SMM, 6 février :
Le concept de robot humanoïde a de nouveau gagné en traction. Associé à une augmentation des demandes sur le marché au comptant des terres rares et à la hausse des prix au comptant dans toute la chaîne industrielle des terres rares, le secteur des aimants permanents en terres rares a enregistré deux jours consécutifs de gains après les vacances. Après une hausse de 2,08 % le 5 février, le secteur a progressé de 3,25 % à 14h05 le 6 février. Concernant les actions individuelles : Youyan New Materials a atteint la limite quotidienne, Zhenghai Magnetic Material a augmenté de 9,49 %, tandis que China Northern Rare Earth, Ningbo Yunsheng et Jiuling Technology ont également affiché des gains significatifs.
Augmentation des demandes sur le marché au comptant des terres rares
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Concernant les prix au comptant : Le 6 février, les prix dans toute la chaîne industrielle des terres rares, de l'extraction aux oxydes, métaux et déchets, ont majoritairement augmenté. Le prix moyen de l'oxyde de Pr-Nd SMM le 6 février était de 420 500 yuans/tonne, en hausse de 5 500 yuans/tonne ou 1,33 % par rapport à la journée de trading précédente. Concernant la performance du marché au comptant des terres rares : Après les vacances, bien que la plupart des entreprises liées aux terres rares aient repris leurs activités normales, l'atmosphère festive persiste sur le marché. En termes d'activité, les demandes sur le marché des terres rares ont augmenté, mais les transactions réelles restent faibles. Cependant, les prix des transactions sont relativement élevés et les offres à bas prix sont rares.
Pour la performance future de la chaîne industrielle des terres rares, la reprise des importations de minerais du Myanmar sera un facteur clé influençant la tendance des prix des terres rares. En raison de l'instabilité persistante de l'approvisionnement en minerais du Myanmar, de nombreux acteurs de l'industrie ont exprimé leurs préoccupations. Selon certains importateurs de minerais de terres rares, le calendrier de reprise des importations de minerais du Myanmar reste incertain, et il semble qu'il faudra encore attendre longtemps. Avant le Nouvel An chinois, un petit nombre de mineurs ont réussi à importer des quantités limitées de minerais du Myanmar, mais cela était loin de suffire à répondre à la demande du marché. Les activités d'importation à grande échelle restent fortement restreintes. Dans le contexte d'un approvisionnement instable en minerais du Myanmar, certains observateurs de l'industrie prévoient que si les importations de minerais du Myanmar ne reviennent pas à la normale au premier trimestre 2025, compte tenu de l'offre limitée sur le marché et de la perturbation prolongée potentielle de l'approvisionnement en minerais du Myanmar, les prix des terres rares devraient continuer leur tendance à la hausse. Sur la base de cette prévision, l'industrie reste préoccupée par l'approvisionnement futur en minerais du Myanmar et vigilante face à la hausse soutenue des prix des terres rares.
Avis de diverses parties
Un rapport de recherche de Guotai Junan Securities a indiqué que ces dernières années, la production de terres rares du Myanmar a augmenté rapidement, devenant la plus grande source d'importations de la Chine. Cependant, en raison des troubles politiques et du risque d'épuisement des ressources, l'approvisionnement pourrait faire face à des contraintes importantes. Du côté de la demande, la politique nationale de "programme de mise à niveau des équipements à grande échelle et de remplacement des biens de consommation" devrait améliorer le cycle de prospérité des utilisateurs finaux, ce qui pourrait entraîner une hausse régulière des prix des terres rares. La deuxième phase de la reprise du secteur des terres rares pourrait progressivement se concrétiser. Les actions recommandées incluent JL MAG Rare-Earth, China Rare Earth et China Northern Rare Earth.
Le 3 février, heure locale, le président américain Donald Trump a déclaré qu'il espérait sécuriser l'approvisionnement en mines de terres rares d'Ukraine en échange de l'aide continue des États-Unis au pays. Trump a mentionné que les États-Unis recherchent un accord avec l'Ukraine, selon lequel l'Ukraine fournirait des minéraux de terres rares et d'autres ressources pour garantir l'assistance continue des États-Unis. En outre, Trump a noté que les négociations pour mettre fin au conflit entre la Russie et l'Ukraine progressent.
Un rapport de recherche de Guojin Securities a souligné que le "Règlement sur la gestion des terres rares" a été officiellement mis en œuvre, impactant les minerais importés et l'utilisation secondaire. Les règlements, entrés en vigueur en octobre 2024, imposent des contraintes plus strictes sur les minerais importés (représentant 23 % de l'approvisionnement mondial) et l'utilisation secondaire (représentant 21 % de l'approvisionnement mondial). Cela implique que les canaux d'approvisionnement en dehors des quotas deviendront plus ordonnés et conformes. La perturbation de l'approvisionnement du Myanmar se poursuit, et l'introduction d'une nouvelle redevance sur les ressources pourrait élever la courbe des coûts de l'industrie. Les troubles dans l'État de Kachin, une région clé de production de terres rares au Myanmar (représentant 10 % de l'approvisionnement mondial en Pr-Nd), ont conduit à des fermetures de frontières plus tôt. En novembre, les volumes d'importation ont diminué de 63 % en glissement mensuel et de 78 % en glissement annuel. Bien que la frontière ait rouvert en décembre, la production normale n'a pas encore repris. Selon SMM, l'Armée de l'indépendance du Kachin prévoit d'imposer une redevance sur les ressources de 20 000 yuans par tonne, ce qui augmentera le coût de certains minerais du Myanmar, élevant ainsi le centre des prix des terres rares. Le taux de croissance des quotas a ralenti, et les améliorations de l'offre et de la demande devraient se poursuivre. Le taux de croissance des quotas pour l'ensemble de l'année 2024 n'est que de 6 %, ce qui est nettement plus lent. Compte tenu de l'électrification soutenue des véhicules et de la demande robuste pour les robots industriels et les véhicules électriques à deux roues, le rapport estime que les taux de croissance de la demande mondiale en terres rares pour 2024-2026 seront de 9 %, 10 % et 11 %, respectivement. Il estime également que si le taux de croissance des quotas en 2025 est inférieur à 15 %, l'offre et la demande mondiales de terres rares devraient continuer à s'améliorer. D'ici la fin de 2024, les prix de l'oxyde de Pr-Nd devraient rebondir à 410 000 yuans/tonne, et avec les améliorations de l'offre et de la demande ainsi que l'augmentation des coûts, le prix moyen en 2025 devrait atteindre 450 000 yuans/tonne.
Selon les estimations de Tianfeng Securities, chaque robot humanoïde Tesla nécessite 3,5 kg d'aimants permanents NdFeB, soit 1,75 fois la quantité utilisée dans un véhicule électrique. D'ici 2025, la demande de Tesla pour des matériaux d'aimants permanents NdFeB haute performance pour ses robots devrait atteindre 6 150 tonnes, indiquant que les robots humanoïdes pourraient remplacer les véhicules électriques comme nouveau moteur de croissance pour la demande en aimants permanents en terres rares.
Guolian Securities estime que la demande dans la chaîne industrielle des terres rares devrait se redresser grâce à de multiples catalyseurs, notamment les véhicules électriques, l'énergie éolienne, les appareils électroménagers et les robots industriels. Du côté de l'offre, le taux de croissance des quotas totaux d'extraction de terres rares en Chine a ralenti, et les importations de minerais de terres rares ne devraient pas augmenter de manière significative en raison des perturbations des importations en provenance de régions telles que les États-Unis et le Myanmar. Parallèlement, à mesure que la concentration de l'industrie des terres rares en Chine augmente, les groupes de terres rares devraient renforcer leur pouvoir de fixation des prix et soutenir les prix des terres rares à leur niveau le plus bas. Guolian Securities estime que, sur la base de la demande en NdFeB haute performance dans les principaux domaines d'application tels que les véhicules électriques, l'énergie éolienne et les robots industriels, la demande mondiale en NdFeB haute performance en 2024 atteindra 174 000 tonnes, en hausse de 20 000 tonnes en glissement annuel. Parmi eux, la demande en NdFeB haute performance pour les véhicules électriques, l'énergie éolienne, les robots industriels, les climatiseurs à fréquence variable, les ascenseurs économes en énergie et l'électronique grand public devrait être de 73 000 tonnes, 35 000 tonnes, 14 000 tonnes, 17 000 tonnes, 10 000 tonnes et 8 000 tonnes, respectivement. En outre, l'agence prévoit que la demande mondiale en oxyde de Pr-Nd pour 2024-2026 sera de 98 000 tonnes, 107 000 tonnes et 116 000 tonnes, respectivement, tandis que l'offre mondiale en oxyde de Pr-Nd devrait être de 103 000 tonnes, 107 000 tonnes et 111 000 tonnes, respectivement, avec des écarts offre-demande de +5 400 tonnes, +500 tonnes et -4 500 tonnes. Le modèle offre-demande devrait continuer à s'améliorer en 2025-2026.
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