En 2024, l'industrie des séparateurs de batteries au lithium a subi de profonds ajustements. Selon le « Livre blanc sur le développement de l'industrie chinoise des séparateurs de batteries au lithium-ion (2025) » publié conjointement par les instituts de recherche EVTank, EV Economics Research Institute et China Battery Industry Research Institute, en 2024, les livraisons de séparateurs de batteries au lithium-ion en Chine ont augmenté de 28,6 % en glissement annuel, atteignant 22,75 milliards de m², représentant une part de marché de 79,4 % sur le marché mondial. Parmi ces livraisons, les livraisons de séparateurs par voie humide ont atteint 17,49 milliards de m², et les livraisons de séparateurs par voie sèche ont atteint 5,26 milliards de m².
En termes de livraisons, les dix premières entreprises chinoises en termes de livraisons de séparateurs de batteries au lithium en 2024 étaient Semcorp, Shenzhen Senior Technology Material, Gellec, Sinoma Science & Technology, Huiqiang New Materials, Zhongxing New Materials, Jiangsu Hoshion, Lanketu, PTL Zhuoqin et Beixing New Materials.
En 2024, le seuil de livraison des dix premières entreprises chinoises en termes de livraisons de séparateurs de batteries au lithium est passé de 300 millions de m² en 2023 à 400 millions de m² en 2024. Cependant, la concurrence dans l'ensemble de l'industrie des séparateurs de batteries au lithium est restée féroce, les capacités globales étant toujours en situation d'excédent, et les performances des entreprises du secteur des séparateurs étant généralement sous pression.
Parmi les dix premières entreprises mentionnées ci-dessus, les sociétés cotées en bourse sont Semcorp, Shenzhen Senior Technology Material, Sinoma Science & Technology et PTL. Leurs derniers résultats sont les suivants :
Semcorp : première perte annuelle depuis son introduction en bourse
Le chiffre d'affaires d'exploitation de Semcorp en 2024 s'est élevé à 10,16 milliards de yuans, en baisse de 15,6 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée a été négatif, à hauteur de 556 millions de yuans, en baisse de 122 % en glissement annuel, marquant la première perte annuelle depuis son introduction en bourse.
En 2024, le chiffre d'affaires de Semcorp provenant de l'activité des séparateurs de batteries au lithium s'est élevé à 8,255 milliards de yuans (représentant 99,01 % du chiffre d'affaires d'exploitation), en baisse de 18,13 % en glissement annuel.
En 2024, les livraisons de produits de séparateurs de batteries au lithium de Semcorp ont considérablement augmenté, atteignant 8,825 milliards de m², en hausse de 42,33 % en glissement annuel. Malgré la baisse globale du chiffre d'affaires d'exploitation, la société a toujours maintenu une bonne position sur le marché.Selon les statistiques d'EVTank, à la fin de l'année 2024, la part de marché de l'entreprise s'est classée en tête du marché pendant sept années consécutives.
Au premier trimestre de 2025, le chiffre d'affaires d'exploitation de Semcorp s'est élevé à 2,73 milliards de yuans, en hausse de 17,2 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s'est élevé à 25,99 millions de yuans, en baisse de 83,6 % en glissement annuel.
En termes de clients, Semcorp est désormais intégrée dans les systèmes d'approvisionnement de la grande majorité des producteurs de batteries au lithium dominants à l'échelle mondiale, y compris les géants de la production de batteries au lithium à l'étranger tels que Panasonic, LGES, ACC française, UltiumCells, un important constructeur automobile étranger, ainsi que plus de 50 entreprises de batteries au lithium nationales et étrangères telles que CATL, EVE, CALB, BYD, Gotion High-tech, Farasis Energy et Lishen.
Shenzhen Senior Technology Material : production et ventes de séparateurs en hausse de plus de 55 %
En 2024, le chiffre d'affaires d'exploitation de Shenzhen Senior Technology Material a atteint 3,54 milliards de yuans, en hausse de 17,5 % en glissement annuel ; son bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s'est élevé à 364 millions de yuans, en baisse de 36,9 % en glissement annuel.
Parmi eux, en 2024, le chiffre d'affaires de l'entreprise issu de l'activité de séparateurs de batteries au lithium s'est élevé à 3,506 milliards de yuans (représentant 81,22 % du chiffre d'affaires d'exploitation), en hausse de 17,58 % en glissement annuel.
En 2024, la production et les ventes de séparateurs de batteries au lithium de Shenzhen Senior Technology Material ont continué de croître, avec un volume de ventes atteignant 39 859,458 millions de m², en hausse de 57,64 % en glissement annuel, et un volume de production atteignant 40 459,426 millions de m², en hausse de 56,25 % en glissement annuel.
Au premier trimestre de 2025, le chiffre d'affaires d'exploitation de Shenzhen Senior Technology Material s'est élevé à 889 millions de yuans, en hausse de 24,4 % en glissement annuel ; son bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s'est élevé à 46,71 millions de yuans, en baisse de 56,4 % en glissement annuel.
En termes de clients, sur le marché national, les principaux clients de Shenzhen Senior Technology Material couvrent plusieurs producteurs de batteries au lithium bien connus tels que CATL, BYD, CALB, Gotion High-tech, Sunwoda, SVOLT Energy Technology, EVE et Tianjin Lishen. Sur le marché international, les produits de l'entreprise sont fournis en vrac à des producteurs de premier plan tels que LG Chem, Samsung SDI, Envision AESC, NORTHVOLT, Murata et SAFT, et elle a établi des relations de coopération commerciale avec plusieurs grands producteurs de batteries au lithium.
Sinoma Science & Technology : Les ventes de séparateurs enduits augmentent de 30,4 % en glissement annuel
En 2024, le chiffre d'affaires d'exploitation de Sinoma Science & Technology s'est élevé à 23,98 milliards de yuans, en baisse de 7,4 % en glissement annuel ; son bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s'est élevé à 892 millions de yuans, en baisse de 59,9 % en glissement annuel.
Parmi eux, en 2024, le chiffre d'affaires de la société provenant de l'activité de séparateurs de batteries au lithium s'est élevé à 1,468 milliard de yuans (représentant 5,58 % du chiffre d'affaires d'exploitation), en baisse de 39,76 % en glissement annuel.
En 2024, le volume des ventes de séparateurs de batteries au lithium de Sinoma Science & Technology a atteint 1,9 milliard de m², en hausse de 9,4 % en glissement annuel ; le volume des ventes de séparateurs enduits de Sinoma Lithium Film a augmenté de 30,4 % en glissement annuel, et sa proportion a augmenté de 6 % en glissement annuel.
Au premier trimestre 2025, Sinoma Science & Technology a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation total de 5,506 milliards de yuans, en hausse de 24,26 % en glissement annuel ; son bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s'est élevé à 362 millions de yuans, en hausse de 68,34 % en glissement annuel.
Actuellement, Sinoma Lithium Film a achevé la construction de 7 sites de production, formant une disposition régionale de six zones de 1 milliard de m², et promeut activement les travaux préliminaires de la disposition des investissements à l'étranger. Les principaux clients de la société comprennent BYD, CATL, EVE, etc.
PTL : Le volume de traitement des séparateurs enduits dépasse 7,003 milliards de m²
En 2024, PTL a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation total de 13,448 milliards de yuans, en baisse de 12,33 % en glissement annuel ; son bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s'est élevé à 1,191 milliard de yuans, en baisse de 37,72 % en glissement annuel.
En 2024, PTL a généré un chiffre d'affaires de 13,361 milliards de yuans provenant des matériaux et équipements de batteries au lithium, soit une baisse de 12,13 % en glissement annuel.
En 2024, les ventes de films de base de PTL ont atteint 570 millions de m², en hausse de 32,85 % en glissement annuel. À la fin de 2024, la société avait formé une capacité de production annuelle de 700 millions de m² pour les films de base.
De plus, en 2024, l'activité de traitement et d'enduction de PTL a réalisé un volume de traitement total (ventes) de 7,003 milliards de m² pour l'année. Dans le contexte de l'intensification de la concurrence dans l'industrie, la société a continué de maintenir une part de marché de premier plan dans son activité de traitement de séparateurs enduits.
Au premier trimestre de 2025, PTL a réalisé un chiffre d'affaires opérationnel total de 3,215 milliards de RMB, en hausse de 5,96 % en glissement annuel, et un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère de 488 millions de RMB, en hausse de 9,64 % en glissement annuel.
En termes de clients, PTL a maintenu des relations de coopération à long terme et solides avec des fabricants de batteries ou des constructeurs automobiles de premier plan tels que CATL, LG Energy Solution, Samsung SDI, ATL, BYD, CALB, REPT Battero, Sunwoda, CosMX Battery, EVE, Ganfeng Lithium, Yaoning Technology, Geely Auto et le groupe Volkswagen.
Conclusion :D'après les performances des entreprises de premier plan, on peut constater que les entreprises de séparateurs sont généralement confrontées à une pression à la baisse sur les prix et à une surcapacité. Comme l'a mentionné Enjie Technology dans son rapport annuel 2024 : « En raison du ralentissement temporaire du taux de croissance des batteries au lithium pour véhicules électriques, la concurrence féroce dans l'industrie des batteries en aval a conduit à une augmentation des efforts visant à contrôler les coûts d'achat des matières premières en amont, y compris les produits de séparateurs. Dans le même temps, la libération concentrée de la capacité de production dans l'industrie des séparateurs de batteries au lithium ces dernières années a entraîné une concurrence intense sur le marché des séparateurs, entraînant une baisse des prix des produits de séparateurs et une pression sur la rentabilité de l'ensemble de l'industrie. »
Pour stimuler leurs performances, les entreprises de séparateurs ont pris des mesures d'expansion à l'étranger, de renforcement du contrôle des coûts et de promotion d'une reprise progressive de leurs bénéfices en misant sur des directions innovantes telles que les batteries à l'état solide et les technologies de revêtement haut de gamme.
Parallèlement, malgré la concurrence féroce dans l'industrie, il y a encore des sociétés cotées en bourse qui se préparent à entrer sur le marché. Fin avril, FSP Hi-Tech a annoncé son intention d'acquérir Gellec, le troisième plus grand producteur de séparateurs en termes de livraisons, pour 5,08 milliards de RMB, entrant ainsi dans le secteur des séparateurs de batteries au lithium, soulignant le fort potentiel de croissance à long terme et la valeur stratégique de ce segment de marché.
