SMM

Minerai de lithium :

Au début de cette semaine, les prix du minerai de lithium sont restés stables par rapport à la semaine précédente. Récemment, la circulation des minerais sur le marché ne s'est pas significativement améliorée, et les mines à l'étranger ont maintenu une forte volonté de maintenir leurs prix. Les cotations globales sont restées élevées, tandis que la demande a montré une faible acceptation de ces prix élevés en raison de la tendance à la baisse des prix du carbonate de lithium. Les transactions globales sur le marché étaient médiocres. Sur le marché intérieur, l'offre disponible de concentrés de minerai de lithium était limitée, de sorte que les cotations des mineurs nationaux n'ont pas changé de manière significative avec la baisse des prix du carbonate de lithium, maintenant les prix globaux stables. Pour la lépidolite, les petits et moyens fournisseurs ont continué à maintenir leurs prix, tandis que la demande montrait une faible volonté d'achat en raison de préoccupations liées à la qualité et au volume, ce qui a conduit à un marché caractérisé par plus de demandes d'informations que de transactions.
Les prix du minerai de lithium devraient fluctuer en fonction des prix du carbonate de lithium.

Carbonate de lithium :

Au début de cette semaine, les prix au comptant du carbonate de lithium ont légèrement diminué. Sur la base des transactions actuelles du marché, les usines de matériaux en aval ont montré une faible volonté d'achat en raison de stocks suffisants avant les vacances et ont principalement adopté une attitude prudente d'attente, avec quelques transactions entre commerçants. Compte tenu de l'augmentation prévue de la production nationale de carbonate de lithium et des volumes d'importation à l'étranger, le marché national du carbonate de lithium en février devrait rester en situation d'excédent. Les prix au comptant du carbonate de lithium devraient montrer une légère tendance à la baisse, accompagnée de mouvements latéraux.

Hydroxyde de lithium :

Au début de cette semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium sont restés globalement stables par rapport à la semaine précédente. Sur le marché, la plupart des usines de matériaux cathodiques ternaires disposaient de stocks suffisants avant les vacances et ne montraient actuellement aucune demande pour des commandes au comptant, maintenant les cotations stables. Bien que certaines entreprises en amont soient en cours de maintenance et de mise à niveau, elles ont continué à vendre à partir de leurs grands stocks, maintenant une volonté ferme sur les prix. Cependant, les acheteurs et les vendeurs étaient principalement engagés dans des négociations de prix pour de nouvelles commandes, sans transactions à grande échelle observées.
Les prix de l'hydroxyde de lithium devraient fluctuer dans une certaine fourchette à court terme.

Cobalt raffiné :

Après les vacances, les prix du cobalt raffiné ont légèrement diminué. Du côté de l'offre, les principaux raffineurs de cobalt raffiné ont maintenu des taux d'exploitation relativement élevés pendant le Nouvel An chinois, garantissant une offre suffisante sur le marché. Du côté de la demande, dans la première semaine après les vacances, le sentiment général d'enquête et d'achat sur le marché était faible, et le marché est resté en situation de surapprovisionnement. À court terme, comme le schéma offre-demande est peu susceptible de changer, les prix au comptant devraient avoir un potentiel de baisse.

Produits intermédiaires :

Après les vacances, les prix des produits intermédiaires de cobalt ont légèrement diminué. Du côté de l'offre, la disponibilité des stocks sur le marché était suffisante. Du côté de la demande, la demande d'achat en aval ne s'était pas encore rétablie après les vacances, laissant le marché globalement relativement calme. Compte tenu de l'offre future abondante de matières premières et des coûts élevés auxquels sont confrontés les raffineurs de cobalt en aval, les prix des matières premières sont peu susceptibles de se maintenir et pourraient encore avoir une marge de baisse.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Cette semaine, les prix des sels de cobalt sont restés stables. Du côté de l'offre, en raison des vacances du Nouvel An chinois et de la demande affaiblie du marché, certains raffineurs ont réduit leur production, entraînant une diminution de l'offre. Du côté de la demande, le réapprovisionnement précoce avait été en grande partie achevé, et les demandes d'informations et les transactions sur le marché étaient relativement calmes. Avec un sentiment de trading de marché inactif, les prix sont restés temporairement stables. La semaine prochaine, les petits producteurs pourraient légèrement baisser leurs prix en raison de la pression des ventes, et les prix au comptant devraient fluctuer à la baisse.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Cette semaine, les prix du Co3O4 sont restés stables. Du côté de l'offre, les raffineurs ont maintenu de bons taux d'exploitation. Du côté de la demande en aval, après les vacances, le marché a globalement adopté une attitude d'attente, se concentrant sur l'exécution des commandes existantes, avec presque aucune nouvelle commande et une demande au comptant faible. Compte tenu du réapprovisionnement avant les vacances par les acteurs en aval, le marché est resté relativement stable cette semaine, avec des prix au comptant inchangés. La semaine prochaine, le marché du Co3O4 devrait continuer à se concentrer sur les livraisons de commandes, avec des prix restant stables.

Sulfate de nickel :

Le 10 février, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26,598 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation de 26,400-27,080 yuans/tonne, et le prix moyen était stable par rapport à la semaine précédente.
Du côté de la demande, en raison de commandes faibles et des vacances du Nouvel An chinois, les calendriers de production des précurseurs en février ont été réduits, entraînant une demande plus faible pour le sulfate de nickel. De plus, certains fabricants de précurseurs avaient terminé le réapprovisionnement de base mais avaient encore des besoins de réapprovisionnement. Les volumes de demandes d'informations sur le marché après les vacances ont augmenté par rapport aux niveaux d'avant les vacances. Du côté de l'offre, les raffineurs de sels de nickel ont également réduit leurs calendriers de production ce mois-ci. Cette semaine, certains raffineurs de sels de nickel ont commencé à proposer des prix et à négocier, tandis que d'autres n'avaient pas encore repris leurs activités. Compte tenu des pertes actuelles des raffineurs de sels de nickel, l'industrie a généralement maintenu des prix fermes, sans signes de concessions, et compte tenu de la demande d'achat existante, les prix devraient augmenter légèrement à court terme.

Précurseurs cathodiques ternaires :

Cette semaine, les prix des précurseurs cathodiques ternaires de grade consommateur série 5, série 6 et de grade puissance série 8 sont restés stables. En termes de coûts des matières premières, les prix bas et stables du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse ont contribué à la stabilité des prix des précurseurs cathodiques ternaires. Du côté de la demande, en raison de l'efficacité de production réduite dans les usines de matériaux cathodiques ternaires pendant le Nouvel An chinois et du nombre réduit de jours ouvrables, la production prévue pour février a diminué d'environ 10 % par rapport à janvier, entraînant une demande plus faible pour les précurseurs. Du côté de l'offre, la situation de l'offre pour les précurseurs s'est également affaiblie en raison des vacances et de la réduction des commandes. Actuellement, les signatures de contrats à long terme pour les entreprises de précurseurs restent insatisfaisantes, et le bras de fer entre acheteurs et vendeurs se poursuit. En regardant vers la semaine prochaine, compte tenu de la stabilité attendue des prix du sulfate de nickel, de la baisse possible des prix du sulfate de cobalt et de la légère hausse des prix du sulfate de manganèse, les prix des précurseurs devraient montrer des baisses à des degrés divers, les produits les plus chers étant susceptibles de connaître des baisses relativement plus importantes.

Matériaux cathodiques ternaires :

Lundi, les coûts et les prix des matériaux cathodiques ternaires des séries 5 et 6 ont diminué à des degrés divers en raison de la baisse des prix du carbonate de lithium. Les coûts des matériaux cathodiques ternaires de la série 8 sont restés stables, car les prix de l'hydroxyde de lithium et du sulfate n'ont pas changé.
En termes de production et d'offre, la production de matériaux cathodiques ternaires a globalement diminué en raison de la période de basse saison au début de l'année. En janvier, le taux d'exploitation global des entreprises de matériaux cathodiques ternaires était d'environ 37 %, montrant une baisse par rapport à décembre. La basse saison traditionnelle a conduit à une diminution des commandes globales pour les matériaux cathodiques ternaires, avec seulement quelques entreprises de premier plan maintenant des niveaux de production élevés. Certains producteurs de matériaux cathodiques ternaires, principalement destinés aux clients étrangers, ont connu des baisses de commandes plus faibles par rapport aux autres. La concentration de l'industrie a encore augmenté, les entreprises de niveau moyen et inférieur voyant des réductions de commandes plus importantes. Sur la base du calendrier de production pour février 2025, la production de matériaux cathodiques ternaires en Chine devrait diminuer de 9,6 % par rapport au mois précédent, principalement en raison de la période de vacances du Nouvel An chinois, pendant laquelle les entreprises ont arrêté leurs lignes de production. À l'exception de quelques producteurs prévoyant de fonctionner normalement sans vacances en février, la plupart des fabricants devraient réduire leur production au cours du mois. LFP : Cette semaine, la première semaine après les vacances du Nouvel An chinois, le marché du LFP a montré quelques changements dans son fonctionnement global. Du point de vue des prix, influencés par la baisse des prix du carbonate de lithium, les prix du marché du LFP ont légèrement diminué d'environ 120 yuans/tonne. Les prix du carbonate de lithium ont reculé cette semaine, avec une baisse d'environ 500 yuans/tonne. Pendant ce temps, les frais de traitement du LFP sont restés inchangés après l'ajustement précédent. Du côté de l'offre, les opérations post-vacances dans les usines de matériaux LFP étaient relativement stables, les principaux producteurs maintenant des niveaux de production constants. Cependant, certaines petites et moyennes usines de LFP ont connu des réductions de production. Du côté de la demande, certains fabricants de cellules de batteries en aval ont légèrement réduit leurs volumes d'approvisionnement en LFP pour février, indiquant un affaiblissement de la demande du marché en aval. De plus, de légers ajustements ont été observés dans certaines structures de la chaîne d'approvisionnement. Globalement, les stocks de LFP devraient augmenter en février, et le schéma offre-demande à court terme pourrait subir certains changements. Phosphate de fer : Cette semaine, après les vacances du Nouvel An chinois, les prix du phosphate de fer sont restés relativement stables. En raison de la suspension logistique, les entreprises de phosphate de fer ont activement stocké des matières premières avant les vacances, évitant les pénuries. Les prix de l'ammonium industriel et de l'acide phosphorique sont restés stables. La plupart des entreprises de phosphate de fer ont continué leur production pendant les vacances, tandis que d'autres ont opté pour des arrêts de maintenance et des arrangements de vacances. Après les vacances, la production a progressivement repris. La demande en aval n'a pas vu d'ajustements significatifs et continue de suivre les calendriers d'approvisionnement prévus. LCO : Cette semaine, les prix du LCO ont légèrement diminué, avec des prix pour les spécifications 4,2V, 4,4V et 4,5V à 134,000 yuans/tonne, 137,000 yuans/tonne et 149,000 yuans/tonne, respectivement. Affectés par la réduction des prix du carbonate de lithium de qualité batterie, les coûts de production du LCO ont également légèrement diminué. Après les vacances du Nouvel An chinois, la plupart des entreprises ont progressivement repris leur production, principalement pour honorer les commandes passées avant les vacances. Les fabricants de smartphones en aval ont activement stocké des inventaires, et avec le soutien des politiques nationales de subventions, la demande d'approvisionnement en LCO a considérablement augmenté. La demande du marché post-vacances devrait encore se redresser. Globalement, malgré une légère baisse de la production à court terme, les perspectives du marché du LCO restent optimistes alors que la demande du marché numérique terminal augmente fortement.Anode : Cette semaine, les prix des anodes sont restés relativement stables. Côté coût, en raison des faibles niveaux de stocks de coke de pétrole à faible teneur en soufre et de l'impact des ajustements de la politique fiscale, les prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre devraient continuer à augmenter cette semaine. Alors que les prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre se rapprochent de ceux du coke d'aiguille vert à base d'huile, la demande de coke d'aiguille des fabricants d'anodes a augmenté. Les producteurs de coke d'aiguille sont également affectés par les ajustements de la politique fiscale, ce qui pourrait entraîner une augmentation des prix du coke d'aiguille vert à base d'huile cette semaine. Sous la tendance au développement intégré, le marché de la graphitisation externalisée continue de faire face à une surabondance de l'offre, avec une demande atone, maintenant les prix de la graphitisation stables cette semaine. Côté demande, la demande en aval a diminué en raison des vacances du Nouvel An chinois. En résumé, malgré des coûts de production élevés, les fabricants d'anodes ont montré une forte volonté de maintenir leurs prix. Cependant, limités par la légère baisse de la demande du marché pendant les vacances, les prix sont restés stables cette semaine. Les prix des matériaux d'anode devraient rester stables à court terme. Séparateur : Cette semaine, les prix des matériaux des séparateurs de batteries lithium sont restés stables. En raison de longues guerres de prix et de la pression exercée par les fabricants de cellules de batteries, les prix des matériaux des séparateurs ont été poussés à des niveaux bas. De plus, la demande des fabricants de cellules de batteries en aval a diminué en raison des vacances du Nouvel An chinois, entraînant une réduction des taux d'exploitation des entreprises de séparateurs. En conséquence, les entreprises de séparateurs ont montré une volonté croissante de maintenir leurs prix. Face à une demande et une offre faibles, les fabricants de cellules de batteries en aval ont pour la plupart cessé de faire pression sur les prix pour garantir leurs approvisionnements. Par conséquent, les prix des séparateurs sont restés stables cette semaine. À l'avenir, avec la libération progressive de la capacité des séparateurs, le marché des séparateurs pourrait continuer à faire face à une surabondance de l'offre. Pour concurrencer les commandes du marché, les entreprises de séparateurs pourraient adopter des stratégies de réduction des prix. Électrolyte : Cette semaine, les prix des électrolytes sont restés stables. Côté offre, après les vacances du Nouvel An chinois, la demande du marché était faible. La production de LiPF6 était basée sur les commandes, et les fabricants d'électrolytes se sont approvisionnés en fonction des commandes, avec des transactions limitées et des prix stables. Côté demande, la demande des fabricants de cellules de batteries pour les électrolytes a progressivement diminué, avec des approvisionnements basés sur les commandes. Côté coût, les prix du LiPF6, des solvants et des additifs sont restés stables. Actuellement, les prix des électrolytes sont principalement influencés par les prix du LiPF6. Cependant, en raison de la pression exercée par les fabricants de cellules de batteries, les prix des électrolytes sont restés stables. Les prix des électrolytes pour batteries ternaires de puissance variaient entre 21,100 et 29,550 yuans/tonne, tandis que les prix des électrolytes pour batteries LFP variaient entre 16,800 et 25,550 yuans/tonne. À court terme, les fluctuations des coûts devraient entraîner des oscillations des prix des électrolytes dans une certaine fourchette. Batterie Sodium-Ion : Après les vacances du Nouvel An chinois, le marché des batteries sodium-ion est resté relativement morose. En raison de l'absence de croissance significative de la demande en aval et de la capacité limitée en amont, les entreprises de matériaux pour batteries sodium-ion ont rencontré des difficultés pour honorer leurs commandes après les vacances. Cependant, une nouvelle capacité devrait être progressivement libérée en février, et les appels d'offres pour les projets de démonstration de 2025 commenceront également, signalant la maturité du marché et apportant une demande supplémentaire. Recyclage : Cette semaine, les prix sur le marché des déchets recyclés sont restés globalement stables. Côté offre, en raison des vacances du Nouvel An chinois, la plupart des entreprises n'ont repris leurs activités que mardi. Certaines petites et moyennes usines de concassage et certains commerçants devraient rester en congé jusqu'à la Fête des Lanternes, ce qui entraîne une circulation limitée des déchets et des transactions relativement atones. Côté demande, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt sont restés globalement stables, tandis que les prix du carbonate de lithium ont légèrement diminué. Certaines entreprises de recyclage de LFP ont subi des pertes plus importantes en raison de la baisse des prix des produits chimiques au lithium, tandis que les prix des masses noires sont restés stables, entraînant une attitude attentiste. La plupart des grandes entreprises de recyclage, pour éviter la flambée des prix après les vacances de l'année dernière et les achats coûteux de masses noires, avaient stocké environ un mois d'inventaire avant les vacances et ont montré une faible acceptation des masses noires à prix élevé sur le marché. À court terme, les prix des masses noires devraient rester stables, influencés par les prix du nickel, du cobalt et des produits chimiques au lithium, tandis que les coefficients des masses noires devraient rester stables dans un contexte d'offre et de demande faibles. En aval et terminal : Les opérations après les vacances ont vu les prix du côté DC rester stables. Le prix moyen des cabines de batteries de 0,5C 5MWh est resté à 0,433 yuan/Wh, tandis que les cabines de batteries de 3,42MWh et 3,77MWh ont affiché un prix moyen de 0,435 yuan/Wh, cohérent avec les prix avant les vacances. Cette semaine, le résultat de l'appel d'offres pour le projet de stockage d'énergie flexible partagé de 1GW/2GWh dans le comté de Lingshou par Ruite New Energy a été annoncé. Huizhou EVE Energy Co., Ltd. a remporté l'appel d'offres avec 278,4 millions de yuans, avec une échelle d'appel d'offres de 200MW/400MWh, ce qui équivaut à un prix unitaire de 0,696 yuan/Wh. La première phase du projet (300MW/600MWh) est prévue pour une connexion au réseau et une mise en service en août 2024, également fournie par EVE Energy. Pour cet appel d'offres, EVE Energy a poursuivi sa coopération avec la partie adjudicatrice, Beijing State Grid Electric Power Technology Co., Ltd., fournissant des systèmes de stockage d'énergie, y compris des cabines de batteries, des machines intégrées PCS, des systèmes de gestion de l'énergie (EMS), ainsi que des services tels que la conception, la fabrication, la supervision de l'installation sur site, la mise en service, les tests liés au réseau, la participation à l'exploitation d'essai, l'assistance à l'acceptation et la maintenance des équipements pendant la période de garantie. Selon la liste des candidats à l'appel d'offres précédemment annoncée, le deuxième candidat était Shandong Electric Power Times Energy Technology Co., Ltd., avec un prix d'offre de 278,79 millions de yuans, soit 0,697 yuan/Wh. Le troisième candidat était Sungrow Power Supply Co., Ltd., avec un prix d'offre de 257,2968 millions de yuans, soit 0,643 yuan/Wh. 》Abonnez-vous pour consulter les prix historiques des produits SMM New Energy 》Cliquez pour consulter la base de données de la chaîne industrielle SMM New Energy Actualités : 【Pendant le Nouvel An chinois, les ventes nationales d'activités de reprise pour les automobiles, les appareils électroménagers et les produits numériques ont dépassé 31 milliards de yuans】 La Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) a publié des données montrant que pendant la période du Nouvel An chinois (28 janvier–4 février 2025), des activités de reprise pour les biens de consommation ont été activement menées à l'échelle nationale. Les ventes d'automobiles, d'appareils électroménagers et de produits numériques ont atteint 8,6 millions d'unités, avec un chiffre d'affaires dépassant 31 milliards de yuans. Le chiffre d'affaires des appareils électroménagers et des smartphones a augmenté de manière significative en glissement annuel d'environ 166 % et 182 %, respectivement. Les smartphones et autres produits numériques sont devenus les "cadeaux du Nouvel An" de cette année, stimulant efficacement la vitalité du marché de la consommation. 【UBS : Optimiste quant à la capacité des constructeurs automobiles chinois à mener la révolution de l'IA ; les startups de véhicules à énergie nouvelle avec des antécédents techniques sont des points clés】 Min Gong, responsable de la recherche sur l'industrie automobile chinoise chez UBS Investment Bank, a déclaré qu'à long terme, UBS s'attend à ce que les constructeurs automobiles chinois soient à l'avant-garde de l'innovation intelligente et promeuvent ces technologies dans les véhicules grand public, bien que leurs valorisations ne représentent qu'environ 10 % de la valeur marchande des constructeurs automobiles mondiaux. UBS anticipe que les startups de véhicules à énergie nouvelle avec des antécédents techniques seront des domaines clés en raison de leur implication dans le développement et l'application de l'IA dans les véhicules et les processus de fabrication. UBS prévoit que l'IA sera un sujet majeur lors des futurs appels de résultats. 【Black Sesame Intelligence répond aux rapports liés à BYD】 Black Sesame Intelligence a annoncé à la Bourse de Hong Kong que son conseil d'administration avait remarqué des fluctuations inhabituelles dans le prix et le volume des transactions de ses actions le 7 février. En référence aux récents rapports médiatiques concernant l'utilisation des produits de l'entreprise dans les véhicules BYD, le conseil a précisé que le groupe entretient des relations de coopération à long terme avec des OEM automobiles chinois de premier plan, y compris mais sans s'y limiter BYD, dans le cadre de ses opérations commerciales régulières. À la date de cette annonce, il n'y a eu aucun changement significatif dans cette coopération nécessitant une divulgation conformément aux règles de cotation. L'entreprise continuera à se conformer aux exigences de divulgation en vertu des règles de cotation si nécessaire. Équipe de recherche SMM New Energy Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Ye Yuan 021-51595792 Disheng Feng 021-51666714 Ying Xu 021-51666707 Yanlin Lü 021-20707875 Yujun Liu 021-20707895 Zhicheng Zhou 021-51666711