Le 24 avril, lors de la Conférence de l'industrie du cuivre CCIE 2025 SMM (20e) et de l'Exposition de l'industrie du cuivre - Forum sur le développement vert de l'industrie du cuivre secondaire, organisée par SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center et Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., avec Jiangxi Copper Corporation et Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd. en tant que principaux sponsors, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. en tant que co-organisateur spécial, et Xinhuang Group et Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. en tant que co-organisateurs, l'analyste de SMM, Jiang Shanyu, a partagé ses perspectives sur la manière dont le cuivre d'anode issu de la ferraille est devenu un complément essentiel aux matières premières de la fonte du cuivre dans un contexte de pénurie de minerai de cuivre.
1. Processus de fonte de la ferraille de cuivre
►Analyse de SMM
Utilisation directe (acheminement vers le traitement final) : Certains déchets ne nécessitent pas de fonte et peuvent être directement utilisés comme substituts du cuivre cathodique dans la production de semi-produits en cuivre, principalement dans les industries des tiges de cuivre secondaires et des lingots de laiton.
Utilisation indirecte (acheminement vers la fonte) : Certaines ferrailles de cuivre doivent être utilisées comme substituts des concentrés de cuivre, nécessitant une fonte en cuivre cathodique avant d'être fournies aux utilisateurs, ce qui est connu sous le nom de fonte secondaire.
La fonte de la ferraille de cuivre domestique utilise principalement des méthodes à un et deux stades.
►Analyse de SMM
• Méthode à un stade : Cette méthode consiste à ajouter directement des déchets de laiton triés et des déchets de cuivre dans un four à réverbère pour une fonte pyrométallurgique, produisant du cuivre d'anode en une seule étape. Les avantages de cette méthode incluent un processus court, une mise en place rapide de l'usine et un faible investissement. Cependant, elle ne peut traiter que des déchets de cuivre aux compositions relativement simples (teneur en cuivre supérieure à 90 %). Le traitement de déchets de cuivre complexes est difficile, avec de longs temps de raffinage, une forte intensité de main-d'œuvre, de faibles taux de récupération des métaux (seulement 80–85 %) et une forte teneur en cuivre dans les scories (25–30 %). Selon le type de déchets de cuivre introduits dans le four, le cuivre d'anode produit peut être classé en trois catégories : anode de cuivre rouge, anode de laiton et anode de cuivre blister secondaire.
• Méthode à deux stades : Cette méthode se déroule en deux étapes. Dans la première étape, les déchets de cuivre sont introduits dans un haut fourneau pour une fonte réductrice ou dans un convertisseur pour une conversion, produisant du cuivre blister. Dans la deuxième étape, le cuivre blister est raffiné dans un four à réverbère pour produire du cuivre d'anode. Cette méthode est appelée méthode à deux stades en raison des deux processus impliqués. Le cuivre blister produit par la fonte du haut fourneau est de couleur noire, également connu sous le nom de cuivre noir. Le cuivre blister produit par la conversion de déchets de cuivre dans un convertisseur est également noir. Pour le distinguer du cuivre blister issu des concentrés de cuivre, il est souvent appelé cuivre blister secondaire. Les déchets de laiton à forte teneur en zinc et les déchets de cuivre blanc sont adaptés aux processus de fonte du haut fourneau et de raffinage du four à réverbère. Les déchets de cuivre à forte teneur en plomb et en étain doivent d'abord être convertis dans un convertisseur pour permettre au plomb et à l'étain d'entrer dans les scories du convertisseur. Le cuivre blister secondaire produit peut ensuite être raffiné dans un four à réverbère ou fondu dans un haut fourneau, atteignant un taux de récupération du cuivre de plus de 96 %, avec seulement 0,8–2 % de cuivre dans les scories et plus de 80 % de récupération du zinc dans la poussière. La méthode à deux stades est largement appliquée en Chine. Comparée à la méthode à un stade, la méthode à deux stades améliore la récupération du cuivre d'environ 5 % et réduit la consommation d'énergie d'environ 100 kg de charbon standard par tonne de cuivre d'anode.
• Méthode à trois stades : Les déchets de cuivre sont d'abord fondu en cuivre noir dans un haut fourneau, qui est ensuite converti en cuivre blister secondaire dans un convertisseur. Le cuivre blister secondaire est envoyé dans un four à réverbère pour raffinage. Cette méthode implique trois processus, d'où le nom de méthode à trois stades. Le but de la fonte du haut fourneau est d'éliminer la plus grande partie du zinc de la charge du four et de produire du cuivre noir avec des impuretés élevées. Le cuivre noir est converti dans un convertisseur pour éliminer les impuretés telles que le plomb et l'étain, produisant du cuivre blister secondaire. Le cuivre blister secondaire est raffiné dans un four à réverbère pour produire une anode de cuivre qualifiée. Bien que la méthode à trois stades ait un long processus, un équipement accru, un investissement plus élevé et une procédure plus complexe, elle peut traiter diverses compositions complexes de déchets de cuivre et a une bonne utilisation globale, ce qui la rend largement appliquée dans de nombreuses grandes usines de cuivre secondaire.
Processus de fonte du cuivre d'anode
2. Croissance rapide de l'offre de cuivre d'anode issu de la ferraille
Le marché chinois du cuivre d'anode est important
Détérioration du TC des concentrés de cuivre oblige les fonderies à rechercher des suppléments de matières premières
La proportion de ferraille de cuivre acheminée vers la fonte augmente progressivement
Répartition de la capacité de cuivre d'anode en Chine
►Analyse de SMM
Les statistiques de SMM indiquent que la capacité de cuivre d'anode en Chine (non destinée à la production interne) est d'environ 5,53 millions de tonnes métalliques, avec une proportion relativement élevée utilisant du cuivre secondaire comme matière première, principalement distribuée dans l'est de la Chine. Cependant, le taux d'utilisation réel de la capacité est faible.
Cuivre d'anode issu de minerais vs. Cuivre d'anode issu de ferraille
Méthode de tarification du cuivre d'anode domestique : (acheteur/vendeur sélectionne le prix à terme moins les frais de transformation pendant la période de tarification) × teneur en métal de cuivre.
►Analyse de SMM
Le cuivre d'anode issu de minerais est principalement concentré dans le nord de la Chine et circule principalement sous forme de contrats à long terme, avec des taux d'exploitation et des frais de transformation relativement stables.
Le cuivre d'anode issu de ferraille, influencé par des facteurs tels que les politiques, est principalement concentré dans le sud de la Chine, avec des fluctuations relativement plus élevées des taux d'exploitation et des frais de transformation.
Répartition de l'offre et de la demande du marché chinois du cuivre d'anode
►Analyse de SMM
Le marché de l'est de la Chine a un volume important et un taux de croissance élevé, mais la Chine dépend toujours des importations de cuivre d'anode. La région du nord-ouest a le plus grand déficit, avec un déséquilibre important entre l'offre et la demande.
Ces dernières années, la production de cuivre d'anode issu de ferraille a connu une croissance rapide, avec sa proportion s'étendant année après année.
Ces dernières années, les importations de cuivre d'anode ont diminué, tandis que les importations de lingots de cuivre secondaire ont connu une croissance rapide.
Les RCs domestiques sont très volatiles, les importations de cuivre blister sont principalement sous contrats à long terme
►Analyse de SMM
Ces dernières années, en raison de l'approvisionnement serré des concentrés de cuivre et de l'augmentation de la demande suite à l'expansion de la capacité de raffinage du cuivre à l'étranger, l'offre de cuivre blister importé a été limitée. Les RCs de référence pour le cuivre blister sous contrats à long terme ont continué à diminuer, et les importations au comptant sont moins actives.
Les prix du cuivre affectent l'offre de matières premières de cuivre secondaire et la demande du marché pour les tiges de cuivre secondaires, provoquant ainsi des fluctuations des frais de transformation domestiques.
La maintenance des raffineries est l'un des facteurs affectant la demande de cuivre d'anode.
• Fin mars 2025, Glencore Plc a suspendu les expéditions de cuivre de sa fonderie Altonorte au Chili en raison de problèmes affectant le four de fonte. La fonderie produit principalement du cuivre d'anode sur mesure, avec une capacité de production annuelle de cuivre d'environ 350 000 tonnes métalliques.
• Une fonderie de cuivre d'anode en Zambie d'une capacité de 350 000 tonnes métalliques subira une maintenance d'avril à juin 2025, affectant la production pendant cette période.
►Analyse de SMM
Avant la maintenance de la fonderie, les raffineries stockent souvent du cuivre d'anode pour minimiser l'impact sur la production de cuivre cathodique pendant la période de maintenance. Après l'entrée en maintenance, la demande de cuivre blister et d'anode de cuivre s'affaiblit.
Équilibre de l'offre et de la demande du cuivre d'anode
►Analyse de SMM
Ces dernières années, le marché du cuivre d'anode s'est rapidement développé, et avec la diminution des importations, l'offre s'est déplacée vers le marché domestique.
La croissance de l'offre de cuivre d'anode domestique provient principalement de la partie issue de la ferraille, avec la proportion de cuivre d'anode issu de la ferraille augmentant à environ 65 %, et la capacité de production directe d'anode de cuivre s'améliorant.
3. L'avenir du marché du cuivre d'anode
Forte volatilité de l'offre de matières premières de cuivre secondaire
►Analyse de SMM
En 2024, les importations de ferraille de cuivre en Chine étaient d'environ 2,25 millions de tonnes métalliques, en hausse de 13,26 % en glissement annuel.
L'offre domestique de ferraille de cuivre dépend des fluctuations des prix du cuivre. Lorsque les prix du cuivre augmentent, les fournisseurs de cuivre secondaire sont plus enclins à vendre ; inversement, ils ont tendance à retenir les cargaisons lorsque les prix baissent.
Politiques fréquentes dans l'industrie du cuivre secondaire ces dernières années
►Analyse de SMM
« Facturation inversée » : À partir du 29 avril 2024, lorsque les personnes physiques vendant des produits de ferraille (ci-après dénommées « vendeurs ») vendent des produits de ferraille à des entreprises de recyclage des ressources, les entreprises de recyclage des ressources éligibles peuvent émettre des factures aux vendeurs (ci-après dénommées « facturation inversée »). Les produits de ferraille font référence aux produits qui ont perdu tout ou partie de leur valeur d'usage initiale au cours des processus de production et de consommation sociale. Les vendeurs font référence aux personnes physiques qui vendent des produits de ferraille qu'elles ont utilisés ou qui ont acheté des produits de ferraille, avec des ventes cumulées ne dépassant pas 5 millions de yuans (hors TVA) dans le cadre de la « facturation inversée » pendant pas plus de 12 mois civils consécutifs.
Règlements sur l'examen de la concurrence loyale : L'article 10 stipule que les mesures politiques rédigées par les unités rédactrices ne doivent pas contenir le contenu suivant affectant les coûts de production et d'exploitation sans base réglementaire légale ou administrative ou sans l'approbation du Conseil des affaires d'État : (1) l'octroi d'incitations fiscales à des opérateurs spécifiques ; (2) l'octroi de récompenses ou de subventions fiscales sélectives ou différenciées à des opérateurs spécifiques ; (3) l'octroi d'un traitement préférentiel à des opérateurs spécifiques en termes d'acquisition de facteurs, de frais administratifs, de fonds gouvernementaux et de primes d'assurance sociale ; (4) tout autre contenu affectant les coûts de production et d'exploitation.
Politique tarifaire américaine : Affectée par l'anticipation que Trump augmenterait les droits de douane sur la Chine, de nombreux grands négociants chinois de ferraille de cuivre ont progressivement suspendu les importations de matières premières de cuivre secondaire et de matières premières d'alliages de cuivre secondaires en provenance des États-Unis.Compte tenu de facteurs tels que les calendriers d'expédition et le dédouanement, les opérateurs s'inquiètent de possibles mesures de rétorsion de la Chine, qui pourraient entraîner une augmentation soudaine des droits de douane.
On s'attend à ce que la proportion de déchets de cuivre allant vers la fonte augmente progressivement à l'avenir.
►Analyse de SMM
Sous l'impulsion de facteurs tels que la stimulation de la politique chinoise du « programme de mise à niveau à grande échelle des équipements et de remplacement des biens de consommation », la création du China Resources Recycling Group (une entreprise d'État centrale) et la fluctuation des prix du cuivre à des niveaux élevés, on s'attend à ce que l'offre intérieure de déchets de cuivre continue d'augmenter. Cependant, les importations pourraient diminuer en 2025.
Au cours des prochaines années, en raison de la pénurie persistante de concentrés de cuivre, SMM s'attend à ce qu'une plus grande quantité de déchets de cuivre soit dirigée vers le secteur de la fonte.
La croissance future de la demande en anodes de cuivre pourrait ralentir.
Sur le plan national, on s'attend à ce que le taux de croissance de la capacité de raffinage reste plus élevé que celui de la capacité de fonte à l'avenir. L'écart qui en résulte doit théoriquement être comblé par les anodes de cuivre et les déchets de cuivre.
À l'étranger, bien qu'il y ait une expansion de la capacité d'anodes de cuivre à l'avenir, il s'agit fondamentalement d'un transfert de matières premières de concentrés de cuivre. Cependant, en raison de la pénurie de matières premières de concentrés de cuivre, il sera difficile d'atteindre l'objectif d'augmentation de la capacité de fonte, ce qui pourrait entraîner une baisse de la production mondiale de fonte et un élargissement de l'écart avec la capacité de raffinage.
