3,19Résumé de la Réunion Matinale sur le Nickel
Nickel Raffiné:
SMM, 18 mars :Primes/Remises Spot : La fourchette de cotation des primes spot pour le nickel Jinchuan était de 1 500-1 700 yuans/tonne, avec une prime moyenne de 1 600 yuans/tonne, en hausse de 200 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent. La fourchette de cotation des primes/remises pour le nickel russe était de -200 à 0 yuans/tonne, avec une remise moyenne de -100 yuans/tonne, inchangée par rapport au jour de bourse précédent.
Marché à Terme : Aujourd'hui, les prix du nickel ont montré une tendance fluctuante après l'ouverture. À 11h30, le prix de clôture était de 130 743 yuans/tonne, en baisse de 2,31 % par rapport au prix de règlement du jour de bourse précédent, avec un minimum de 129 810 yuans/tonne.
Primes/Remises Spot : La prime du nickel Jinchuan a augmenté de 200 yuans par rapport au jour de bourse précédent. Hier soir, le marché à terme a légèrement baissé, incitant les commerçants à augmenter modérément les prix pour équilibrer.
D'un point de vue technique, les contrats à terme sur le nickel SHFE ont baissé après l'ouverture, ce qui pourrait indiquer que l'impact des politiques indonésiennes précédentes s'est estompé. À l'avenir, une attention particulière devrait être portée à la reprise de la demande en aval.
Écart de Prix avec le Sulfate de Nickel : Aujourd'hui, les prix du nickel raffiné SMM 1# étaient dans la fourchette de 129 700-132 050 yuans/tonne, avec un prix moyen de 130 875 yuans/tonne, en baisse de 2 675 yuans/tonne par rapport au prix spot de la veille. L'écart de prix était d'environ 102 775, le sulfate de nickel restant à une remise par rapport au nickel raffiné.
Sulfate de Nickel:
Le 18 mars, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 27 867 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation de 27 800-28 400 yuans/tonne, et le prix moyen a augmenté sur une base hebdomadaire.Côté Coût : Cette semaine, certains commerçants ont augmenté le coefficient de tarification pour le cobalt dans le MHP d'environ 5 points. Le coefficient MHP reste à un niveau élevé, et il semble y avoir un manque de dynamique baissière pour les coefficients des matières premières au cours du deuxième trimestre. Hier, les prix du nickel LME ont légèrement baissé, affaiblissant le soutien des coûts pour les fonderies de sels de nickel. Cependant, les fonderies restent fermes sur leurs cotations, et cela ne s'est pas encore transmis au marché des sels de nickel. Côté Demande : Affectées par les fluctuations du marché du cobalt, les usines de précurseurs ont ralenti leur rythme d'approvisionnement, bien que certaines aient encore des besoins d'approvisionnement juste-à-temps. Côté Offre : Les prix des matières premières ont fluctué à des niveaux élevés, et la fermeté des cotations s'est propagée parmi les fonderies de sels de nickel. Les fonderies de sels de nickel ont maintenu des niveaux de stocks bas, et la circulation des sels de nickel sur le marché s'est resserrée. Analyse Globale : Compte tenu de la demande persistante, des faibles niveaux de stocks et de la fermeté des cotations parmi les fonderies de sels de nickel, les prix des sels de nickel devraient avoir un potentiel de hausse supplémentaire à court terme.
NPI:
18 mars : Le prix moyen du NPI de haute qualité à 8-12 % SMM était de 1 014,5 yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 3 yuans/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté Offre : Au niveau national, alors que la saison des pluies aux Philippines touche à sa fin, il faudra du temps pour que les expéditions de minerai de nickel augmentent. Les prix du minerai de nickel sont restés stables, et les moteurs de production des fonderies étaient faibles, avec une production à des niveaux bas. En Indonésie, les récentes fortes pluies et la pénurie de minerai de nickel ont conduit à de faibles niveaux de stocks de minerai de nickel dans les fonderies. Malgré la mise en service de nouvelles capacités, la production n'a connu qu'une légère croissance. Côté Demande : Les commandes à terme d'acier inoxydable étaient relativement fortes, et avec la hausse des prix de la ferraille d'acier inoxydable parallèlement aux prix des produits finis, l'avantage économique de la ferraille d'acier inoxydable s'est affaibli. Les aciéries inoxydables ont montré un intérêt accru pour l'approvisionnement en NPI de haute qualité, et les demandes de renseignements sur le marché étaient actives. À court terme, les prix du NPI de haute qualité devraient rester relativement stables avec une tendance forte, soutenus par une offre et une demande tendues.
Acier Inoxydable:
Selon l'enquête SMM, le 18 mars, les prix du marché de l'acier inoxydable ont montré des performances mitigées en fonction des conditions du marché et des stocks. Les produits avec des ressources limitées ont continué à augmenter en raison des tendances haussières précédentes qui n'ont pas été pleinement réalisées, tandis que les produits avec des ressources abondantes ont subi une pression à la baisse en raison du déstockage. Le contrat à terme SS2505 le plus échangé a fluctué à la baisse, et à mesure que les transferts des entrepôts de livraison progressaient, les prix ont diminué. À 10h30, le SS2505 était coté à 13 545 yuans/tonne, en baisse de 95 yuans/tonne. À Wuxi, les primes/remises spot pour le 304/2B allaient de -25 à 215 yuans/tonne.
Le prix moyen des bobines 201/2B à Wuxi était de 7 820 yuans/tonne, en baisse de 15 yuans/tonne, tandis qu'à Foshan, il était de 7 830 yuans/tonne, en baisse de 5 yuans/tonne. Le prix moyen des bobines 304/2B avec bords d'usine à Wuxi était de 13 470 yuans/tonne, en hausse de 20 yuans/tonne, tandis qu'à Foshan, il était de 13 350 yuans/tonne, inchangé. Les prix moyens des bobines 316L/2B à Wuxi et Foshan étaient respectivement de 24 125 yuans/tonne et 24 175 yuans/tonne, tous deux inchangés. Le prix moyen des bobines 430/2B à Wuxi était de 7 440 yuans/tonne, en hausse de 30 yuans/tonne, tandis qu'à Foshan, il était de 7 330 yuans/tonne, en baisse de 10 yuans/tonne. Globalement, les prix de l'acier inoxydable ont montré des performances mitigées selon les séries et spécifications.
Le marché de l'acier inoxydable fait toujours face à une pression du côté de l'offre. Les capacités précédentes d'acier inoxydable étaient à un niveau élevé, et des capacités supplémentaires sont attendues à l'avenir. Côté Demande : Bien que la saison de pointe traditionnelle soit arrivée, la demande en aval reste principalement axée sur l'approvisionnement juste-à-temps, avec une libération globale de la demande inférieure aux attentes. Les transactions sur le marché ont montré des performances médiocres.
La tendance haussière sur le marché spot de l'acier inoxydable s'est affaiblie, et le marché pourrait passer à une fluctuation horizontale à l'avenir.
Minerai de Nickel:
La semaine dernière, sur le marché du minerai de nickel latéritique de basse qualité aux Philippines, les prix sont restés globalement stables, avec une demande faible des usines nationales. En raison des pertes, l'acceptation des augmentations de prix était limitée. Pour le minerai de nickel de basse qualité, il y a eu peu de transactions cette semaine, et les prix sont restés globalement stables. Pour le minerai de nickel de qualité moyenne et élevée, influencés par la hausse des prix du minerai indonésien, les mines philippines ont maintenu une fermeté sur les cotations, et les prix proposés ont augmenté. Côté Offre : La saison des pluies dans les principales zones minières du sud touche à sa fin, mais son impact persiste. À l'avenir, les expéditions philippines devraient augmenter. Côté Demande : La hausse continue des prix du NPI a soutenu les prix du minerai de nickel, et les stocks de minerai de nickel de qualité moyenne et élevée des fonderies sont restés bas, avec une forte demande de réapprovisionnement. Tarifs de Fret Maritime : Certains tarifs de fret maritime ont été signalés à 11 $/tonne. À mesure que la saison des pluies dans les principales zones minières du sud se termine, les changements dans les lieux d'expédition pourraient entraîner une augmentation des tarifs de fret maritime. En résumé, avec une offre et une demande fortes, SMM s'attend à ce que les prix philippins fluctuent à la hausse.
Prix de Transaction Actuels du Marché : Pour le minerai pyrométallurgique, le prix premium principal pour le minerai de nickel indonésien en mars sur l'île de Sulawesi était de 19-21 $/wmt. Le prix SMM du minerai de nickel latéritique indonésien domestique à 1,2 % (prix livré à l'usine) variait de 25,5 à 27,5 $/wmt, tandis que le grade 1,6 % variait de 46,5 à 51,5 $/wmt. Dans la première moitié de mars, le minerai de nickel à 1,2 % HPM était de 15,49 $/wmt, et le grade 1,6 % était de 27,01 $/wmt. Le HPM pour la seconde moitié de mars sera annoncé autour du 15 mars. Offre et Demande : Par rapport à la semaine dernière, il n'y a pas eu de changements significatifs dans la structure de l'offre et de la demande. Côté Offre : À mesure que la saison des pluies se termine progressivement, l'offre devrait s'améliorer. Côté Demande : Les fonderies ont poursuivi leurs approvisionnements juste-à-temps, et l'activité d'expédition s'est réchauffée au cours de la semaine. Stocks : Les fonderies en aval ont maintenu des niveaux de stocks bas, et la demande d'approvisionnement a persisté. Bien que l'offre se soit légèrement assouplie, les préoccupations du marché concernant l'offre de minerai de nickel en raison des incertitudes politiques sont restées. Avec les fonderies en aval maintenant une demande stable et des niveaux de stocks bas, SMM s'attend à ce que, malgré l'augmentation prévue de l'offre, une offre et une demande fortes continuent de soutenir les prix. Côté Politique : Suite aux changements dans la formule de tarification HPM et les politiques de contrôle des changes, des discussions sont en cours concernant une augmentation des redevances sur le minerai de nickel. Le marché a de fortes attentes quant à la mise en œuvre de cette politique au cours de l'année. Si elle est mise en œuvre, elle entraînera directement des augmentations significatives des coûts pour les mines. Avec un fort pouvoir de négociation parmi les vendeurs sur le marché du minerai de nickel, les coûts causés par les redevances seront probablement largement répercutés sur les acheteurs en aval, entraînant une hausse des prix du minerai de nickel.
