée pour l'oxyde de Pr-Nd, la demande annuelle en Pr-Nd devant augmenter de 5,4 % en glissement annuel.

Actuellement, le plus grand secteur d'utilisation finale de la demande nationale en oxyde de Pr-Nd reste l'industrie des véhicules électriques neufs (NEV). La hausse du taux de pénétration des véhicules électriques à l'échelle mondiale stimule la demande en moteurs à aimants permanents. La quantité de NdFeB utilisée par véhicule est d'environ 2 à 5 kg, ce qui stimule directement la consommation de Pr-Nd.

Analyse de l'offre en ressources de terres rares pour 2024-2025E

Les quotas d'extraction de terres rares devraient rester stables en glissement annuel en 2025

►Analyse de SMM

Sur la base d'une analyse des conditions actuelles du marché, SMM s'attend à ce que les quotas d'extraction de terres rares en 2025 atteignent 270 000 tonnes métalliques, restant stables en glissement annuel. Cela comprend 266 000 tonnes métriques (tm) de minerai de terres rares de type rocheux et 19 000 tm de minerai de terres rares de type adsorption ionique. Les quotas de fusion et de séparation atteindront 340 000 tm, soit une augmentation de 34 % en glissement annuel.

Du point de vue de la fusion et de la séparation, les « Mesures provisoires relatives à l'administration du contrôle du volume total de l'extraction, de la fusion et de la séparation des terres rares (projet de consultation publique) » stipulent clairement que les organismes et les particuliers sans quotas de terres rares sont interdits de se livrer à des activités de production d'extraction, de fusion et de séparation des terres rares. Cela signifie que la fusion et la séparation des minerais importés seront incluses dans le champ d'application de la gestion des quotas.

Les importations de minerai de métaux de terres rares en 2025 pourraient diminuer sensiblement en glissement annuel

►Analyse de SMM

De janvier à avril 2025, les importations chinoises de minerai de métaux de terres rares se sont élevées à 17 614 tm, soit une baisse de 5 % en glissement annuel. En avril, les importations ont atteint 3 763 tm, soit une augmentation de 18 % en glissement mensuel mais une baisse de 24 % en glissement annuel. À la mi-fin avril, MP a annoncé qu'elle cesserait les exportations de minerai de terres rares vers la Chine, mais 3 744 tm de minerai de métaux de terres rares étaient déjà entrées en Chine ce mois-là.

Presque la totalité des importations chinoises de minerai de métaux de terres rares provient de la mine de MP aux États-Unis. Alors que les États-Unis développent leur propre chaîne industrielle des terres rares, les importations de minerai de métaux de terres rares en provenance des États-Unis ont diminué pour atteindre 55 000 tm en 2024. Sur la base des plans d'expansion actuels aux États-Unis, ce volume devrait encore diminuer pour atteindre 43 000 tm en 2025.

Les importations d'oxydes de terres rares non cotés en Chine reprennent leur croissance en 2025

►Analyse de SMM

De janvier à avril 2025, les importations chinoises d'oxydes de terres rares non cotés ont atteint environ 12 849 tm, soit une baisse de 30 % en glissement annuel. Rien qu'en avril, les importations se sont élevées à environ 6 536 tm, soit une augmentation d'environ 4 % en glissement annuel et d'environ 204 % en glissement mensuel.

En 2025, 70 % des importations chinoises d'oxydes de terres rares non cotés provenaient du Myanmar. En raison de facteurs politiques et météorologiques locaux, la stabilité de ces importations de ressources minérales de terres rares est incertaine, et les informations connexes peuvent provoquer des fluctuations des prix intérieurs des oxydes.

Les importations chinoises de carbonate de terres rares mélangées connaissent une forte croissance en glissement annuel en 2025

►Analyse de SMM

De janvier à avril 2025, la Chine a importé 3 412 tm de carbonate de terres rares mélangées, soit une augmentation de 30 % en glissement annuel. En avril, les importations se sont élevées à 1 144 tonnes métriques (tm), en baisse de 26 % en glissement mensuel mais en hausse de 173 % en glissement annuel. En raison des avancées politiques en Malaisie et du lancement de nouveaux projets d'extraction de terres rares, les importations de carbonate de terres rares mélangées devraient augmenter de manière significative en glissement annuel en 2025.

Il est rapporté que les autorités malaisiennes visent à ce que l'industrie des terres rares contribue à hauteur d'environ 2,2 milliards de dollars américains au PIB du pays d'ici 2025 et à attirer des investissements de la Chine et des États-Unis pour établir conjointement une chaîne industrielle intégrée des terres rares.

Les importations de sable de minerai de thorium de la Chine connaissent une augmentation importante en glissement annuel en 2025.

►Analyse SMM

De janvier à avril 2025, les importations cumulées de sable de minerai de thorium et de ses concentrés ont atteint 48 501 tm, soit une augmentation de seulement 1 % en glissement annuel. Les importations sur la même période se sont élevées à 21 366 tm, soit une augmentation de 146 % en glissement annuel, provenant principalement d'Afrique du Sud.

Il est entendu qu'en raison de la réduction de la production minière de MP aux États-Unis, certaines sociétés ont choisi d'importer davantage de monazite pour combler le déficit d'approvisionnement en minerai de terres rares légères. Il est prévu que les importations totales de sable de minerai de thorium de la Chine atteindront 90 171 tm en 2025, soit une augmentation de 86 % en glissement annuel.

L'offre de Pr-Nd diminue légèrement en 2025, avec une augmentation notable de la proportion de la production recyclée.

Équilibre offre-demande et prix de l'oxyde de Pr-Nd de 2024 à 2025E

Le schéma offre-demande de l'oxyde de Pr-Nd devrait rester relativement équilibré de 2025 à 2027.

Cette analyse combine les données relatives à l'offre nationale d'oxyde de Pr-Nd de la Chine, à la demande nationale d'oxyde de Pr-Nd et à l'équilibre offre-demande de l'oxyde de Pr-Nd en Chine de 2021 à 2027E.

En 2025, l'offre globale d'oxyde de Pr-Nd devrait être tendue, avec un déficit d'approvisionnement d'environ 3 000 tm.

En 2025, l'offre globale d'oxyde de Pr-Nd devrait être tendue. De janvier à février, pendant la période du Nouvel An chinois, le taux d'exploitation des industries utilisatrices finales est faible et la demande en aval est relativement faible pendant cette période.

Revue et prévisions des prix de l'oxyde de Pr-Nd et de l'alliage de Pr-Nd de 2025 à 2026.

►Analyse SMM

Compte tenu de ce qui précède, en 2025, dernière année du « 14e Plan quinquennal », le développement de divers secteurs en aval de l'industrie des terres rares devrait s'accélérer, les robots humanoïdes et les avions devant devenir de nouveaux points de croissance pour la demande en aval. Les quotas d'extraction des terres rares devraient également augmenter légèrement pour répondre à la demande croissante en aval pour les terres rares.

Guidés par les politiques nationales, l'approvisionnement intérieur en matières premières de terres rares devrait devenir plus normalisé et stable, et le schéma offre-demande de l'ensemble de l'industrie des terres rares devrait devenir plus équilibré. On prévoit que les prix des terres rares fluctueront généralement à la hausse en 2025.