Le marché connaît une pénurie de sels de nickel, et il y a encore une marge de progression pour les prix du sulfate de nickel. [Compte rendu de la réunion matinale SMM sur le nickel]

3.26 Résumé de la réunion matinale sur le nickel Nickel raffiné : Actualités SMM du 25 mars : Primes/cotations spot : La fourchette principale des primes pour le nickel Jinchuan No.1 était de 1 700 à 2 000 yuans/mt, avec une prime moyenne de 1 850 yuans/mt, en baisse de 200 yuans/mt par rapport à la séance précédente. La fourchette des primes/cotations pour le nickel russe était de -100 à 100 yuans/mt, au pair, en hausse de 25 yuans par rapport à la séance précédente. Futures : Les prix du nickel ont fluctué à la hausse après l'ouverture aujourd'hui. À 11h30, le cours de clôture s'établissait à 128 920 yuans/mt, en baisse de 0,36 % par rapport au cours de clôture de la séance précédente, le plus bas atteignant 128 100 yuans/mt. En termes de primes/cotations spot, la marque Jinchuan a baissé de 200 yuans par rapport à la séance précédente. Aujourd'hui, le marché à terme a montré une tendance haussière, et les commerçants ont choisi de baisser légèrement les prix pour favoriser les transactions. D'un point de vue technique, les contrats à terme du nickel SHFE restent dominés par une tendance fluctuante, et le marché intérieur attend toujours les détails précis de la mise en œuvre de la politique indonésienne. En ce qui concerne l'écart de prix avec le sulfate de nickel : Aujourd'hui, les prix du nickel raffiné SMM1 se situaient entre 128 600 et 131 100 yuans/mt, avec un prix moyen de 129 850 yuans/mt, en baisse de 200 yuans/mt par rapport au prix spot de la séance précédente. L'écart de prix était d'environ 1 850 yuans/mt (contenu en Ni), et le sulfate de nickel reste en décote par rapport au nickel raffiné. Sulfate de nickel : Le 25 mars, le prix indicatif du sulfate de nickel batterie SMM était de 27 989 yuans/mt, et la fourchette de cotation pour le sulfate de nickel batterie était de 27 960 à 28 500 yuans/mt, avec un prix moyen légèrement supérieur à celui d'hier. Du côté des coûts, la circulation sur le marché du MHP reste tendue, et les stocks des commerçants sont presque épuisés. Récemment, le coefficient de transaction du MHP a montré une tendance haussière, sans signe de baisse à court terme. En ce qui concerne les matières premières auxiliaires du sulfate de nickel, la hausse des prix de l'acide sulfurique a entraîné une augmentation des coûts du MHP. Du côté de l'offre, affectée par la hausse des prix du MHP, certaines raffineries de nitrates de nickel limitent leur acceptation et n'ont pas encore terminé le stockage du MHP pour le deuxième trimestre, avec des attentes de réduction de production. Les stocks des raffineries de nitrates de nickel restent à des niveaux bas, et la circulation sur le marché des nitrates de nickel est significativement tendue, entraînant une forte volonté des raffineries de maintenir fermement leurs cotations. Du côté de la demande, cette semaine est une période traditionnelle d'achat, et les usines de précurseurs se concentreront sur le stockage, avec une acceptation accrue des prix du sulfate de nickel. Certaines usines de nickel raffiné ont également besoin d'acheter du sulfate de nickel externe, aggravant davantage la situation tendue des nitrates de nickel. Actuellement, acheteurs et vendeurs sont toujours en négociation sur les prix, et les prix du sulfate de nickel ont une marge de progression à court terme. Ferronickel (NPI) : Actualités SMM du 25 mars : Le prix moyen du NPI haut de gamme 8-12% SMM était de 1 024 yuans/mtu (usine, taxes comprises), en hausse de 1,5 yuans/mtu par rapport à la journée ouvrable précédente. Du côté de l'offre, à l'intérieur du pays, les stocks de matières premières des raffineries sont faibles, et les livraisons des Philippines à la fin de la saison des pluies prennent encore du temps pour arriver en Chine. Certaines lignes de production des raffineries sont en maintenance, et la production est faible. En Indonésie, l'extraction et la production de minerai de nickel sont inférieures aux attentes, et les stocks de matières premières de certaines raffineries sont faibles. Bien que de nouvelles capacités soient mises en service, l'augmentation de la production est relativement limitée. Du côté de la demande, la performance spot de l'acier inoxydable est relativement faible, et le prix des rebuts d'acier inoxydable a été abaissé, restaurant certains avantages économiques, exerçant une pression sur les prix du NPI haut de gamme. Cependant, du point de vue des coûts et des ressources en circulation sur le marché, le NPI haut de gamme devrait rester stable à court terme. Acier inoxydable : Une enquête SMM montre que le 25 mars, les prix du marché de l'acier inoxydable étaient généralement stables. Les cotations pour tous les produits de la série étaient stables, avec une marge de négociation sur les commandes réelles, et l'atmosphère commerciale du marché était calme. Le contrat le plus négocié 2505 a fluctué dans une fourchette étroite. À 10h30, le SS2505 était coté à 13 335 yuans/mt, en baisse de 45 yuans/mt par rapport au prix précédent, poursuivant sa tendance baissière. Le cours a fluctué dans une fourchette de 13 340 à 13 380 yuans tout au long de la journée. À Wuxi, la prime/décote spot pour le 304/2B se situait entre 185 et 385 yuans/mt. Dans le marché spot de l'acier inoxydable d'aujourd'hui, le prix de la bobine froide 201/2B à Wuxi était de 7 770 yuans/mt, et le prix moyen à Foshan était de 7 780 yuans/mt. Le prix moyen de la bobine froide coupée 304/2B à Wuxi était de 13 920 yuans/mt, et le prix moyen à Foshan était de 13 820 yuans/mt. De plus, les prix des autres produits d'acier inoxydable des séries 300 et 400 restaient stables. D'un point de vue de tendance, les prix du marché de l'acier inoxydable devraient maintenir une fluctuation dans une fourchette étroite à court terme, et la tendance ultérieure dépendra de la demande en aval. Minerai de nickel : La semaine dernière, les prix du minerai de nickel de basse et haute teneur des Philippines sont restés stables, tandis que les prix du minerai de nickel de moyenne et haute teneur des Philippines ont connu une légère augmentation, principalement pour deux raisons : 1. En tant qu'exportateur, les prix du minerai de nickel indonésien ont augmenté et devraient continuer à augmenter, offrant un certain soutien aux prix d'exportation du minerai de nickel philippin. 2. Du point de vue de l'offre et de la demande, la région de Surigao a commencé à proposer et à expédier ce mois-ci, mais la reprise de l'offre a été lente en raison des conditions météorologiques. Du côté de la demande, les stocks des usines de ferronickel domestiques sont majoritairement faibles, et il y a une forte demande pour l'approvisionnement juste-à-temps en matières premières. Cependant, bien que l'augmentation actuelle des prix du NPI haut de gamme en aval ait apporté une certaine récupération des bénéfices, les usines de fer domestiques sont toujours en perte et ont une capacité limitée à accepter le minerai de nickel à prix élevé. En ce qui concerne les taux de fret maritime, ces derniers ont à nouveau augmenté au cours de la semaine en raison du changement de lieux d'expédition et des mauvaises conditions météorologiques, augmentant davantage le coût des importations de minerai de nickel. Dans l'ensemble, sous l'influence d'un modèle d'offre forte et de demande faible, ainsi que des perturbations politiques, les prix philippins ont augmenté. SMM s'attend à ce que les prix du minerai philippin puissent rester stables avec une tendance forte. Les prix de marché de la semaine dernière : Pour le minerai pyrométallurgique, le minerai local SMM d'Indonésie de 1,6 % avait un prix hebdomadaire de 49,5 $/wmt. Pour le minerai hydrométallurgique, le minerai local SMM d'Indonésie de 1,2 % avait un prix hebdomadaire de 26,5 $/wmt. La prime principale pour le minerai de nickel pyrométallurgique indonésien en mars est restée stable à 19-21 $/wmt. La légère augmentation des prix CIF provenait principalement de la publication par le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales du prix de référence pour la deuxième moitié de mars le 15, légèrement supérieur à la période précédente, avec une augmentation de 0,26 $ pour le minerai de 1,2 % et de 0,46 $ pour le minerai de 1,6 %. Du point de vue de l'offre, la saison des pluies prolongée cette année à Sulawesi a eu un certain impact sur l'extraction et le transport du minerai de nickel, et la reprise de l'offre dans les principales zones minières comme Sulawesi a été lente. De plus, la fin de mars coïncide avec la fête de l'Aïd al-Fitr, exacerbant quelque peu la situation tendue de l'offre. Du point de vue de la demande, les entreprises de fonderie de ferronickel indonésiennes ont généralement des stocks faibles et ont toujours une forte demande pour le réapprovisionnement juste-à-temps, avec une forte intention d'achat en aval. SMM s'attend à ce que l'offre de minerai de nickel puisse rester tendue. En ce qui concerne la politique, la semaine dernière, le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales a signalé que la politique PNBP pourrait être mise en œuvre avant l'Aïd al-Fitr. Si la politique est mise en œuvre comme prévu, le coût de vente des mines de minerai de nickel augmentera. Combiné à l'actuelle hausse des prix du NPI et du MHP en aval, la situation actuelle du marché montre que les mines ont une forte capacité de négociation, et l'augmentation des coûts due à cette politique pourrait être largement transmise aux entreprises en aval, offrant un soutien fort aux prix du minerai de nickel. Dans l'ensemble, SMM s'attend à ce que les prix locaux du minerai de nickel indonésien puissent continuer à augmenter.

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