Cette semaine, le marché du minerai de fer importé a fortement augmenté avant de reculer légèrement. Lundi, la « Déclaration conjointe des pourparlers économiques et commerciaux sino-américains de Genève » a été publiée, les deux parties convenant de réduire considérablement les niveaux tarifaires bilatéraux et de maintenir chacun un droit de douane de 10 %. Depuis février, le sentiment du marché concernant les guerres tarifaires s'est nettement amélioré, stimulant une forte hausse des contrats à terme sur le minerai de fer. Par la suite, un accident d'équipement portuaire survenu chez une entreprise péruvienne de minerai de fer, nécessitant 4 à 5 mois de réparations, a suscité des inquiétudes sur le marché concernant une réduction future de l'offre, poussant les prix du minerai de fer à de nouveaux sommets. Cependant, d'un point de vue fondamental, les arrivées portuaires ont légèrement augmenté cette semaine, tandis que la production quotidienne moyenne de fonte brute a diminué de 17 000 tonnes cette semaine, commençant à baisser par rapport aux niveaux élevés. La demande de minerai de fer a légèrement reculé, freinant les prix au comptant et réduisant considérablement l'écart entre les prix à terme et au comptant. Concernant les prix portuaires, le prix des fines PB dans le Shandong a augmenté de 15 yuans/mt par rapport à la semaine précédente.
Graphique : Indice MMi du minerai de fer importé à 62 % de SMM
Source : SMM
Les prix du minerai domestique ont légèrement augmenté cette semaine, et il est prévu que les prix du minerai domestique pourraient continuer à augmenter la semaine prochaine. Parmi eux, les prix dans les zones de Tangshan, Qian'an et Qianxi du Hebei ont augmenté de 5 à 10 yuans, tandis que les prix dans les zones de Chaoyang, Beipiao et Jianping de l'ouest du Liaoning, ainsi que dans l'est de la Chine, ont augmenté de 1 à 5 yuans/mt.
Les prix des concentrés de minerai de fer dans le Hebei sont restés relativement stables, avec le prix de livraison à l'usine, base sèche et taxes comprises, des concentrés de minerai de fer à 66 % de Fe dans la zone de Tangshan allant de 945 à 950 yuans/mt. Actuellement, les mines et les usines de traitement ont un fort sentiment de maintien des prix, avec un sentiment haussier à court terme marqué et aucune urgence à vendre. Selon le suivi de SMM, il n'y a eu aucune opération de maintenance récente sur les hauts fourneaux des aciéries, et la production de fonte brute reste à un niveau relativement élevé, offrant un certain soutien à la demande locale de concentrés de minerai de fer.
Les concentrés de minerai de fer dans l'ouest du Liaoning ont légèrement augmenté, avec le prix de sortie d'usine, base humide et hors taxes, des concentrés de minerai de fer à 66 % allant de 710 à 720 yuans/mt. Les efforts locaux d'inspection de sécurité se sont affaiblis, et les mines et usines de traitement précédemment arrêtées ont progressivement repris leur production, atténuant légèrement la tendance à la tension de l'offre à court terme. Du côté des aciéries, l'achat à la demande est actuellement la principale approche. Récemment, des rumeurs de marché ont circulé concernant des restrictions de production d'acier brut dans les aciéries locales, mais selon le suivi actuel de SMM, la probabilité de restrictions de production à court terme est faible, ce qui fournit un certain soutien aux concentrés de minerai de fer locaux.
En Chine orientale, la plupart des mines et des usines d'enrichissement fonctionnent actuellement normalement comme prévu, vendant à mesure qu'elles produisent. Certaines mines et usines d'enrichissement font face à une certaine pression sur les stocks, et les aciéries locales achètent principalement à la demande, ce qui ralentit les transactions globales sur le marché. Toutefois, d'un point de vue tarifaire, l'indice moyen des prix du minerai importé a légèrement augmenté en glissement hebdomadaire cette semaine, et il est prévu qu'il pourrait y avoir un certain potentiel haussier pour les prix des concentrés de minerai de fer locaux la semaine prochaine.
Graphique : Écart de prix entre les minerais nationaux et importés
Source : SMM
Perspectives pour la semaine prochaine
Pour le minerai importé : Récemment, les expéditions outre-mer ont été à un niveau modérément bas. Affectées par l'accident portuaire au Pérou, il est prévu que les expéditions outre-mer connaîtront une amélioration limitée la semaine prochaine. La pression globale sur l'offre est relativement faible. Selon le plan de maintenance des hauts fourneaux de SMM, la production quotidienne moyenne de fonte brute devrait diminuer d'environ 10 000 tonnes la semaine prochaine. Bien que la production de fonte brute ait commencé à faiblir, la baisse globale est relativement faible et la production reste à un niveau élevé. La demande de minerai de fer continue de soutenir les prix du minerai. Compte tenu de la suspension des droits de douane sino-américains et de l'assouplissement des restrictions à l'exportation de l'acier, ce qui est positif pour l'ensemble de la chaîne industrielle des métaux ferreux, le sentiment du marché devrait rester optimiste. SMM s'attend à ce que les prix du minerai de fer continuent de bien se maintenir la semaine prochaine. Toutefois, la politique de réduction de la production d'acier brut n'a pas encore été mise en œuvre, ce qui exercera toujours une pression à la baisse sur les prix du minerai.
Du point de vue du minerai national : Dans l'ensemble, la situation fondamentale des concentrés de minerai de fer nationaux est relativement stable. En termes de nouvelles, les négociations tarifaires sino-américaines ont été relativement fluides, renforçant la confiance globale du marché. Couplé au renforcement du marché à terme du minerai de fer importé, il est prévu que les prix des concentrés de minerai de fer nationaux pourraient avoir un certain potentiel haussier la semaine prochaine.
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