Cette semaine, le marché du minerai de fer importé a connu une tendance à la hausse initiale suivie d'un retrait, principalement sous l'influence de l'entrelacement de facteurs haussiers et baissiers : la conférence de presse du Conseil des affaires d'État après les vacances a annoncé une série de mesures de soutien financier, stimulant brièvement le moral du marché et entraînant une hausse rapide des prix à terme. Toutefois, par la suite, des détails ont émergé selon lesquels les aciéries de plusieurs provinces ont reçu des avis verbaux de réduction de la production d'acier brut, exacerbant les inquiétudes concernant la demande dans un contexte d'offre et de demande déjà détendues pour le minerai de fer, couplé à l'affaiblissement manifeste de la consommation finale et au point d'inflexion attendu de la production de fonte brute, ce qui a conduit à une baisse intrajournalière maximale de 2,05 % du contrat I2509 le plus négocié. Cependant, la production actuelle de fonte brute est à un niveau annuel élevé, et la demande de réapprovisionnement des aciéries après les vacances a été libérée, maintenant les transactions de marchandises au comptant dans les ports actives et les prix au comptant fortement soutenus, ce qui a entraîné un écart encore plus important entre les prix à terme et les prix au comptant, atteignant 60 yuan/t. En ce qui concerne les prix portuaires, le prix du minerai fin PB à Shandong a diminué de 5 yuan/t en glissement mensuel.
Graphique : Indice MMi du minerai importé à 62 % de SMM
Source des données : SMM
Cette semaine, les prix du minerai domestique ont légèrement diminué, et il est prévu que les prix du minerai domestique continueront de baisser la semaine prochaine. Cette semaine, les prix à Tangshan, Qian'an et Qianxi, dans le Hebei, ont diminué de 5 à 10 yuan/t en glissement mensuel par rapport aux niveaux d'avant les vacances, tandis que les prix dans l'ouest du Liaoning, Chaoyang, Beipiao et Jianping ont été abaissés de 5 à 10 yuan/t ; les prix dans l'est de la Chine ont été réduits de 10 à 15 yuan/t.
Le prix des concentrés de minerai de fer de Tangshan a légèrement diminué par rapport aux niveaux d'avant les vacances, avec un prix de livraison à l'usine de 930-940 yuan/t pour la qualité 66 % sur base sèche, taxes comprises. Actuellement, la production globale des mines et des usines d'enrichissement est relativement stable, mais la reprise globale de la production est lente, et les ressources locales de concentrés de minerai de fer restent relativement rares, offrant un certain soutien aux prix du minerai local. Les aciéries n'ont actuellement aucun plan de maintenance, et la production de fonte brute dans les hauts fourneaux reste à un niveau relativement élevé, offrant un certain soutien à la demande de concentrés de minerai de fer, mais les aciéries achètent toujours principalement en fonction des besoins, et les transactions globales sur le marché sont moroses.
Le prix du marché du minerai domestique dans l'ouest du Liaoning est resté stable, les aciéries locales ayant effectué des réapprovisionnements après les vacances, ce qui a renforcé la volonté des usines d'enrichissement de maintenir leurs prix. Les mines et les usines d'enrichissement locales sont touchées par les inspections de sécurité, les activités globales restant à un niveau bas, et la pénurie de ressources est assez évidente, avec une forte tendance à l'attentisme des mines et des usines d'enrichissement. Les aciéries achètent principalement en fonction de leurs besoins et, récemment, il a été rapporté que les aciéries de la région du Nord-Est ont reçu des avis de réduction de la production d'acier brut, ce qui intensifie le pessimisme du marché.
Dans la région de l'est de la Chine, les mines et les usines d'enrichissement fonctionnent principalement normalement, comme prévu, et vendent au fur et à mesure de leur production, sans pression d'inventaire notable; certaines mines et usines d'enrichissement individuelles qui avaient arrêté leur production ont repris partiellement leur activité, et la production pourrait augmenter ultérieurement, ce qui pourrait alléger la tendance générale à la rareté de l'offre.
Graphique : Écart de prix entre le minerai domestique et le minerai importé
Perspectives pour la semaine prochaine
Pour le minerai importé :Le marché du minerai de fer devrait maintenir une tendance faible et fluctuante : d'un point de vue macroéconomique, les politiques sont dans une période de transition, et la possibilité de renégociations des droits de douane sino-américains nécessite une attention particulière aux développements connexes au cours du week-end qui pourraient affecter le moral du marché ; fondamentalement, il y a une tendance à l'affaiblissement de l'offre et de la demande, les expéditions outre-mer entrant dans le cycle de la haute saison, et les arrivages portuaires devraient augmenter d'un mois à l'autre ; dans un contexte d'affaiblissement de la demande finale, les plans de maintenance des aciéries augmentent, et SMM prévoit que la production quotidienne moyenne de fonte brute reculera d'environ 10 000 tonnes. Sous la double pression d'une augmentation de l'offre et d'un affaiblissement de la demande, les prix du minerai devraient rester au plus bas. Les principaux domaines d'attention comprennent : 1) les variations de la consommation apparente ; 2) le taux d'accumulation des stocks pour les cinq principaux produits sidérurgiques.
Du point de vue du minerai domestique :Dans l'ensemble, l'offre globale de minerai domestique reste tendue. Du côté de la demande, à mesure que la production de fonte brute dans les hauts fourneaux des aciéries diminue progressivement, le soutien de la demande pour les concentrés de minerai de fer pourrait s'affaiblir.Compte tenu de l'impact actuel des droits de douane et des informations concernant les réductions de la production d'acier brut, il est prévu que les prix du minerai de fer domestique stagneront avec des fluctuations la semaine prochaine.
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