Commentaire matinal sur l'alumine SMM 3.12
Marché des contrats à terme : Lors de la session nocturne, le contrat d'alumine 2505 le plus échangé a ouvert à 3,192 yuans/tonne, atteint un sommet de 3,225 yuans/tonne et un creux de 3,192 yuans/tonne, pour finalement clôturer à 3,196 yuans/tonne, en hausse de 2 yuans/tonne ou 0,07 %. L'intérêt ouvert s'élevait à 201,000 lots.
Marché du minerai : Au 11 mars, l'indice SMM de la bauxite importée était de 94,74 $/tonne, inchangé par rapport au jour de négociation précédent. Le prix moyen CIF de la bauxite de Guinée selon SMM était de 93 $/tonne, également inchangé, tandis que le prix moyen CIF de la bauxite d'Australie selon SMM était de 91 $/tonne, restant stable également.
Alumine au comptant : Mardi, 2,000 tonnes d'alumine ont été échangées dans le Shandong à un prix de transaction de 3,265 yuans/tonne.
Actualités de l'industrie :
(1) Hydro Energi AS a signé un contrat d'achat d'électricité à long terme (PPA) avec NTE pour fournir un total de 660 GWh d'électricité entre 2027 et 2029. L'accord sera intégré au portefeuille énergétique global de Hydro Energy, qui comprend 9,4 TWh d'énergie auto-produite annuelle et environ 10 TWh d'approvisionnement contractuel à long terme. La période de livraison du contrat s'étend du 1er janvier 2027 au 31 décembre 2029, couvrant la zone de prix NO3 (la troisième zone de prix du marché de l'électricité norvégien, où les prix de l'électricité peuvent varier en fonction des relations offre-demande, des conditions du réseau électrique, etc.). En tant qu'acteur clé du marché nordique de l'électricité, Hydro Energy est responsable de l'approvisionnement en électricité pour la production d'aluminium de Hydro. L'énergie renouvelable est essentielle à sa production d'aluminium, permettant une empreinte carbone environ 75 % inférieure à la moyenne mondiale et soutenant la feuille de route technologique de l'entreprise pour atteindre des émissions nettes nulles d'ici 2050.
(2) Transactions d'alumine à l'étranger : Le 10 mars, 30,000 tonnes d'alumine ont été échangées à 480 $/tonne FOB Vila Do Conde, Brésil, avec une expédition prévue pour fin mars à début avril.
(3) Transactions d'alumine à l'étranger : Le 11 mars, 35,000 tonnes d'alumine ont été échangées à 440 $/tonne FOB Kendawangan, Indonésie, avec une expédition prévue pour début avril.
Rapport quotidien sur l'écart de prix spot-contrats à terme : Selon les données SMM, le 11 mars, l'indice SMM de l'alumine montrait une prime de 172 yuans/tonne par rapport au dernier prix de transaction du contrat le plus échangé à 11h30.
Rapport quotidien sur les bons d'entrepôt : Le 11 mars, le total des bons d'entrepôt enregistrés pour l'alumine a augmenté de 10,800 tonnes par rapport au jour de négociation précédent pour atteindre 199,100 tonnes. Dans le Shandong, le total des bons d'entrepôt enregistrés est resté inchangé à 4,513 tonnes. Dans le Henan, le total des bons d'entrepôt enregistrés a augmenté de 10,500 tonnes pour atteindre 24,900 tonnes. Dans le Guangxi, le total des bons d'entrepôt enregistrés est resté inchangé à 20,100 tonnes. Dans le Gansu, le total des bons d'entrepôt enregistrés a augmenté de 301 tonnes pour atteindre 18,300 tonnes. Dans le Xinjiang, le total des bons d'entrepôt enregistrés est resté inchangé à 131,200 tonnes.
Marché étranger : Au 11 mars, le prix FOB de l'alumine en Australie-Occidentale était de 472 $/tonne, avec des taux de fret maritime à 20,05 $/tonne. Le prix de vente du taux de change USD/CNY était d'environ 7,26. Ce prix se traduit par un prix de vente externe d'environ 4,114 yuans/tonne dans les principaux ports domestiques, soit 757 yuans/tonne de plus que les prix de l'alumine domestique. La fenêtre d'importation d'alumine reste fermée. Sur la base des prix de l'alumine dans le Shandong selon SMM et en tenant compte des frais de transport et des frais divers portuaires, le coût d'exportation de l'alumine domestique est d'environ 480 $/tonne, et la fenêtre d'exportation d'alumine domestique reste fermée.
Résumé : Récemment, le bras de fer entre acheteurs et vendeurs sur le marché de l'alumine s'est poursuivi, avec des transactions au comptant faibles et des prix au comptant stables. Les prix des transactions d'alumine à l'étranger ont encore diminué, et la fenêtre d'exportation d'alumine domestique reste fermée, rendant peu probable que les exportations d'alumine fournissent une demande soutenue. Sur le plan des fondamentaux, aucune réduction de production à grande échelle n'a été signalée pour la capacité d'alumine en fonctionnement, et le marché de l'alumine reste en léger surplus. À court terme, les prix au comptant de l'alumine devraient fluctuer à la baisse.
[Les informations fournies sont à titre de référence uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil direct en matière de recherche d'investissement. Les clients doivent prendre des décisions prudentes et ne pas substituer cela à un jugement indépendant. Toute décision prise par les clients est indépendante de SMM.]
