Le cobalt, une ressource minérale autrefois surnommée avec humour "Mamie Cobalt", a de nouveau démontré son rôle crucial dans l'industrie des nouvelles énergies à travers des fluctuations de prix spectaculaires.
Les données de l'industrie montrent qu'au 7 mars, le prix moyen domestique du sulfate de cobalt était de 36,700 yuans/tonne, contre 26,650 yuans/tonne le 25 février, marquant une augmentation cumulative de plus de 37 % en quelques jours, avec un pic atteignant près de 50 %. Cette hausse soudaine a provoqué des secousses dans l'industrie des nouvelles énergies.
Les informations pertinentes indiquent que le principal moteur de cette flambée des prix des sels de cobalt est l'annonce par le plus grand fournisseur mondial de cobalt, la RDC, de suspendre les exportations de cobalt pendant quatre mois à partir du 22 février. Cela, combiné à des rapports de tensions locales, a déclenché une réaction en chaîne sur le marché.
En regardant en arrière en 2022, les prix du sulfate de cobalt ont atteint un sommet d'environ 120,000 yuans/tonne. Cependant, avec l'augmentation continue de la capacité de production des principaux fournisseurs mondiaux de cobalt ces dernières années, le marché est passé d'une sous-offre à une surabondance, entraînant une baisse continue des prix.
Les rapports suggèrent que l'ajustement de la politique de la RDC vise à remédier à la chute prolongée des prix du cobalt causée par une surabondance sur le marché international, avec des plans pour évaluer l'impact de la politique après trois mois.
Notamment, la hausse des prix du sulfate de cobalt et d'autres sels de cobalt a entraîné une augmentation des prix de certains matériaux cathodiques ternaires. Les entreprises concernées sont de plus en plus réticentes à vendre, certaines entreprises de matériaux cathodiques suspendant les devis et les commandes ou ajustant leurs stratégies de tarification des produits pour atténuer le risque de dévaluation des stocks (en dessous des prix du marché). Ce phénomène a attiré une attention significative de l'industrie.
La réaction en chaîne constitue un test à court terme pour la chaîne industrielle.
Les fluctuations des prix des sels de cobalt et des matériaux cathodiques déclenchées par l'interdiction d'exportation de cobalt de la RDC exposent non seulement les risques de concentration des ressources, mais servent également de test de résistance pour la résilience de la chaîne industrielle.
Les données de l'industrie montrent que la production mondiale de cobalt en 2024 a augmenté de 21,8 % en glissement annuel pour atteindre 290,000 tonnes, la RDC contribuant à hauteur de 220,000 tonnes, soit un impressionnant 75,9 %.
Il est entendu que le transport des produits de cobalt de la RDC vers la Chine prend environ 70 à 80 jours. Par conséquent, le déficit d'approvisionnement réel causé par l'interdiction devrait se manifester plusieurs mois plus tard.
Néanmoins, le marché a déjà montré une "tarification basée sur les attentes", cette transmission des prix basée sur les attentes provoquant une volatilité du marché plus sévère que le déséquilibre potentiel réel entre l'offre et la demande.
Du côté de la demande, les entreprises de batteries font face à une pression croissante sur les coûts. Les grandes entreprises de batteries sont relativement moins affectées, car elles signent généralement des contrats à long terme pour sécuriser les matières premières en amont et se protéger contre les fluctuations brutales des prix. Cependant, les petites et moyennes entreprises peuvent rencontrer certains défis.
Du point de vue des technologies des batteries au lithium, les sels de cobalt sont principalement utilisés dans les batteries ternaires, ce qui pourrait introduire des incertitudes dans les futures variations de prix des batteries ternaires.
Parallèlement, avec l'augmentation continue des installations mondiales de batteries LFP menées par des entreprises chinoises, leur part de marché s'élargit, ce qui pourrait progressivement atténuer les effets négatifs des hausses de prix des sels de cobalt à long terme. En revanche, l'impact sur les entreprises de batteries sud-coréennes et japonaises, qui produisent principalement des batteries ternaires, pourrait être plus significatif.
La structure d'approvisionnement à long terme pourrait changer
Avec une réduction de l'approvisionnement en cobalt et une hausse des prix, les entreprises de la chaîne industrielle prennent des mesures correspondantes pour réagir activement.
CMOC a déclaré que ses mines TFM et KFM (toutes deux situées en RDC) maintiennent actuellement une production normale, tandis que son projet hydrométallurgique nickel-cobalt en Indonésie peut fournir des ressources alternatives.
Huayou Cobalt a également annoncé que la deuxième phase de son projet indonésien, avec une capacité annuelle de 50,000 tonnes de matériaux précurseurs ternaires à haute teneur en nickel pour batteries électriques, a été entièrement achevée le 28 février et est sur le point d'entrer dans la phase de montée en puissance. Ce projet vise à utiliser les ressources en nickel-cobalt indonésiennes pour combler le déficit d'approvisionnement.
CNGR, quant à lui, a pris des mesures telles qu'investir dans Tengyuan Cobalt, pré-stocker du cobalt raffiné et utiliser une technologie de soufflage latéral enrichi en oxygène pour augmenter son ratio d'auto-approvisionnement, diversifiant ainsi les risques de la chaîne d'approvisionnement.
L'industrie estime généralement que, à mesure que la technologie d'extraction du cobalt à partir du minerai latéritique de nickel indonésien mûrit, elle offrira une nouvelle voie pour diversifier les approvisionnements en matières premières dans le secteur des batteries pour nouvelles énergies, réduisant ainsi la dépendance à la RDC et favorisant une restructuration régionale de la chaîne d'approvisionnement en cobalt.
De plus, des entreprises de recyclage comme GEM intensifient leurs efforts dans le recyclage des batteries et la régénération du cobalt, ce qui peut partiellement atténuer le problème des pénuries temporaires de ressources primaires.
Lors des Deux Sessions de 2025, plusieurs représentants de l'Assemblée populaire nationale ont proposé des suggestions pour renforcer les efforts de recyclage des batteries. À mesure que le système en boucle fermée d'installation, d'utilisation et de recyclage des batteries devient de plus en plus complet, le taux de recyclage des ressources rares et précieuses comme le cobalt s'améliorera considérablement, réduisant progressivement la dépendance de l'industrie aux ressources primaires.
Stimuler l'innovation dans les technologies des batteries et des matériaux
Les experts de l'industrie suggèrent que, dans le cadre de la disposition technologique diversifiée actuelle, combinée à une expérience de régulation des ressources significativement optimisée, l'impact de l'interdiction d'exportation de la RDC sera quelque peu atténué. Si les restrictions d'exportation de cobalt de la RDC se prolongent, elles pourraient également stimuler l'innovation dans les technologies des batteries et des matériaux.
L'utilisation de cobalt recyclé aide non seulement à réduire la dépendance au cobalt primaire, mais améliore également l'utilisation des ressources, s'alignant sur le concept de développement durable. Avec les progrès continus des technologies connexes, la proportion de cobalt recyclé dans l'approvisionnement en cobalt devrait augmenter.
Pour les entreprises de batteries, cela pourrait accélérer leur transition technologique vers des technologies de batteries à faible teneur en cobalt ou sans cobalt. En se concentrant sur des technologies et des dispositions de produits à faible teneur en cobalt ou sans cobalt, de nombreuses entreprises de la chaîne industrielle recherchent activement de nouveaux points d'équilibre de performance pour réduire leur sensibilité aux fluctuations brutales des prix des sels de cobalt.
Cette série de fluctuations des prix du cobalt sert également de rappel aux acteurs de l'industrie de maintenir des perspectives stratégiques plus aiguisées et tournées vers l'avenir, stabilisant leurs positions face aux chocs à court terme et saisissant de nouvelles opportunités dans les tendances à long terme. En sécurisant les ressources, en optimisant l'approvisionnement, en innovant dans les technologies et en diversifiant les dispositions, les entreprises peuvent renforcer continuellement leur compétitivité sur le marché, contribuant au développement stable et durable de l'industrie des nouvelles énergies.
