Sous l'impulsion de plusieurs facteurs, tels que les ajustements de la feuille de route technologique de l'industrie mondiale des nouvelles énergies, les pressions sur les coûts, les changements de la demande du marché et le renforcement de la position dominante de la Chine dans la chaîne d'approvisionnement, le phosphate de fer et de lithium (LFP) a connu une augmentation des commandes cette année, la valeur estimée des commandes atteignant des centaines de milliards de yuans.
Les commandes mondiales de LFP sont en rebond, les principaux acteurs signant fréquemment des contrats à long terme pour le LFP.
Dans le secteur des matériaux cathodiques,le 19 mai, Wanrun New Energy a annoncé avoir obtenu une commande importante de LFP sur cinq ans de la part de CATL, avec un volume total d'approvisionnement estimé à environ 1,3231 million de tonnes métalliques de mai 2025 à 2030.
Des initiés de l'industrie ont souligné que cette commande était le plus important accord d'achat unique dans le secteur du LFP à ce jour, signalant l'optimisme à long terme des principaux producteurs de batteries envers la technologie LFP. Wanrun New Energy n'a pas divulgué la valeur de la commande cette fois. Actuellement, le prix moyen du LFP pour les systèmes de stockage d'énergie est d'environ 32 000 yuans/tonne métallique, et le prix moyen du LFP pour les véhicules électriques neufs est d'environ 34 000 yuans/tonne métallique. Sur la base de ces chiffres, la valeur totale de cette commande est estimée à plus de 42,3 milliards de yuans.
Le 9 mai, Lopal et CORNEX New Energy ont signé un contrat de vente d'une valeur de 5 milliards de yuans. De 2025 à 2029, ils devraient vendre 150 000 tonnes de matériaux cathodiques LFP, la valeur totale du contrat étant estimée à plus de 5 milliards de yuans.
Le 14 avril, Shandong Fengyuan Chemical a annoncé avoir signé un «accord-cadre de coopération pour le LFP» avec Huizhou BYD Battery Co., Ltd., établissant un partenariat stable, de confiance mutuelle et gagnant-gagnant pour l'approvisionnement et le développement conjoint de produits de matériaux cathodiques LFP de 2025 à 2028.
En janvier, Lopal a obtenu une commande importante de Blue Oval (l'usine de batteries de Ford) pour fournir des matériaux cathodiques LFP de 2026 à 2030. Le même mois, Lopal a également signé un accord d'achat annuel de matériaux cathodiques avec CATL, y compris, mais sans s'y limiter, des matériaux cathodiques LFP, avec un plafond d'achat fixé à 7 milliards de yuans.
En décembre 2024, Lopal et LGES ont signé un accord complémentaire stipulant que la quantité totale de produits LFP fournis à ce dernier de 2024 à 2028 serait portée de 160 000 tonnes à 260 000 tonnes.
Dans le secteur des batteries,en février 2025, CATL a signé un accord d'approvisionnement de cinq ans avec Ford Motor Company, garantissant un approvisionnement stable en batteries LFP de 2026 à 2030. Récemment, CATL a également annoncé la signature d'un protocole d'accord avec Honda Chine pour approfondir leur coopération, les deux parties prévoyant de mettre à niveau de manière globale leur coopération dans des domaines tels que les batteries LFP.
Outre Ford et Honda, plusieurs autres grands constructeurs automobiles internationaux, dont Volkswagen, Stellantis, BMW, Daimler et Hyundai, ont clairement exprimé leur intention d'introduire des batteries LFP.
Parmi eux, le groupe Volkswagen vient d'annoncer en mai qu'à partir de 2026, tous ses modèles de véhicules électriques passeront progressivement à une plateforme améliorée appelée MEB Plus et adopteront pleinement des batteries LFP à moindre coût.
Pénétration du marché: Selon les données de la China Automotive Power Battery Industry Innovation Alliance, en 2024, la capacité installée cumulative des batteries LFP en Chine a atteint 409,0 GWh, représentant 74,6% de la capacité installée totale. De janvier à avril 2025, la capacité installée cumulative des batteries LFP en Chine était de 150,0 GWh, représentant 81,4% de la capacité installée totale, avec une augmentation cumulative en glissement annuel de 88,0%.
Dans le secteur des SSE, la part des batteries LFP a dépassé 90%, devenant le choix dominant pour les batteries SSE. Selon les données d'EVTank, en 2024, les batteries LFP représentaient jusqu'à 92,5% des batteries SSE mondiales.
Prix attendus stables, avec des itérations technologiques menant à une concurrence de haut de gamme
De plus, selon le « Livre blanc sur le développement de l'industrie chinoise du phosphate de fer et des matériaux LFP (2025) » publié conjointement par les instituts de recherche EVTank, EV Economics Research Institute et China Battery Industry Research Institute, en 2024, les livraisons de matériaux LFP en Chine ont atteint 2,427 millions de tonnes, en hausse de 48,2% en glissement annuel.
Cependant, en raison d'une baisse importante des prix, en 2024, la taille globale du marché des matériaux LFP en Chine était de 97,08 milliards de yuans, en baisse de 30,3% en glissement annuel.
Avec la reprise de la demande, depuis 2025, par rapport à 2024, les prix des matériaux LFP ont légèrement rebondi. Certains producteurs et institutions de matériaux LFP s'attendent à une augmentation des frais de transformation, mais il n'y a pas de changements globaux significatifs dans la structure de l'offre et de la demande, et le sentiment en aval reste prudent.
« Je pense que les prix globaux des matériaux LFP resteront stables cette année, sans les fluctuations importantes observées ces deux dernières années. La tendance à long terme reste celle de la stabilité avec une baisse progressive », a déclaré Wu Hui, directeur général du département de recherche de l'EV Economics Research Institute, à D1ev.com. « La tendance des prix des matériaux LFP dépend principalement de deux aspects : premièrement, le prix de la matière première, le carbonate de lithium. La possibilité d'une augmentation importante des prix du carbonate de lithium est relativement faible, ce qui rend difficile le soutien d'une tendance à la hausse des prix du LFP. Deuxièmement, la relation entre l'offre et la demande sur le marché. Actuellement, la capacité globale des matériaux LFP est toujours excédentaire, ce qui manque de la force motrice nécessaire à une augmentation des prix. »
Les données de plusieurs plateformes de cotation montrent collectivement que le prix moyen actuel du carbonate de lithium de qualité batterie est tombé à environ 63 000 yuan/tonne. Avec les prix du carbonate de lithium qui ont touché le fond, il est difficile que les prix du LFP augmentent.
Wu Hui a également souligné que les entreprises LFP sont actuellement généralement sous pression en termes de performances et que la marge de baisse des prix est également limitée.
Les données d'EVTank montrent que parmi les cinq premières entreprises en termes de livraisons de matériaux LFP en Chine en 2024, les sociétés cotées en bourse comprennent Hunan Yuneng, Dynanonic, Runhe Materials et Lopal.
Selon les rapports financiers précédemment publiés par ces entreprises, en 2024, les revenus de Hunan Yuneng, Dynanonic, Runhe Materials et Lopal ont tous diminué. Hunan Yuneng était la seule entreprise rentable parmi les quatre, mais son bénéfice net a chuté de 62,4 % en glissement annuel. Les trois autres entreprises ont enregistré des pertes, mais leurs pertes en glissement annuel se sont réduites.
Au premier trimestre 2025, les revenus des quatre entreprises susmentionnées ont tous augmenté. Cependant, le bénéfice net de Hunan Yuneng a diminué de 40,56 % en glissement annuel, tandis que Dynanonic et Lopal ont réduit leurs pertes en glissement annuel. Pendant ce temps, les pertes de Vanrun New Energy se sont encore aggravées.
De plus, la concentration du marché des matériaux d'anode a diminué en 2024, en particulier dans le secteur LFP. Le CR10 de l'ensemble de l'industrie était de 79,5 %, soit une baisse de 10,1 points de pourcentage par rapport à 2023. Cela était principalement dû à l'augmentation des nouveaux entrants et à la libération des capacités des entreprises de deuxième et troisième rangs, stimulées par la demande sur le marché des systèmes de stockage d'énergie. Dans un contexte de concurrence féroce sur le marché, cette tendance devrait se poursuivre en 2025.
Dans ce contexte, avec le lancement successif d'une nouvelle génération de batteries LFP haute performance et à charge rapide, représentées par la Shenxing Plus de CATL et la Flash Charging Battery de BYD, les principales entreprises de matériaux LFP ont optimisé leur gamme de produits et accéléré l'application de nouveaux produits LFP à haute densité de compactage, capacités de charge rapide et cycle de vie ultra-long pour renforcer leur compétitivité.
Parmi eux, les séries CN-5 (caractérisées par un long cycle de vie et d'excellentes performances à basse température), YN-9 (haute puissance de sortie et charge-décharge rapide) et YN-13 (densité de compactage ultra-élevée et haute capacité) de Hunan Yuneng ont représenté environ 37 % des ventes de produits de l'entreprise au premier trimestre de 2025.
Les produits LFP à densité de compactage moyenne à élevée de Vanrun New Energy progressent sans encombre dans la validation, et l'entreprise accélérera le processus de mise à l'échelle.
Les produits LFP de quatrième génération à haute densité de compactage de Dynanonic ont atteint des livraisons en série, et la validation des nouveaux produits à densité de compactage ultra-élevée progresse sans encombre.
Les matériaux cathodiques LFP de quatrième génération, monofrités et à haute densité de compactage de Lopal sont actuellement en cours de tests de validation par l'entreprise et ses principaux clients, et la production en série devrait commencer progressivement au second semestre.
Conclusion :Actuellement, les commandes de LFP affichent une croissance significative, principalement due à l'expansion de la demande sur les marchés des VÉN et des SSE. Dans le même temps, l'industrie du LFP est entrée dans une phase de différenciation structurelle. L'efficacité de l'itération technologique et les capacités de contrôle des coûts des entreprises sont devenues les points de rupture essentiels pour surmonter le dilemme de la surcapacité.
Du point de vue de l'évolution industrielle, les matériaux cathodiques LFP accélèrent leur évolution vers une haute densité de compactage, un long cycle de vie, une haute sécurité et un faible coût. Dans cette situation, les entreprises doivent accélérer leurs efforts de R&D, dépasser complètement les goulets d'étranglement technologiques des produits haut de gamme et former une compétitivité multidimensionnelle en matière de R&D, de gamme de produits et de contrôle des coûts afin de réaliser un saut de valeur pendant le cycle de restructuration de l'industrie.
