SMM, 9 avril, Nouvelles,
Vue d'ensemble : Au premier trimestre 2025, la production nationale d'acier inoxydable brut a diminué de 2,8 % par rapport au quatrième trimestre 2024, mais a augmenté de 10,6 % en glissement annuel, avec une offre abondante. Soutenues par les coûts, les prix de l'acier inoxydable ont augmenté.
Pendant les vacances du Nouvel An chinois du premier trimestre 2025, la production d'acier inoxydable brut est restée à un niveau élevé de janvier à mars, avec une production record en mars de 3,58 millions de tonnes. La demande intérieure a divergé : les nouveaux démarrages de construction dans le secteur immobilier ont diminué en glissement annuel, entraînant une baisse de la demande d'acier inoxydable ; la croissance des ventes au détail d'appareils ménagers a ralenti, indiquant une dynamique de demande insuffisante. Cependant, les attentes de mesures de relance, telles que l'augmentation des subventions à la reprise, pourraient améliorer légèrement la demande intérieure. Les marchés étrangers ont été affectés par les hausses des tarifs carbone de l'UE et des droits antidumping sur les marchés asiatiques, entraînant une baisse en glissement annuel des exportations. La hausse des droits de douane américains a également eu un impact sur les exportations.
L'équilibre offre-demande de l'acier inoxydable est resté excédentaire, avec une offre abondante : la production du premier trimestre 2025 a augmenté de 10,6 % en glissement annuel ; la demande, affectée par les vacances du Nouvel An chinois, a toujours maintenu un taux de croissance élevé, augmentant de 10,8 % en glissement annuel. En termes d'équilibre offre-demande, un excédent de 155 000 tonnes a été enregistré, en baisse importante par rapport aux 333 000 tonnes du premier trimestre 2024.
Au premier trimestre 2025, le marché de l'acier inoxydable a présenté une situation complexe. Soutenues par les coûts, les prix de l'acier inoxydable ont touché le fond puis ont légèrement rebondi, avec des fluctuations globales entraînées par la volatilité des matières premières. Les variations des prix au comptant ont été transmises au marché à terme, les contrats à terme de l'acier inoxydable suivant de près la tendance à la hausse des prix au comptant. Du côté de la demande, les performances au premier trimestre ont été relativement bonnes, les industries en aval maintenant des achats juste-à-temps normaux. Cependant, les prix de diverses séries d'acier inoxydable au premier trimestre 2025 étaient inférieurs à ceux de la même période du premier trimestre 2024, entraînant des pertes, bien que ce phénomène se soit quelque peu atténué en mars. La reprise des prix a progressivement réduit les pertes des producteurs d'acier inoxydable.
Le contrat à terme de l'acier inoxydable le plus négocié a présenté une tendance à la hausse fluctuante au premier trimestre 2025, influencé par des anticipations macroéconomiques instables et la volatilité des prix des matières premières, les prix à terme continuant de fluctuer tout en évoluant à la hausse. En mars en particulier, à mesure que la confiance du marché dans la reprise économique s'est renforcée, les capitaux ont afflué sur le marché à terme, faisant progressivement monter le centre des prix. Après avoir atteint un maximum trimestriel à la fin mars, les prix ont légèrement reculé et se sont consolidés. La demande en aval sur le marché au comptant était médiocre, avec un sentiment d'achat prudent limitant la dynamique à la hausse des prix à terme.
Les prix des matières premières de l'acier inoxydable ont évolué à la hausse au premier trimestre 2025. Les prix des matières premières telles que le ferronickel, le ferrochrome et les déchets d'acier inoxydable ont augmenté, entraînant une hausse des coûts de production de l'acier inoxydable.
Sur le front du ferronickel, au premier trimestre 2025, la croissance de la production en Indonésie a ralenti en raison de la saison des pluies et de facteurs politiques. Dans le même temps, le minerai de nickel des Philippines n'a pas pu fournir une supplémentation efficace en raison de la saison des pluies, entraînant une rareté globale de l'offre de ferronickel. Avec la reprise de la production des aciéries après les vacances, la demande d'achat de ferronickel a augmenté. Dans un déséquilibre offre-demande, les prix du ferronickel ont augmenté. Les prix du ferrochrome à haute teneur en carbone sont restés relativement fermes, se maintenant à un niveau élevé. La raison principale était l'augmentation rapide et significative des prix des matières premières clés telles que le minerai de chrome, qui ont fortement fait monter les prix du ferrochrome à haute teneur en carbone. En ce qui concerne les déchets d'acier inoxydable, les prix globaux se sont renforcés au premier trimestre 2025, avec une rentabilité quelque peu affaiblie.
En termes de stocks d'acier inoxydable, les stocks sociaux et les stocks en usine ont tous deux connu des variations.
Stocks sociaux d'acier inoxydable : Au premier trimestre 2025, les stocks sociaux d'acier inoxydable ont d'abord diminué puis augmenté. Dans un premier temps, la demande en aval a été libérée après les vacances du Nouvel An chinois, consommant les stocks. Dans une phase ultérieure, la reprise de la production par les aciéries a entraîné une augmentation de la production, avec de nouvelles ressources inondant le marché. Cependant, la demande n'a pas suivi le rythme, rendant difficile la digestion de la nouvelle offre, entraînant une accumulation de stocks.
Stocks en usine d'acier inoxydable : Les stocks en usine d'acier inoxydable ont fluctué globalement au premier trimestre. Le niveau des stocks de la série 200 a fluctué au premier trimestre, avec le ratio stocks-ventes variant du début à la fin du premier trimestre, reflétant des ajustements continus de son rythme de production et de vente. En tant que catégorie principale, la série 300 a connu des fluctuations des stocks et du ratio stocks-ventes au premier trimestre. Prenant les données de production comme exemple, la production d'acier brut de la série 300 a augmenté de 15,6 % en glissement annuel à 1,956 million de tonnes, l'augmentation de la production affectant les stocks en usine. Les stocks en usine de la série 400 ont progressivement augmenté, avec une augmentation significative à la fin mars, et le ratio stocks-ventes a également changé en conséquence à la fin du premier trimestre.
Les performances des stocks sociaux et des stocks en usine ont collectivement reflété un schéma d'offre forte et de demande faible sur le marché de l'acier inoxydable au premier trimestre 2025.
Au deuxième trimestre 2025, la question des droits de douane en cours a eu un impact significatif sur le marché de l'acier inoxydable. Le sentiment du marché était dominé par des émotions négatives parmi les producteurs d'acier inoxydable et les entreprises en aval. Ce sentiment s'est reflété dans la tendance des prix, les prix de l'acier inoxydable ayant d'abord fluctué à la baisse. À mesure que le marché a progressivement digéré l'impact des droits de douane, les prix devraient se stabiliser puis fluctuer dans une certaine fourchette.
Sur le front des exportations, l'exportation de produits en acier inoxydable, de produits en aluminium et de produits en aval a été entravée. Les États-Unis ont imposé un droit de douane de 25 % sur les produits importés en acier et en aluminium à partir du 12 mars 2025, couvrant des produits tels que les tôles d'acier inoxydable laminées à froid. Le droit de douane a été progressivement augmenté de 25 % à 45 %, et avec l'ajout de droits antidumping et compensateurs, le taux d'imposition réel pour certains produits a dépassé 100 %. Dans le même temps, les États-Unis ont également imposé des droits de douane de 32 à 46 % sur les pays de transbordement, coupant certains canaux de transbordement. Bien que les exportations directes d'acier inoxydable de la Chine vers les États-Unis soient limitées, le secteur des produits en acier inoxydable a été fortement touché. Par exemple, les exportations nationales d'ustensiles de cuisine en acier inoxydable vers les États-Unis représentaient environ 20 % des canaux d'exportation, et les entreprises exportatrices ont fait face à des défis tels que la compression des bénéfices et la perte de commandes.
Cependant, la demande principale pour l'acier inoxydable est intérieure. Si la demande intérieure augmente, cela améliorera efficacement le sentiment baissier sur le marché causé par la question des droits de douane. D'une part, la croissance de la demande intérieure peut absorber une partie de la capacité excédentaire, allégeant la pression sur l'offre. D'autre part, cela peut également renforcer la confiance du marché et stabiliser les anticipations de prix.
Pour toute demande de renseignements concernant l'acier inoxydable, veuillez contacter Yang Chaoxing au 021-20707860 ou au 13585549799 (même numéro pour WeChat).
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