Depuis avril 2022, l'échantillon du calendrier de production de barres d'armature de SMM a été élargi pour inclure 56 entreprises.
Selon les données de l'enquête SMM menée auprès de 56 entreprises sidérurgiques clés :
- La production prévue de barres d'armature pour le mois de mai était de 9,3153 millions de tonnes, soit une augmentation de 360 500 tonnes par rapport à la production réelle d'avril, représentant une croissance de 4,03 % ;
- La production prévue de fil machine pour le mois de mai était de 3,6894 millions de tonnes, soit une augmentation de 185 700 tonnes par rapport à la production réelle d'avril, représentant une croissance de 5,30 %.
Graphique 1 : Calendrier de production de barres d'armature et de fil machine des principales aciéries de construction (56 entreprises)
Source : SMM
Par région (56 entreprises) :
Nord-est de la Chine : La production prévue totale de barres d'armature était de 370 000 tonnes, inchangée en glissement mensuel. La production prévue totale de fil machine était de 100 000 tonnes, inchangée en glissement mensuel ;
Nord de la Chine : La production prévue totale de barres d'armature était de 1,31 million de tonnes, soit une augmentation de 98 000 tonnes en glissement mensuel, représentant une croissance de 8,09 %. La production prévue totale de fil machine était de 655 000 tonnes, soit une augmentation de 84 000 tonnes en glissement mensuel, représentant une croissance de 14,71 % en glissement mensuel ;
Est de la Chine : La production prévue totale de barres d'armature était de 4,7353 millions de tonnes, soit une augmentation de 297 300 tonnes en glissement mensuel, représentant une croissance de 6,7 %. La production prévue totale de fil machine était de 2,0554 millions de tonnes, soit une augmentation de 136 400 tonnes en glissement mensuel, représentant une croissance de 7,11 % en glissement mensuel ;
Centre-Sud de la Chine : La production prévue totale de barres d'armature était de 1,194 million de tonnes, soit une augmentation de 12 000 tonnes en glissement mensuel, représentant une croissance de 1,02 %. La production prévue totale de fil machine était de 290 000 tonnes, soit une baisse de 63 000 tonnes en glissement mensuel, représentant une baisse de 17,85 % en glissement mensuel ;
Nord-Ouest de la Chine : La production prévue totale de barres d'armature était de 817 000 tonnes, soit une baisse de 83 000 tonnes en glissement mensuel, représentant une baisse de 9,22 % en glissement mensuel. La production prévue totale de fil machine était de 203 000 tonnes, soit une augmentation de 8 000 tonnes en glissement mensuel, représentant une croissance de 4,10 % en glissement mensuel ;
Sud-Ouest de la Chine : La production prévue totale de barres d'armature était de 889 000 tonnes, soit une augmentation de 36 200 tonnes en glissement mensuel, représentant une croissance de 4,24 % en glissement mensuel. La production prévue totale de fil machine était de 386 000 tonnes, soit une augmentation de 20 300 tonnes en glissement mensuel, représentant une croissance de 5,55 % en glissement mensuel.
Graphique 2 : Variations mensuelles de la production d'acier de construction par région
Source : SMM
Graphique 3 : Variations mensuelles de la production de fil machine par région
Source : SMM
Vue d'ensemble :
En avril, les prix nationaux de l'acier de construction ont d'abord diminué, puis ont rebondi. Au début du mois, les hausses de tarifs douaniers à l'étranger ont affecté la tendance générale des matières premières. Vers la fin du mois, après que la panique sur le marché se soit apaisée, associée à des rumeurs fréquentes de restrictions sur la production d'acier brut et à la libération de la demande de stockage avant les vacances du 1er mai, les performances du marché se sont nettement améliorées. Du côté des coûts, les prix des matières premières en avril ont généralement suivi une tendance similaire à celle des prix de l'acier fini, avec des fluctuations relativement faibles des bénéfices des aciéries. La rentabilité globale est restée comprise entre (-200 et 200). Dans les régions de l'est et du nord de la Chine, certaines aciéries ont réduit leur production d'acier laminé et augmenté leur production d'acier de construction. De plus, certaines aciéries ont repris leur production après la maintenance, entraînant une augmentation significative de la production. Cependant, dans les régions du centre et du nord-ouest de la Chine, la rentabilité était inférieure à celle des régions côtières. Certains fabricants ont organisé des plans de maintenance et détourné une partie de leur fonte brute vers les lignes de tôles larges et lourdes, ce qui a légèrement affecté la production d'acier de construction. Plusieurs aciéries font face à une pénurie de fil machine. Pour réapprovisionner les ressources du marché, il y a eu une légère préférence pour que la fonte brute soit affectée à la production de fil machine en mai, entraînant une augmentation légèrement plus importante de la production de fil machine par rapport à celle de l'acier de construction.
Par région :
Dans le nord-est et le sud-ouest de la Chine, les bénéfices des aciéries ont oscillé entre (-100 et 100) yuan/tonne. Actuellement, l'efficacité de production se situe autour du seuil de rentabilité, les aciéries maintenant généralement leurs niveaux de production précédents, avec des variations globales relativement faibles.
Dans le nord de la Chine, les bénéfices des aciéries ont oscillé entre (-200 et 200) yuan/tonne. Il y a une divergence importante des bénéfices entre les aciéries de la région, certains fabricants enregistrant des pertes de près de 200 yuan/tonne. Par conséquent, des plans de maintenance des hauts fourneaux sont prévus pour mai, entraînant une réduction correspondante de la production de matériaux de construction.Cependant, d'autres producteurs enregistrent une rentabilité globale relativement bonne et prévoient de réduire leur production de tôles et d'augmenter leur production de barres d'armature et de fils machine en mai. De plus, certaines aciéries produisaient auparavant un faible volume de barres d'armature en bobines, ce qui a entraîné une pénurie de spécifications sur les chantiers de construction. En mai, elles augmenteront leur production de barres d'armature en bobines, principalement pour réapprovisionner les spécifications.
Dans l'est de la Chine, les bénéfices des aciéries se situaient entre 0 et 200 yuan/tonne. Les aciéries de la région enregistrent une bonne rentabilité dans la production de matériaux de construction, avec des augmentations significatives de la production de barres d'armature et de fils machine. Certains producteurs prévoient des travaux de maintenance sur les lignes de laminage de tôles en mai, ce qui réorientera le surplus de fonte brute vers la production de matériaux de construction. Deuxièmement, certaines aciéries ont repris la production de hauts fourneaux, entraînant une augmentation correspondante de la production de diverses catégories de produits. Les changements globaux de production de plusieurs aciéries dans la région du Jiangsu sont relativement faibles, principalement parce que certains producteurs avaient un volume élevé de commandes de vente de billettes à la fin avril et poursuivent temporairement leurs plans de production précédents.
Dans le nord-ouest de la Chine, les bénéfices des aciéries se situaient entre -200 et 100 yuan/tonne. Actuellement, certaines aciéries génèrent des flux de trésorerie positifs grâce à la production de matériaux de construction, mais enregistrent toujours des pertes nettes. Pour réapprovisionner certaines spécifications de barres d'armature en bobines, il y a un léger déplacement de la production de barres d'armature vers la production de barres d'armature en bobines. De plus, les aciéries de la région prévoient des travaux de maintenance sur les barres et les fils machine à la mi-mai et à la fin mai, ce qui entraînera une diminution importante de la production globale de barres d'armature.
Dans le centre et le sud de la Chine, les bénéfices des aciéries se situaient entre -100 et 100 yuan/tonne. Certaines aciéries de la région ont prolongé la maintenance de leurs hauts fourneaux jusqu'à la mi-mai et à la fin mai, ce qui entraîne une diminution continue de la production de matériaux de construction. De plus, certaines aciéries ont reçu un volume important de commandes de tôles larges et lourdes, ce qui a entraîné une réorientation de la fonte brute vers la production de tôles.
Graphique 4 : Tendance des bénéfices en temps réel de la production de barres d'armature par les aciéries de 2020 à aujourd'hui
Source des données : SMM
Graphique 5 : Situation des bénéfices marginaux de la production de barres d'armature dans les aciéries échantillons au début de mai
Source des données : SMM
Pour l'avenir, la performance des bénéfices des aciéries à haut fourneau cette année devrait être meilleure que celle de la même période l'année dernière, les aciéries des régions côtières de l'est de la Chine étant les plus rentables.Bien que certains producteurs aient un volume important de commandes de billettes, d'autres producteurs, en raison de leur rentabilité relativement bonne, devraient rediriger la fonte brute vers la production de matériaux de construction après la reprise des hauts fourneaux ou réduire la production de tôles et augmenter la production de barres d'armature. On s'attend à ce que cela entraîne une certaine augmentation de la production globale de matériaux de construction par les aciéries en mai. Cependant, la rentabilité des aciéries à court processus est restée relativement faible tout au long de l'année. Certaines régions éprouvent des difficultés à s'approvisionner en ferraille rentable, et les prix au comptant continuent de stagner à des niveaux bas, ce qui rend difficile l'amélioration des marges bénéficiaires. À court terme, certaines aciéries à four électrique envisagent de réduire leurs heures d'exploitation ou de suspendre leur production, et la production devrait se poursuivre à un niveau moyen à bas dans la période ultérieure. Du côté de la demande, le nombre de jours de pluie a augmenté dans le sud de la Chine en mai, limitant légèrement les travaux de construction sur les sites en aval. De plus, la saison des récoltes de blé dans le nord de la Chine, de la fin mai au début juin, entraînera probablement une détérioration de la demande dans la période ultérieure. Dans l'ensemble, la production des aciéries est actuellement motivée par les profits. Les aciéries à haut fourneau générant généralement des profits de trésorerie, la dynamique de production des matériaux de construction reste forte. Cependant, à mesure que la demande entre progressivement dans la basse saison, une augmentation de l'offre et une diminution de la demande ne sont pas propices au renforcement des prix au comptant. On s'attend à ce que la tendance au comptant de l'acier de construction en mai soit probablement dans le marasme.
