SMM : Analyse du marché chinois de l'aluminium secondaire et méthodologie d'évaluation des prix pour 2025 [Conférence de l'industrie de l'aluminium SMM]

Le 18 avril, lors de la Conférence de l'industrie de l'aluminium AICE 2025 SMM (20ème) et de l'Exposition de l'industrie de l'aluminium - Forum mondial sur le développement de l'industrie de l'aluminium secondaire, co-organisée par SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center et Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., et co-organisée par Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. et Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Zhang Limin, analyste principal de l'aluminium secondaire chez SMM, a partagé ses perspectives sur l'analyse du marché de l'aluminium secondaire en Chine pour 2025 et sur la méthodologie d'évaluation des prix. 1. Aperçu de la chaîne industrielle des déchets d'aluminium Côté de l'offre - Croissance explosive des vieux déchets ces dernières années ► Analyse de SMM : • Le recyclage des vieux déchets d'aluminium est influencé par de multiples facteurs. Actuellement, le recyclage des vieux déchets d'aluminium provient principalement de déchets sociaux collectés sur une période moyenne de 10 à 20 ans, impliquant des domaines tels que la construction, les transports, l'énergie, l'emballage et les biens durables. Parmi ceux-ci, les secteurs de la construction et des transports dominent les matériaux recyclés. Ces dernières années, avec l'entrée progressive de plus de déchets d'aluminium dans le cycle de recyclage et l'introduction de politiques telles que le « remplacement », les vieux déchets sont entrés dans une phase de croissance explosive. • Les nouveaux déchets d'aluminium proviennent principalement des procédés de laminage et de coulée de l'aluminium et de ses produits en aval, y compris les chutes et les produits défectueux. De plus, certains déchets générés lors de l'utilisation des industries finales sont également des déchets d'aluminium de haute qualité. Cette partie des déchets d'aluminium est principalement influencée par la consommation annuelle d'aluminium. Côté de l'offre - Augmentation de l'apport de matières premières importées Depuis la mise en œuvre des nouvelles normes en 2020, avec l'adaptation croissante des opérateurs aux nouvelles normes, les importations de déchets d'aluminium se sont redressées année après année. ► Analyse de SMM : • En 2018, les autres déchets d'aluminium (760200090) ont été répertoriés dans le « Catalogue des déchets solides dont l'importation en tant que matières premières est restreinte ». Depuis le 1er juillet 2019, l'importation de déchets d'aluminium a été totalement interdite. • En 2020, les matières premières d'alliages d'aluminium de coulée secondaire conformes à la norme « Matières premières d'alliages d'aluminium de coulée secondaire » (GB/T 38472-2019) ne sont pas considérées comme des déchets solides et peuvent être librement importées. Cette mesure est entrée en vigueur le 1er novembre 2020. • Le 24 octobre 2024, le ministère de l'Écologie et de l'Environnement, l'Administration générale des douanes et quatre autres ministères ont publié l'« Annonce sur la réglementation de la gestion des importations de matières premières d'alliages de cuivre et de cuivre secondaires, d'alliages d'aluminium et d'aluminium secondaires ». Les matières premières de cuivre et d'aluminium secondaires répondant aux exigences de l'annexe ne sont pas considérées comme des déchets solides et peuvent être librement importées. L'annonce est entrée en vigueur le 15 novembre 2024. Selon les données douanières, les importations totales pour 2024 se sont élevées à 1,785 million de tonnes, en hausse de 1,65 % en glissement annuel. • En janvier-février 2025, les importations de déchets d'aluminium se sont élevées à 323 000 tonnes, en hausse de 12 % en glissement annuel. Poussées par des politiques plus souples et une demande accrue, les importations devraient afficher une tendance à la croissance modérée pour l'année, mais le taux de croissance pourrait être limité par la concurrence sur le marché international et l'inversion des écarts de prix entre le marché intérieur et l'étranger. Côté de l'offre - Politiques d'importation de déchets d'aluminium : de la standardisation à l'optimisation ► Analyse de SMM : L'« Annonce sur la réglementation de la gestion des importations de matières premières d'alliages de cuivre et de cuivre secondaires, d'alliages d'aluminium et d'aluminium secondaires » a levé les obstacles à l'importation de matières premières d'aluminium secondaire en Chine, fournissant une base politique pour des importations légales et conformes. SMM s'attend à ce que les importations de déchets d'aluminium en 2025 puissent afficher une croissance réparatrice. Cependant, avec la croissance de la production nationale de vieux et nouveaux déchets, l'approvisionnement national en déchets d'aluminium jouera un rôle important, réduisant la dépendance à l'égard des déchets d'aluminium étrangers. En plus de l'augmentation de l'approvisionnement national en déchets d'aluminium, la capacité de transformation de l'aluminium secondaire à l'étranger a également montré une tendance à la croissance ces dernières années, les ressources étrangères en déchets d'aluminium entrant dans une période de forte croissance de la demande. Certaines ressources étrangères en déchets d'aluminium sont consommées localement, et les chances qu'elles entrent en Chine devraient diminuer. Côté de la demande - La demande en alliages d'aluminium secondaires ralentit, les tôles/feuilles et l'extrusion deviennent de nouveaux moteurs ► Analyse de SMM : La demande en aval de déchets d'aluminium en Chine est principalement destinée à la production d'alliages d'aluminium secondaires, à la fabrication de billets de refusion pour profilés d'aluminium extrudés et à l'ajout de certains déchets d'aluminium dans l'industrie des tôles/feuilles et bandes d'aluminium. Ces dernières années, l'expansion des capacités dans l'industrie nationale de l'aluminium secondaire a été importante, et l'approvisionnement en déchets d'aluminium a été tendu. Selon les données de SMM, la demande nationale en aluminium secondaire en 2024 était d'environ 12,79 millions de tonnes, avec un taux de croissance annuel composé attendu de 13 % de 2020 à 2025. Le taux de croissance de la consommation de déchets d'aluminium pour les lingots d'alliages d'aluminium secondaires a ralenti, tandis que la demande en alliages d'aluminium ouvrés secondaires a augmenté d'année en année, continuant de stimuler le taux de croissance de l'ensemble de l'industrie des déchets d'aluminium. Selon les données de SMM, en 2024, la consommation de déchets d'aluminium dans l'industrie nationale des alliages d'aluminium secondaires représentait 59 % de la consommation totale, en baisse de 17 points de pourcentage par rapport à 2019, tandis que la consommation de déchets d'aluminium pour les billets de refusion représentait environ 24 %, en hausse de 6 points de pourcentage par rapport à 2019, et la consommation de tôles/feuilles secondaires a augmenté de manière significative de 11 points de pourcentage. Renforcement politique du développement vert, l'industrie chinoise de l'aluminium secondaire entre dans une période d'or de développement Depuis le début du « 14ème Plan quinquennal », le développement de l'industrie chinoise de l'aluminium secondaire est entré dans une période d'or politique, avec des politiques pertinentes étant intensément introduites. Le processus national de bas carbone s'est accéléré, favorisant le pic des émissions de carbone dans l'industrie des métaux non ferreux et accélérant le développement de l'industrie de l'aluminium secondaire, tout en injectant une nouvelle dynamique dans le développement vert et durable de l'industrie de l'aluminium. Il a également passé en revue certaines des politiques de promotion de l'industrie de l'aluminium secondaire de 2021 à 2025. 2. État actuel du marché des alliages d'aluminium secondaires Concentration croissante des capacités de l'industrie des alliages d'aluminium secondaires Les entreprises sont principalement concentrées dans l'est de la Chine, le sud de la Chine et le sud-ouest de la Chine. Augmentation de la pression sur l'offre, ralentissement de la croissance des nouvelles capacités d'alliages d'aluminium secondaires ► Analyse de SMM : Selon les statistiques de SMM, en 2024, il y avait 28 projets d'alliages d'aluminium de coulée secondaires prévus et nouvellement construits en Chine, impliquant une capacité de 2,05 millions de tonnes. Parmi eux, 16 projets ont été effectivement mis en production, avec une nouvelle capacité de 1,32 million de tonnes, et la capacité totale existante dans l'industrie a atteint 17,62 millions de tonnes. En termes de répartition des nouvelles capacités, l'Anhui, le Sichuan et le Yunnan se classent parmi les trois premiers. Parmi eux, l'Anhui, en raison de son développement actif de l'industrie des VÉN, a attiré de nombreux équipementiers et fabricants de pièces, menant à l'établissement de nouvelles usines d'aluminium secondaires et potentiellement déplaçant le centre de production dans l'est de la Chine du Jiangsu et du Zhejiang vers l'Anhui. Augmentation des nouveaux projets d'aluminium secondaire au T1 2025, volume réel limité ► Analyse de SMM : Au T1 2025, la nouvelle capacité nationale d'aluminium secondaire s'est élevée à 2,66 millions de tonnes, dont environ 560 000 tonnes de nouvelle capacité d'alliages d'aluminium de coulée secondaires et 1,7 million de tonnes de nouvelle capacité d'alliages d'aluminium ouvrés secondaires, les produits d'aluminium ouvrés secondaires étant favorisés. Par rapport à la même période l'année dernière, le nombre de nouveaux projets a augmenté, mais la plupart sont au stade de l'évaluation environnementale ou de la nouvelle construction, avec une nouvelle capacité réelle limitée. Au fur et à mesure que les projets sont progressivement achevés et mis en production, l'offre sur le marché de l'aluminium secondaire devrait continuer à augmenter de manière significative. Contraintes sur les matières premières et expansion des nouvelles capacités entraînent une nouvelle baisse du taux d'exploitation des alliages d'aluminium secondaires ► Analyse de SMM : En raison de facteurs tels que la capacité élevée et l'insuffisance des matières premières, le taux d'exploitation global dans l'industrie de l'aluminium secondaire est resté faible pendant une longue période. Selon les statistiques de SMM, la production d'alliages d'aluminium secondaires en 2024 devrait atteindre 7,05 millions de tonnes, avec un taux d'exploitation en baisse de 2 points de pourcentage à 40,0 % par rapport à l'année précédente. La demande en alliages d'aluminium secondaires dans des domaines tels que les VÉN devrait augmenter à l'avenir, et avec l'amélioration progressive des politiques, les usines d'aluminium secondaires qui dépendent excessivement des incitations fiscales pourraient être éliminées. De plus, la vitesse d'expansion des nouvelles capacités pourrait ralentir, favorisant ainsi un rebond du taux d'exploitation de l'industrie des alliages d'aluminium secondaires. Augmentation significative de la part de marché des VÉN, demande en alliages d'aluminium secondaires en hausse ► Analyse de SMM : Les automobiles constituent la plus grande application en aval des alliages d'aluminium secondaires. En 2024, la production automobile en Chine était de 31,282 millions d'unités, en hausse de 3,7 % en glissement annuel. Parmi celles-ci, la production annuelle de VÉN a dépassé les 10 millions d'unités pour la première fois, en hausse de 34,4 % en glissement annuel, avec une part de marché augmentant à 40,9 %. Bien que les alliages d'aluminium secondaires soient actuellement principalement utilisés dans les véhicules à moteur à combustion interne traditionnels, ces dernières années, les entreprises de pièces automobiles ont accéléré la transition des composants de base des véhicules à moteur à combustion interne vers les trois systèmes électriques des VÉN, poussant les entreprises d'aluminium secondaires à développer des produits d'alliages d'aluminium répondant aux nouvelles demandes. Poussés par les objectifs de « double carbone », le contrôle des coûts et les avancées technologiques, la demande en matériaux d'aluminium secondaire à faible émission de carbone continue d'augmenter. Selon les estimations de SMM, la demande en alliages d'aluminium secondaires pour les automobiles en 2024 a augmenté de 2,3 % en glissement annuel. Au T1 2025, la production automobile en Chine a atteint cumulativement 7,561 millions d'unités, en hausse de 14,5 % en glissement annuel, avec une production de VÉN en hausse de 50,4 %, poursuivant la forte dynamique de production et de ventes. La demande en alliages d'aluminium secondaires pour les automobiles en 2025 devrait atteindre 4,46 millions de tonnes. Croissance régulière de l'industrie des motocycles entraîne une légère augmentation de la demande en alliages d'aluminium secondaires ► Analyse de SMM : L'application des alliages d'aluminium dans les motocycles est déjà très étendue, les pièces moulées en aluminium occupant une position centrale. Les principaux composants d'application comprennent les culasses, les blocs-cylindres, les amortisseurs, les freins, les couvercles de guidon et les couvercles latéraux. Selon les données de la Chambre de commerce chinoise des motocycles, la production totale de motocycles en 2024 était de 19,9708 millions d'unités, en hausse de 2,82 % en glissement annuel. En plus des véhicules complets, les exportations de moteurs de motocycles ont augmenté de 22 % en glissement annuel à 1,15 million d'unités. Dans l'ensemble, la demande en alliages d'aluminium secondaires des motocycles a augmenté de 3,4 % en glissement annuel à 760 000 tonnes en 2024. Avec le soutien politique, la croissance régulière des exportations et le développement de l'électrification, la demande en alliages d'aluminium secondaires des motocycles devrait augmenter davantage.La demande pour les alliages d'aluminium secondaires dans d'autres domaines augmente également ► Analyse de SMM : Les alliages d'aluminium secondaires sont également largement utilisés dans des domaines tels que les communications, les équipements de machinerie, l'électronique grand public et les appareils ménagers. Ventilation des coûts de l'ADC12 ► Analyse de SMM : Le coût de l'ADC12 est principalement composé de cinq parties. Plus précisément, ① Coût des matières premières de ferraille d'aluminium : la plus grande proportion, avec des différences de composition et de rendement entraînant des prix variables de la ferraille d'aluminium. De plus, les méthodes de prétraitement et les procédés d'équipement des entreprises affectent également le coût de la ferraille d'aluminium. ② Coût des matières premières de silicium : les entreprises utilisent principalement du silicium de grade 553# avec ou sans oxygène. ③ Coût des matières premières de cuivre : pour réduire les coûts, les usines d'aluminium secondaire ajoutent généralement du fil de cuivre nu brillant et d'autres déchets de cuivre. ④ Coût du gaz naturel : les usines d'aluminium secondaire utilisent principalement du gaz naturel comme combustible dans le processus de fusion, avec une consommation de 60 à 80 m³ de gaz naturel par tonne de production d'ADC12. ⑤ Autres coûts : comprennent principalement les additifs et autres matières auxiliaires utilisés dans le processus de fusion, l'hydroélectricité, la main-d'œuvre, les trois charges et l'amortissement. La hausse des prix de l'aluminium entraîne une augmentation de la proportion du coût de la ferraille d'aluminium, tandis que la baisse des prix du silicium entraîne une diminution significative de sa proportion ► Analyse de SMM : Selon les estimations de SMM, le coût moyen pondéré national de l'ADC12 en 2024 était de 19 776 yuan/tonne (taxes comprises), en hausse de 6,9 % en glissement annuel, la proportion du coût de la ferraille d'aluminium augmentant de 1,1 point de pourcentage pour atteindre 88,5 % ; en 2024, les prix du silicium ont continué de baisser de manière unilatérale, avec une proportion de coût en baisse continue. Au premier trimestre 2025, le coût moyen pondéré national de l'ADC12 a atteint 20 494 yuan/tonne (taxes comprises), la proportion du coût de la ferraille d'aluminium augmentant de 0,7 point de pourcentage supplémentaire pour atteindre 89,2 %, continuant de s'étendre dans le coût total. Les lingots d'alliage d'aluminium importés ont augmenté de 7 % en glissement annuel en 2024, rebondissant à plus de 1,2 million de tonnes La fenêtre d'importation des lingots d'alliage d'aluminium s'est ouverte après 2020 ► Analyse de SMM : Avant 2020, la Chine était un exportateur net de lingots d'alliage d'aluminium, mais après 2020, la fenêtre d'importation s'est progressivement ouverte. En 2024, les lingots d'alliage d'aluminium importés ont atteint 1,213 million de tonnes, en hausse de 7,1 % en glissement annuel. Les changements de politique peuvent affecter la situation d'importation en 2025. En termes de sources d'importation, la Malaisie est restée la première source d'importation de lingots d'alliage d'aluminium pour l'année, atteignant 521 300 tonnes, avec une proportion augmentant de 42 % en 2023 à 43 %. Les autres principales sources étaient la Thaïlande, le Vietnam, la Russie et la Corée du Sud, avec des proportions de 14,2 %, 7,9 %, 7,7 % et 6,1 % respectivement. La proportion des cinq premiers pays importateurs est passée de 75 % en 2023 à 79 %. Les importations en provenance de Thaïlande ont connu la plus forte augmentation, en hausse de 59 000 tonnes en glissement annuel pour atteindre 172 000 tonnes. En janvier-février 2025, les importations d'alliages d'aluminium ont dépassé 100 000 tonnes consécutivement, avec une inversion des prix et des impacts du taux de change entraînant une réduction des bénéfices. ► Analyse de SMM : Les importations cumulées de janvier-février 2025 ont atteint 191 500 tonnes, en baisse de 1,0 % en glissement annuel. Après la mi-novembre de l'année dernière, les prix nationaux de l'aluminium ont commencé à baisser de manière continue, les prix de l'ADC12 suivant le même mouvement. Pendant ce temps, les prix à l'étranger ont fluctué relativement peu et le taux de change du RMB s'est affaibli en continu, transformant rapidement les bénéfices en pertes, ce qui a persisté jusqu'à la mi-janvier. De plus, pendant les vacances du Nouvel An chinois, l'activité du marché a diminué et la demande a diminué. De multiples facteurs défavorables combinés ont réduit les importations mensuelles à moins de 100 000 tonnes en janvier et février. Les importations en mars devraient rebondir légèrement à plus de 100 000 tonnes, avec une baisse potentielle après avril. 3. Équilibre offre-demande sur le marché de l'aluminium secondaire. Équilibre offre-demande de la ferraille d'aluminium. L'augmentation des importations de ferraille d'aluminium comble les lacunes du marché, équilibrant potentiellement l'offre et la demande de ferraille d'aluminium. L'analyse de l'équilibre annuel de la ferraille d'aluminium (2023-2027E) a été réalisée à partir de perspectives comprenant les nouveaux matériaux nationaux, les vieux matériaux nationaux, les importations (ferraille d'aluminium + lingots de refusion), la demande d'alliages d'aluminium secondaires, la demande de billes de refusion, la demande de tôles/feuilles et bandes d'aluminium secondaires et d'autres demandes (câbles, poudre d'aluminium, etc.). Équilibre offre-demande des alliages d'aluminium secondaires. La lenteur de la mise en service des capacités combinée à une légère augmentation de la demande maintient un équilibre tendu sur le marché des alliages d'aluminium secondaires. 4. Perspectives des prix du marché de l'aluminium secondaire et présentation de la méthodologie. Tendance des prix de l'ADC12. ► Analyse de SMM : En termes de prix A00, l'offre nationale en 2025 approche progressivement de son plafond, avec une croissance de la production réduite à environ 2,1 %. Pendant ce temps, le développement des secteurs de la nouvelle énergie et autres continue de stimuler la consommation d'aluminium primaire, bien que l'utilisation de l'aluminium dans le secteur traditionnel de la construction devrait diminuer. SMM prévoit une augmentation de 1,5 % de la consommation d'aluminium pour l'ensemble de l'année 2025, maintenant un équilibre tendu entre l'offre et la demande. Les récentes politiques tarifaires inattendues ont entretenu un sentiment de négativité sur les marchés, exerçant une pression sur les prix futurs. Pour l'ADC12, le marché de la ferraille d'aluminium reste tendu et des politiques plus complètes peuvent augmenter les pressions sur les coûts pour les entreprises. La consommation en aval augmente légèrement, mais le rebond de la demande en mars-avril a été inférieur aux attentes, intensifiant la concurrence féroce et faisant baisser les prix de l'ADC12. Du côté de l'offre, les nouvelles capacités en 2025 continuent de se développer, augmentant la pression sur l'offre, tandis que les importations pourraient diminuer, réduisant leur impact sur les prix nationaux. Dans l'ensemble, les coûts de la ferraille d'aluminium soutiennent toujours fortement les prix de l'ADC12, mais l'augmentation de l'offre et une demande plus faible que prévu pourraient limiter les hausses de prix. SMM adhère strictement aux normes de collecte des prix de l'OICV, facilitant l'utilisation des prix par les clients internationaux. L'Organisation internationale des commissions de valeurs mobilières (OICV) est une organisation internationale de coopération des organismes de réglementation des valeurs mobilières et des contrats à terme. SMM publie des points de prix via un système complet de collecte des prix et une méthodologie d'évaluation des prix. Système de prix de l'aluminium secondaire de SMM. Les prix de l'aluminium secondaire de SMM couvrent la ferraille d'aluminium et les cotations de trois grands secteurs en aval. • Ferraille d'aluminium : Les prix de la ferraille d'aluminium couvrent largement les principales régions de production et de consommation en Chine, impliquant plusieurs catégories, ainsi que les importations à l'étranger et les cotations de lingots de refusion importés. • Billes de refusion : Couvre plusieurs régions et divers modèles. • Alliages d'aluminium secondaires : Grades d'alliages nationaux et internationaux courants, tels que ADC12, A380, etc. • Tôles/feuilles et bandes d'aluminium secondaires : Cotations pour les tôles/feuilles et bandes d'aluminium secondaires des séries 1, 3, 5 et 6. Formation des prix de l'ADC12 de SMM. Cliquez pour voir le rapport spécial de la Conférence de l'industrie de l'aluminium SMM (20ème) AICE 2025 et de l'Exposition de l'industrie de l'aluminium.

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