【Résumé de la réunion matinale sur le cobalt et le lithium de SMM】La volonté d'achat des producteurs de LCO en dessous des attentes avec une acceptation limitée des prix élevés du Co3O4

Minerai de lithium : Cette semaine, le prix CIF du spodumène a montré une baisse significative par rapport à la semaine précédente. La tendance à la baisse continue des prix du carbonate de lithium, combinée à la pression des acheteurs en aval pour réduire les prix, a conduit certains commerçants ayant précédemment stocké à des prix élevés à vendre leurs stocks à des prix réduits, entraînant ainsi une baisse générale des prix du marché. Le minerai de lithium domestique provient principalement d'Afrique, et l'offre récente a été limitée, maintenant les prix relativement stables, avec des transactions pour du minerai de grade 5 % à 1 060-1 150 yuans/mtu. Le jour où les prix du carbonate de lithium ont chuté fortement, les vendeurs étaient plus enclins à maintenir leurs offres fermes et n'ont pas significativement baissé les prix en ligne avec la forte baisse des prix des produits chimiques au lithium. En ce qui concerne la lépidolite, les prix d'enchères pour deux lots la semaine dernière sont restés à des niveaux élevés, renforçant davantage le sentiment parmi d'autres commerçants d'augmenter les prix. Certains acteurs de la demande, après avoir couvert à des prix plus élevés auparavant, ont besoin de maintenir les calendriers de production pour les livraisons, montrant ainsi une certaine volonté d'achat. Combiné à la situation de sous-approvisionnement sur le marché de la lépidolite, les prix restent à un niveau relativement élevé. Il est prévu que les prix du minerai de lithium continueront de baisser en tandem avec les prix du carbonate de lithium à court terme. Carbonate de lithium : Cette semaine, le centre de transaction des prix au comptant du carbonate de lithium a significativement baissé. Par rapport à la semaine dernière, la baisse était d'environ 500 yuans/mt. Alors que le sentiment d'une demande en aval plus faible que prévu s'intensifiait progressivement, avec une offre toujours robuste, le carbonate de lithium a continué à accumuler des stocks. Avec la persistance de la situation excédentaire, les prix au comptant du carbonate de lithium ont continué de baisser. D'après les transactions du marché cette semaine, il est évident que les usines de matériaux en aval ont augmenté leurs achats ces derniers jours, augmentant légèrement leur cycle d'inventaire à environ 13 jours. La baisse continue des prix a conduit certaines usines chimiques de lithium à coûts élevés à réduire leur production, mais la réduction est relativement limitée, et la production domestique de carbonate de lithium reste à un niveau élevé. Compte tenu de la difficulté à changer la situation de surapprovisionnement du carbonate de lithium et de l'attente que la production en aval puisse être inférieure aux prévisions précédentes, il est prévu que les prix au comptant du carbonate de lithium continueront de montrer une tendance à la baisse, accompagnée de fluctuations dans une fourchette. Hydroxyde de lithium : Cette semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium ont maintenu la légère tendance à la baisse de la semaine dernière. Du côté de la demande, un petit nombre de producteurs de matériaux cathodiques ternaires ont signalé des besoins pour des commandes au comptant pendant la production, avec des prix de transaction restant à un niveau relativement élevé en raison des volumes importants et de la fermeté des prix en amont. D'autres usines de matériaux cathodiques ternaires en aval ont montré peu d'intérêt pour l'achat de grandes commandes au comptant, leurs niveaux de prix psychologiques diminuant continuellement, influencés par des attentes futures pessimistes et une demande d'achat réduite. En termes d'importation et d'exportation, le volume de janvier à février a atteint un nouveau creux. Plus précisément, les exportations en janvier se sont élevées à 3 220 mt, en baisse de 54 % MoM, avec 2 313 mt exportés vers la Corée du Sud, en baisse de 54 % MoM, et 632 mt vers le Japon, en baisse de 61 % MoM ; en février, les exportations totales ont atteint 4 324 mt, en hausse de 34 %, avec 2 751 mt vers la Corée du Sud, en hausse de 18,91 %, et 1 350 mt vers le Japon, en hausse de 113 % MoM. Cobalt raffiné : Cette semaine, le prix au comptant du cobalt raffiné a baissé. Du côté de l'offre, l'offre de cobalt raffiné était relativement suffisante, mais les bénéfices des fonderies ont diminué en raison des prix élevés des matières premières, réduisant leur volonté de vendre. Du côté de la demande, les demandes en aval étaient quelque peu faibles, et le sentiment commercial à l'étranger s'est refroidi, entraînant un recul des prix à l'exportation. Il est prévu que le prix au comptant du cobalt raffiné continuera de s'affaiblir la semaine prochaine. Produits intermédiaires : Cette semaine, le prix au comptant des produits intermédiaires de cobalt a légèrement augmenté alors que le marché continuait de digérer l'impact de l'interdiction d'exportation de la RDC. Du côté de l'offre, certaines entreprises de premier plan ont commencé à honorer des contrats à long terme en utilisant des stocks, avec une faible proportion de commandes au comptant, maintenant la circulation sur le marché à un faible niveau. Du côté de la demande, les frais de traitement pour les usines de sel en aval ont diminué, réduisant légèrement leur enthousiasme pour les achats. La semaine prochaine, il est prévu que les entreprises en aval commenceront progressivement à reconstituer leurs stocks, et le prix des produits intermédiaires de cobalt pourrait rester stable. Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) : Cette semaine, le prix au comptant du sulfate de cobalt a légèrement baissé. Du côté de l'offre, les usines de sel en amont ont abaissé leurs cotations, et certains commerçants ont commencé à vendre d'anciens stocks, provoquant une certaine perturbation du sentiment du marché. Les entreprises en aval étaient prudentes, et leur volonté de reconstituer les stocks a diminué, entraînant une faible liquidité. La semaine prochaine, il est prévu que les entreprises en aval commenceront progressivement à reconstituer leurs stocks par nécessité, et le prix au comptant du sulfate de cobalt pourrait passer de faible à fort. Cette semaine, le prix du chlorure de cobalt a légèrement diminué. Du côté de l'offre, le sentiment du marché s'est progressivement apaisé, et la réticence des producteurs de chlorure de cobalt à vendre a commencé à diminuer, augmentant significativement leur volonté de vendre, ce qui a conduit à une baisse des cotations. Du côté de la demande, les principaux acheteurs, les fabricants de Co3O4, ont retardé leurs achats par crainte que les prix des matières premières ne baissent, entraînant des pertes, et leur attitude attentiste était évidente. La semaine prochaine, alors que la panique s'estompe et que le marché devient plus rationnel, le manque de transactions pourrait inciter certains producteurs à continuer de baisser les prix pour améliorer la liquidité, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse des prix du chlorure de cobalt. Sels de cobalt (Co3O4) : Cette semaine, le prix du Co3O4 a continué d'augmenter. Du côté de l'offre, la plupart des fonderies de Co3O4 ont suspendu leurs cotations, espérant une fenêtre de profit plus élevée. Quelques entreprises, bien que fournissant des cotations, les ont fixées à un niveau élevé, forçant certaines commandes à demande rigide à accepter ces prix élevés, faisant grimper les prix de transaction sur le marché au comptant. Du côté de la demande, la volonté d'achat des usines LCO en aval était inférieure aux attentes, limitant leur acceptation des prix élevés du Co3O4. Pendant ce temps, la tendance à la baisse des prix des sels de cobalt a renforcé le sentiment attentiste du marché. À court terme, les prix du Co3O4 devraient fluctuer à la hausse, mais le bras de fer entre la fermeté des prix du côté de l'offre et la résistance du côté de la demande limitera de nouvelles augmentations de prix. Si la consommation des stocks de LCO est inférieure aux attentes, les prix du Co3O4 pourraient connaître un recul temporaire. Sulfate de nickel : Au jeudi, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 27 869 yuans/mt, avec une fourchette de cotation pour le sulfate de nickel de qualité batterie de 27 800-28 400 yuans/mt, et le prix moyen était plus élevé que la semaine dernière. Du côté de l'offre, bien que les prix du nickel LME aient baissé, l'ampleur de l'inversion des coûts pour les fonderies de sels de nickel s'est atténuée, mais leurs stocks sont restés à un faible niveau, avec une circulation limitée des sels de nickel sur le marché, donc aucun signe de concessions de prix. Du côté de la demande, alors que l'inversion des coûts pour les usines de précurseurs s'est aggravée, le rythme des achats a ralenti, et les transactions cette semaine étaient relativement calmes. Cependant, certaines usines de précurseurs avaient encore besoin de constituer des stocks pour mars. Dans l'ensemble, compte tenu de la circulation limitée des sels de nickel sur le marché et de l'existence d'une certaine demande, il est prévu que les prix du sulfate de nickel continueront d'augmenter la semaine prochaine. Précurseur cathodique ternaire : Cette semaine, l'augmentation des prix pour les précurseurs cathodiques ternaires des séries 5, 6 et 8 a ralenti. En termes de coûts des matières premières, les prix du sulfate de nickel ont légèrement augmenté, les prix du sulfate de manganèse sont restés stables, et le sulfate de cobalt, après trois semaines consécutives de hausses significatives, est entré dans une phase d'ajustement à court terme, avec un léger recul, entraînant des ajustements de prix variables pour les différentes séries de précurseurs. Du côté de la demande, influencées par l'attente de la hausse des prix des matières premières et l'épuisement des stocks, les usines de matériaux ont progressivement effectué des reconstitutions à petite échelle. Le marché global est resté prudent, avec des achats principalement motivés par des besoins essentiels, et la demande globale sur le marché ternaire était encore médiocre. Du côté de l'offre, la hausse continue des coûts des matières premières a exacerbé l'inversion des coûts pour les fabricants de précurseurs, qui souhaitaient fortement maintenir leurs cotations fermes. Le coefficient de remise pour les commandes au comptant a augmenté, et certains fabricants peuvent calculer séparément les coefficients de remise pour le sulfate de nickel, le sulfate de cobalt et le sulfate de manganèse. En regardant vers la semaine prochaine, les prix des matières premières devraient continuer à fluctuer légèrement. Sous l'effet combiné du fort sentiment de maintien des cotations des fabricants de précurseurs et de la demande de reconstitution des stocks en aval, les prix des précurseurs resteront relativement fermes ou montreront une légère tendance fluctuante. Matériau cathodique ternaire : Cette semaine, le prix du matériau cathodique ternaire s'est stabilisé, principalement en raison de l'inversion et de la légère baisse des prix du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du carbonate de lithium. Sur le marché au comptant, les transactions pour les commandes au comptant sont restées faibles. Bien que le coût des matières premières ait diminué, la production et le prix du matériau cathodique ternaire n'ont pas immédiatement baissé car les coefficients de commande d'achat pour certaines entreprises de cathodes et de précurseurs avaient augmenté, maintenant le prix du marché au comptant relativement stable.

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