Les performances des opérations en aval sont inégales, les perturbations politiques accélèrent l'ajustement du paysage de la transformation de l'aluminium [Enquête hebdomadaire SMM sur le secteur en aval]

SMM 24 avril 2025 : Le taux d'exploitation des principales entreprises nationales de transformation en aval de l'aluminium a augmenté de 0,1 point de pourcentage en glissement hebdomadaire (WoW) pour atteindre 62,5 % cette semaine, avec des performances divergentes entre les secteurs. Le taux d'exploitation des alliages d'aluminium primaires a légèrement augmenté de 0,4 point de pourcentage pour atteindre 55,4 %, stimulé par les stocks de pré-vacances, mais une légère baisse est attendue en raison de l'affaiblissement de la demande et de la pression à l'exportation. Les tôles, feuilles et bandes d'aluminium se sont maintenues à 68,0 %, mais les hausses des prix de l'aluminium ont freiné les enlèvements de marchandises, et les risques à l'exportation persistent. Les fils et câbles en aluminium se sont stabilisés à 63,6 %, reposant sur les commandes de réseaux électriques, tandis que des incertitudes politiques sur le photovoltaïque (PV) sont apparues, pouvant affecter les commandes de raccordement au réseau PV distribué. L'extrusion d'aluminium a rebondi structurellement à 59,5 %, soutenue par les nouvelles commandes d'extrusion PV, l'extrusion pour la construction bénéficiant des appels d'offres pour des projets d'infrastructures et l'extrusion automobile devant se redresser grâce aux nouvelles commandes de modèles de voitures populaires. Le taux d'exploitation des feuilles d'aluminium est resté stable à 73 %, mais l'approche de la basse saison et les frictions commerciales pourraient entraîner une tendance à la baisse. L'aluminium secondaire a enregistré une baisse de son taux d'exploitation à 55,6 % en raison de la faiblesse de la demande. SMM prévoit que le taux d'exploitation pourrait légèrement diminuer de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 62,3 % la semaine prochaine. Alliages d'aluminium primaires : Le taux d'exploitation des principales entreprises nationales d'alliages d'aluminium primaires a augmenté de 0,4 point de pourcentage en glissement hebdomadaire (WoW) pour atteindre 55,4 %, légèrement meilleur que les attentes de la semaine dernière. La principale raison était le stockage de matières premières en aval avant les vacances du 1er mai, entraînant une augmentation temporaire des commandes et une prolongation des calendriers de production, stimulant une légère hausse du taux d'exploitation. Bien que la hausse des tarifs douaniers américains ait déjà exercé une pression sur les activités d'exportation des entreprises en aval de jantes en alliage d'aluminium, et que l'impact sur le deuxième trimestre soit pessimiste, SMM a appris que l'impact des tarifs n'a pas encore affecté de manière significative la production d'alliages d'aluminium primaires. D'un point de vue industriel, bien que le marché s'attende à une baisse de la prospérité de l'industrie des alliages d'aluminium primaires après la mise en œuvre des tarifs en avril, et que la saison de pointe traditionnelle touche à sa fin, la demande finale nationale s'affaiblit saisonnièrement et la concurrence industrielle est féroce, certaines entreprises ajustent activement leurs calendriers de production en fonction des commandes. Par conséquent, compte tenu de l'inertie de la demande du marché final et des attentes négatives à l'exportation pour les jantes en alliage d'aluminium, SMM prévoit que le taux d'exploitation de l'industrie continuera à diminuer légèrement la semaine prochaine. Tôles, feuilles et bandes d'aluminium : Le taux d'exploitation des principales entreprises nationales de tôles, feuilles et bandes d'aluminium s'est établi à 68,0 % en glissement hebdomadaire (WoW). Les prix de l'aluminium ont fluctué à la hausse cette semaine, atteignant le niveau de 19 900, entraînant une nouvelle prudence des clients en aval et une enthousiasme modéré pour les enlèvements de marchandises. Selon les dernières données douanières, les exportations de tôles, feuilles et bandes d'aluminium en mars se sont élevées à 268 900 tonnes, se rétablissant essentiellement aux niveaux d'avant le Nouvel An chinois, mais les vents contraires macroéconomiques (tels que les guerres commerciales internationales et les conflits géopolitiques) pourraient avoir des impacts soudains sur les exportations, créant une pression temporaire. À court terme, le taux d'exploitation de l'industrie des tôles, feuilles et bandes d'aluminium fluctuera principalement à la baisse. Fils et câbles en aluminium : Le taux d'exploitation des principales entreprises nationales de fils et câbles en aluminium s'est établi à 63,6 % cette semaine, se maintenant essentiellement au niveau de la semaine dernière. Alors qu'avril touche à sa fin, les entreprises de fils et câbles en aluminium ont bénéficié des commandes de réseaux électriques et de la ruée vers les installations PV, avec des commandes suffisantes sur le marché maintenant des taux d'exploitation élevés. En termes de commandes, il n'y a pas eu de commandes centralisées de réseaux électriques cette semaine, principalement des commandes éparses, avec de nouvelles commandes de réseaux électriques prévues pour le second semestre. Notamment, avec la mise en œuvre des politiques PV 430 et 531, les commandes de raccordement au réseau PV distribué pourraient être affectées, et les installations PV distribuées représentaient environ 40 % en 2024, posant un risque d'affaiblissement marginal. Les commandes actuelles de réseaux électriques soutiennent des taux d'exploitation élevés, mais l'approche des politiques PV pourrait avoir un impact sur les commandes du marché, nécessitant une attention étroite aux effets des politiques ultérieures sur la chaîne industrielle. Le taux d'exploitation des entreprises de fils et câbles en aluminium devrait rester élevé. Extrusion d'aluminium : Le taux d'exploitation global de l'industrie de l'extrusion a augmenté de 1 point de pourcentage en glissement hebdomadaire (WoW) pour atteindre 59,5 % cette semaine, montrant une reprise structurelle. Par secteur : l'extrusion PV a vu des opérations de lignes de production stables malgré le retrait de la demande de ruée vers les installations de fin de mois, soutenue par l'afflux continu de nouvelles commandes en mai. Bien que les nouvelles commandes aient diminué par rapport aux niveaux de pointe de mars-avril, la baisse est contrôlable, et les rythmes de production réels nécessitent une vérification plus approfondie après les vacances du 1er mai. L'extrusion automobile a continué à fonctionner faiblement, avec le taux d'exploitation toujours oscillant entre le bas et le milieu de la fourchette, mais SMM a appris que certaines entreprises, qui avaient auparavant perdu des commandes, ont maintenant reçu de nouvelles commandes pour des modèles de voitures populaires, ce qui stimulera les augmentations futures du taux d'exploitation. L'extrusion pour la construction a bénéficié de la libération continue de la demande de projets de murs-rideaux, avec de grands projets d'infrastructures entrant dans une période d'appels d'offres concentrés (l'utilisation d'aluminium par projet atteignant généralement 800 à 1 000 tonnes), stimulant le taux d'exploitation des entreprises concernées de la chaîne industrielle. SMM continuera à surveiller les changements de commandes entre les secteurs. Feuilles d'aluminium : Le taux d'exploitation des principales entreprises nationales de feuilles d'aluminium est resté stable à 73 % cette semaine. Les changements de la demande ont été relativement faibles, avec les feuilles pour climatiseurs, les feuilles pour batteries et les feuilles pour brasage toujours produites selon le calendrier prévu, mais la croissance des commandes a ralenti de manière significative. Avec l'approche des vacances du 1er mai, la basse saison traditionnelle pour certains produits de feuilles d'aluminium est sur le point de commencer, et les frictions commerciales à l'étranger sont fréquentes, entraînant un sentiment de marché pessimiste. Le taux d'exploitation des entreprises de feuilles d'aluminium devrait fluctuer à la baisse. Aluminium secondaire : Le taux d'exploitation des principales entreprises nationales d'aluminium secondaire a chuté de 0,5 point de pourcentage en glissement hebdomadaire (WoW) pour atteindre 55,6 % cette semaine. Les prix de l'aluminium se sont stabilisés et rebondis au cours de la semaine, mais la volonté d'achat des entreprises en aval est restée faible, et la demande est restée morose, avec des commandes nationales et à l'exportation en baisse à des degrés divers. Les usines d'aluminium secondaire ont généralement fait face à des blocages d'expédition et à une pression sur les stocks de produits finis, forçant les entreprises à réduire leurs niveaux d'exploitation. Avec l'approche des vacances du 1er mai, certaines entreprises de moulage sous pression ont des attentes de stockage de pré-vacances, ce qui pourrait améliorer les transactions sur le marché la semaine prochaine, mais la faible visibilité des commandes terminales limite les efforts de stockage. Le taux d'exploitation de l'industrie devrait légèrement diminuer à court terme. Cliquez pour consulter la base de données de la chaîne industrielle de l'aluminium SMM (Équipe Aluminium SMM)

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