Production de minerai indonésien en deçà des attentes Marché de l'acier inoxydable reste faible et volatil [Résumé de la réunion matinale SMM Nickel]

3,25 Résumé de la réunion matinale sur le nickel Nickel raffiné : Actualités SMM du 24 mars : Primes et escomptes à terme : La fourchette principale des primes pour le nickel Jinchuan No.1 était de 1 900 à 2 200 yuans/mt, avec une prime moyenne de 2 050 yuans/mt, en hausse de 100 yuans/mt par rapport à la séance précédente. Les primes et escomptes pour le nickel russe se situaient entre -150 et 100 yuans/mt, avec un escompte moyen de -25 yuans/mt, en hausse de 25 yuans/mt. Contrats à terme : Aujourd'hui, les prix du nickel ont fluctué considérablement après l'ouverture. À 11h30, le cours de clôture s'établissait à 129 740 yuans/mt, en baisse de 0,05% par rapport au cours de clôture de la séance précédente, avec un plus bas à 128 640 yuans/mt. En termes de primes et escomptes à terme, la marque Jinchuan a augmenté de 100 yuans/mt par rapport à la séance précédente. Les commerçants ont choisi d'augmenter les primes pour évaluer la demande du marché. D'un point de vue technique, les contrats à terme du nickel SHFE ont fluctué à la hausse après l'ouverture, principalement influencés par les ajustements fréquents des politiques de l'industrie du nickel en Indonésie, qui pourraient pousser les prix du nickel à la hausse. Concernant l'écart de prix avec le sulfate de nickel : Aujourd'hui, le prix du nickel raffiné SMM1# était de 128 600 à 131 500 yuans/mt, avec un prix moyen de 130 050 yuans/mt, en baisse de 550 yuans/mt par rapport à la séance précédente. L'écart de prix était d'environ 2 231 yuans/mt (contenu en Ni), le sulfate de nickel restant en escompte par rapport au nickel raffiné. Sulfate de nickel : Le 24 mars, le prix indicatif du sulfate de nickel batterie SMM était de 27 926 yuans/mt, avec une fourchette de 27 900 à 28 420 yuans/mt, le prix moyen ayant légèrement augmenté semaine sur semaine. En termes de coûts, le coefficient de transaction pour le MHP a récemment augmenté légèrement. Pour les matériaux auxiliaires, le prix de l'acide sulfurique a légèrement augmenté, entraînant une légère augmentation des coûts du MHP. Du côté de la demande, cette semaine est une période traditionnelle d'achat, les usines de précurseurs stockent, augmentant leur acceptation des prix du sulfate de nickel. Du point de vue de l'offre, les stocks des raffineurs de sels de nickel restent à des niveaux bas, avec une circulation tendue des sels de nickel sur le marché, et une forte volonté de maintenir les prix. Actuellement, acheteurs et vendeurs négocient encore les prix, et il est prévu qu'il y ait encore de la place pour une augmentation des prix à court terme, mais l'augmentation sera limitée. NPI : Le 24 mars, le prix moyen du NPI 8-12% haut grade SMM était de 1 022,5 yuans/mtu (usine, taxes comprises), en hausse de 2,5 yuans/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté offre, les stocks de matières premières des raffineurs nationaux sont faibles, et les expéditions des Philippines, proches de la fin de la saison des pluies, prennent encore du temps pour arriver. Certaines raffineries ont des lignes de production en maintenance, maintenant la production à des niveaux bas. En Indonésie, l'extraction et la production de minerai de nickel étaient en deçà des attentes, avec des stocks de matières premières également faibles pour certaines raffineries. De plus, certaines lignes de production dans les principales zones de production fonctionnent à faible capacité, limitant la croissance de la production malgré la mise en service de nouvelles capacités. Du côté de la demande, la performance des inox à la pièce était faible, et le prix des déchets d'inox a baissé, restaurant certains avantages économiques, mettant la pression sur les prix du NPI. Une grande aciérie du sud de la Chine a vu son prix d'appel augmenter considérablement par rapport à la période précédente, et on s'attend à ce que le NPI continue de fluctuer de manière stable à court terme. Inox : Selon les recherches de SMM, le 24 mars, le prix global du marché de l'inox est resté stable avec de légères fluctuations. En raison d'une inspection de sécurité majeure, les prix de l'inox 200 série ont augmenté. Les prix de l'inox 300 série laminé à froid 304 se sont stabilisés avec une légère baisse. Les transactions sur le marché étaient faibles. Le contrat le plus négocié 2505 a fluctué dans une fourchette. À 10h30, SS2505 cotait 13 380 yuans/mt, en baisse de 35 yuans/mt. À Wuxi, les primes et escomptes à terme pour 304/2B se situaient entre 140 et 340 yuans/mt. Sur le marché spot de l'inox aujourd'hui, les prix des bobines 201/2B à Wuxi ont légèrement augmenté, avec un prix moyen tombant à 7 770 yuans/mt, en hausse de 5 yuans/mt par rapport à vendredi dernier ; à Foshan, le prix moyen était de 7 780 yuans/mt, en hausse de 10 yuans/mt. Pour les prix des bobines 304/2B coupées, le prix moyen à Wuxi était de 13 920 yuans/mt, et à Foshan, de 13 820 yuans/mt, tous deux en baisse de 10 yuans/mt. Les prix des autres séries d'inox sont restés stables. On s'attend à ce que les prix du marché de l'inox continuent de fluctuer faiblement. Minerai de nickel : La semaine dernière, les prix du minerai de nickel de bas et haut grade des Philippines sont restés stables, tandis que les prix du minerai de nickel de moyenne et haute teneur des Philippines ont légèrement augmenté, principalement en raison de deux facteurs : 1. Le prix du minerai de nickel indonésien, en tant que pays exportateur vers les Philippines, a grimpé et devrait continuer à augmenter, soutenant le prix d'exportation du minerai de nickel philippin. 2. Du point de vue de l'offre et de la demande, la région de Surigao a commencé à signaler et à expédier, mais la reprise de l'offre a été lente en raison des conditions météorologiques. Nationalement, les stocks de la plupart des raffineurs de NPI sont toujours faibles, avec une forte demande d'approvisionnement juste-à-temps. Bien que la récente hausse des prix du NPI de haut grade ait apporté une certaine récupération des bénéfices, les raffineurs nationaux subissent encore des pertes, limitant leur capacité à accepter des minerais de nickel à prix élevé. Les taux de fret maritime, affectés par le changement de lieux d'expédition et les mauvaises conditions météorologiques, ont de nouveau augmenté, augmentant davantage le coût d'importation du minerai de nickel. Dans l'ensemble, le modèle d'offre forte et de demande faible, combiné aux perturbations politiques, a conduit à une légère augmentation des prix philippins. SMM s'attend à ce que les prix ultérieurs du minerai philippin se stabilisent et tendent à la hausse. Les prix de transaction du marché de la semaine dernière : Pour le minerai pyrométallurgique, le prix hebdomadaire SMM du minerai local indonésien 1,6% était de 49,5 $/wmt. Pour le minerai hydrométallurgique, le prix hebdomadaire SMM du minerai local indonésien 1,2% était de 26,5 $/wmt. Les primes principales pour le minerai de nickel indonésien pyrométallurgique en mars se sont maintenues à 19-21 $/wmt. Les prix CIF ont légèrement augmenté, principalement en raison du prix de référence du minerai local indonésien pour la deuxième moitié de mars, publié par le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales le 15, qui a connu une légère augmentation. Le minerai 1,2% a augmenté de 0,26 $, et le 1,6% de 0,46 $. Du point de vue de l'offre, la saison des pluies prolongée cette année à Sulawesi a impacté l'extraction et le transport du minerai de nickel, ralentissant la reprise de l'offre dans les principales zones minières comme Sulawesi. De plus, la fête de l'Aïd al-Fitr à la fin de mars a exacerbé la pénurie d'offre. Du côté de la demande, les raffineurs de NPI indonésiens ont généralement des stocks faibles et ont encore besoin de réapprovisionnement juste-à-temps, avec une forte intention d'achat en aval. SMM s'attend à ce que l'offre de minerai de nickel reste tendue. Du point de vue politique, le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales a indiqué la semaine dernière que la politique PNBP pourrait être mise en œuvre avant l'Aïd al-Fitr. Si la politique est mise en œuvre comme prévu, le coût de vente des mines de minerai de nickel augmentera, et avec la hausse continue des prix du NPI et du MHP, le pouvoir de négociation du côté des mines est actuellement fort. L'augmentation des coûts due à cette politique pourrait être largement transmise aux entreprises en aval, soutenant fortement les prix du minerai de nickel. Dans l'ensemble, SMM s'attend à ce que le prix du minerai de nickel local indonésien continue d'augmenter.

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