28 février Résumé de la réunion du matin
Nickel raffiné :
SMM 27 février Nouvelles : Primes/Remises au comptant : La fourchette de cotation des primes au comptant pour le nickel Jinchuan No. 1 était de 1 600-1 800 yuan/mt, avec une prime moyenne de 1 750 yuan/mt, en baisse de 50 yuan par rapport au jour de bourse précédent. La fourchette de cotation des remises pour le nickel russe était de -100 à 0 yuan/mt, avec une remise moyenne de 50 yuan/mt, également en baisse de 50 yuan par rapport au jour de bourse précédent. Contrats à terme : Les prix du nickel ont montré des tendances mitigées après l'ouverture aujourd'hui, augmentant légèrement au début avant de reculer. À la clôture de 11h30, le prix était de 124 920 yuan/mt, en hausse de 0,50 % par rapport au prix de règlement précédent, avec un maximum de 125 800 yuan/mt. Concernant les primes/remises au comptant : le nickel de marque Jinchuan a baissé de 50 yuan par rapport au jour de bourse précédent, principalement en raison de la période de roulement des contrats en cours et de la reprise incomplète de la demande en aval. D'un point de vue technique et du sentiment du marché, le contrat SHFE nickel 2503 a montré des tendances fluctuantes lors de la session du matin. Le sentiment pourrait dépendre de la publication de nouvelles ou de politiques favorables lors des Deux Sessions pour stimuler la demande du marché. Concernant l'écart de prix avec le sulfate de nickel : aujourd'hui, les prix des briquettes de nickel étaient de 124 100-124 500 yuan/mt, avec un prix moyen de 124 300 yuan/mt, en hausse de 800 yuan/mt par rapport au prix au comptant de la veille. Le sulfate de nickel reste à une remise par rapport au nickel raffiné.
Minerai de nickel :
Les prix du minerai de nickel philippin augmentent en raison des hausses des prix du minerai de nickel indonésien, fort sentiment de maintien des cotations
Au cours de la semaine, les prix FOB des minerais de nickel philippins de qualité moyenne et élevée ont continué d'augmenter après les vacances, tandis que le marché des minerais à faible teneur en nickel et à haute teneur en fer n'a enregistré aucune transaction. Pour les minerais de nickel de qualité moyenne et élevée, après le Nouvel An chinois, le sentiment de maintien des cotations parmi les mines philippines est devenu évident, influencé par la hausse continue des primes pour le minerai domestique indonésien et le sentiment spéculatif autour des politiques sur le minerai de nickel philippin. Les cotations FOB pour le minerai de nickel de qualité 1,4 % ont atteint 43-45 $/wmt. Côté offre : les principales zones minières du sud restent en saison des pluies, avec une offre limitée et moins d'appels d'offres sur le marché du minerai de nickel philippin pendant la basse saison. Les arrivées dans les ports domestiques de minerai de nickel philippin étaient faibles, et les stocks portuaires ont continué de diminuer. L'offre constamment faible pendant la saison des pluies a renforcé le sentiment de hausse des prix parmi les mines. Côté demande : la hausse continue des prix du NPI en aval après les vacances a permis une certaine reprise des bénéfices, mais l'augmentation était inférieure à celle des prix des matières premières. Les usines de NPI domestiques ont continué à subir des pertes et ont principalement maintenu des approvisionnements juste-à-temps, avec une acceptation limitée des minerais de nickel à prix élevé. Tarifs de fret maritime : les tarifs de fret pour le minerai de nickel des Philippines vers Lianyungang étaient de 7-8 $/mt, et vers le port de Tianjin de 8-9 $/mt. Globalement, en raison de multiples facteurs, les prix du minerai de nickel philippin devraient fluctuer à la hausse à l'avenir.
Les primes sur le minerai domestique latéritique indonésien continuent d'augmenter, tendance haussière persistante
Concernant les prix actuels des transactions sur le marché : pour le minerai pyrométallurgique, les primes pour le minerai de nickel dans le parc industriel de l'île de Sulawesi ont augmenté à 18-19 $ en février, tandis que les primes pour les autres îles dépassaient principalement 22 $ en raison des coûts de fret. Le prix CIF du minerai domestique indonésien 1,6 % selon SMM était de 39 $/wmt. Pour le minerai hydrométallurgique, les cotations CIF dominantes sur le marché étaient supérieures à 25 $. Côté offre : bien que l'offre de minerai de nickel soit relativement abondante par rapport à la même période l'année dernière, la saison des pluies à Sulawesi et le Ramadan à venir ont significativement affecté les rythmes d'approvisionnement. La répression du système SIMBARA sur le minerai de nickel "non conforme" a encore aggravé les problèmes d'approvisionnement au T1. De plus, la hausse des coûts de carburant en Indonésie a augmenté les coûts de transport terrestre. Côté demande : après le réapprovisionnement de février, les stocks des fonderies pyrométallurgiques en aval se sont éloignés des niveaux précaires de moins d'un mois avant les vacances, mais le réapprovisionnement restait incomplet. L'approvisionnement actif en matières premières a quelque peu soutenu la hausse des primes. Pour le minerai hydrométallurgique, la montée en puissance continue des projets MHP au S1 et la mise en service de nouveaux projets au T3 et T4 ont créé un décalage entre la demande en aval pour le minerai hydrométallurgique et une circulation insuffisante sur le marché, entraînant des augmentations de prix plus rapides que pour le minerai pyrométallurgique. En outre, le marché restait prudent face à l'incertitude de la politique annuelle RKAB. En résumé, SMM prévoit que les prix du minerai indonésien fluctueront à la hausse à court terme. En mars, les primes domestiques sur l'île de Sulawesi devraient dépasser 20 $. À moyen et long terme, le rythme serré de l'approvisionnement en minerai de nickel tout au long de l'année pourrait persister.
Sulfate de nickel :
27 février , l'indice de prix SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26 594 yuan/mt, avec une fourchette de cotation de 26 410-27 070 yuan/mt, et le prix moyen a augmenté par rapport à la veille.
En termes de coûts, le prix du nickel LME a légèrement augmenté aujourd'hui à 15 575 $, augmentant le coût de production du sulfate de nickel. Parallèlement, la suspension récente des exportations de cobalt du Congo a entraîné une flambée des prix du cobalt, provoquant une tendance haussière du coefficient de cobalt dans le MHP. Le sentiment de maintien des cotations parmi les vendeurs de MHP s'est renforcé, poussant encore à la hausse les coûts du sulfate de nickel. Côté demande, cette semaine est la période traditionnelle de pic d'approvisionnement pour le sulfate de nickel. Les usines de précurseurs n'ont pas encore terminé le réapprovisionnement en sels de nickel pour mars, donc la demande d'approvisionnement reste. Du côté de l'offre, la hausse des prix d'approvisionnement en matières premières a renforcé le sentiment de maintien des cotations parmi les producteurs de sels de nickel. En résumé, compte tenu de la demande existante sur le marché et du sentiment de maintien des cotations motivé par les coûts parmi les producteurs de sels de nickel, les prix des sels de nickel devraient encore augmenter à court terme.
NPI :
27 février , le prix moyen du NPI à haute teneur de 8-12 % selon SMM était de 980 yuan/mtu (départ usine, taxe incluse), en hausse de 1 yuan/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté offre : au niveau national, les fonderies domestiques restaient en phase de pertes, avec des calendriers de production prévus à des niveaux bas. En Indonésie, une grande zone de production a ajusté son rythme de production pour réduire les charges d'exploitation. Actuellement, les ressources en minerai de nickel à haute teneur en Indonésie sont relativement limitées, avec une baisse des teneurs dans les principales zones de production, et la teneur en métal devrait diminuer. Côté demande : les prix au comptant de l'acier inoxydable ont continué de baisser, et les transactions sur le marché étaient faibles. Les aciéries inoxydables, ayant terminé le réapprovisionnement des stocks plus tôt et avec une amélioration de l'économie des ferrailles inoxydables, ont montré une demande affaiblie pour le NPI à haute teneur. Cependant, avec le soutien des coûts et une circulation limitée sur le marché au comptant, les prix devraient rester relativement stables avec une tendance forte à court terme.
Acier inoxydable :
27 février, le marché de l'acier inoxydable a vu un bras de fer entre les positions longues et courtes sur les contrats à terme, avec des stocks au comptant continuant d'augmenter et des prix principalement stagnants, avec quelques baisses de prix.
À 10h30, le contrat le plus échangé SS2505 sur les contrats à terme SHFE pour l'acier inoxydable était coté à 13 200 yuan/mt. À Wuxi, les primes au comptant pour l'acier inoxydable variaient de -80 à 220 yuan/mt. Remarque : Prix au comptant bord rogné = prix bord brut + 170 yuan/mt.
Sur le marché au comptant, les stocks d'acier inoxydable dans les principaux marchés comme Foshan et Wuxi restaient élevés, avec certains prix au comptant montrant une tendance à la baisse. Le sentiment des transactions sur le marché était médiocre, manquant de vitalité. Du point de vue de l'offre et de la demande, la demande restait faible, avec la plupart des clients en aval ne faisant que des approvisionnements juste-à-temps et ne montrant aucune forte intention d'achat. Du côté de l'offre, malgré un certain soutien des coûts, l'offre globale du marché restait relativement abondante. La situation de surabondance rendait difficile pour les prix de l'acier inoxydable de trouver un élan suffisant à la hausse.
