SMM

Minerai de lithium :

Au début de cette semaine, les prix du minerai de lithium sont restés relativement stables par rapport à la semaine précédente.
Pour le spodumène, en termes de production, la production nationale de spodumène en février est restée globalement stable par rapport au mois précédent, affectée par les conditions météorologiques, et est restée à un niveau bas. Du point de vue du sentiment du marché, d'une part, le taux de change des devises dans certaines régions africaines par rapport au yuan a récemment diminué, ce qui a conduit à une augmentation de la volonté des mineurs de maintenir fermement leurs prix dans ces zones. D'autre part, avec la tendance à la baisse continue des prix des produits chimiques au lithium en Chine, le niveau psychologique des prix des acheteurs nationaux a diminué, entraînant un sentiment d'achat médiocre.
Pour la lépidolite, en termes de production, la production globale a augmenté, principalement en raison de la montée en puissance de la production dans une mine leader. Concernant le sentiment du marché, les petits et moyens fournisseurs de produits chimiques au lithium ont toujours montré une volonté de maintenir fermement leurs prix, tandis que les acheteurs, affectés par les pertes importantes causées par la baisse des prix des produits chimiques au lithium, ont montré une volonté d'achat relativement faible pour les matériaux à prix élevé.

Carbonate de lithium :

Au début de cette semaine, le prix de transaction du carbonate de lithium au comptant a continué de baisser. Du point de vue actuel de l'offre et de la demande, les deux augmentent, mais la croissance de l'offre est plus forte, entraînant un surplus continu de carbonate de lithium. Dans cette situation de surplus, les prix du carbonate de lithium au comptant ont encore une marge de baisse. Compte tenu de la forte volonté de maintenir fermement les prix parmi les usines de produits chimiques au lithium en amont, les prix du carbonate de lithium au comptant devraient fluctuer dans une certaine fourchette.

Hydroxyde de lithium :

Au début de cette semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium sont restés globalement stables par rapport à la semaine précédente. En termes de production, la production de février était à un niveau bas récent, principalement en raison des maintenances et des arrêts pour les vacances du Nouvel An chinois dans la plupart des entreprises de produits chimiques au lithium. Du point de vue du sentiment du marché, comme la reprise de la demande n'a pas répondu aux attentes, la volonté des fournisseurs en amont de maintenir fermement leurs prix a diminué, et les prix ont été abaissés. Pour les acheteurs en aval, les usines de matériaux cathodiques ternaires ont maintenu des achats relativement stables, sans demande significative pour des commandes supplémentaires au comptant, ce qui a conduit à une performance médiocre du marché.
Les prix de l'hydroxyde de lithium devraient continuer une légère tendance à la baisse à court terme.

Cobalt raffiné :

Cette semaine, les prix du cobalt raffiné ont continué d'augmenter. Du côté de l'offre, le taux d'exploitation des principales fonderies de cobalt raffiné est resté stable, garantissant une offre suffisante sur le marché. Du côté de la demande, les demandes en aval étaient actives, et la volonté de reconstituer les stocks a augmenté. Du point de vue du marché, en raison de nombreuses nouvelles sur le marché, le sentiment de hausse des prix était fort cette semaine. Par ailleurs, certains acheteurs en aval, préoccupés par des augmentations excessives des prix à l'avenir, ont montré une volonté d'achat plus forte. À l'avenir, comme l'augmentation rapide des prix nécessite du temps pour être digérée par le marché, les prix du cobalt raffiné devraient se stabiliser la semaine prochaine, avec un marché restant en mode attentiste.

Produits intermédiaires :

Cette semaine, les prix des produits intermédiaires de cobalt ont légèrement augmenté. Du côté de l'offre, le transport douanier est resté fluide, et les arrivées au port n'ont pas été affectées. Du côté de la demande, les préoccupations concernant de potentielles augmentations de prix ont conduit à une volonté accrue de demander des informations. Du point de vue du marché, il y avait de nombreuses nouvelles sur le marché cette semaine, et les principaux vendeurs ont principalement retenu leurs offres. La semaine prochaine, la situation globale du marché devrait rester stable, avec des prix au comptant susceptibles de continuer à augmenter.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Cette semaine, les prix des sels de cobalt ont augmenté. Le 22 février, la RDC a annoncé une suspension de quatre mois des exportations de cobalt pour résoudre le problème de surabondance sur le marché. Cette nouvelle a eu un fort impact sur le sentiment du marché, les fonderies en amont suspendant généralement leurs offres, et certaines maintenant une volonté de maintenir fermement leurs prix. Cela a fourni un soutien à court terme au marché des sels de cobalt, faisant grimper les prix. La semaine prochaine, alors que le sentiment du marché continue de fermenter, la volonté de maintenir fermement les prix devrait persister, et les activités de demande pourraient augmenter, entraînant une légère hausse des prix au comptant. Cependant, en raison des stocks existants sur le marché et d'une demande réelle peu dynamique, l'élan pour des augmentations de prix soutenues est insuffisant, et la hausse sera limitée. De plus, l'offre de matières premières de cobalt reste relativement suffisante, et la situation de surabondance est peu susceptible de changer à court terme, rendant de nouvelles augmentations de prix moins probables et pouvant potentiellement entraîner un recul.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Cette semaine, les prix du Co3O4 ont augmenté, principalement en raison de l'annonce de la suspension des exportations de cobalt par la RDC. Les fonderies ont suspendu leurs offres, et le sentiment du marché est devenu prudent, offrant un soutien plus fort aux prix. Par ailleurs, la hausse des prix des matières premières des sels de cobalt a encore augmenté les coûts du Co3O4. Bien que les prix au comptant devraient continuer à augmenter à court terme, les stocks existants détenus par les producteurs de LCO et la faible demande du marché pourraient limiter les augmentations de prix soutenues. En conséquence, le marché reste en mode attentiste, et les tendances futures des prix dépendront des conditions d'approvisionnement en matières premières.

Sulfate de nickel :

Le 3 mars, le prix de l'indice SMM du sulfate de nickel de qualité batterie était de 26,707 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation de 26,560-27,220 yuans/tonne, et le prix moyen a augmenté par rapport à la semaine précédente. En termes de coûts, les prix récents du nickel sur le LME ont fluctué dans la fourchette de 15,300-15,900 dollars. Par ailleurs, la décision de la RDC de suspendre les exportations de cobalt a entraîné une augmentation significative des prix du cobalt, faisant grimper le coefficient MHP. De plus, les vendeurs de MHP ont montré une forte volonté de maintenir fermement leurs prix, et certains commerçants ont cessé de proposer des offres. Les coûts du sulfate de nickel devraient continuer à augmenter. Du côté de la demande, la semaine dernière, l'augmentation significative des prix du sulfate de cobalt a poussé les usines de précurseurs à suspendre leurs offres pour les précurseurs, entraînant une prudence dans l'approvisionnement en matières premières et ralentissant le rythme d'achat de sels de nickel lors des périodes traditionnelles d'approvisionnement, malgré une forte demande d'inventaire. Du côté de l'offre, l'augmentation des coûts d'approvisionnement en matières premières a renforcé la volonté des producteurs de sels de nickel de maintenir fermement leurs prix. Dans l'ensemble, compte tenu de la demande existante et du sentiment de maintien des prix parmi les producteurs de sels de nickel, les prix des sels de nickel devraient encore augmenter à court terme.

Précurseurs cathodiques ternaires :

Cette semaine, les prix des précurseurs cathodiques ternaires de série 5 pour la consommation, de série 6 pour la consommation et de série 8 pour l'énergie ont continué d'augmenter de manière significative.
En termes de coûts des matières premières, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de manganèse ont légèrement augmenté, tandis que les prix du sulfate de cobalt ont fortement augmenté en raison de l'interdiction d'exportation de cobalt par la RDC. Ces changements ont entraîné des augmentations de prix variables dans les différentes séries de précurseurs.
Du côté de la demande, les marchés des précurseurs nationaux et étrangers sont restés globalement faibles, encore sous pression en raison de la concurrence continue du marché LFP contre le marché ternaire. La demande globale en mars devrait rester médiocre. Du côté de l'offre, les producteurs de précurseurs ont poursuivi les négociations de prix en raison des pertes, les conditions de signature des contrats à long terme restant insatisfaisantes, ce qui a poussé certains producteurs à augmenter la proportion des commandes au comptant.
L'interdiction d'exportation de cobalt pendant quatre mois devrait continuer à faire grimper les prix des matières premières de cobalt à court terme. En regardant cette semaine, compte tenu de la volonté de maintenir fermement les prix parmi les producteurs de précurseurs confrontés à des pertes et de la hausse anticipée des prix des sulfates, les prix des précurseurs devraient encore augmenter.

Matériaux cathodiques ternaires :

Prix : Au début de cette semaine, les prix du sulfate de cobalt ont continué d'augmenter de manière significative en raison des restrictions d'exportation de la RDC, avec un sentiment clair parmi les vendeurs pour augmenter les prix. Même avec une légère baisse des prix des produits chimiques au lithium, la hausse des prix du sulfate de cobalt a tout de même entraîné des augmentations significatives des prix des matériaux cathodiques ternaires de série 5, série 6 et série 8.
Production et approvisionnement : La reprise des commandes pour les producteurs de matériaux cathodiques ternaires en mars a varié. Les commandes pour les matériaux de série 6 étaient relativement optimistes, tandis que les matériaux de série 5 et de série 8 pourraient avoir du mal à revenir aux niveaux de janvier. Par ailleurs, la demande étrangère pour les matériaux cathodiques ternaires a montré une croissance limitée par rapport aux niveaux d'avant les vacances, maintenant un niveau de demande relativement stable, ce qui a conduit à des attentes de croissance faibles des calendriers de production pour certains producteurs principalement axés sur les marchés étrangers. Dans l'ensemble, stimulée par la reprise des ventes terminales, la production de matériaux cathodiques ternaires a augmenté de 12 % par rapport au mois précédent. LFP : Les prix du carbonate de lithium ont baissé d'environ 800 yuans/tonne cette semaine. Les frais de traitement du LFP sont restés globalement stables, mais certains producteurs ont mis en œuvre des augmentations de prix pour les frais de traitement, principalement pour les produits à compaction moyenne et élevée. Il est prévu que la composante des frais de traitement dans le prix du LFP de SMM soit bientôt ajustée. Concernant les remises sur le carbonate de lithium, les négociations ne sont pas encore entièrement conclues. Les fabricants de cellules de batterie en aval ont toujours une volonté de réduire les remises, et certains producteurs ont réduit les volumes de carbonate de lithium fournis par les clients, augmentant le risque de pertes potentielles pour les producteurs. Les négociations sont en cours. Du côté de l'offre, les producteurs de LFP ont maintenu des taux d'exploitation relativement stables cette semaine, mais certains producteurs de taille moyenne et petite ont réduit ou arrêté leur production, tandis que les principaux producteurs ont maintenu une production stable. Du côté de la demande, certains fabricants de cellules de batterie en aval ont légèrement réduit les volumes d'approvisionnement en février, entraînant de légers ajustements dans la structure de la chaîne d'approvisionnement et une augmentation globale des stocks en février. Phosphate de fer : Le marché du phosphate de fer est resté relativement stable cette semaine. En février, avec une relation offre-demande légèrement faible, les prix n'ont pas connu de volatilité significative. Depuis la semaine dernière, les prix de l'ammonium industriel ont augmenté de 5,800 yuans/tonne à 6,100 yuans/tonne. Les entreprises chimiques de phosphore ont intentionnellement contrôlé les expéditions pour faire monter les prix. Actuellement, les producteurs de phosphate de fer signalent des difficultés à se procurer de l'ammonium industriel, tandis que les prix du sulfate ferreux sont restés stables à des niveaux élevés. Les coûts ont fourni un certain soutien aux prix, empêchant des baisses significatives. Cependant, en raison de la demande en aval affaiblie, il n'y a pas suffisamment de marge et d'élan pour de nouvelles augmentations de prix.LCO : Les prix du LCO ont augmenté cette semaine, avec les derniers prix pour le LCO 4,2V, 4,4V et 4,5V à 135 000 yuans/tonne, 139 000 yuans/tonne et 150 000 yuans/tonne, respectivement. Du côté des matières premières, les prix du Co3O4 ont fortement augmenté en raison de l'interdiction du cobalt en RDC, tandis que les prix du carbonate de lithium de qualité batterie ont diminué, renforçant le soutien global des coûts. Du côté de l'offre, la production de LCO a diminué de 5 % en glissement mensuel en février, mais les calendriers de production de mars devraient augmenter. Du côté de la demande, les commandes numériques 3C sont restées stables, et le marché a maintenu une perspective haussière sur les prix du LCO. Avec la mise en œuvre de politiques de soutien supplémentaires, la demande du marché devrait continuer à se redresser, et les prix pourraient se stabiliser. Anode : Les prix des matériaux d'anode ont montré une tendance à la hausse cette semaine. Du côté des coûts, en raison de la hausse précédente des prix du coke de pétrole, les producteurs d'anodes ont réduit les volumes d'approvisionnement, entraînant une baisse de la demande en aval pour le coke de pétrole. Parallèlement, comme de nombreuses raffineries sont restées en maintenance, l'offre de coke de pétrole a également diminué. Dans un contexte de faible offre et demande, les prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre sont restés stables à des niveaux élevés cette semaine. Les prix du coke d'aiguille, qui avaient augmenté plus tôt en raison de multiples facteurs, se sont stabilisés cette semaine en raison d'une demande faible et d'une offre suffisante. Les bénéfices de l'externalisation de la graphitisation étaient proches de la ligne de coût en raison des coûts élevés de l'électricité pendant la saison sèche, créant un sentiment de hausse des prix. Cependant, la situation de surabondance dans l'externalisation de la graphitisation était difficile à inverser, et les prix sont restés stables avec une tendance faible cette semaine. Du côté de la demande, le marché s'est progressivement redressé, et la demande a rebondi. Du côté de l'offre, malgré la reprise de la demande, le niveau d'offre des matériaux d'anode n'a pas montré d'augmentation significative en raison de la hausse rapide des coûts. À l'avenir, dans un contexte de coûts élevés des matières premières, les prix des matériaux d'anode pourraient encore augmenter avec la reprise du marché. Séparateur : Les prix des séparateurs de batteries au lithium sont restés stables cette semaine. Auparavant, l'industrie des séparateurs était embourbée dans une guerre des prix prolongée, augmentant considérablement la pression de survie sur les producteurs de séparateurs, qui ont montré une forte volonté de maintenir leurs prix. En termes d'offre et de demande, bien que le marché se redresse progressivement, la demande en aval n'a pas montré de croissance significative, et les taux d'exploitation des producteurs de séparateurs n'ont pas augmenté de manière significative. Dans un contexte de faible offre et demande, les fabricants de cellules de batteries en aval ont cessé de faire pression sur les prix pour assurer la stabilité de la chaîne d'approvisionnement, et les prix des séparateurs sont restés stables cette semaine. À l'avenir, à mesure que les nouvelles capacités de séparateurs atteindront progressivement leur pleine production, le taux de croissance de la demande en aval pourrait avoir du mal à suivre le rythme de l'expansion des capacités, et la situation de surabondance pourrait persister. Dans de telles circonstances, des guerres de prix féroces pourraient réapparaître alors que les producteurs de séparateurs se disputent une part plus importante du marché limité. Électrolyte : Les prix des électrolytes sont restés stables cette semaine. Du côté de l'offre, l'activité du marché a repris après les vacances du Nouvel An chinois, avec du LiPF6 produit à la demande et des producteurs d'électrolytes expédiant des marchandises en fonction des commandes, maintenant les prix stables. Du côté de la demande, les fabricants de cellules de batteries ont montré des signes de reprise de la demande pour les électrolytes, s'approvisionnant à la demande. Du côté des coûts, les prix du LiPF6, des additifs et des solvants sont restés stables. Actuellement, les prix des électrolytes sont principalement influencés par les prix du LiPF6. Cependant, en raison de la pression sur les prix exercée par les fabricants de cellules de batteries, les prix des électrolytes sont restés stables. Les prix des électrolytes pour batteries ternaires variaient de 21 100 à 29 550 yuans/tonne, tandis que les prix des électrolytes pour batteries LFP variaient de 16 800 à 25 550 yuans/tonne. À court terme, les fluctuations des coûts devraient entraîner des oscillations des prix des électrolytes dans une certaine fourchette. Batterie Sodium-Ion : Récemment, le coût des cathodes des batteries sodium-ion a montré une marge de réduction avec la mise en service de nouvelles capacités et le début de la production de masse. Cependant, la capacité des anodes en carbone dur et des électrolytes n'a pas augmenté de manière significative, et les prix sont restés stables à court terme. Le marché des batteries sodium-ion est actuellement dominé par les oxydes en couches, mais avec les avantages de coût du NFPP polyanion et l'expansion de la production de masse, il devrait progressivement devenir dominant sur le marché. Recyclage : Les prix des batteries usagées pour l'utilisation en cascade sont restés globalement stables. Du côté de l'offre, la production de cellules de batteries a progressivement repris, et l'activité des revendeurs a augmenté, entraînant une reprise progressive de l'approvisionnement en cellules de batteries usagées pour l'utilisation en cascade, bien qu'encore en dessous des niveaux de haute saison. Du côté de la demande, les entreprises d'utilisation en cascade ont progressivement repris l'approvisionnement en cellules de batteries usagées pour l'utilisation en cascade. Cependant, en raison de la surabondance sur le marché, les entreprises en amont ont montré une volonté de maintenir leurs prix après les vacances. Les entreprises d'utilisation en cascade étaient prudentes quant à l'achat de cellules de batteries à prix élevé, généralement réticentes à acheter à des prix élevés et ne faisant que des approvisionnements juste-à-temps. À court terme, les prix devraient rester stables, mais les volumes de transactions sur le marché restent faibles, avec une performance faible des deux côtés de l'offre et de la demande. Avec la croissance attendue de la production et des volumes de retrait des cellules de batteries à l'avenir, une augmentation de l'offre pourrait entraîner de nouvelles baisses des prix des cellules de batteries usagées pour l'utilisation en cascade. Côté Offre : Cette semaine, avec la hausse continue des prix des sels de nickel et de cobalt, les prix des masses noires ternaires et LCO ont également continué à augmenter, les producteurs et les revendeurs augmentant encore leurs niveaux de prix psychologiques. Cependant, les coefficients des masses noires ternaires et LCO ont peu changé par rapport à la semaine précédente. Par exemple, la plupart des entreprises ont maintenu un certain niveau de stock de sécurité pour les masses noires de pièces polaires ternaires. En raison de l'inversion à long terme des coûts de production et des prix, les entreprises ont montré des attitudes prudentes envers l'acceptation des masses noires à prix élevé, et les transactions sur le marché étaient médiocres. Du côté de la demande, les augmentations de prix des sels de cobalt et de nickel ont partiellement compensé les coûts des usines hydrométallurgiques traitant les déchets ternaires et de cobalt pur. Cependant, les coûts hydrométallurgiques sont restés en dessous de la ligne de rentabilité. En Aval et Terminal : Cette semaine, les prix des cabines de batteries côté DC sont restés stables. Le prix moyen d'une cabine de batteries côté DC de 5MWh était de 0,43 yuan/Wh, tandis que les prix moyens des cabines de batteries côté DC de 3,44MWh et 3,77MWh étaient de 0,438 yuan/Wh. Les prix des cellules de batteries ESS de 280Ah et 314Ah sont restés stables, avec des fluctuations globales minimales des prix des cabines de batteries côté DC. Le 21 février, les candidats retenus pour le projet de contrat général EPC du projet de démonstration ESS autonome côté réseau électrique du comté de Huade, Ulanqab, Mongolie intérieure, ont été annoncés. Le projet prévoit la construction d'un ESS de 100MW/400MWh dans le comté de Huade, Ulanqab, Mongolie intérieure, comprenant 90MW/360MWh de stockage électrochimique et 10MW/40MWh de stockage d'hydrogène. L'offre du premier candidat retenu était de 429,9899 millions de yuans, avec un prix unitaire de 1,075 yuan/Wh. L'offre du deuxième candidat retenu était de 439,0751 millions de yuans, avec un prix unitaire de 1,098 yuan/Wh. L'offre du troisième candidat retenu était de 443,3723 millions de yuans, avec un prix unitaire de 1,108 yuan/Wh. 》Abonnez-vous pour consulter les prix historiques des produits neufs SMM 》Cliquez pour consulter la base de données de la chaîne industrielle des nouvelles énergies SMM Actualités : 【Xiaomi Lu Weibing : Les ventes domestiques du Xiaomi 15 Ultra ont dépassé de plus de 50 % la génération précédente】Lu Weibing, président du groupe Xiaomi, a annoncé que le Xiaomi 15 Ultra se vend bien à l'échelle mondiale. Il a été officiellement mis en vente sur le marché chinois aujourd'hui, avec des ventes dépassant de plus de 50 % celles de la génération précédente sur la même période. Sur les marchés étrangers, les volumes de prévente ont dépassé de plus de 100 % ceux de la génération précédente. Le Xiaomi 15 Ultra a été officiellement lancé le 27 février et mis en vente à 10h00 le 3 mars. 【Association des concessionnaires automobiles de Chine : L'indice d'alerte des stocks des concessionnaires automobiles chinois en février à 56,9 %】La dernière enquête "Indice d'alerte des stocks des concessionnaires automobiles chinois" (VIA) de l'Association des concessionnaires automobiles de Chine a montré que l'indice d'alerte des stocks des concessionnaires automobiles chinois en février 2025 était de 56,9 %, en baisse de 7,2 points de pourcentage en glissement annuel et de 5,4 points de pourcentage en glissement mensuel. L'indice d'alerte des stocks est resté au-dessus de la barre des 50, indiquant que l'industrie de la circulation automobile est dans une zone morose. Les perspectives du marché de l'association pour mars prévoient que des salons automobiles de printemps seront lancés dans certaines régions, avec de nombreux nouveaux modèles de voitures intensivement lancés. Associé aux efforts continus de la politique de reprise, la demande et les ventes du marché devraient maintenir une croissance stable. (Cailian Press) 【Del Shares : Les produits de batteries solides sont encore en phase de développement et de production d'essai, pas encore de commandes ni de revenus】Del Shares (300473.SZ) a annoncé qu'en raison de fluctuations anormales des prix des actions de l'entreprise, elle a remarqué une attention significative du marché sur le "concept de batterie solide". Après vérification, l'entreprise a déclaré avoir établi une filiale japonaise en 2018 pour mener des recherches et développements sur les produits de batteries solides. La ligne de production d'essai d'échantillons à Shanghai a été achevée et est en cours d'utilisation. Cependant, les produits de batteries solides sont encore en phase de développement et de production d'essai, sans commandes ni revenus générés pour le moment. Ces éléments n'auront pas d'impact significatif sur les performances de l'entreprise en 2025. Les investisseurs sont invités à prendre des décisions rationnelles, à investir prudemment et à être conscients des risques d'investissement. Équipe de recherche sur les nouvelles énergies SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Ye Yuan 021-51595792 Disheng Feng 021-51666714 Ying Xu 021-51666707 Yanlin Lü 021-20707875 Yujun Liu 021-20707895 Zhicheng Zhou 021-51666711