11 février Résumé de la réunion matinale sur le nickel
Nickel raffiné :
SMM 10 février : Primes/Remises au comptant : La fourchette principale des primes au comptant pour le nickel Jinchuan n°1 était de 2,100-2,400 yuans/tonne, avec une prime moyenne de 2,250 yuans/tonne, en baisse de 300 yuans par rapport au jour de bourse précédent. Les primes/remises pour le nickel russe étaient dans une fourchette de -200 à 200 yuans/tonne, avec une prime moyenne de 0 yuan/tonne, en hausse de 50 yuans par rapport au jour de bourse précédent. Contrats à terme : Les prix du nickel ont ouvert en baisse ce matin, avec une diminution de 0,27 %, atteignant un minimum de 126,320 yuans. Concernant les primes/remises au comptant : Les primes du nickel de marque Jinchuan ont légèrement diminué sur une base hebdomadaire, probablement en raison d'un surplus de nickel raffiné domestique et d'une accumulation de stocks sur le LME, malgré une offre restreinte récente de minerai de nickel à l'étranger affectant les prix. Les primes/remises au comptant pour d'autres marques de plaques de nickel sur le marché au comptant ont montré des changements relativement faibles dans l'ensemble. Les prix du nickel ont fluctué dans une fourchette aujourd'hui. Les primes du nickel de marque Jinchuan ont montré un léger relâchement. Les primes/remises au comptant pour d'autres marques de plaques de nickel sont restées globalement stables ce mois-ci. Les prix du nickel ont globalement fluctué aujourd'hui, avec des incertitudes macroéconomiques conduisant à une prudence accrue dans les achats en aval et un sentiment de marché plus prudent. À court terme, les prix du nickel devraient maintenir une tendance fluctuante dans une fourchette.
Concernant l'écart de prix avec le sulfate de nickel : Aujourd'hui, les prix des briquettes de nickel étaient de 126,000-126,350 yuans/tonne, avec un prix moyen de 126,175 yuans/tonne, en hausse de 775 yuans/tonne par rapport au prix au comptant du jour de bourse précédent. Le sulfate de nickel reste à un prix inférieur au nickel raffiné.
Minerai de nickel :
Côté offre, actuellement, l'Indonésie a approuvé 207 RKAB, avec des données d'APNI indiquant que le quota RKAB approuvé pour 2025 est de 298 millions de tonnes humides. En janvier, la plupart des mines ont réussi les examens du système SIMBARA, et les expéditions se sont déroulées normalement. Côté demande, l'émission de quotas temporaires au quatrième trimestre 2024 et la réduction des primes ont laissé les fonderies en aval avec environ un mois de stock de matières premières. D'un point de vue offre et demande, l'offre de minerai commercial domestique en Indonésie est relativement abondante, avec une circulation accrue sur le marché. Comparé à la même période au début de l'année dernière, la détente de l'offre est relativement évidente. Cependant, à mesure que les stocks des fonderies en aval sont consommés, SMM s'attend à un stockage concentré par les acteurs en aval après le Nouvel An chinois. Concernant les transactions sur le marché : Les négociations en amont et en aval ont été relativement actives au cours du mois, avec un sentiment de marché montrant une amélioration significative sur une base hebdomadaire. En janvier, les primes de transaction principales pour le minerai de nickel indonésien de qualité moyenne et élevée étaient concentrées à 15-17 $, augmentant à 17-18 $ début février, avec certaines transactions dépassant des primes de 20 $. SMM s'attend à ce que les prix du minerai de nickel indonésien fluctuent à la hausse à l'avenir.
Sulfate de nickel :
10 février, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26,598 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation de 26,400-27,080 yuans/tonne, et le prix moyen est resté inchangé sur une base hebdomadaire.
Côté coût, les prix du nickel sur le LME ont légèrement reculé aujourd'hui à 15,700 $, affaiblissant légèrement le soutien des coûts. Côté demande, certaines usines de précurseurs ont terminé le stockage des stocks de février, avec certaines usines disposant de stocks suffisants pour répondre aux besoins immédiats, bien qu'une demande d'approvisionnement existe toujours. Côté offre, certaines fonderies de sels de nickel n'ont pas repris leurs activités, tandis que d'autres qui ont repris citent et négocient des commandes. Les cotations actuelles des fonderies sont largement stables sur une base hebdomadaire, avec des transactions de commandes au comptant au ralenti. Une analyse globale suggère que le sentiment de maintenir fermement les cotations en raison des pertes des fonderies et de la demande d'approvisionnement existante devrait entraîner une légère hausse des prix à court terme.
NPI :
10 février, le prix moyen du NPI à haute teneur (8-12 %) selon SMM était de 951 yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 4 yuans/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté offre, au niveau national, les prix du minerai de nickel philippin sont restés globalement stables, tandis que les fonderies domestiques ont continué à opérer à perte, avec une légère reprise de la production après les maintenances saisonnières. En Indonésie, la production globale a diminué en février, couplée à des ajustements de production dans certaines régions majeures, entraînant une légère baisse de la production totale. Côté demande, le marché de l'acier inoxydable ne s'est pas complètement remis après les vacances du Nouvel An chinois, avec des expéditions d'acier inoxydable au ralenti et un faible sentiment d'approvisionnement en matières premières de la part des aciéries. Certains commerçants ont de fortes attentes pour le marché, avec des demandes actives et un sentiment de transaction de marché dynamique. Avec un resserrement des ressources de circulation sur le marché, les prix du NPI à haute teneur devraient fluctuer à la hausse à court terme.
Acier inoxydable :
10 février, les prix de l'acier inoxydable sur les plateformes électroniques ont légèrement baissé, tandis que les prix au comptant sont restés fermes ou ont même légèrement augmenté. Les prix des matières premières en amont ont fourni un soutien significatif. Les prix du NPI, du ferrochrome à haute teneur en carbone et de la ferraille d'acier inoxydable sont restés stables avec de légères augmentations. L'activité du marché a commencé à reprendre aujourd'hui, avec les commerçants en aval reprenant leurs activités et les stocks du marché commençant à être absorbés. Les prix du laminé à froid 304 à Wuxi étaient cotés à 13,050-13,400 yuans/tonne, le laminé à chaud 304 à 12,450-12,600 yuans/tonne, le laminé à froid 316L à 23,800-24,200 yuans/tonne, le laminé à froid 201J1 à 7,750-7,800 yuans/tonne, et le laminé à froid 430 à 7,200-7,450 yuans/tonne. À 10h30, le prix du contrat SHFE SS2503 était de 13,280 yuans/tonne, avec des primes/remises au comptant pour l'acier inoxydable à Wuxi de -60 à 290 yuans/tonne (bordure ajustée = bordure d'usine + 170 yuans/tonne).
