SMM, 3 mars :
Carbonate de lithium
En février 2025, SMM a rapporté que la production nationale de carbonate de lithium en Chine a progressivement repris, augmentant de 2 % MoM et de 97 % YoY. La plupart des usines chimiques de lithium en amont ont terminé la maintenance des lignes de production, et la production a progressivement repris. Par type de matière première, le carbonate de lithium dérivé du spodumène a augmenté de 4 % MoM en février. Certaines usines chimiques de lithium ont repris des niveaux de production normaux après la maintenance pendant les vacances du Nouvel An chinois, entraînant une augmentation régulière de la production. Cependant, certaines usines sont restées en maintenance, et une demande plus faible en février a conduit à une réduction des commandes d'affaires de péage pour certaines usines chimiques de lithium. Globalement, le carbonate de lithium dérivé du spodumène a montré une certaine augmentation de la production. Le carbonate de lithium dérivé de la lépidolite a également augmenté, de 7 % MoM. La reprise de la production par les entreprises de premier rang a fourni un soutien solide à la production totale de carbonate de lithium dérivé de la lépidolite, mais les fonderies non intégrées ont continué à fonctionner à des niveaux relativement bas en raison de la pression des coûts. Le carbonate de lithium dérivé des lacs salés a connu une légère diminution de la production en raison des conditions météorologiques, en baisse de 2 % MoM. La production de carbonate de lithium recyclé a également diminué, en baisse de 7 % MoM, car les usines chimiques de lithium ont subi des maintenances et des arrêts pendant les vacances du Nouvel An chinois. En mars, la plupart des usines chimiques de lithium devraient revenir à des niveaux de production normaux, et la reprise progressive de la demande en aval devrait stimuler la production en amont. SMM prévoit que la production nationale de carbonate de lithium en mars augmentera considérablement, de 25 % MoM.
Hydroxyde de lithium
Selon SMM, la production d'hydroxyde de lithium ce mois-ci a atteint son niveau le plus bas récemment, en baisse d'environ 4 %, mais en hausse de 15 % YoY. Du point de vue des matières premières, la production de fusion a diminué d'environ 5 %, en hausse de 21 % YoY. Les jours de production ont été réduits en raison des vacances du Nouvel An chinois et des calendriers de maintenance. De plus, une reprise de la demande après les vacances plus faible que prévu a conduit certaines entreprises à maintenir des niveaux de production bas. La production de fusion a poursuivi sa tendance à la baisse précédente, tandis que les entreprises de causticisation ont fonctionné à des taux constamment bas avec une petite base de production. Cependant, certaines entreprises avec de nouvelles lignes de production ont légèrement augmenté leur production, contribuant de manière minimale à l'offre globale. En mars, alors que la plupart des entreprises terminent la maintenance et que les calendriers de production se normalisent, la production d'hydroxyde de lithium devrait rebondir, avec une croissance dépassant 25 %. Cependant, en raison de la faible croissance de la demande, les entreprises de production devraient transférer la production d'hydroxyde de lithium vers le carbonate de lithium, entraînant une baisse globale de la production de 5 % YoY.
Sulfate de cobalt
En février 2025, la production de sulfate de cobalt a diminué de 5 % MoM mais a augmenté de 9 % YoY. La baisse de la production en février était principalement due au chevauchement des vacances du Nouvel An chinois en janvier et février, associé à des contraintes logistiques et de transport, ce qui a ralenti la reprise de la demande en aval. En mars 2025, alors que le marché se rétablit progressivement et que les fonderies principales de sulfate de cobalt reprennent leurs activités, la production devrait augmenter.
Co3O4
En février 2025, la production de Co3O4 a légèrement diminué par rapport au mois précédent mais a enregistré une légère croissance YoY. La diminution de la production était principalement attribuée aux jours de calendrier plus courts en février et à l'impact des vacances du Nouvel An chinois. Pendant cette période, les fonderies se sont concentrées sur l'exécution des commandes précédentes. De plus, le marché en aval des LCO était en basse saison, avec une demande légèrement plus faible et des transactions de marché médiocres. D'ici mars 2025, la demande du marché en aval devrait se rétablir, augmentant potentiellement les nouvelles commandes et revitalisant le marché du Co3O4. La production devrait croître MoM et continuer à augmenter YoY.
Précurseur de cathode ternaire
En février 2025, la production de précurseur de cathode ternaire en Chine a diminué de 14 % MoM et de 6 % YoY. Du côté de l'offre, la plupart des producteurs avaient stocké à l'avance en janvier. Les vacances du Nouvel An chinois en février ont entraîné des arrêts prolongés et des cycles de redémarrage pour les fabricants de précurseurs, tandis que les commandes en aval n'ont pas répondu aux attentes, impactant significativement la production. Du côté de la demande, le premier trimestre est généralement une basse saison, avec une demande en aval relativement faible au niveau national et à l'étranger. En mars, la demande ternaire devrait rester relativement médiocre. Cependant, avec la reprise complète de la production et plus de jours de calendrier en mars, la production de précurseur de cathode ternaire devrait augmenter de 13 % MoM mais diminuer de 15 % YoY.
Matériau de cathode ternaire
En février 2024, la production de matériau de cathode ternaire a diminué de 11,6 % MoM et de 2,0 % YoY. Le taux d'exploitation global de l'industrie était de 33 %, en baisse par rapport à janvier. Par série, les matériaux ternaires de série 5 représentaient 22 %, ceux de série 6 31 %, et ceux de série 8 40 %, sans changements significatifs dans les proportions. Du côté de la demande, la saison des vacances et la basse saison traditionnelle ont conduit à une baisse notable des ventes de NEV au début de l'année. Les fabricants de cellules de batterie se sont principalement concentrés sur la réduction des stocks, réduisant la production de cellules de batterie et affaiblissant la demande de matériaux ternaires. Dans les secteurs de la petite puissance et du numérique 3C, la production concentrée et le stockage par les fabricants de cellules de batterie à la fin de l'année dernière ont entraîné des calendriers de production réduits et une demande de matériaux faible au début de la nouvelle année. En mars, stimulée par une reprise des ventes aux utilisateurs finaux, la production de matériau de cathode ternaire devrait augmenter de 12 % MoM.
Phosphate de fer
En février, selon l'enquête SMM, la production nationale de phosphate de fer a diminué de 3 % MoM mais a augmenté de 262 % YoY. Le temps de production plus court en février, avec certaines entreprises effectuant une maintenance d'environ une semaine pendant les vacances du Nouvel An chinois, a conduit à une légère baisse de la production par rapport à janvier. L'environnement du marché après les vacances a posé de nouveaux défis pour l'industrie du phosphate de fer. Les entreprises LFP en aval ont connu des annulations de commandes, reflétant une demande de marché faible. Alors que les fabricants de cellules de batterie et de cathodes continuaient à digérer les stocks, les entreprises de phosphate de fer ont ajusté leurs calendriers de production en conséquence pour s'adapter aux changements du marché. Sur le plan des prix, les prix du phosphate de fer en février sont restés largement stables par rapport à janvier, sans fluctuations significatives. Bien que le prix du MAP de qualité industrielle, une matière première, ait augmenté à la fin du mois, la demande de marché faible a rendu difficile l'augmentation des prix du phosphate de fer lors des négociations. En mars, la demande du marché LFP devrait se rétablir progressivement, et les calendriers de production de phosphate de fer devraient augmenter. Bien que certaines entreprises aient prévu une maintenance en mars, leur impact sur la production globale sera limité. La production de phosphate de fer devrait augmenter de 16 % MoM et de 90 % YoY.
LFP
En février, la production de LFP en Chine a diminué de 9,28 % MoM mais a augmenté d'environ 184 % YoY, avec un taux d'exploitation global tombant à 47 %. Du côté de l'offre, les fabricants de matériaux LFP de premier et deuxième rangs ont maintenu une production stable pendant la période des vacances sans réductions significatives de production. Cependant, d'autres petits et moyens fabricants de matériaux ont connu des réductions de production ou des arrêts à des degrés divers. D'une part, la hausse des prix du phosphate de fer sans augmentations correspondantes des frais de traitement a exacerbé les pertes pour certaines entreprises, les conduisant à arrêter la production. D'autre part, les commandes en aval se sont de plus en plus dirigées vers les fabricants de matériaux de premier rang, entraînant la perte de commandes pour certains petits et moyens fabricants, qui ont décidé de suspendre la production. Du côté de la demande, février était une basse saison pour l'industrie, avec une demande globale en baisse. Les calendriers de production des cellules de batterie en aval ont légèrement diminué, entraînant une légère baisse des expéditions de matériaux et une augmentation des stocks. En mars, la demande en aval devrait se rétablir rapidement, entraînant une augmentation significative de la production de LFP. De plus, les frais de traitement ont montré une tendance à la hausse en février, avec certains fabricants de matériaux mettant en œuvre des augmentations de prix, principalement pour les produits de densité moyenne et élevée. Selon SMM, les frais de traitement pour les produits de densité faible et moyenne ne devraient pas augmenter en 2025. Pour renforcer le pouvoir de négociation et atteindre la rentabilité, les produits de haute densité sont devenus la tendance de développement de l'industrie.
LCO
En février, la production de LCO a continué de diminuer, en baisse de 7 % MoM. La diminution était principalement due à la saison des vacances et aux jours de calendrier plus courts en février. En termes de structure de marché, le ratio de concentration CR5 est resté élevé à 85 %. Du côté de la demande, la demande de produits numériques a diminué en février, et les fabricants de cellules de batterie ont ralenti leur rythme de stockage, entraînant une baisse des commandes. En mars, l'offre et la demande de LCO devraient se rétablir, avec une production augmentant de 8 % MoM.
Équipe de recherche sur les nouvelles énergies de SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Yanlin Lü 021-20707875
Disheng Feng 021-51666714
Yujun Liu 021-20707895
